L'économie suédoise se contracte à la surprise générale, frappée par un affaiblissement des investissements

L'inflation sous-jacente dans la capitale japonaise a atteint 3,6% sur un an jusqu'en mai, selon les données publiées vendredi, marquant un sommet de plus de deux ans, signe que la hausse persistante des coûts alimentaires maintiendra la banque centrale sous pression pour augmenter encore les taux d'intérêt.

Ces données mettent en évidence le dilemme auquel la Banque du Japon (BOJ) est confrontée pour équilibrer les pressions inflationnistes croissantes et l'impact sur l'économie japonaise des tarifs douaniers américains élevés.

La hausse de l'indice des prix à la consommation (IPC) de Tokyo, qui exclut les coûts volatils des produits frais, a dépassé la prévision médiane du marché, qui tablait sur une hausse de 3,5 %, après une hausse de 3,4 % en avril. Il s'agit de la hausse annuelle la plus rapide depuis janvier 2023, où il avait atteint 4,3 %.

Un indice distinct qui élimine les effets des coûts des aliments frais et du carburant, étroitement surveillé par la BOJ en tant qu'indicateur plus large de la tendance des prix, a augmenté de 3,3 % en mai par rapport à l'année précédente après une hausse de 3,1 % en mars.

Une partie de cette hausse est due à l'effet de base de la forte baisse de l'année dernière, causée par le lancement des subventions à l'éducation scolaire et la suppression progressive des subventions nationales visant à réduire les factures de services publics.

Mais les données ont montré des signes d'inflation alimentaire persistante, les prix des produits non frais ayant augmenté de 6,9 ​​% en mai par rapport à l'année précédente. Le prix du riz a bondi de 93,2 % par rapport aux niveaux de l'année précédente.

Même si l'incertitude sur les tarifs douaniers américains va probablement maintenir la BOJ dans une position d'attente, la pression sur les prix pourrait ne pas permettre à la banque de suspendre trop longtemps ses hausses de taux, selon certains analystes.

Le gouverneur de la BOJ, Kazuo Ueda, a déclaré mardi que la banque centrale devait être vigilante face au risque que la hausse des prix des denrées alimentaires puisse faire grimper l'inflation sous-jacente qui est déjà proche de son objectif de 2 %.

La Banque du Japon a mis fin l'année dernière à un programme de relance massif d'une décennie et a relevé en janvier les taux d'intérêt à court terme à 0,5 %, estimant que le Japon était sur le point d'atteindre durablement son objectif d'inflation de 2 %.

Alors que la banque centrale a signalé sa volonté d'augmenter encore ses taux, les répercussions économiques de la hausse des tarifs douaniers américains l'ont obligée à réduire ses prévisions de croissance et ont compliqué les décisions concernant le calendrier de la prochaine augmentation des taux.

Un sondage Reuters, réalisé du 7 au 13 mai, a montré que la plupart des économistes s'attendent à ce que la BOJ maintienne ses taux stables jusqu'en septembre, une petite majorité prévoyant une hausse d'ici la fin de l'année.

Source : Reuters

Les négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine sont « un peu au point mort » et parvenir à un accord nécessitera probablement l'implication directe du président Donald Trump et du président chinois Xi Jinping, a déclaré jeudi le secrétaire américain au Trésor Scott Bessent.

Deux semaines après les négociations décisives menées par Bessent qui ont abouti à une trêve temporaire dans la guerre commerciale entre les deux plus grandes économies du monde, Bessent a déclaré à Fox News que les progrès depuis lors ont été lents, mais a déclaré qu'il s'attend à davantage de discussions dans les prochaines semaines.

« Je crois que nous pourrions à un moment donné avoir un appel entre le président et le président du parti Xi », a déclaré Bessent.

« Compte tenu de l'ampleur et de la complexité des négociations… les deux dirigeants devront se concerter », a-t-il déclaré. « Ils entretiennent de bonnes relations et je suis convaincu que les Chinois viendront à la table des négociations lorsque le président Trump fera connaître ses préférences. »

L'accord entre les États-Unis et la Chine visant à réduire les droits de douane à trois chiffres pendant 90 jours a provoqué un rebond massif des actions mondiales. Cependant, il n'a rien fait pour remédier aux raisons sous-jacentes des droits de douane imposés par Trump sur les produits chinois, principalement les plaintes de longue date des États-Unis concernant le modèle économique chinois, dominé par l'État et axé sur les exportations, laissant ces questions pour de futures discussions.

