Macy's relève à nouveau ses objectifs annuels malgré l'incertitude sur les fêtes de fin d'année

par Claude Chendjou

Wall Street est attendue en légère hausse à l'ouverture mercredi et les Bourses européennes, portées par les valeurs de la technologie et de l'industrie, sont également sur de timides variations à la mi-séance.

Les futures sur indices new-yorkais signalent une ouverture de Wall Street en progression de 0,21% pour le Dow Jones , de 0,22% pour le Standard & Poor's 500 et de 0,15% pour le Nasdaq .

À Paris, le CAC 40 grignote 0,05% à 8.078,61 points vers 12h30 GMT. À Francfort, le Dax avance de 0,29%, tandis qu'à Londres, le FTSE CURRENCYCOM:UK100 fléchit de 0,13%, pénalisé par le secteur financier et Sainsbury.

L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 progresse de 0,24% et l'EuroStoxx 50 de la zone euro de 0,38%. Le Stoxx 600 avance de 0,20%, s'acheminant vers une quatrième séance de gains, tiré notamment par le compartiment technologique (.SX8P) (+1,08%) dans le sillage de la clôture de Wall Street la veille.

Le compartiment de l'industrie (.SXNP) (+0,57%), celui de la défense (.SXPARO) (1,52%) et celui de la distribution (.SXRP) (+3,0%) sont également bien orientés, réagissant à l'actualité des entreprises de ces secteurs.

Les gains sur les marchés actions en Europe sont toutefois faibles et le repli (-2%) de l'indice de la volatilité sur l'Eurostoxx 50 reste modéré sur fond d'attentisme. Les investisseurs attendent vendredi la publication aux Etats-Unis de l'indice PCE des prix, mesure de l'inflation privilégiée par la Réserve fédérale américaine (Fed). Avant cela, ils prendront connaissance outre-Atlantique, à partir de 13h15 GMT, de l'enquête ADP sur l'emploi privé, des chiffres mensuels sur la production industrielle et de l'indice ISM manufacturier pour le mois de novembre.

Ces statistiques pourraient apporter un éclairage nouveau sur la santé de l'économie américaine après le plus long "shutdown" de l'histoire du pays.

En zone euro, l'activité des entreprises a progressé en novembre au rythme plus rapide depuis deux ans et demi avec un indice PMI composite à 52,8 en novembre après 52,5 en octobre. En Grande-Bretagne, la croissance des services a en revanche ralenti et l'emploi s'est fortement contracté en novembre, avec un indice du secteur à 51,3, contre 52,3 en octobre.

LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET

Marvell Technology bondit de 9% en avant-Bourse après l'annonce par le groupe du rachat de Celestial AI pour 3,25 milliards de dollars. Le fabricant de puces a par ailleurs fourni des prévisions optimistes pour son prochain exercice fiscal.

Microchip Technology prend 2,2% en avant-Bourse à la faveur du relèvement de ses prévisions pour le troisième trimestre.

Macy's gagne 1% en avant-Bourse après avoir relevé mercredi ses objectifs annuels de chiffre d'affaires et de bénéfice pour la deuxième fois depuis le début de l'année, alors que l'opérateur de grands magasins commence à récolter les fruits de ses efforts de redressement.

VALEURS EN EUROPE

Airbus prend 3,26% grâce au maintien de sa prévision de flux de trésorerie malgré l'annonce de l'abaissement de son objectif de livraison d'avions commerciaux pour cette année.

Renault grappille désormais 0,77% après avoir cédé jusqu'à 3,5% en matinée à la suite d'un abaissement de la recommandation d'UBS sur le constructeur automobile de "neutre" à "vendre", l'intermédiaire se montrant prudent sur les perspectives.

Eutelsat chute de 6,95% après la cession par Softbank Group Capital de 36 millions de droits dans l'opérateur européen de satellites, selon un teneur de livre impliqué dans le processus mardi.

