L'or atteint un sommet record et vise un pic de 3 000 $ US

Économique

Résumé:

L'or a atteint un niveau record vendredi, alors que l'incertitude concernant les tarifs douaniers américains et les craintes de tensions commerciales ont fait grimper les prix, ainsi que les attentes accrues d'un assouplissement de la politique monétaire de la Réserve fédérale.

L'or au comptant a reculé de 0,1% à 2 983,78 $ US (13 265,14 RM) l'once à 01h32 GMT, après avoir atteint un record de 2 990,09 $ US plus tôt dans la séance, à deux doigts du cap clé des 3 000 $ US.

Le lingot est également sur le point d'enregistrer une deuxième hausse hebdomadaire consécutive, avec un gain de 2,5 % jusqu'à présent.

Les contrats à terme sur l'or américain ont augmenté de 0,2 % pour atteindre 2 996,70 $ US.

« La position agressive du marché reflète les attentes des investisseurs selon lesquelles les tensions commerciales vont probablement s'aggraver avant de se calmer, et ils se tournent à nouveau vers l'or, valeur refuge, comme couverture contre la volatilité du portefeuille », a déclaré Yeap Jun Rong, stratège de marché chez IG.

Dernier épisode de la guerre commerciale sur plusieurs fronts du président américain Donald Trump, l'Union européenne a répondu aux tarifs douaniers américains sur l'acier et l'aluminium en imposant une taxe de 50 % sur les exportations de whisky américain, ce qui a incité le président à menacer Truth Social d'imposer un tarif de 200 % sur les importations de vins et spiritueux européens.

« Le niveau psychologique de 3 000 dollars US est désormais en vue pour les prix de l'or, et alors que nous approchons du deuxième trimestre, où les tarifs réciproques pourraient déclencher une nouvelle vague de turbulences sur le marché, l'or reste un actif refuge convaincant dans un environnement où les alternatives sont rares », a ajouté Rong.

Les tarifs douaniers de Trump devraient largement alimenter l’inflation et l’incertitude économique, et ont incité l’or à atteindre plusieurs records en 2025.

L’or est considéré comme une protection contre les risques politiques et l’inflation.

Les marchés attendent désormais la réunion de politique monétaire de la Fed mercredi prochain. La banque centrale devrait maintenir son taux directeur au jour le jour entre 4,25 % et 4,50 %.

Les lingots non productifs prospèrent dans un environnement de taux d’intérêt bas.

Dans le même temps, le président russe Vladimir Poutine a déclaré jeudi que la Russie soutenait en principe une proposition américaine de cessez-le-feu en Ukraine, mais demandait un certain nombre de clarifications et de conditions qui semblaient exclure une fin rapide des combats.

L'argent au comptant a reculé de 0,2% à 33,72 $ US l'once, le platine s'est raffermi de 0,1% à 995,30 $ US et le palladium a gagné 0,7% à 964,32 $ US.

Source : Theedgemarkets

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Actualités financières du 14 mars

FastBull en vedette

Nouvelles quotidiennes

[Faits en bref]

1. Le président russe Poutine soutient un cessez-le-feu conditionnel dans le conflit en Ukraine ; Trump et Zelensky réagissent.

2. Les États-Unis vont imposer des sanctions supplémentaires aux secteurs pétrolier, gazier et bancaire russes.

3. Le ministère américain de l'efficacité propose des réductions de personnel de près de 20 % à l'IRS.

4. Les démocrates abandonnent leurs efforts pour bloquer le projet de loi du GOP, évitant ainsi la menace d'une fermeture du gouvernement.

5. Le secrétaire au Trésor américain : tous les biens, à l’exception des métaux et des automobiles, sont éligibles aux négociations tarifaires.

