L'indicateur de peur d'Oracle Credit atteint son plus haut niveau depuis 2009 en raison des craintes liées à la bulle de l'IA.

Source : Bloomberg

D'après une nouvelle enquête de Morgan Stanley AlphaWise, les entreprises chinoises semblent désireuses d'adopter les robots humanoïdes même si les machines actuelles sont encore loin d'être prêtes pour une commercialisation.

Il s'agissait de la première enquête AlphaWise de la banque auprès des dirigeants de différents secteurs d'activité en Chine.

L'analyste Sheng Zhong a indiqué aux investisseurs dans une note que la firme avait constaté que « 62 % des répondants sont susceptibles d'adopter cette solution au cours des 3 prochaines années », un résultat qu'elle juge à la fois encourageant et, dans certains cas, surprenant.

Cependant, cette technologie a encore un long chemin à parcourir. Morgan Stanley indique que « les produits ne sont pas prêts », avec seulement 23 % des personnes interrogées « satisfaites des produits actuels ».

Les dirigeants auraient pointé du doigt des lacunes en matière de dextérité, de fonctionnalités et de prix. Le coût représente également un obstacle majeur, puisque 92 % des personnes interrogées estiment que le prix des robots doit être inférieur à 200 000 yuans (environ 28 000 dollars américains) pour que leur adoption à grande échelle devienne viable.

Selon l'enquête, « Unitree est la marque la plus engagée, suivie de DeepRobotics, UBTECH et Midea ».

Néanmoins, la plupart des entreprises restent dans l'expectative, le rapport indiquant que « seulement ~10 % des répondants évaluent ou lancent actuellement des projets pilotes ».

Malgré cela, les attentes concernant la substitution de la main-d'œuvre à long terme sont importantes. Les personnes interrogées estiment que « 11 % et 28 % des emplois [pourraient être] remplacés par des robots au cours des 5 et 10 prochaines années, respectivement ».

Morgan Stanley indique que le taux d'adoption de 62 % « pourrait être optimiste », étant donné que l'échantillon est composé de grandes entreprises qui utilisent déjà la robotique.

Ces résultats confortent néanmoins sa vision positive du secteur. L'entreprise indique que l'enquête « renforce notre perspective positive à long terme sur les robots humanoïdes », tout en précisant que l'augmentation des volumes de production prendra du temps.

De nouveaux modèles, des subventions gouvernementales et d'éventuelles introductions en bourse pourraient maintenir ce thème au premier plan en 2026. Morgan Stanley souligne que les composants seront les premiers bénéficiaires, citant Inovance , Leaderdrive, Hesai et Hengli Hydraulic.

Source : Investissement

Les cours de l'or et de l'argent sont en hausse ce mercredi midi sur le marché américain. L'argent atteint un nouveau record et se rapproche des 60 dollars l'once. L'argent a conservé ses gains de la nuit et l'or a accentué sa légère progression nocturne après la publication d'un rapport économique américain inférieur aux attentes. Les achats techniques des spéculateurs sont également présents en milieu de semaine, les graphiques à court terme des deux marchés affichant une orientation résolument haussière. L'or pour livraison en février s'établissait à 4 250,80 dollars, en hausse de 30 dollars. Le cours de l'argent pour livraison en mars progressait de 0,347 dollar à 59,06 dollars.

Le rapport mensuel ADP sur l'emploi pour novembre a fait état d'une baisse de 32 000 postes , alors que les prévisions tablaient sur une hausse de 40 000. Ces données revêtent une importance accrue, les publications officielles du gouvernement étant toujours retardées. Le rapport ADP publié aujourd'hui conforte les partisans d'une politique monétaire américaine accommodante, qui souhaitent une baisse rapide des taux d'intérêt aux États-Unis.