Inditex grimpe de 8,25%, le propriétaire de Zara ayant dépassé les attentes avec une hausse de 10,6% de ses ventes à taux constant au début de son quatrième trimestre.

Hugo Boss plonge de 10,80% avec sa refonte stratégique qui prévoit une baisse de ses ventes l'an prochain avant un retour à la croissance à compter de 2027.

Sainsbury's abandonne 3,74% après que le fonds souverain du Qatar a annoncé son intention de réduire sa participation dans le groupe de supermarchés britannique.

TAUX

Les rendements obligataires souverains en zone euro sont stables, avec un taux du Bund allemand à dix ans (DE10YT=RR) qui s'affiche à 2,74%. Celui-ci a touché mardi un pic de deux mois et demi, dans un contexte de tensions dans l'obligataire liées à un éventuel resserrement de la politique monétaire au Japon.

Le rendement des bons du Trésor américain à dix ans perd 1,7 point de base, à 4,07%, dans l'attente de la décision de politique monétaire de la Fed la semaine prochaine.

Par ailleurs, selon des informations de presse, Donald Trump a déclaré mardi qu'il annoncerait son choix pour le poste de président de la Fed début 2026. Kevin Hassett, son principal conseiller économique, fait figure de favori pour remplacer Jerome Powell à la tête de la banque centrale américaine.

CHANGES

Le dollar , en repli de 0,38%, s'achemine mercredi vers sa neuvième séance de baisse consécutive, les investisseurs misant de plus en plus sur une réduction des taux de la Fed au regard des dernières données économiques américaines. Le billet vert est en baisse de près de 9% depuis le début de l'année face à un panier de dévises de référence.

L'euro avance de 0,37%, à 1,1666 dollar, les investisseurs suivant de près les avancées des pourparlers de paix en Ukraine.

La livre sterling s'échange à 1,3297 dollar, en hausse de 0,65%, après avoir touché en séance un sommet de cinq semaines. Les analystes expliquent que l'absence de resserrement budgétaire en Grande-Bretagne n'incite guère la Banque d'Angleterre (BoE) à baisser ses taux dans les années à venir.

Le bitcoin progresse de 1,38%, à 92.887,81 dollars, après avoir atteint en séance un sommet de deux semaines à 93.633,70 dollars. La monnaie numérique a chuté début décembre après un mois de novembre catastrophique où il a perdu plus de 18.000 dollars à la suite d'une sortie record de capitaux.

PÉTROLE

Le marché pétrolier monte mercredi, la Russie ayant déclaré que les discussions avec les responsables américains à Moscou n'avaient pas permis de parvenir à un compromis sur un éventuel accord de paix en Ukraine, ce qui aurait permis peut-être d'alléger les sanctions contre le secteur pétrolier russe.

Le Brent gagne 1,04% à 63,11 dollars le baril et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) avance de 1,23% à 59,36 dollars .

PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 3 DÉCEMBRE:

par Johann M Cherian et Pranav Kashyap

Les contrats à terme sur les indices boursiers américains ont légèrement augmenté mercredi, les investisseurs renforçant leurs paris sur une réduction des taux de la Réserve fédérale ce mois-ci et attendant une nouvelle vague de données économiques.

Wall Street a rebondi mardi après un début de mois de décembre bancal, les traders ayant digéré les pertes subies sur les marchés cryptographiques et obligataires et pesé un barrage de données retardées et de signaux mitigés sur la politique monétaire des responsables de la Fed.

Un rapport selon lequel l'administration Trump a brusquement annulé les entretiens avec les finalistes pour le poste de président de la Fed a renforcé l'idée que Kevin Hassett - considéré comme un partisan d'une baisse des taux d'intérêt américains - remplacera Jerome Powell en mai prochain.

Les marchés évaluent cette perspective dans un contexte économique confus, avec la fabrication et les ventes pendant la période des fêtes envoyant des signaux mitigés, même si un groupe de décideurs politiques influents est devenu plus dovish ces derniers jours. Les traders estiment désormais à 87 % la probabilité d'une réduction de 25 points de base lors de la réunion de la Fed de la semaine prochaine, contre 63 % il y a un mois, selon l'outil FedWatch du CME.

