L'UE s'apprête à bloquer les avoirs russes gelés afin d'empêcher la Hongrie et la Slovaquie de s'opposer à leur utilisation par l'Ukraine.

Les anticipations d'inflation des ménages britanniques ont légèrement diminué par rapport à leur plus haut niveau en deux ans, un léger assouplissement qui pourrait apaiser les inquiétudes de la Banque d'Angleterre au moment où les responsables décident s'il convient de baisser davantage les taux d'intérêt.

D'après une enquête de la banque centrale, les ménages anticipent une hausse des prix de 3,5 % au cours des douze prochains mois, contre un pic de 3,6 % en août, le plus haut niveau atteint en deux ans. Ils prévoient une augmentation annuelle des prix de 3,7 % sur cinq ans, soit une baisse de 0,1 point de pourcentage par rapport à la dernière enquête.

Bien que les chiffres indiquent que les anticipations d'inflation des ménages restent élevées, ce ralentissement est le dernier signe en date que la Banque d'Angleterre commence à contenir la menace d'une nouvelle flambée inflationniste. Elle devrait reprendre son cycle de baisse des taux lors de sa réunion de jeudi, même si les économistes prévoient un résultat serré, le gouverneur Andrew Bailey étant considéré comme l'arbitre décisif.

La décision concernant les taux d'intérêt sera annoncée le lendemain de la publication des données officielles sur l'inflation de novembre, qui pourraient indiquer si les pressions inflationnistes ont atteint leur pic. Selon un sondage Bloomberg auprès d'économistes, l'IPC devrait se stabiliser à 3,4 %, contre 3,6 % en octobre.

L'enquête prospective sur les anticipations d'inflation est suivie de près par la banque centrale afin de déceler d'éventuels signes de persistance des fortes pressions inflationnistes. Les ménages craignant la poursuite d'une inflation élevée pourraient exiger des hausses de salaires plus importantes, ce qui se répercuterait sur les prix.

L'économie britannique risque une contraction trimestrielle après une chute surprise du PIB

Robert Wood, économiste en chef pour le Royaume-Uni chez Pantheon Macroeconomics, a déclaré que cette légère baisse « plaide en faveur d'une réduction des taux » la semaine prochaine. « Cela rassurera les décideurs quant à la possibilité que les anticipations continuent de baisser à mesure que l'inflation globale ralentit jusqu'à l'été prochain », a-t-il ajouté.

Les fortes anticipations ont rendu certains membres du Comité de politique monétaire prudents quant à une nouvelle baisse des taux. Cependant, des signes de plus en plus nombreux indiquent un ralentissement de l'inflation et une stagnation de l'économie, les chiffres publiés vendredi matin montrant une nouvelle contraction du produit intérieur brut en octobre.

Les faucons du comité de politique monétaire s'opposent à un nouvel abaissement des taux d'intérêt, s'inquiétant des signes indiquant que les ménages anticipent une inflation persistante et rigide. Les colombes du comité estiment quant à elles qu'un marché du travail atone réduira la capacité des travailleurs à obtenir des augmentations de salaire importantes, limitant ainsi l'impact inflationniste des anticipations élevées.

L'enquête a également révélé que les Britanniques craignent de plus en plus que la Banque d'Angleterre relève ses taux pour endiguer une inflation persistante. La part nette des ménages anticipant une hausse des taux dans les douze prochains mois a atteint son plus haut niveau depuis novembre 2023.

Source : Bloomberg Europe

La solide croissance américaine et la faiblesse du dollar américain, ainsi que les gains de productivité liés à l'intelligence artificielle, devraient soutenir une hausse des bénéfices des entreprises du S&P 500 l'année prochaine, selon les analystes de Goldman Sachs.

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Dans une note, les stratèges, dont Ben Snider et Ryan Hammond, ont prédit que le bénéfice par action des titres de l'indice de référence augmenterait de 12 % par an en 2026 pour atteindre 305 dollars.

Les analystes prévoient également une croissance du chiffre d'affaires de 7 % l'année prochaine, ainsi qu'une amélioration de la marge bénéficiaire de 70 points de base.