[Détails de l'actualité]

Le président russe Poutine soutient un cessez-le-feu conditionnel dans le conflit ukrainien ; Trump et Zelensky réagissent

Le président russe Vladimir Poutine a exprimé son soutien conditionnel à une proposition de cessez-le-feu de 30 jours dans le conflit ukrainien lors d'une conférence de presse conjointe avec le président biélorusse Alexandre Loukachenko le 13 mars. M. Poutine a souligné que la Russie approuvait la proposition de cessez-le-feu, mais que de nombreux détails restaient à négocier. Il a insisté sur le fait que le cessez-le-feu devait viser une paix durable et s'attaquer aux causes profondes du conflit. M. Poutine a également souligné plusieurs questions clés nécessitant une résolution, notamment la mise en place de mécanismes efficaces de surveillance du cessez-le-feu le long de la ligne de contact, longue de près de 2 000 kilomètres, et l'interdiction faite à l'Ukraine d'utiliser la période de cessez-le-feu pour se mobiliser ou recevoir des armes.

Concernant la situation à Koursk, Poutine a souligné que les forces ukrainiennes étaient isolées et encerclées, et que leur retrait ou leur reddition pendant le cessez-le-feu nécessiterait des éclaircissements. Il a également indiqué qu'il pourrait discuter directement de la proposition de cessez-le-feu avec le président américain Donald Trump.

Le président américain Donald Trump a réagi positivement à la déclaration de Poutine, la qualifiant de « prometteuse mais incomplète ». Il a réaffirmé sa volonté de rencontrer ou de discuter avec Poutine et a insisté sur l'urgence de parvenir à un accord de cessez-le-feu.

Le président ukrainien Volodymyr Zelensky a cependant accusé la Russie d'utiliser la proposition de cessez-le-feu comme une tactique de manipulation. Il a affirmé que Poutine s'apprêtait à rejeter le cessez-le-feu, mais refusait d'en informer directement Trump. Zelensky a soutenu que la Russie posait des conditions préalables pour retarder ou saboter le processus de cessez-le-feu.

Les États-Unis imposeront des sanctions supplémentaires aux secteurs pétrolier, gazier et bancaire russes

Des sources bien informées ont indiqué que l'administration Trump prend des mesures pour restreindre davantage l'accès de la Russie au système de paiement américain. Cette mesure vise à imposer des contraintes supplémentaires aux secteurs pétrolier, gazier et bancaire russes, renforçant ainsi la pression économique sur Moscou. Le Trésor américain a laissé expirer mercredi une dérogation de 60 jours, accordée en janvier par l'administration Biden. Cette dérogation autorisait la poursuite de transactions énergétiques spécifiques impliquant des banques russes sanctionnées. Avec l'expiration de cette dérogation, ces banques pourraient ne plus être en mesure d'utiliser le système de paiement américain.

Le ministère américain de l'efficacité propose des réductions de près de 20 % des effectifs de l'IRS

Selon CNN, le Département de l'Efficacité gouvernementale (DEGO), dirigé par Elon Musk, a proposé une réduction significative des effectifs de l'Internal Revenue Service (IRS). Ce plan prévoit de supprimer près de 20 % des effectifs de l'IRS d'ici le 15 mai, soit un mois après la date limite de déclaration des impôts aux États-Unis. Le président Trump a ordonné à toutes les agences fédérales de soumettre des plans de licenciements « à grande échelle » d'ici jeudi. Les détails de la proposition de l'IRS auraient été diffusés par courriel au sein du DEGO et seront discutés lors d'une réunion de direction jeudi matin.

La dernière vague de licenciements devrait toucher près de 6 800 employés. Par ailleurs, environ 6 700 employés en période d'essai ont déjà été licenciés, ainsi que 4 700 employés ayant accepté des offres de départ volontaire de l'administration Trump.

Les démocrates abandonnent leurs efforts pour bloquer le projet de loi du GOP, évitant ainsi la menace d'une fermeture du gouvernement

Les sénateurs démocrates américains ont abandonné leurs tentatives de bloquer un projet de loi de financement temporaire proposé par les républicains, écartant ainsi la menace d'une paralysie du gouvernement. Le chef de la minorité au Sénat, Chuck Schumer, a annoncé vendredi matin qu'il voterait en faveur du projet de loi, invoquant les risques importants liés à une éventuelle paralysie. Cette décision fait suite à un débat interne intense au sein du Parti démocrate sur la meilleure façon de résister aux efforts du président Trump pour rationaliser rapidement les agences fédérales.

