MindMed en baisse après une opération boursière de 225 millions de dollars

par David French et Svea Herbst-Bayliss

La vente ce mois-ci de Comerica , dont le siège est au Texas, à Fifth Third Bancorp pour un montant de 10,9 milliards de dollars, sous l'impulsion d'un petit fonds spéculatif basé dans le sud de la Floride, a préparé Wall Street à voir les activistes doper davantage un marché des transactions en plein essor.

Le secteur bancaire américain, très réglementé, n'a jamais beaucoup attiré l'attention des activistes de Wall Street, mais HoldCo Asset Management remet en question le statu quo après avoir réussi à pousser Comerica (link) à se mettre en vente au début de l'année - et il a d'autres banques régionales dans sa ligne de mire.

HoldCo, fondée en 2011 et gérant actuellement environ 2,6 milliards de dollars d'actifs, fait maintenant pression sur Eastern Bankshares pour qu'elle soit vendue. Chez First Interstate et Columbia Banking System , HoldCo veut des changements de stratégie majeurs. Si aucun changement n'est apporté, les banques feront face à des contestations de leur conseil d'administration et à des pressions en faveur d'une vente.

Le secteur était déjà mûr pour la consolidation avec une demande refoulée et des examens plus favorables en matière de capital et de concurrence sous l'administration Trump.

L'approche de prise de contrôle rejetée cet été de la Bank of New York Mellon pour Northern Trust , évaluée à 24 milliards de dollars, a été une première preuve de la confiance retrouvée des banques dans la poursuite de grandes transactions. Lundi, l'accord conclu par Huntington Bancshares pour racheter Cadence Bank (link) pour 7,4 milliards de dollars - sa deuxième acquisition notable en moins de quatre mois - a prouvé que les prêteurs régionaux peuvent désormais réaliser plusieurs transactions en succession rapide.

Les conseillers en transactions affirment que les conversations au sein des conseils d'administration et du secteur bancaire en général se concentrent de plus en plus sur le spectre d'investisseurs moins connus tels que HoldCo, qui, ne détenant que 1,8 % des actions de Comerica, pousse à des changements, ce qui suscite une nouvelle nervosité, même dans les banques les mieux gérées.

Les banquiers et les avocats qui travaillent avec les entreprises pour les aider à repousser les attaques des actionnaires mécontents affirment que d'autres campagnes, y compris celles qui poussent à la vente pure et simple, sont en cours.

Lundi, en fin de journée, un autre fonds activiste basé en Floride, PL Capital, a fait savoir à Horizon Bancorp qu'il n'avait plus confiance dans le conseil d'administration et la direction et que la banque, qui opère dans le Midwest, devrait être vendue.

« Une "vague de fusions et d'acquisitions" qui modifiera de façon permanente le paysage bancaire a commencé. C'est la meilleure occasion pour Horizon de maximiser la valeur actionnariale et de récupérer la valeur détruite par la mauvaise gestion antérieure d'Horizon », a déclaré PL Capital dans une présentation.

Horizon Bancorp n'a pas répondu à une demande de commentaire. First Interstate et Columbia Banking n'ont pas répondu aux demandes de commentaires.

"Le fait qu'il y ait plus d'activités de fusion et d'acquisition, et plus de transactions réalisées, signifie qu'il y a une option viable (pour les activistes) pour laquelle militer", a déclaré Sven Mickisch, partenaire du cabinet d'avocats Simpson Thacher & Bartlett.

HoldCo n'a pas pu être joint pour un commentaire.

UNE CONFIANCE FRAGILE ACCROÎT LA PRESSION POUR DES TRANSACTIONS SUR LES PLUS FAIBLES

La confiance des investisseurs dans les banques régionales s'est avérée fragile. La récente flambée d'angoisse concernant la qualité du crédit, due à des pertes très médiatisées, notamment chez Jefferies , Zions Bancorporation et Western Alliance , menace d'être le test le plus important pour la confiance des banques régionales depuis la panique de 2023 qui a déclenché l'effondrement de la Silicon Valley Bank et de deux autres prêteurs.