Depuis l'accord de la mi-mai, l'administration Trump s'est concentrée sur les négociations tarifaires avec d'autres partenaires commerciaux majeurs, notamment l'Inde, le Japon et l'Union européenne. La semaine dernière, Trump a menacé d'imposer des droits de douane de 50 % sur les produits de l'UE, mais a finalement repoussé cette menace.

Un tribunal de commerce américain a jugé mercredi que Trump avait outrepassé ses pouvoirs en imposant la majeure partie de ses droits de douane sur les importations en provenance de Chine et d'autres pays en vertu d'une loi d'urgence. Mais moins de 24 heures plus tard, une cour d'appel fédérale a rétabli les droits de douane, déclarant suspendre la décision du tribunal de commerce pour examiner l'appel du gouvernement. La cour d'appel a ordonné aux plaignants de répondre avant le 5 juin et à l'administration avant le 9 juin.

Bessent avait déclaré plus tôt que certains partenaires commerciaux, dont le Japon, négociaient de bonne foi et qu'il n'avait décelé aucun changement dans leur position suite à la décision du tribunal de commerce. Il a indiqué qu'il rencontrerait une délégation japonaise vendredi à Washington.

Source : TradingView

Un haut responsable de l'ONU a déclaré jeudi qu'il y avait peu d'espoir que les négociations entre la Russie et l'Ukraine aboutissent à un accord pour mettre fin aux combats entre les deux parties.

« La vague massive d'attaques du week-end est un avertissement brutal quant à la rapidité avec laquelle cette guerre peut atteindre de nouveaux sommets destructeurs. Une nouvelle escalade aggraverait non seulement le bilan dévastateur des civils, mais mettrait également en péril les efforts de paix déjà difficiles », a déclaré jeudi la Secrétaire générale adjointe aux affaires politiques de l'ONU, Rosemary DiCarlo, au Conseil de sécurité.

« Selon les responsables ukrainiens, avec 355 drones, l'attaque de lundi est la plus importante attaque de drones contre l'Ukraine depuis le début de l'invasion à grande échelle de la Russie », a-t-elle déclaré, ajoutant : « Cela a dépassé le précédent record de la nuit précédente. »

La responsable de l'ONU a noté que « l'espoir prudent » qu'elle avait exprimé il y a un mois s'est estompé face aux récents développements.

« L’espoir que les parties puissent s’asseoir et négocier est toujours vivant, mais à peine », a-t-elle ajouté.

Pourparlers et demandes de cessez-le-feu

La Russie et l'Ukraine ont tenu une première série de négociations directes à Istanbul le 16 mai.

Mais les deux parties n’ont pas réussi à parvenir à un accord sur un cessez-le-feu.

Moscou, qui a déclaré qu'il était impossible de parvenir à une trêve avant que certaines conditions ne soient remplies, a suggéré qu'une deuxième série de négociations directes ait lieu lundi.

Le Kremlin a déclaré jeudi qu'il attendait la réponse de Kiev à sa proposition d'organiser une nouvelle série de négociations.

Le ministre russe des Affaires étrangères, Sergueï Lavrov, a déclaré cette semaine que Moscou avait rédigé un mémorandum décrivant les conditions de règlement de la guerre en Ukraine.

Mais l'Ukraine a déclaré que Moscou n'avait pas encore partagé sa proposition.

Après les négociations du 16 mai, Kiev a accusé la Russie d'avoir formulé des demandes irréalistes, notamment des appels à céder des territoires toujours sous contrôle ukrainien.

La Russie a lancé son invasion à grande échelle de l’Ukraine en février 2022.

La guerre a fait des dizaines de milliers de morts et a détruit de vastes zones de l’est et du sud de l’Ukraine.

Les forces russes ont progressé sur le champ de bataille tout en faisant valoir des exigences de paix qui incluent l'abandon par l'Ukraine de ses ambitions au sein de l'OTAN et la renonciation à environ un cinquième de son territoire.

Zelenskyy affirme que la Russie se livre à « une nouvelle tromperie »

Le président ukrainien Volodymyr Zelensky a critiqué jeudi la Russie, affirmant qu'elle se livrait à « une nouvelle tromperie » en ne remettant pas sa proposition de règlement de paix avant une éventuelle rencontre entre Moscou et Kiev.