Selon certaines sources, Schumer avait indiqué lors d'un déjeuner à huis clos qu'il bénéficierait d'un soutien démocrate suffisant pour aider les républicains à atteindre le seuil de 60 voix requis pour l'adoption du projet de loi au Sénat. « Je voterai pour le maintien du gouvernement plutôt que pour sa paralysie », a déclaré Schumer au Sénat, ajoutant que les démocrates n'avaient pas de meilleure solution.

Schumer a averti qu'en cas de fermeture du gouvernement, Trump pourrait rouvrir sélectivement certains ministères tout en maintenant les autres fermés indéfiniment. Pour éviter ce scénario, les démocrates ont finalement choisi le compromis.

Le secrétaire au Trésor américain : tous les biens, à l'exception des métaux et des automobiles, sont éligibles aux négociations tarifaires

Le 13 mars, le secrétaire américain au Trésor, Scott Bessent, a indiqué que tous les biens, à l'exception des métaux et potentiellement des automobiles, étaient ouverts aux négociations tarifaires. S'exprimant sur les différends commerciaux en cours, M. Bessent a souligné que les pays excédentaires seraient les plus touchés si les partenaires commerciaux cherchaient à accélérer les négociations.

Interrogé sur la menace du président Trump d'imposer des droits de douane de 200 % sur les vins de l'UE, Bessent s'est interrogé sur les raisons pour lesquelles quelques produits d'un ou deux blocs commerciaux devraient constituer un enjeu majeur. Concernant la récente volatilité des marchés boursiers américains, Bessent a souligné que les États-Unis se concentrent sur la performance globale du marché et les gains à long terme pour les Américains, ajoutant qu'une « désintoxication » ne mène pas nécessairement à une récession.

Concernant l'affaiblissement du dollar américain, Bessent a souligné que de nombreux facteurs avaient déjà été intégrés et que les ajustements étaient « naturels et attendus ». Il a également averti qu'une paralysie du gouvernement serait très perturbatrice. Il a toutefois noté que les entreprises soutenaient globalement la réduction des dépenses publiques et que le projet de loi fiscale de Trump progressait comme prévu, laissant entrevoir des avancées significatives dans les semaines à venir.

[Point de mire du jour]

UTC+8 15:00 PIB du Royaume-Uni en janvier (en glissement mensuel)

UTC+8 16:30 Discours du membre du Conseil des gouverneurs de la BCE, Escrivá

UTC+8 20:30 Canada Ventes en gros de janvier en glissement mensuel

UTC+8 21:15 Discours de Chipollone, membre du directoire de la BCE

UTC+8 22:00 États-Unis Mars Indice de confiance des consommateurs du Michigan Préliminaire

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Le dollar australien reste stable, mais des risques de baisse apparaissent dans un contexte de préoccupations économiques croissantes.

Owen Li

Économique

Le dollar australien est confronté à des pertes potentielles dans un contexte d'inquiétudes croissantes concernant un ralentissement économique mondial.

L'AUD a été mis sous pression suite à la décision du président Trump de maintenir un tarif de 25 % sur les exportations australiennes d'aluminium et d'acier.

Le dollar américain s'est renforcé alors que les traders ont digéré des données de l'indice des prix à la production plus faibles que prévu publiées jeudi.

Le dollar australien (AUD) se maintient vendredi après de récentes pertes, car la paire AUD/USD pourrait subir la pression d'un dollar américain (USD) plus fort dans un contexte de craintes croissantes d'un ralentissement économique mondial.

L'un des principaux défis pour l'AUD est la décision du président américain Donald Trump de maintenir un droit de douane de 25 % sur les exportations australiennes d'aluminium et d'acier, évaluées à près d'un milliard de dollars. Cette décision pèse sur les perspectives commerciales de l'Australie, impactant ses principales exportations.

Malgré cela, le Premier ministre australien Anthony Albanese a confirmé que l’Australie n’imposerait pas de tarifs réciproques aux États-Unis, soulignant que les mesures de rétorsion ne feraient qu’augmenter les coûts pour les consommateurs australiens et alimenter l’inflation.

Pour alimenter les inquiétudes du marché, le vice-gouverneur de la RBA, Andrew Hauser, a souligné plus tôt que l'incertitude commerciale mondiale est à son plus haut niveau depuis 50 ans. Il a averti que les politiques tarifaires et les tensions économiques en cours pourraient retarder l'investissement des entreprises et la croissance économique.