Le rendement de l'obligation de référence du Trésor américain à 10 ans s'est maintenu autour de 4,08 %, marquant une pause dans sa récente hausse, les investisseurs analysant les perspectives de la politique monétaire de la Réserve fédérale. Les marchés anticipent actuellement une probabilité de 89 % d'une baisse de taux de 0,25 % la semaine prochaine lors de la réunion du FOMC de la Fed, et intègrent environ 0,9 % de l'assouplissement monétaire total de la Fed d'ici 2026. L'idée que Kevin Hassett, conseiller économique de la Maison Blanche, soit probablement nommé à la tête de la Fed a renforcé le sentiment accommodant des marchés. M. Hassett est connu pour son soutien à des baisses de taux plus rapides, conformément à la position du président Trump.

Sur les principaux marchés internationaux, l'indice du dollar américain est en baisse aujourd'hui et atteint son plus bas niveau en trois semaines. Le prix du pétrole brut est en hausse et se négocie autour de 59,50 dollars le baril.

Le marché de l'or fonctionne selon deux principaux mécanismes de fixation des prix. Le premier est le marché au comptant, qui fixe les prix pour un achat immédiat et une livraison instantanée. Le second est le marché à terme, qui fixe les prix pour une livraison à une date ultérieure. En raison de la liquidité accrue du marché en fin d'année, le contrat à terme sur l'or de décembre est actuellement le plus activement négocié sur le CME.

Techniquement, le prochain objectif haussier des acheteurs de contrats à terme sur l'or de février est de clôturer au-dessus de la forte résistance située au niveau du plus haut historique du contrat, à 4 433,00 $. Le prochain objectif baissier à court terme des vendeurs est de faire chuter les cours des contrats à terme sous le solide support technique de 4 100,00 $. La première résistance se situe à 4 300,00 $, puis à 4 350,00 $. Le premier support se situe à 4 200,00 $, puis au plus bas de mardi, à 4 194,00 $. Note de marché de Wyckoff : 7,5.

Les acheteurs de contrats à terme sur l'argent de mars bénéficient d'un net avantage technique à court terme. Leur prochain objectif de cours est une clôture au-dessus de la résistance technique solide de 60,00 $. Le prochain objectif de cours pour les vendeurs est une clôture en dessous du support solide de 55,00 $. La première résistance se situe au plus haut du contrat aujourd'hui, à 59,655 $, puis à 60,00 $. Le prochain support se situe à 58,00 $, puis au plus bas de la semaine, à 56,85 $. Note de marché de Wyckoff : 9,0.

Source : Kitco

Les rendements des bons du Trésor américain ont chuté mercredi après la publication de données montrant une baisse surprise des créations d'emplois dans le secteur privé en novembre, ce qui a accentué les inquiétudes concernant la faiblesse du marché du travail et renforcé les anticipations d'une baisse des taux par la Réserve fédérale la semaine prochaine.

En fin de matinée, le rendement de référence à 10 ans a baissé de 1,3 point de base (pb) à 4,075 %, tandis que le rendement à 30 ans est resté stable à 4,744 % (US30YT=RR).

Sur le segment court de la courbe, le rendement à deux ans, qui reflète les variations des taux d'intérêt de la Fed, a baissé de 1,6 point de base à 3,499 % (US2YT=RR).

Les données montrent que l'emploi dans le secteur privé américain a diminué de 32 000 postes le mois dernier, après une hausse révisée à la hausse de 47 000 postes en octobre. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient une augmentation de 10 000 postes dans le secteur privé, après un rebond initial de 42 000 postes en octobre.

Suite à ces données, les contrats à terme sur les taux américains intègrent désormais une probabilité de 89 % d'une baisse de 25 points de base la semaine prochaine, contre 83,4 % la semaine dernière, selon CME FedWatch.

« Le marché du travail va être le principal moteur de la politique de la Fed actuellement, car si l'on examine les risques, le risque d'une accélération de l'inflation à partir d'ici semble assez faible, selon nous et la plupart des économistes. Pour la Fed, le risque d'une détérioration du marché du travail plus importante que prévu sera au centre des préoccupations », a déclaré Collin Martin, responsable de la recherche et de la stratégie sur les titres à revenu fixe au Schwab Center for Financial Research de New York.