« Même le soi-disant « mémorandum » qu'ils ont promis et apparemment préparé pendant plus d'une semaine n'a toujours pas été vu par personne », a déclaré Zelenskyy dans son discours vidéo nocturne.

« L'Ukraine ne l'a pas reçu. Nos partenaires non plus. Même la Turquie, qui a accueilli la première réunion, n'a pas reçu le nouvel ordre du jour », a-t-il ajouté. « Malgré les promesses contraires, en premier lieu aux États-Unis d'Amérique, et au président (Donald) Trump : une nouvelle tromperie russe. »

Zelensky a exhorté les alliés de l'Ukraine à intensifier la pression sur Moscou.

Qu'ont dit les États-Unis ?

Le président turc Recep Tayyip Erdogan  a déclaré aux journalistes que l'invitation de la Russie à de nouvelles négociations avait renforcé les espoirs de paix d'Ankara.

Erdogan, qui accueille les pourparlers, a maintenu de bonnes relations avec les deux parties.

« La voie vers une résolution passe par davantage de dialogue et de diplomatie. Nous utilisons toute notre puissance diplomatique et notre potentiel pour la paix », a-t-il déclaré, cité par le cabinet d'Erdogan.

Les États-Unis, quant à eux, ont déclaré que prolonger la guerre n'était dans l'intérêt de personne et que leur proposition de cessez-le-feu en Ukraine était « le meilleur résultat possible pour la Russie » et que le président Vladimir Poutine devrait accepter l'accord.

« Nous souhaitons collaborer avec la Russie, notamment sur cette initiative de paix et sur un programme économique. Il n'existe pas de solution militaire à ce conflit », a déclaré l'ambassadeur adjoint par intérim des États-Unis, John Kelley, au Conseil de sécurité de l'ONU.

« L'accord proposé actuellement est le meilleur résultat possible pour la Russie. Le président Poutine devrait l'accepter », a-t-il ajouté.

« Si la Russie prend la mauvaise décision de poursuivre cette guerre catastrophique, les États-Unis devront envisager de se retirer de nos négociations pour mettre fin à ce conflit », a souligné Kelley. « Des sanctions supplémentaires contre la Russie sont toujours envisagées. »

Source : DW

La présidente de la Banque fédérale de réserve de Dallas, Lorie Logan, a indiqué qu'il faudra peut-être un certain temps avant que les responsables sachent comment l'économie réagira aux tarifs douaniers et aux autres changements de politique et donc comment ils devraient ajuster les taux d'intérêt.

Dans des remarques préparées pour un événement à Waco, au Texas, jeudi, Logan a décrit une variété de risques pesant sur les perspectives économiques.

Les droits de douane pourraient accélérer la croissance des prix, temporairement ou de manière plus durable si les anticipations d'inflation augmentent. Les politiques budgétaires ou les changements réglementaires pourraient stimuler la demande, mais l'incertitude économique et la volatilité des marchés pourraient également provoquer un repli des consommateurs et des entreprises, pesant sur la croissance.

« Pour l'instant, avec un marché du travail qui reste fort, une inflation qui revient progressivement vers son objectif et des risques pesant sur les objectifs du FOMC à peu près équilibrés, je pense que la politique monétaire est dans une bonne position », a déclaré Logan, faisant référence au Comité fédéral de l'open market (FOMC) qui fixe les taux d'intérêt.

« Il faudra peut-être un certain temps pour savoir si l’équilibre des risques évolue dans un sens ou dans l’autre », a-t-elle ajouté.

La Fed a laissé ses taux d'intérêt inchangés lors de chacune de ses trois réunions depuis le début de l'année et devrait faire de même lors de sa réunion de juin. Le compte rendu de la réunion des 6 et 7 mai montre que les responsables politiques ont largement convenu que l'incertitude économique accrue exigeait qu'ils fassent preuve de patience dans l'ajustement des coûts d'emprunt.

Le mois dernier, lorsque l'administration Trump avait initialement annoncé des droits de douane plus élevés que prévu sur les partenaires commerciaux des États-Unis, Logan avait déclaré que ceux-ci entraîneraient probablement une hausse des prix et du chômage. De nombreux droits de douane ont été suspendus ou temporairement réduits pendant que l'administration négociait des accords avec les pays.