Parallèlement, des informations de Bloomberg indiquent que les négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine restent dans l'impasse. Les responsables chinois affirment que les États-Unis n'ont pas défini de mesures claires concernant les mesures liées au fentanyl nécessaires à l'allègement tarifaire. De plus, des sources proches de la Maison Blanche révèlent qu'aucune rencontre en personne n'est actuellement prévue entre les dirigeants américains et chinois.

Le dollar australien pourrait être confronté à des difficultés alors que les tensions commerciales mondiales pèsent sur le sentiment du marché

L'indice du dollar américain (DXY), qui mesure le dollar américain face à six grandes devises, s'est renforcé après la publication jeudi de chiffres positifs au chômage et d'un indice des prix à la production (IPP) plus faible que prévu. Au moment de la rédaction de cet article, le DXY s'échange autour de 104,00, les marchés étant désormais attentifs à la publication vendredi de l'indice de confiance des consommateurs du Michigan.

Sur le marché du travail, les demandes initiales d'allocations chômage aux États-Unis se sont élevées à 220 000 pour la semaine se terminant le 7 mars, soit moins que les 225 000 attendus. Les demandes continues ont également chuté à 1,87 million, en deçà des 1,90 million prévus, témoignant de la résilience du marché du travail américain.

Parallèlement, les pressions inflationnistes ont montré des signes d'atténuation. L'indice des prix à la production (IPP) américain a augmenté de 3,2 % en glissement annuel en février, contre 3,7 % en janvier et en deçà des 3,3 % attendus par le marché. L'IPP de base, qui exclut l'alimentation et l'énergie, a augmenté de 3,4 % sur un an, contre 3,8 % en janvier. Sur une base mensuelle, l'IPP global est resté inchangé, tandis que l'IPP de base a diminué de 0,1 %.

Avec le ralentissement de l'inflation et la vigueur du marché du travail, les traders et les investisseurs surveilleront de près les données à venir sur la confiance des consommateurs et les attentes en matière d'inflation pour obtenir de plus amples informations sur les perspectives de politique monétaire de la Réserve fédérale et sur l'orientation future du dollar américain.

Le dollar américain a été confronté à des difficultés alors que le rapport sur l'inflation plus faible a alimenté les spéculations selon lesquelles la Réserve fédérale américaine (Fed) pourrait réduire les taux d'intérêt plus tôt que prévu.

Aux États-Unis, l'inflation mensuelle globale a ralenti à 0,2 % en février, contre 0,5 % en janvier, tandis que l'inflation sous-jacente a reculé à 0,2 %, en deçà des 0,3 % attendus. Sur une base annuelle, l'inflation globale a reculé à 2,8 % contre 3,0 %, tandis que l'inflation sous-jacente est passée de 3,3 % à 3,1 %.

Le président Trump a menacé d'imposer un tarif de 200 % sur tous les vins et champagnes européens via son compte sur les réseaux sociaux lors de la première session américaine de jeudi, suscitant de vives inquiétudes sur les marchés mondiaux.

Les attentes des consommateurs australiens en matière d'inflation, c'est-à-dire les attentes des consommateurs concernant l'inflation future au cours des 12 prochains mois, sont tombées à 3,6 % en mars, contre 4,6 % en février, soit le niveau le plus élevé depuis avril 2024.

Analyse technique : Le dollar australien passe sous la barre des 0,6300, canal ascendant

L'AUD/USD s'échange à près de 0,6290 vendredi, l' analyse technique indiquant une tendance baissière après la cassure du canal ascendant sur le graphique journalier . De plus, l'indice de force relative (RSI) à 14 jours est passé sous la barre des 50, signalant le début d'une tendance baissière.

À la baisse, la paire AUD/USD pourrait naviguer dans la région autour du plus bas de cinq semaines de 0,6187, enregistré le 5 mars.

La paire AUD/USD teste la barrière immédiate à une moyenne mobile exponentielle (MME) de neuf jours à 0,6295, suivie d'une MME de 50 jours à 0,6303. Une cassure au-dessus de ces niveaux pourrait améliorer la dynamique des cours à court et moyen terme et permettre à la paire d'explorer la zone autour du plus haut de trois mois à 0,6408, atteint pour la dernière fois le 21 février.