Les marchés attendent le rapport de la Fed sur la production industrielle en septembre et le rapport ADP, qui devrait montrer que les employeurs privés n'ont créé que 10 000 emplois en novembre, contre 42 000, pour obtenir de nouveaux indices sur la dynamique de l'économie.

Les rapports officiels sur l'emploi pour octobre et novembre n'arrivant qu'après la décision de la semaine prochaine, les investisseurs s'appuient plus que d'habitude sur les données du secteur privé.

L'enquête ISM sur les services prévue mercredi, en particulier sa composante sur les prix payés, sera également suivie de près avant la publication des dépenses de consommation personnelle de vendredi, l'indicateur d'inflation préféré de la Fed.

Selon Chris Turner, responsable mondial des marchés chez ING, le rapport ADP sur l'emploi en novembre ne devrait pas modifier la probabilité d'une réduction de 25 points de base des taux d'intérêt de la Fed la semaine prochaine. Cependant, il a déclaré que le marché pourrait réagir au rapport ISM sur les services, en particulier à sa composante sur l'emploi, qui signalait encore une faiblesse le mois dernier.

À 6h52 ET, le Dow E-minis (YMcv1) était en hausse de 81 points, ou 0,17%, le S&P 500 E-minis était en hausse de 13 points, ou 0,19%, et le Nasdaq 100 E-minis était en hausse de 36,5 points, ou 0,14%.

Dans les échanges avant bourse, Marvell Technology < MRVL.O (link) > a bondi deprès de 10 % après que le fabricant de puces ait déclaré qu'il achèterait la startup de semi-conducteurs Celestial AI dans le cadre d'une transaction d'une valeur de 3,25 milliards de dollars et qu'il ait donné des prévisions à la hausse pour son prochain exercice financier.

Microchip Technology < MCHP.O (link) > a augmenté de 2,6 % après que le fabricant de puces ait relevé ses prévisions pour le chiffre d'affaires net et le bénéfice par action du troisième trimestre, grâce à des réservations importantes.

American Eagle Outfitters < AEO.N (link) > a relevé ses prévisions annuelles de ventes comparables , pariant sur une demande de vêtements et d'accessoires stimulée par le marketing pendant les fêtes de fin d'année, ce qui a fait grimper ses actions de 14,3 %.

Les rapports sur les bénéfices de Macy's et de Dollar Tree , attendus plus tard dans la journée, pourraient également donner des indications sur la santé du consommateur américain.

Les valeurs cryptographiques telles que Strategy et Bit Digital ont gagné respectivement 2,6 % et 3,6 %, alors que le bitcoin a regagné 1,9 % et touché un plus haut de deux semaines.

CrowdStrike < CRWD.O (link) > a chuté de 1 % après avoir publié ses résultats et prévisions trimestriels.

** Les actions de la chaîne de grands magasins Macy's < M.N (link) > sont en hausse d'environ 1 % à 23 $ dans les échanges de pré-marché

** La société augmente ses objectifs de ventes et de bénéfices annuels pour la deuxième fois cette année, alors que ses efforts de redressement, y compris les fermetures de magasins, les formats de magasins plus petits, et l'élargissement de l'assortiment en ligne, commencent à stimuler la demande

** Le chiffre d'affaires net de l'exercice 25 devrait se situer entre 21,475 et 21,625 milliards de dollars, contre une prévision précédente de 21,15 à 21,45 milliards de dollars

** Prévoit également un BPA ajusté annuel compris entre 2 et 2,20 dollars, contre 1,70 à 2,05 dollars prévus précédemment

** Les ventes nettes trimestrielles s'élèvent à 4,71 milliards de dollars, dépassant les estimations de 4,62 milliards de dollars

** A la dernière clôture, l'action était en hausse de ~34% depuis le début de l'année

Macy's a relevé mercredi ses objectifs annuels de chiffre d'affaires et de bénéfice pour la deuxième fois cette année, alors que l'opérateur de grands magasins commence à récolter les fruits de ses efforts de redressement qui durent depuis des mois.