Pour 2027, le bénéfice par action du S&P 500 devrait quant à lui augmenter de 10 % supplémentaires pour atteindre 336 dollars.

Ces prévisions reposent sur les estimations de Goldman Sachs concernant l'accélération de la croissance du PIB américain, ainsi que sur un nouvel affaiblissement du dollar. L'indice du dollar, qui mesure la valeur du billet vert par rapport à un panier de devises, a reculé de plus de 7 % au cours de la dernière année.

« Au-delà des facteurs macroéconomiques, la rentabilité des plus grandes capitalisations boursières restera un moteur essentiel de la croissance des bénéfices du S&P 500 », ont-ils affirmé, ajoutant que les rendements des sept plus grandes capitalisations de l'indice – Nvidia , Apple , Microsoft , Google , Amazon , Broadcom et Meta – représentent environ un quart de ses bénéfices totaux.

Les analystes de Goldman Sachs prévoient que ces actions verront leurs bénéfices cumulés augmenter de 29 % en 2026, un rythme similaire à celui observé en 2025. Ces actions ont été soutenues par l'espoir que les investissements massifs dans l'IA finiront par porter leurs fruits pour les investisseurs, même si des inquiétudes ont récemment émergé quant au calendrier de ces profits.

Des inquiétudes subsistent quant à l'impact des dépenses en IA, souvent financées par l'endettement, sur les marges bénéficiaires, ce qui pourrait remettre en cause les valorisations technologiques excessives. Une série d'opérations de fusion-acquisition complexes dans le secteur de l'IA a également suscité l'étonnement de certains observateurs.

Néanmoins, « la vigueur continue des investissements dans l'IA, conjuguée à une croissance saine dans d'autres secteurs d'activité, devrait soutenir une croissance des ventes d'environ 20 % pour ces actions en 2026 », ont déclaré les analystes de Goldman Sachs.

Les gains de productivité plus larges, induits par l'IA, devraient également faire progresser le bénéfice par action du S&P 500 de 0,4 % en 2026 et de 1,5 % en 2027, les analystes estimant toutefois que le processus d'adoption généralisée de l'IA n'en est qu'à ses débuts.

« Nous supposons [...] que l'adoption par les entreprises et la part réalisée du gain de productivité potentiel total augmenteront progressivement au fil du temps », ont-ils écrit.

Source : Investissement

L'application Reddit est visible sur un smartphone dans cette illustration prise le 13 juillet 2021. REUTERS/Dado Ruvic/Illustration/Photo d'archive

Le site de forums Reddit a déposé vendredi une plainte auprès de la Haute Cour australienne pour demander l'annulation de l'interdiction des réseaux sociaux pour les moins de 16 ans, ainsi que son inclusion dans cette interdiction, qualifiant la loi d'atteinte à la liberté d'expression politique.

La société cotée aux États-Unis, qui exerce des activités en Australie, a qualifié l'interdiction d'« invalide au motif qu'elle porte atteinte à la liberté implicite de communication politique », dans un document judiciaire signé par ses avocats, Perry Herzfeld et Jackson Wherrett.

La plainte désigne le Commonwealth d'Australie et la ministre des Communications, Anika Wells, comme défendeurs.

« Nous resterons fermes pour protéger les jeunes Australiens contre les préjudices causés par les médias sociaux », a déclaré un porte-parole de Wells en réponse à la décision de Reddit, refusant de faire d'autres commentaires tant que l'affaire est devant les tribunaux.

Le gouvernement australien a déjà déclaré être prêt à contester toute contestation judiciaire de cette loi.

L'Australie a instauré le 10 décembre la première loi au monde imposant un âge minimum pour accéder aux réseaux sociaux. Reddit et neuf autres plateformes, dont Meta, sont concernées.Instagram, YouTube (Alphabet) et TikTok ont ​​fait campagne contre cette mesure pendant plus d'un an avant de finalement annoncer qu'ils s'y conformeraient.