AUD/USD : graphique journalier

Prix du dollar australien aujourd'hui

Le tableau ci-dessous montre la variation en pourcentage du dollar australien (AUD) par rapport aux principales devises cotées aujourd'hui. Le dollar australien a affiché la plus forte hausse face au yen japonais.

	dollars américains	EUR	GBP	JPY	GOUJAT	AUD	NZD	CHF
dollars américains		0,07%	0,02%	0,30%	-0,02%	-0,07%	-0,22%	0,03%
EUR	-0,07%		-0,01%	0,23%	-0,09%	-0,15%	-0,30%	0,04%
GBP	-0,02%	0,00%		0,23%	-0,08%	-0,13%	-0,27%	0,06%
JPY	-0,30%	-0,23%	-0,23%		-0,31%	-0,36%	-0,51%	-0,15%
GOUJAT	0,02%	0,09%	0,08%	0,31%		-0,04%	-0,20%	0,14%
AUD	0,07%	0,15%	0,13%	0,36%	0,04%		-0,15%	0,14%
NZD	0,22%	0,30%	0,27%	0,51%	0,20%	0,15%		0,34%
CHF	-0,03%	-0,04%	-0,06%	0,15%	-0,14%	-0,14%	-0,34%

La carte thermique affiche les variations en pourcentage des principales devises les unes par rapport aux autres. La devise de base est sélectionnée dans la colonne de gauche, tandis que la devise de cotation est sélectionnée dans la ligne supérieure. Par exemple, si vous sélectionnez le dollar australien dans la colonne de gauche et que vous déplacez la ligne horizontale jusqu'au dollar américain, la variation en pourcentage affichée dans la case représentera le taux de change AUD (base)/USD (cotation).

Source : FXSTREET

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La paire NZD/USD se renforce au-dessus de 0,5700 alors que les inquiétudes concernant la croissance pèsent sur le dollar américain

Owen Li

Économique

Forex

Le NZD/USD s'échange sur une note positive près de 0,5700 lors de la première séance asiatique de vendredi.

Les inquiétudes concernant le ralentissement économique américain pèsent sur le dollar américain.

Les pressions déflationnistes en Chine et les paris croissants sur de nouvelles baisses des taux de la RBNZ pourraient limiter la baisse de la paire.

La paire NZD/USD a légèrement progressé pour atteindre environ 0,5700 en début de séance asiatique vendredi. Les inquiétudes croissantes concernant la politique commerciale américaine pèsent sur le dollar américain (USD) et créent un vent favorable pour la paire. Plus tard vendredi, les traders surveilleront l'indice préliminaire du sentiment des consommateurs du Michigan.

Une série de données économiques américaines plus faibles que prévu, notamment le dernier rapport sur l'inflation de l'indice des prix à la consommation (IPC), suscite des craintes quant à l'impact potentiel de l'intensification des guerres douanières sur la croissance économique américaine. Ceci, à son tour, pourrait entraîner une baisse du billet vert face au dollar néo-zélandais (NZD) à court terme.

Les données publiées jeudi par le Bureau of Labor Statistics des États-Unis ont montré que l' indice des prix à la production (IPP) américain a augmenté de 3,2 % en glissement annuel en février, contre une hausse de 3,7 % observée en janvier. Ce chiffre est inférieur à l'estimation de 3,3 %. L'IPP de base a augmenté de 3,4 % en glissement annuel en février, contre 3,8 % auparavant. Sur une base mensuelle, l'IPP est resté inchangé en février, tandis que l'IPP de base a diminué de 0,1 % au cours de la même période.

Néanmoins, la hausse de la paire pourrait être limitée en raison des inquiétudes concernant les pressions déflationnistes persistantes en Chine. L'indice des prix à la consommation (IPC) chinois en février a été inférieur aux attentes et a chuté à son rythme le plus élevé en 13 mois, tandis que la déflation des prix à la production a persisté. Ce rapport pourrait mettre à mal le Kiwi, équivalent de la Chine, car la Chine est le principal partenaire commercial de la Nouvelle-Zélande.