Les annonces de charges pour créances douteuses ont été sanctionnées par les investisseurs: le KBW Regional Bank Index K, qui suit les petits prêteurs américains, a chuté de 7 % le 16 octobre, sa plus forte baisse en une seule journée depuis 2023, après que Zions a révélé une perte de 50 millions de dollars qu'elle attribue à une fraude présumée liée à (link) deux prêts commerciaux et industriels.

Le secteur s'attend à de nouvelles turbulences, le directeur général de JPMorgan Jamie Dimon a déclaré (link) au début du mois à propos des prêts irrécouvrables: "Lorsque vous voyez un cafard, il y en a probablement d'autres".

Tout en soulignant les avantages de l'échelle pour absorber les pertes, ces récentes chutes d'actions ont mis en lumière les banques régionales qui, bien qu'elles aient eu deux ans pour se fortifier, ont eu du mal à égaler les performances de leurs pairs et à éviter des pertes répétées. Selon des sources du secteur, cette situation constitue un terrain fertile pour les entreprises activistes.

La pression exercée par HoldCo sur Comerica était déjà notable avant même que la vente à Fifth Third ne soit conclue. Les activistes prennent rarement des participations dans les grandes banques. Lorsqu'ils le font, comme les positions de ValueAct dans Morgan Stanley en 2016 et dans Citigroup en 2018, ils ont travaillé avec la direction pour améliorer les choses, évitant les campagnes exigeant d'énormes changements.

Les quelques campagnes activistes menées contre des banques ces dernières années ont ciblé des banques communautaires de plus petite taille. Outre HoldCo, Driver Management et Stilwell Group ont pu prendre des participations qui leur confèrent une voix prépondérante. Driver a fait pression sur Republic First Bancorp et AmeriServ Financial , et Stilwell sur IF Bancorp .

La présentation de 53 pages que HoldCo a publiée en juillet désignait huit banques et indiquait que l'investisseur demanderait des changements, y compris des ventes, si la sous-performance persistante n'était pas corrigée.

Outre Comerica, HoldCo s'en prend à Eastern Bankshares et Citizens Financial Group dans le nord-est, à First Interstate et Columbia Banking System dans l'ouest des États-Unis, à KeyCorp et Capitol Federal Financial dans le Midwest et à Central Pacific Financial Corp à Hawaï.

Un porte-parole d'Eastern a déclaré que la banque donnait la priorité à l'intégration de son acquisition en cours de HarborOne Bank, à la saisie d'opportunités de croissance organique et au retour du capital aux actionnaires, et qu'aucune autre fusion-acquisition n'était prévue à court terme.

Citizens et First Interstate se sont refusées à tout commentaire. Les autres banques n'ont pas répondu aux demandes de commentaires.

LES DIRECTEURS GÉNÉRAUX DES BANQUES CONTINUENT DE DICTER L'AVENIR

Les conseils d'administration des banques régionales peuvent se retrouver redevables des points de vue des directeurs généraux, en particulier lorsqu'ils sont confrontés à des outsiders qui font pression pour des ventes qui pourraient entraîner la disparition d'identités bancaires, de services ou de collaborations locales qui leur sont chers.

La pression exercée par les actionnaires activistes pourrait inciter les dirigeants et les conseils d'administration à reconsidérer leur indépendance.

En ciblant les grandes banques régionales, avec des investisseurs de renom et un suivi analytique, HoldCo, qui a l'habitude d'agiter les banques, peut également créer une vague de soutien au changement pour contrer la résistance interne. Dans sa présentation à Comerica, par exemple, HoldCo a fait état de l'inquiétude des analystes de recherche, notamment de Mike Mayo, analyste respecté de Wells Fargo .

Mais avec l'augmentation des volumes de fusions et d'acquisitions, la plupart des directeurs généraux de banques préfèrent acheter une autre banque plutôt que de se faire racheter et de risquer de perdre leur poste convoité, ont déclaré des personnes qui conseillent les transactions bancaires.

La direction d'Eastern, par exemple, a apparemment laissé la porte ouverte à de futures acquisitions potentielles lors de la conférence téléphonique sur les résultats de la semaine dernière, notant qu'elles pourraient être envisagées si l'occasion se présentait et si c'était dans le meilleur intérêt des actionnaires.