Les plateformes sont tenues d'interdire l'accès aux utilisateurs mineurs sous peine d'une amende pouvant atteindre 49,5 millions de dollars australiens (32,98 millions de dollars américains). Les utilisateurs mineurs et leurs tuteurs ne sont pas sanctionnés. Les plateformes affirment utiliser des méthodes telles que la déduction de l'âge à partir de l'activité en ligne et l'estimation de l'âge à partir d'un selfie pour se conformer à la réglementation.

Mais cette loi « soulève de graves problèmes de respect de la vie privée et de liberté d'expression politique pour tous les internautes », a déclaré Reddit dans un communiqué publié en même temps que sa requête auprès du tribunal. « C'est pourquoi nous déposons une demande de réexamen de cette loi. »

Dans un document juridique de 12 pages, Reddit a déclaré qu'interdire l'accès aux enfants de moins de 16 ans entraverait le débat politique dans le pays.

« Les citoyens australiens âgés de moins de 16 ans deviendront électeurs d'ici quelques années, voire quelques mois. Leurs choix seront éclairés par les échanges politiques auxquels ils participeront avant l'âge de 18 ans », précisait le texte.

Cette action en justice constitue un second recours devant la Haute Cour contre cette interdiction. Le mois dernier, deux adolescents, soutenus par un député libertarien australien, ont déposé une requête qui sera examinée en février.

Reddit n'a pas l'intention de se joindre aux autres parties contestant l'interdiction, a déclaré une personne au fait de la situation.

(1 $US = 1,5011 dollar australien)

Reportage de Renju Jose et Byron Kaye à Sydney ; rédaction : Alasdair Pal ; révision : Matthew Lewis et Kate Mayberry

Source : Reuters

Les recettes pétrolières et gazières de l'État russe devraient presque diminuer de moitié en décembre par rapport à l'année dernière, pour atteindre 410 milliards de roubles (5,17 milliards de dollars), en raison de la baisse des prix du pétrole brut et du renforcement du rouble, selon les calculs de Reuters publiés vendredi.

Pour l'ensemble de l'année, les recettes devraient chuter de près d'un quart pour atteindre 8 440 milliards de roubles, en dessous des prévisions du ministère des Finances (8 650 milliards de roubles), selon les calculs basés sur des données provenant de sources industrielles et des statistiques officielles sur la production, le raffinage et les approvisionnements.

La Russie a enregistré ses recettes pétrolières et gazières mensuelles les plus faibles en août 2020, à 405 milliards de roubles, alors que les prix du pétrole s'étaient effondrés pendant la pandémie de COVID-19.

Les recettes pétrolières et gazières constituent la principale source de revenus du Kremlin, représentant un quart du budget fédéral total. Ce déclin est particulièrement préoccupant pour la Russie, qui a considérablement augmenté ses dépenses de défense et de sécurité depuis le début de son intervention militaire en Ukraine en février 2022.

L'Ukraine et ses soutiens occidentaux ont déclaré à plusieurs reprises vouloir contraindre la Russie, deuxième exportateur mondial de pétrole, à mettre fin à sa guerre en sapant son économie.

Le ministère des Finances prévoyait initialement des recettes pétrolières et gazières de 10,94 billions de roubles cette année, mais a revu ses prévisions à la baisse en octobre pour tenir compte de la baisse des prix mondiaux du pétrole, qui ont diminué sous la pression des inquiétudes liées à une surabondance de l'offre.

En novembre, le prix du pétrole russe en roubles utilisés à des fins fiscales a chuté de 17,1 % par rapport à octobre, pour s'établir à 3 605 roubles le baril.

Le ministère des Finances publiera ses estimations de recettes pétrolières et gazières pour le mois de décembre le 14 janvier.

Source : Reuters

Le dollar américain s'est stabilisé vendredi, mais s'orientait vers une troisième baisse hebdomadaire consécutive après la réduction des taux d'intérêt par la Réserve fédérale en début de semaine, ramenant les coûts d'emprunt à un niveau proche de leur plus bas niveau en trois ans.