De plus, l'anticipation de nouvelles baisses de taux de la part de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande pourrait miner le NZD, bien que la RBNZ ait souligné une approche plus prudente pour les futures décisions. Le gouverneur de la RBNZ, Adrian Orr, a déclaré que le conseil prévoyait un taux terminal plus bas que dans ses projections de novembre et s'attendait à deux autres baisses de taux de 25 points de base (pb) en avril et mai, sous réserve de l'évolution de la situation économique comme prévu.

Source : FXSTREET

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Kallas (UE) : Il est très probable que la Russie accepte un cessez-le-feu sous conditions

Alex

Économique

La Haute Représentante de l'Union européenne (UE) pour les affaires étrangères et la politique de sécurité, Kaja Kallas, a déclaré jeudi soir qu'elle pensait que le scénario le plus probable était que la Russie dise oui à la proposition américaine d'un cessez-le-feu avec l'Ukraine mais avec des conditions, selon Reuters.

Citations clés

Les États-Unis font savoir aux membres du G7 qu’ils comprennent que la Russie puisse vouloir prolonger le processus en brouillant les cartes.

La ligne rouge, c’est l’Ukraine qui cède des territoires.

Sans l’UE, aucun accord ne peut être mis en œuvre car il y a des éléments pour lesquels l’Europe a les cartes en main.

Réaction du marché

Au moment de la rédaction de cet article, le prix de l'or (XAU/USD) se négocie en baisse de 0,02 % sur la journée pour s'échanger à 2 988 $.

FAQ sur le sentiment de risque

Que signifient les termes « risk-on » et « risk-off » lorsqu’ils font référence au sentiment sur les marchés financiers ?

Dans le jargon financier, les termes « risk-on » et « risk-off » désignent le niveau de risque que les investisseurs sont prêts à assumer pendant la période de référence. Sur un marché « risk-on », les investisseurs sont optimistes quant à l'avenir et plus enclins à acheter des actifs risqués. Sur un marché « risk-off », les investisseurs préfèrent la prudence, inquiets de l'avenir, et achètent donc des actifs moins risqués, plus sûrs de générer un rendement, même modeste.

Quels sont les actifs clés à suivre pour comprendre la dynamique du sentiment de risque ?

En règle générale, en période d'appétit pour le risque, les marchés boursiers progressent, et la plupart des matières premières, à l'exception de l'or, prennent également de la valeur, bénéficiant de perspectives de croissance positives. Les devises des pays fortement exportateurs de matières premières se renforcent grâce à la demande accrue, et les cryptomonnaies progressent. Sur un marché averse au risque, les obligations progressent, notamment les obligations d'État majeures. L'or brille, et les valeurs refuges comme le yen japonais, le franc suisse et le dollar américain en bénéficient.

Quelles devises se renforcent lorsque le sentiment est « à risque » ?

Le dollar australien (AUD), le dollar canadien (CAD), le dollar néo-zélandais (NZD) et les devises mineures comme le rouble (RUB) et le rand sud-africain (ZAR) ont tous tendance à s'apprécier sur les marchés à risque. Cela s'explique par le fait que les économies de ces devises dépendent fortement des exportations de matières premières pour leur croissance, et que les prix de ces matières premières ont tendance à augmenter en période de risque. En effet, les investisseurs anticipent une demande accrue de matières premières à l'avenir en raison de l'intensification de l'activité économique.

Quelles devises se renforcent lorsque le sentiment est « averse au risque » ?

Les principales devises qui ont tendance à s'apprécier en période d'aversion au risque sont le dollar américain (USD), le yen japonais (JPY) et le franc suisse (CHF). Le dollar américain, car il est la monnaie de réserve mondiale et parce qu'en temps de crise, les investisseurs achètent la dette du gouvernement américain, considérée comme sûre car la plus grande économie mondiale a peu de chances de faire défaut. Le yen, en raison de la demande accrue d'obligations du gouvernement japonais, car une grande partie est détenue par des investisseurs nationaux qui sont peu susceptibles de s'en débarrasser, même en cas de crise. Le franc suisse, car la législation bancaire suisse stricte offre aux investisseurs une meilleure protection du capital.