La dernière désescalade entre les États-Unis et la Chine a ravivé l'optimisme des consommateurs, la confiance ayant rebondi ce mois-ci après avoir atteint son plus bas niveau en près de cinq ans en avril, selon les données publiées en début de semaine. Parallèlement, les demandes d'allocations chômage ont atteint leur plus haut niveau depuis 2021, ce qui renforce les craintes d'une hausse du taux de chômage.

Les responsables de la Fed ont exprimé leur inquiétude quant au fait que les tarifs douaniers pourraient les placer dans la situation difficile de devoir choisir entre maintenir les taux élevés pour calmer les nouvelles pressions inflationnistes ou les baisser pour soutenir une économie en difficulté.

Mme Logan a souligné jeudi que les perspectives économiques étaient difficiles à prévoir pour le moment. Elle a également mis en garde contre les effets d'une hausse des anticipations d'inflation.

« Si les attentes d’une inflation plus élevée se confirment, les pressions inflationnistes pourraient persister et devenir très coûteuses à inverser », a-t-elle déclaré.

Logan a également parlé de l'indépendance des banques centrales, un sujet qui a refait surface récemment avec les pressions répétées de Trump sur la Fed et son président Jerome Powell pour qu'ils baissent les taux.

« Les recherches montrent que les banques centrales sont plus performantes en matière d'inflation lorsqu'elles sont indépendantes des considérations politiques à court terme », a déclaré Logan. « Cette tendance est claire partout dans le monde et à travers l'histoire. »

Source : Bloomberg Europe

Scott Chronert, stratégiste actions américaines de Citigroup, s'est penché sur les conséquences potentielles du déficit budgétaire croissant sur l'économie américaine. Il a souligné que le récent projet de loi adopté par la Chambre des représentants des États-Unis ne réduirait probablement pas le déficit. Il a plutôt souligné que la nouvelle réglementation pourrait l'accroître d'environ 600 milliards de dollars d'ici 2025.

Augmentation du déficit budgétaire

L'analyse de Chronert suggère que le creusement du déficit budgétaire pourrait avoir des effets positifs dans certains domaines. Il a souligné que le financement du déficit pourrait stimuler l'économie, prévoyant une augmentation des émissions de bons du Trésor et, par conséquent, des taux d'intérêt plus élevés. Ce scénario devrait influencer positivement la conjoncture économique et les bénéfices des entreprises du SP 500.

De plus, Chronert a souligné que les nouveaux tarifs douaniers pourraient compenser une partie du déficit budgétaire. Ces tarifs pourraient contribuer à hauteur d'environ 200 milliards de dollars, ce qui permettrait de maintenir le déficit total à 2 000 milliards de dollars, un niveau cohérent avec celui de l'année en cours.

Bourse et taux d'intérêt

Chronert a souligné la contrainte potentielle des taux d'intérêt élevés sur les marchés boursiers. L'importance de taux d'intérêt élevés dans l'actualisation des flux de trésorerie futurs a été soulignée, ce qui pourrait exercer une pression sur la valorisation des actions.

Malgré cela, l'augmentation du déficit budgétaire pourrait globalement avoir un impact positif sur les bénéfices des entreprises du SP 500, bénéficiant également indirectement aux cryptomonnaies . Chronert a déclaré que même si le financement du déficit budgétaire peut entraîner une pression sur les valorisations, il peut néanmoins soutenir la croissance économique et les bénéfices des entreprises.

Il a mis en garde contre le risque que représentent les conditions financières expansionnistes pour les cours boursiers. Il a conseillé aux investisseurs de prendre en compte l'importance des coûts de financement à long terme.

Les analyses suggèrent que le nouveau projet de loi pourrait accroître le déficit budgétaire plutôt que de le réduire. Cependant, cette expansion pourrait avoir des conséquences favorables pour l'économie et les grandes entreprises. La gestion des déficits budgétaires et leur impact sur les marchés américains restent un sujet de discussion.

Si le déficit budgétaire croissant aux États-Unis est un signal positif pour la croissance économique à court terme, il laisse également présager une hausse des émissions de bons du Trésor et des taux d'intérêt, ce qui pourrait exercer une pression sur les cours des actions à long terme. La hausse attendue des bénéfices des entreprises pourrait générer une tendance positive grâce au financement du déficit. Il est conseillé aux investisseurs de surveiller attentivement les implications potentielles des politiques financières.

L'article Le déficit budgétaire secoue l'économie américaine tout en créant des ondulations sur le marché est apparu en premier sur COINTURK NEWS .

Source : CryptoSlate