À 04h00 ET (09h00 GMT), l'indice du dollar, qui suit le billet vert par rapport à un panier de six autres devises, s'échangeait globalement inchangé à 97,995, mais était sur le point de connaître une baisse hebdomadaire de 0,7 %.

L'indice a chuté de plus de 9 % cette année, en voie de connaître sa plus forte baisse annuelle depuis 2017.

Le dollar recule après la réunion de la Fed

La banque centrale américaine a abaissé ses taux de 25 points de base cette semaine, comme prévu, mais les propos du président Jerome Powell lors de sa conférence de presse d'après-réunion étaient plus nuancés et moins restrictifs que beaucoup ne l'avaient anticipé.

Les responsables de la politique monétaire de la Fed prévoient également une nouvelle baisse des taux l'année prochaine, même si des divisions apparaissent au sein de la banque centrale concernant la décision prise en décembre.

« Le contexte baissier ne provient pas seulement des taux d'intérêt, mais aussi de la saisonnalité de fin d'année », ont indiqué les analystes d'ING dans une note. « Les taux du dollar ont de nouveau été revus à la baisse suite aux anticipations de la Fed : le taux à 2 ans est tombé à 3,50 % et le marché anticipe un taux directeur de 3,05 % à la fin de l'année prochaine, ce qui maintient la pression sur le dollar américain. »

L'attention se portera désormais sur les données économiques, qui accusent encore un certain retard par rapport à l'impact de la fermeture des services fédéraux pendant 43 jours en octobre et novembre, ainsi que sur l'identité du prochain président de la Fed.

L'euro est sous-évalué par rapport au dollar - ING

En Europe, la paire GBP/USD a reculé de 0,1 % à 1,3383, après avoir atteint son plus haut niveau depuis octobre, suite à la publication de données montrant une contraction inattendue de l'économie britannique en octobre, l'incertitude entourant le budget d'automne de la chancelière Rachel Reeves risquant de freiner la croissance.

Les données publiées vendredi matin par l'Office for National Statistics ont montré que le produit intérieur brut britannique a chuté de 0,1 % en octobre sur un mois, un chiffre identique à celui du mois précédent et inférieur à la croissance de 0,1 % attendue.

La Banque d'Angleterre tiendra sa dernière réunion de politique monétaire de l'année la semaine prochaine et devrait, selon toute vraisemblance, abaisser ses taux d'intérêt d'un quart de point à 3,75 %, les données récentes montrant un ralentissement de l'inflation.

La paire EUR/USD a légèrement baissé à 1,1736, mais la monnaie unique était en passe d'enregistrer des gains hebdomadaires de 0,8 %, en route pour une troisième semaine de hausse consécutive.

L'inflation allemande a atteint 2,6 % en novembre, confirmant les données préliminaires, tandis que les prix à la consommation, harmonisés pour être comparables à ceux des autres pays de l'Union européenne, s'établissaient à 2,3 % en glissement annuel en octobre.

« Après la réunion de la Fed cette semaine, l’attention du marché se portera sur la réunion de la BCE jeudi prochain. La présidente Christine Lagarde présentera de nouvelles prévisions, qui devraient constituer le premier test de l’hypothèse actuelle d’une absence de nouvelles baisses de taux, conformément à notre point de vue », a ajouté ING.

La Banque du Japon prend de l'ampleur

En Asie, le taux de change USD/JPY a progressé de 0,1 % pour atteindre 155,73, le yen étant légèrement en baisse avant la réunion de la Banque du Japon la semaine prochaine , où l'on s'attend généralement à une hausse des taux.

L'attention du marché se porte sur les commentaires des décideurs politiques concernant l'évolution des taux d'intérêt japonais en 2026.

La paire USD/CNY a reculé de 0,1 % à 7,0556, tandis que la paire AUD/USD a progressé de 0,1 % à 0,6673, s'orientant vers une hausse hebdomadaire de 0,5 %, alors que les pressions inflationnistes persistantes laissent penser que la Banque de réserve d'Australie pourrait relever ses taux à court terme.

Source : Investissement