Source : FXSTREET

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Barclays réduit sa prévision de croissance aux États-Unis et relève ses prévisions d'inflation

Warren Takunda

Économique

Barclays a revu à la baisse ses prévisions de croissance économique américaine pour 2025 tout en augmentant ses projections d'inflation, invoquant l'incertitude croissante de la politique commerciale et les tarifs douaniers plus élevés sous l'administration Trump.

La banque prévoit désormais un ralentissement de la croissance du PIB américain à 0,7 % (T4/T4) en 2025, soit une baisse de 0,8 point de pourcentage par rapport à sa précédente projection. Parallèlement, Barclays a relevé sa prévision d'inflation PCE de base pour l'année à 3,2 % (T4/T4), soit une hausse de 40 points de base, tandis que l'inflation IPC de base devrait atteindre 3,6 % (T4/T4), en hausse de 30 points de base.

« Le président Trump s'est montré plus enclin à imposer des droits de douane généralisés que nous ne l'avions anticipé », ont écrit les économistes de Barclays dans une note. L'entreprise table désormais sur un taux de droits de douane pondéré en fonction des échanges commerciaux de 15 %, contre 10 % précédemment, alors que Washington impose des droits de douane élevés sur les produits chinois, l'aluminium, l'acier, l'automobile, les produits pharmaceutiques et les semi-conducteurs.

Ajustements de la politique du FOMC

Malgré les perspectives d'inflation élevées, Barclays prévoit que la Réserve fédérale baissera ses taux à deux reprises en 2025, en juin et en septembre, face à la faiblesse du marché du travail qui forcera la banque centrale à agir. La banque n'avait auparavant prévu qu'une seule baisse de 25 points de base en juin. Le taux de chômage devrait désormais atteindre 4,2 % d'ici fin 2025.

« Pour 2026, nous prévoyons trois baisses de taux supplémentaires de 25 pb, en mars, juin et septembre », a noté Barclays, ramenant le taux directeur de la Fed à une fourchette neutre de 3,00 à 3,25 %.

L'incertitude de la politique commerciale pèse sur l'investissement

Le rapport souligne l’impact de l’incertitude accrue en matière de politique commerciale, qui, selon Barclays, pèse déjà sur les investissements des entreprises et la confiance des consommateurs.

Des enquêtes menées par l’Université du Michigan, le Conference Board et l’ISM suggèrent que les entreprises retardent leurs dépenses d’investissement (capex) tandis que les ménages limitent leurs dépenses en raison de la hausse des coûts d’importation et de l’imprévisibilité économique.

« L’incertitude entourant la politique commerciale s’est accrue et pèse sur la consommation et l’investissement des entreprises », a déclaré Barclays.

Implications pour le marché

Les tarifs douaniers plus élevés devraient réduire le pouvoir d’achat, augmenter les coûts de production et déclencher des mesures de rétorsion de la part des partenaires commerciaux, ce qui pourrait peser sur les bénéfices des entreprises et les marchés financiers.

Les marchés boursiers ont jusqu'à présent réagi avec prudence aux développements commerciaux, mais Barclays prévient que les écarts de crédit et les attentes en matière de taux pourraient encore évoluer si les données économiques s'affaiblissent.

La révision à la baisse des taux de Barclays intervient dans un contexte d'inquiétudes plus générales quant à la trajectoire de la croissance économique américaine dans un contexte commercial protectionniste. Les investisseurs surveilleront attentivement les prochains chiffres de l'inflation et les communications de la Fed afin de déceler les signes d'évolution potentielle de la politique monétaire.

Source : Poundsterlinglive

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Le prix du Bitcoin va-t-il récupérer 95 000 $ avant la fin du mois de mars ?

Warren Takunda

Crypto-monnaie

Le cours du Bitcoin a progressé de 3 % après des baisses constantes depuis fin janvier. La principale cryptomonnaie a réussi à rebondir au-dessus de 80 000 $ après une brève baisse sous cette fourchette le 11 mars. Le prix du Bitcoin va-t-il récupérer 95 000 $ avant la fin du mois de mars ?_1

Le prix du Bitcoin va-t-il récupérer 95 000 $ avant la fin du mois de mars ?_1

Graphique hebdomadaire du Bitcoin. Source : Cointelegraph/TradingView

Après que l'indice des prix à la consommation (IPC) de base américain soit ressorti inférieur aux attentes à 3,1 % le 12 mars, la structure du marché du Bitcoin voit désormais la possibilité d'un retournement haussier rapide.