La société a fermé des points de vente peu performants sous sa bannière éponyme, testé des formats de magasins plus petits et élargi son assortiment de produits en ligne, entre autres mesures, dans un environnement de vente au détail difficile.

Les exploitants de grands magasins ont investi massivement dans la rénovation de leurs magasins et de leurs offres de produits afin de relancer la demande et de s'aligner sur l'évolution des tendances d'achat après plusieurs années de perte de vitesse face aux détaillants en ligne et aux chaînes de magasins à prix cassés.

Les actions de Macy's étaient en hausse d'environ 4 % dans les transactions de pré-marché, la société ayant également dépassé les attentes en matière de ventes nettes trimestrielles.

Le mois dernier, son rival Kohl's a également relevé ses prévisions annuelles pour la deuxième fois cette année. L'entreprise a pris une série de mesures pour relancer la croissance, qui commencent à porter leurs fruits.

Macy's prévoit un chiffre d'affaires net pour 2025 compris entre 21,475 et 21,625 milliards de dollars, contre une prévision précédente de 21,15 à 21,45 milliards de dollars. Elle prévoit également un bénéfice annuel ajusté par action compris entre 2 et 2,20 dollars, contre 1,70 et 2,05 dollars précédemment.

La société a fait remarquer que ces prévisions optimistes reposent sur l'hypothèse que les consommateurs seront plus difficiles à satisfaire au cours du second semestre de l'année, pendant la période critique des achats de Noël, alors que l'inflation pèse sur les dépenses consacrées aux biens non essentiels.

Macy's, comme d'autres détaillants, a beaucoup misé sur les promotions pour les fêtes de fin d'année , avec des événements tout au long du mois de novembre pour le Black Friday et le Cyber Monday.

Pour le trimestre clos le 1er novembre, Macy's a déclaré un chiffre d'affaires net de 4,71 milliards de dollars, dépassant l'estimation moyenne des analystes de 4,62 milliards de dollars, selon les données compilées par LSEG, aidé par une forte demande pour sa marque haut de gamme Bloomingdale's ainsi que pour la chaîne de produits de beauté haut de gamme Bluemercury.

Les contrats à terme sur les indices boursiers américains ont légèrement augmenté mercredi, les investisseurs ayant pris en compte la forte probabilité que la Réserve fédérale réduise ses taux d'intérêt ce mois-ci et attendant une nouvelle série de données économiques.

Wall Street a rebondi mardi après un début de mois de décembre bancal, les traders ayant digéré les pertes subies sur les marchés des crypto-monnaies et des obligations et pesé un barrage de données retardées et de signaux mitigés sur la politique monétaire des responsables de la Fed.

Un rapport selon lequel l'administration Trump a brusquement annulé les entretiens avec les finalistes pour le poste de président de la Fed a renforcé l'idée que Kevin Hassett - considéré comme un abaisseur des taux d'intérêt américains - remplacera Jerome Powell en mai prochain.

Les données sur l'activité manufacturière et les ventes pour les fêtes de fin d'année ont dressé un tableau mitigé de l'économie, bien que les traders aient accueilli favorablement les signes indiquant que plusieurs décideurs politiques influents ont adopté une position plus dovish sur les taux d'intérêt au cours des derniers jours.

Les attentes d'une réduction de 25 points de base lors de la réunion de la Réserve fédérale de la semaine prochaine sont passées de 63 % il y a un mois à 87 %, selon l'outil FedWatch du CME.

Les chiffres de la production industrielle de la Fed pour le mois de septembre sont attendus plus tard dans la journée, tandis qu'un rapport séparé de l'institut de recherche ADP devrait montrer que le secteur privé a ajouté 10 000 emplois en novembre, contre 42 000 le mois précédent.