"La position des directeurs généraux, en termes de transmission du flambeau, peut être l'un des facteurs les plus importants dans les fusions et acquisitions bancaires", a déclaré Tannon Krumpelman, partenaire du groupe des institutions financières chez Solomon Partners.

"En particulier pour les transactions les plus importantes, c'est souvent la planification de la succession, l'ego et les personnalités individuelles qui priment sur tout le reste", a-t-il déclaré.

** Les actions de la société de services aéronautiques VSE Corp ont baissé de 2,3 % en pré-marché à 175,44 $ après la fixation du prix de l'offre d'actions liée à l'acquisition

** VSEC, basée à Miramar, en Floride, a vendu lundi soir (link) environ 2,4 millions d'actions à 170 $, pour un montant total d'environ 400 millions de dollars

** Le prix de l'offre représente une décote de 5,3 % par rapport à la dernière clôture de l'action

** VSEC utilisera le produit net de l'offre d'environ 384 millions de dollars pour financer tout ou partie de l'acquisition annoncée de 350 millions de dollars d'Aero 3, pour soutenir d'éventuelles acquisitions futures et à des fins générales

** Après la cloche lundi, VSEC a annoncé une croissance du chiffre d'affaires du 3ème trimestre de 39% en glissement annuel pour atteindre le chiffre record de 282,9 millions de dollars, au-dessus du consensus de 276,4 millions de dollars, selon LSEG

** Jefferies et Morgan Stanley sont les chefs de file de l'offre d'actions

** Jusqu'à lundi, les actions de VSEC ont augmenté d'environ 89% depuis le début de l'année. L'action a atteint un record intrajournalier de 186 $ pendant la séance régulière de lundi.

** Les 9 analystes couvrant VSEC sont haussiers; PT médian de 190 $ en hausse par rapport à 150 $ le 28 juillet, selon les données de LSEG

par David French et Svea Herbst-Bayliss

La vente ce mois-ci de Comerica , dont le siège est au Texas, à Fifth Third Bancorp pour un montant de 10,9 milliards de dollars, sous l'impulsion d'un petit fonds spéculatif basé dans le sud de la Floride, a incité Wall Street à faire appel à des investisseurs activistes pour alimenter un marché des transactions en plein essor.

Le secteur bancaire américain, très réglementé, n'a jamais beaucoup attiré l'attention des activistes de Wall Street, mais HoldCo Asset Management remet en question le statu quo après avoir réussi à pousser Comerica (link) à se mettre en vente au début de l'année - et il a d'autres banques régionales dans sa ligne de mire.

HoldCo, fondée en 2011 et actuellement avec environ 2,6 milliards de dollars d'actifs sous gestion, fait maintenant pression sur Eastern Bankshares (link) et First Interstate pour qu'elles fassent de même.

Le secteur était déjà mûr pour la consolidation avec une demande refoulée et des examens de capital et concurrence plus amicaux sous l'administration Trump.

L'approche de la Bank of New York Mellon , qui a rejeté l'offre publique d'achat pour Northern Trust , évaluée à 24 milliards de dollars, a été une première preuve de la confiance retrouvée des banques dans la réalisation de grandes opérations. Lundi, l'accord conclu par Huntington Bancshares pour racheter Cadence Bank (link) pour 7,4 milliards de dollars - sa deuxième acquisition notable en moins de quatre mois - a prouvé que les prêteurs régionaux peuvent désormais réaliser plusieurs transactions en succession rapide.

Les conseillers en transactions affirment que les conversations au sein des conseils d'administration et du secteur bancaire en général se concentrent de plus en plus sur le spectre d'investisseurs moins connus tels que HoldCo, qui ne détenait que 1,8 % des actions de Comerica, , qui réclament des changements, ce qui suscite une nouvelle nervosité, même dans les banques les mieux gérées.

Les banquiers et les avocats qui travaillent avec les entreprises pour les aider à repousser les attaques des actionnaires mécontents affirment que d'autres campagnes, y compris celles qui poussent à la vente pure et simple, sont en cours.