La liquidité du Bitcoin se situe entre 84 000 et 85 000 dollars

Après la chute du prix du Bitcoin le 9 mars, il a rebondi pour tester la zone de résistance supérieure entre 84 000 et 85 000 dollars à trois reprises, incitant les traders à créer agressivement des positions courtes dans cette fourchette.

Les données de la carte thermique de liquidation suggèrent que plus de 300 millions de dollars de positions courtes ont été accumulées dans cette région de prix, qui seraient liquidées si le prix dépassait la résistance de 85 000 $. Le prix du Bitcoin récupérera-t-il 95 000 $ avant la fin du mois de mars ?_2

Le prix du Bitcoin récupérera-t-il 95 000 $ avant la fin du mois de mars ?_2

Carte thermique de la liquidation du Bitcoin sur une semaine. Source : CoinGlass

En raison de l'absence de liquidités baissières sous 77 000 $, la probabilité d'une hausse du BTC a augmenté. De plus, des liquidations au-dessus de 85 000 $ pourraient alimenter une dynamique haussière supplémentaire, permettant au Bitcoin d'atteindre un sommet plus élevé et de transformer ce niveau en nouveau support.

Un gap sur les contrats à terme Bitcoin du CME, datant du week-end précédent, est également resté incompressible entre 85 000 et 86 000 $. Avec un taux de remplissage de six gaps à 100 % au cours des quatre derniers mois, cette configuration a encore accru les chances de transformer la résistance en support à 85 000 $. Le prix du Bitcoin va-t-il récupérer 95 000 $ avant la fin du mois de mars ?_3

Le prix du Bitcoin va-t-il récupérer 95 000 $ avant la fin du mois de mars ?_3

Graphique du Bitcoin sur 4 heures. Source : Cointelegraph/TradingView

Si cela se produit, la prochaine résistance majeure se situe à 90 000 $, ce qui pourrait liquider plus de 1,6 milliard de dollars de positions courtes pour un nouveau test du niveau de résistance de 95 000 $ au-dessus, soit un bond de 12 % par rapport au prix actuel.

L'analyste Bitcoin Mark Cullen a souligné des perspectives similaires pour Bitcoin mais a averti que le prix continue d'évoluer « de manière corrective », ce qui implique un nouveau mouvement latéral avant une courte compression.

Au contraire, Valeria, analyste crypto et trader financé, a déclaré que le BTC montrait des signes de distribution autour de 85 000 $, ce qui est baissier à court terme. Le trader a souligné que le cours du BTC pourrait descendre sous les 80 000 $ avant une cassure haussière.

Coinbase et Binance divergent sur les tendances du carnet de commandes

Les traders au comptant sur Binance ont vendu de manière agressive au cours des derniers jours, selon les données d'Aggr.trade, la pression de vente atteignant un pic lors des plus bas locaux à 76 650 $.

À l'inverse, les acheteurs spot de Coinbase ont placé des offres ici, conduisant au rebond du BTC au-dessus de 80 000 $. Le prix du Bitcoin va-t-il récupérer 95 000 $ avant la fin du mois de mars ?_4

Le prix du Bitcoin va-t-il récupérer 95 000 $ avant la fin du mois de mars ?_4

Carnets d'ordres Binance et Coinbase. Source : Aggr.trade

Le 12 mars, un écart similaire a été observé, les traders spot de Binance vendant près de la résistance de 85 000 $, tandis que les traders de Coinbase défendaient le prix à 81 000 $ au cours de la première séance de négociation américaine, évitant ainsi une nouvelle baisse.

Bien que Coinbase ait mené le rallye du BTC dans le passé, une position opposée entre les deux principaux échanges pourrait ralentir l'élan du BTC pour franchir rapidement les niveaux de résistance.

Ainsi, pour que Bitcoin retrouve des sommets plus élevés à 85 000 $, 90 000 $ et 95 000 $ au cours des deux prochaines semaines, l'activité de trading au comptant entre les deux principales bourses pourrait nécessiter une direction plus collective.

Source : Cointelegraph

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