Les rapports officiels sur l'emploi pour octobre et novembre ne seront pas publiés avant la réunion de la Fed la semaine prochaine, ce qui met l'accent sur les enquêtes du secteur privé dans l'intervalle.

Une enquête ISM sur l'activité des services est également attendue plus tard dans la journée de mercredi, l'attention se portant sur le sous-indice des prix payés avant les données de vendredi sur les dépenses de consommation personnelle, l'indicateur d'inflation préféré de la Fed.

A 05:33 a.m. ET, le Dow E-minis (YMcv1) était en hausse de 91 points, ou 0,19%, le S&P 500 E-minis était en hausse de 11,5 points, ou 0,17% et le Nasdaq 100 E-minis était en hausse de 27 points, ou 0,11%.

Dans les échanges avant bourse, Marvell Technology < MRVL.O (link) > a bondi de 10,1 % après que le fabricant de puces ait déclaré qu'il achèterait la startup de semi-conducteurs Celestial AI dans le cadre d'une transaction d'une valeur de 3,25 milliards de dollars et qu'il ait donné des prévisions à la hausse pour son prochain exercice financier.

Microchip Technology < MCHP.O (link) > a augmenté de 2,9% après que le fabricant de puces ait relevé ses prévisions pour le chiffre d'affaires net et le bénéfice par action du troisième trimestre, grâce à des réservations importantes.

American Eagle Outfitters < AEO.N (link) > a relevé ses prévisions annuelles de ventes comparables , pariant sur une demande de vêtements et d'accessoires stimulée par le marketing pendant les fêtes de fin d'année, ce qui a fait grimper ses actions de 12,9 %.

Les rapports sur les bénéfices de Macy's et de Dollar Tree , attendus plus tard dans la journée, pourraient également donner des indications sur la santé du consommateur américain.

Les valeurs cryptographiques telles que Strategy et Bit Digital ont gagné respectivement 2,8 % et 4,5 %, alors que le bitcoin a regagné 1,9 % et touché un plus haut de deux semaines.

CrowdStrike < CRWD.O (link) > a chuté de 2 % après avoir publié ses résultats et prévisions trimestriels.

Principales valeurs à suivre mercredi à Wall Street, où les contrats à terme sur les principaux indices suggèrent une ouverture en hausse de 0,19% pour le Dow Jones , de 0,16% pour le Standard & Poor's 500 et de 0,07% pour le Nasdaq :

* MARVELL TECHNOLOGY bondit de 9% en avant-Bourse après l'annonce par le fabricant de puces du rachat de la start-up de semi-conducteurs Celestial AI pour 3,25 milliards de dollars. Marvell a par ailleurs fourni des prévisions optimistes pour son prochain exercice fiscal, estimant notamment que le chiffre d'affaires de l'activité de puces personnalisées devrait augmenter de 20%.

* MICROCHIP TECHNOLOGY prend 2,2% en avant-Bourse. Le fabricant de puces a relevé mardi soir ses prévisions de chiffre d'affaires net et de bénéfice par action au titre du troisième trimestre, grâce à une hausse des réservations.

* SECTEUR DE L'INTELLIGENCE ARTIFICIELLE - Anthropic, la start-up d'IA soutenue par Google, filiale d'Alphabet , et Amazon , a engagé le cabinet d'avocats Wilson Sonsini pour préparer une introduction en Bourse qui pourrait avoir lieu dès 2026, a rapporté mardi le Financial Times.

* AMERICAN EAGLE OUTFITTERS grimpe de 12,1% en avant-Bourse après avoir revu à la hausse sa prévision de ventes annuelles à périmètre comparable, misant sur une forte demande de vêtements et d'accessoires pendant les fêtes de fin d'année.

* MACY'S doit publier ses résultats trimestriels avant l'ouverture de Wall Street.

* CHECK POINT SOFTWARE TECHNOLOGIES recule de 3,4% dans les transactions hors séance, le fournisseur israélien de solutions de cybersécurité ayant annoncé une offre d'obligations convertibles à 5 ans à 0% d'un montant de 1,5 milliard de dollars.