Lundi, en fin de journée, un autre fonds activiste basé en Floride, PL Capital, a fait savoir à Horizon Bancorp qu'il n'avait plus confiance dans le conseil d'administration et la direction et que la banque, qui opère dans le Midwest, devrait être vendue.

une "vague de fusions et d'acquisitions" qui modifiera de façon permanente le paysage bancaire a commencé. C'est la meilleure occasion pour Horizon de maximiser la valeur actionnariale et de récupérer la valeur détruite par la mauvaise gestion antérieure d'Horizon", a déclaré PL Capital dans une présentation.

Horizon Bancorp n'a pas répondu à une demande de commentaire.

"Le fait qu'il y ait plus d'activités de fusion et d'acquisition, et que plus de transactions soient réalisées, signifie qu'il existe une option viable (pour les activistes) ", a déclaré Sven Mickisch, associé du cabinet d'avocats Simpson Thacher & Bartlett.

HoldCo n'a pas pu être joint pour un commentaire.

UNE CONFIANCE FRAGILE ACCROÎT LA PRESSION SUR LES PLUS FAIBLES

La confiance des investisseurs dans les banques régionales s'est avérée fragile. La récente flambée d'angoisse concernant la qualité du crédit, due à des pertes très médiatisées, notamment chez Jefferies , Zions Bancorporation et Western Alliance , menace d'être le test le plus important pour la confiance des banques régionales depuis la panique de 2023 qui a déclenché l'effondrement de la Silicon Valley Bank et de deux autres prêteurs.

Les annonces de charges pour créances douteuses ont été sanctionnées par les investisseurs: le KBW Regional Bank Index K, qui suit les petits prêteurs américains, a chuté de 7 % le 16 octobre, sa plus forte baisse en une seule journée depuis 2023, après que Zions a révélé une perte de 50 millions de dollars qu'elle attribue à une fraude présumée liée à (link) deux prêts commerciaux et industriels.

Le secteur s'attend à de nouvelles turbulences, le directeur général de JPMorgan Jamie Dimon ayant déclaré (link) au début du mois à propos des prêts irrécouvrables: "Lorsque vous voyez un cafard, il y en a probablement d'autres".

Tout en soulignant les avantages de l'échelle pour absorber les pertes, ces récentes chutes d'actions ont mis en lumière les banques régionales qui, bien qu'elles aient eu deux ans pour se fortifier, ont eu du mal à égaler les performances de leurs pairs et à éviter des pertes répétées. Selon des sources du secteur, cette situation constitue un terrain fertile pour les entreprises activistes.

La pression exercée par HoldCo sur Comerica était déjà notable avant même que la vente à Fifth Third ne soit conclue. Les activistes prennent rarement des participations dans les grandes banques. Lorsqu'ils le font, comme les positions de ValueAct dans Morgan Stanley en 2016 et dans Citigroup en 2018, ils ont travaillé avec la direction pour améliorer les choses, évitant les campagnes exigeant d'énormes changements.

Les quelques campagnes activistes menées contre des banques ces dernières années ont ciblé des banques communautaires de plus petite taille. Outre HoldCo, Driver Management et Stilwell Group ont été en mesure de prendre des participations où ils obtiennent une voix surdimensionnée. Driver a fait pression sur Republic First Bancorp et AmeriServ Financial , et Stilwell sur IF Bancorp .

La présentation de 53 pages que HoldCo a publiée en juillet mentionnait huit banques et indiquait que l'investisseur demanderait des changements, y compris des ventes, si la sous-performance persistante n'était pas corrigée.

Outre Comerica, HoldCo s'en prend à Eastern Bankshares et Citizens Financial Group dans le nord-est, à First Interstate et Columbia Banking System dans l'ouest des États-Unis, à KeyCorp et Capitol Federal Financial dans le Midwest et à Central Pacific Financial Corp à Hawaï.

Un porte-parole d'Eastern a déclaré que la banque donnait la priorité à l'intégration de son acquisition en cours de HarborOne Bank, à la saisie d'opportunités de croissance organique et au retour du capital aux actionnaires, et qu'aucune autre fusion-acquisition n'était prévue à court terme.

Citizens et First Interstate se sont refusées à tout commentaire. Les autres banques n'ont pas répondu aux demandes de commentaires.

LES directeur général DES BANQUES CONTINUENT DE DICTER L'AVENIR

Les conseils d'administration des banques régionales peuvent se retrouver redevables des points de vue des directeur général, en particulier lorsqu'ils sont confrontés à des outsiders qui font pression pour des ventes qui pourraient entraîner la disparition d'identités bancaires, de services ou de collaborations locales qui leur sont chers.

La pression exercée par les actionnaires activistes pourrait inciter les dirigeants et les conseils d'administration à reconsidérer leur indépendance.

En ciblant les grandes banques régionales, avec des investisseurs de renom et des analystes, HoldCo, qui a l'habitude d'agiter les banques, peut également créer une vague de soutien au changement pour contrer la résistance interne. Dans sa présentation à Comerica, par exemple, HoldCo a fait état de l'inquiétude des analystes de recherche, notamment de Mike Mayo, analyste respecté de Wells Fargo .

Mais avec l'augmentation des volumes de fusions et d'acquisitions, la plupart des directeur général de banques préfèrent acheter une autre banque plutôt que de se faire racheter et de risquer de perdre leur poste convoité, ont déclaré des personnes qui conseillent les transactions bancaires.

La direction d'Eastern, par exemple, a apparemment laissé la porte ouverte à de futures acquisitions potentielles lors de la conférence téléphonique sur les résultats de la semaine dernière, notant qu'elles pourraient être envisagées si l'occasion se présentait et si c'était dans le meilleur intérêt des actionnaires.

"La position des directeur général, en termes de transmission du flambeau, peut être l'un des facteurs les plus importants dans les fusions et acquisitions bancaires", a déclaré Tannon Krumpelman, partenaire du groupe des institutions financières chez Solomon Partners.

"En particulier pour les transactions les plus importantes, c'est souvent la planification de la succession, l'ego et les personnalités individuelles qui priment sur tout le reste", .

** Les actions de la société de services aéronautiques VSE Corp ont baissé de 3,1 % en après-Bourse, atteignant 174 $, suite à l'annonce d'une augmentation de capital liée à une acquisition

** VSEC, basée à Miramar, en Floride, lance une offre d'actions (link) pour financer tout ou partie de l'achat d'Aero 3 annoncé précédemment, afin de soutenir des acquisitions potentielles

** VSEC a annoncé après la cloche l'acquisition (link) d'Aero 3, une société du portefeuille de la société de capital-investissement GenNx360 Capital Partners pour un montant total de 350 millions de dollars

** La transaction devrait être finalisée d'ici la fin de 2025

** Aero 3 a généré environ 120 millions de dollars de chiffre d'affaires au cours des douze derniers mois jusqu'en août, avec un Ebitda ajusté supérieur à 20 %, selon le communiqué

** En outre, VSEC déclare que le chiffre d'affaires du troisième trimestre a augmenté de 39% en glissement annuel pour atteindre le chiffre record de 282,9 millions de dollars, ce qui est supérieur au consensus de 276,4 millions de dollars, selon LSEG

** Jefferies et Morgan Stanley sont les chefs de file de l'offre d'actions, rejoints par RBC et William Blair

** Avec ~20,68 millions d'actions en circulation, VSEC a une capitalisation boursière d'environ 3,7 milliards de dollars

** Les actions de VSEC ont baissé de 1,9 % pour clôturer à 179,52 $. L'action, en hausse de 88% depuis le début de l'année, a atteint un record intrajournalier de 186 dollars lors de la séance régulière du lundi

** Les 9 analystes qui couvrent VSEC sont tous optimistes, avec notamment 4 recommandations de "strong buy", leur objectif de cours médian est de 190 $, selon les données de LSEG

par Pritam Biswas

Nicolet Bankshares acquiert MidWestOne Financial Group pour 864 millions de dollars en actions, dans le cadre de l'une des plus importantes transactions bancaires de l'année.

Nicolet émettra 0,3175 de ses actions pour chaque action ordinaire de MidWestOne, ce qui valorise la société à 41,37 dollars par action, ont indiqué les deux sociétés jeudi.

Le prix de l'offre représente une prime de 46% par rapport à la dernière clôture de MidWestOne. Les actions de la banque ont bondi de plus de 36 % après l'annonce, tandis que celles de Nicolet ont baissé d'environ 1 % dans les échanges après la cloche.

L'acquisition donnera naissance à l'une des plus grandes banques de l'Upper Midwest, avec plus de 15,3 milliards de dollars d'actifs, 13,1 milliards de dollars de dépôts et 11,3 milliards de dollars de prêts.

Les transactions dans le secteur devraient s'accélérer au cours du second semestre 2025, les autorités de régulation se montrant plus ouvertes à la consolidation.

Parmi les transactions récentes, Pinnacle Financial Partners a annoncé qu'il allait acquérir Synovus Financial dans le cadre d'une transaction de 8,6 milliards de dollars en juillet.

Toutefois, le secteur bancaire régional a été ébranlé par une série de mauvaises nouvelles liées à des pertes sur prêts.

La semaine dernière, Zions Bancorp a révélé qu'elle avait enregistré une perte de 50 millions de dollars au troisième trimestre sur deux prêts commerciaux et industriels de son unité californienne, tandis que Western Alliance a intenté une action en justice contre Cantor Group concernant des créances douteuses.

Jefferies a révélé son exposition au fabricant de pièces automobiles en faillite First Brands au cours de la même semaine, ce qui a déclenché une chute dans le secteur . Toutefois, les bons résultats des banques régionales en matière de crédit ont aidé les actions à réduire leurs pertes.

"En dehors de plusieurs événements ponctuels liés au crédit, les tendances de base en matière de crédit sont restées stables dans la majorité des banques qui ont publié leurs résultats pour le troisième trimestre de l'année 25. Je pense donc que cette acquisition fait partie d'une tendance qui existe depuis des années et qui s'accélère ici en 2025", a déclaré Terry McEvoy, analyste chez Stephens.

par Manya Saini

Une série de problèmes de crédit au cours des dernières semaines a attiré l'attention des investisseurs sur le marché mondial du crédit, qui représente plusieurs billions de dollars, avec des risques couvrant plusieurs sociétés financières de premier plan, y compris les grandes banques de Wall Street et les prêteurs régionaux.

Les faillites du fabricant de pièces automobiles First Brands et du prêteur subprime Tricolor ont mis le marché en état d'alerte.

Les analystes préviennent que des signes récurrents de tension pourraient conduire à un examen plus approfondi des bilans au cours des prochains mois, en particulier après que le directeur général de JPMorgan Chase , Jamie Dimon, a mis en garde contre "d'autres cafards" qui se cachent sur le marché du crédit.

Le gouverneur de la Banque d'Angleterre, Andrew Bailey, a également déclaré que les faillites pourraient être un avertissement de problèmes financiers bien plus importants à venir.

Vous trouverez ci-dessous une liste de tous les points chauds récents sur les marchés du crédit:

FIRST BRANDS:

Le fabricant américain de pièces automobiles s'est placé sous la protection de la loi sur les faillites à la fin du mois dernier après avoir révélé un passif de plus de 10 milliards de dollars, marquant ainsi l'effondrement d'une entreprise dont la détérioration rapide des finances a choqué les investisseurs dans la dette .

La banque d'investissement américaine Jefferies et la banque suisse UBS sont exposées à des millions de dollars.

Le directeur général de Jefferies avait déclaré au début du mois d'octobre que la banque pensait avoir été escroquée. Le fonds Leucadia Asset Management de la banque détient environ 715 millions de dollars de créances liées à First Brands.

First Brands a précédemment nié avoir commis des actes répréhensibles.

Une coentreprise entre Norinchukin Bank et Mitsui & Co est exposée à un risque de 1,75 milliard de dollars, selon Bloomberg News.

La banque espagnole Santander était exposée à une dette d'au moins 55 millions de dollars à la fin du mois de septembre, selon un document judiciaire américain consulté par Reuters.

Le directeur financier de Bank of America , Alastair Borthwick, a déclaré que les prêts syndiqués de la banque à First Brands sont adossés à des actifs et garantis par des sûretés.

TRICOLOR:

Le prêteur subprime et concessionnaire de prêts à risque a déposé une demande de mise en faillite en vertu du chapitre 7 auprès d'un tribunal du Texas. La société a déclaré plus d'un milliard de dollars d'actifs et plus d'un milliard de dollars de passifs, avec plus de 25 000 créanciers, selon sa demande de mise en faillite.

La faillite fait suite à une déclaration de Fifth Third Bancorp le 9 septembre, selon laquelle la société allait passer une charge matérielle comprise entre 170 et 200 millions de dollars au cours du troisième trimestre en raison d'une "activité frauduleuse externe présumée".

Un avocat qui a aidé Tricolor à déposer son bilan avait précédemment refusé de commenter les allégations de fraude.

Au début du mois, la banque a enregistré une perte de 178 millions de dollars à la suite de la faillite.

JPMorgan Chase a également enregistré une perte de 170 millions de dollars liée à la situation. Le directeur général Dimon a décrit l'exposition de la banque comme "n'étant pas notre meilleur moment" et a déclaré qu'elle revoyait les contrôles des risques.

AMBIPAR :

La société brésilienne de gestion des déchets Ambipar s'est placée sous la protection de la loi sur les faillites en début de semaine, citant des signes d'activités irrégulières impliquant un ancien cadre supérieur.

Ambipar a déclaré qu'il était devenu urgent de se placer sous la protection de la loi sur les faillites après que la Deutsche Bank , une contrepartie à des swaps de devises avec la société et une société affiliée à certains prêts, a demandé davantage de garanties de prêt , ce qui a incité d'autres créanciers à demander un remboursement anticipé.

Sa filiale cotée en bourse aux États-Unis, Ambipar Emergency Response, s'est placée sous la protection du chapitre 11 au Texas et a déclaré des actifs estimés entre 1 et 10 milliards de dollars, avec un passif compris entre 100 et 500 millions de dollars.

Selon la demande, la Bank of New York Mellon , agissant en tant que fiduciaire pour les détenteurs d'obligations, a inscrit des créances non garanties d'environ 328 millions de dollars liées aux obligations vertes 2031 et 2033 d'Ambipar.

ALLÉGATIONS DE FRAUDE CONTRE LE GROUPE CANTOR:

Zions Bancorporation a révélé ce mois-ci qu'elle poursuivait deux fonds du Cantor Group pour récupérer 60 millions de dollars de prêts commerciaux et industriels douteux. Le lendemain, Western Alliance a indiqué qu'elle avait poursuivi un autre fonds du Cantor Group en août pour récupérer près de 100 millions de dollars, en invoquant une fraude de la part de l'emprunteur.

Les deux procès reposent sur des allégations similaires: les fonds d'investissement liés au peu connu Cantor Group, basé en Californie, ont fait de fausses déclarations sur les garanties qu'ils apportaient à des prêts immobiliers, exposant ainsi les banques à des pertes. Les biens concernés par ces affaires sont principalement des biens immobiliers commerciaux californiens, tels que des façades de magasins et des immeubles de bureaux.

« Les allégations qui circulent dans les médias sont fausses. Cantor Group a respecté ses obligations contractuelles et a fait preuve de transparence auprès des institutions bancaires concernées », a déclaré un porte-parole de Cantor dans un communiqué envoyé par courriel.

« En outre, ces prêts ont fait l'objet de multiples audits et d'examens indépendants dans les banques depuis des années. »

Andrew Stupin, un investisseur immobilier californien de longue date, figure sur la liste des garants des prêts et est l'un des accusés dans ces affaires.

Dans des actions distinctes menées entre avril et août, Banc of California , Enterprise Bank & Trust et Nano Banc ont également poursuivi Stupin, ainsi que d'autres défendeurs, en vue de recouvrer des prêts d'une valeur totale de 108 millions de dollars.

Un avocat de Stupin a déclaré à Reuters que les plaintes de Western Alliance à l'encontre de son client étaient infondées et déformaient les faits. Stupin n'a pas répondu aux demandes de commentaires concernant les autres poursuites.