« Ainsi, lorsqu’un indicateur négatif apparaît sur le marché du travail, comme ce fut le cas avec le rapport ADP, les anticipations concernant l’orientation de la politique de la Fed évoluent. Si le marché du travail semble passer d’un ralentissement progressif à une forte détérioration, cela impliquerait un plus grand nombre de baisses de taux au cours des douze prochains mois. »

Par ailleurs, l'activité du secteur des services américain est restée stable en novembre, l'emploi demeurant atone et les prix des intrants élevés, selon une enquête publiée mercredi. Ce rapport a renforcé les anticipations d'un assouplissement de la politique monétaire de la Fed la semaine prochaine.

L'Institute for Supply Management a indiqué que son indice PMI des services était resté quasiment inchangé à 52,6 le mois dernier, contre 52,4 en octobre. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient un repli de l'indice PMI des services à 52,1.

Sur le reste du marché obligataire, la courbe des taux, qui reflète les anticipations de politique monétaire, est restée quasiment inchangée. L'écart entre les taux américains à 2 et 10 ans s'établissait à 57,5 ​​points de base (US2US10=TWEB), contre 57,4 points de base mardi. La courbe s'était redressée jusqu'à 58,3 points de base plus tôt dans la séance et avait atteint 59 points de base mardi, son niveau le plus élevé depuis septembre.

La courbe a affiché une pente haussière modérée, un scénario où les rendements à court terme baissent plus rapidement que ceux à long terme. Cela reflète principalement les anticipations du marché quant à une baisse imminente des taux d'intérêt par la Fed.

Source : TradingView

Après avoir chuté récemment à 84 000 $, le Bitcoin a connu un retournement de situation spectaculaire, rebondissant rapidement pour atteindre environ 93 000 $. Cette hausse soudaine témoigne non seulement d'une importante variation de prix, mais marque également un moment historique avec le retour des investisseurs institutionnels sur le marché. Les analyses révèlent que la plus forte tendance d'achat observée depuis trois ans concerne le marché des contrats perpétuels.

La transition historique du marché

D'après les données publiées par CoinCare, analyste spécialisé dans les cryptomonnaies , le ratio achats/ventes sur les marchés à terme perpétuels a atteint 1,17 le 2 décembre, son plus haut niveau depuis janvier 2023. Ce ratio indique que les volumes d'achat ont dépassé les volumes de vente, confirmant ainsi la domination des acheteurs dans le cycle haussier actuel. CoinCare considère cela comme un signe significatif de l'entrée des marchés dans une phase d'expansion, soulignant le début de la croissance des flux de capitaux structurels.

Un facteur déterminant de cette hausse a été l'offre faite par le géant de l'investissement Vanguard à ses plus de 50 millions de clients courtiers de négocier au comptant des ETF Bitcoin, Ethereum, XRP et Solana. Cette initiative, menée par Salim Ramji, ancien cadre de BlackRock et nouveau PDG, a considérablement élargi le bassin de capitaux potentiels. L'analyste d'Eric Balchunas chez Bloomberg a souligné que les clients de Vanguard se sont mobilisés « immédiatement et collectivement » pour acheter. Par ailleurs, l'amélioration des conditions de liquidité macroéconomiques crée un environnement plus favorable aux actifs risqués comme le Bitcoin.

Expansion du marché et impact des altcoins

La reprise rapide du Bitcoin a non seulement influencé son cours, mais a également propulsé celui d'Ethereum au-dessus de 3 000 $ et généré des gains à deux chiffres pour des altcoins majeurs comme Solana et Cardano. Les analystes de XWIN Research Japan estiment que même une petite partie des 11 000 milliards de dollars d'actifs sous gestion de Vanguard, investie dans des ETF crypto, pourrait injecter des dizaines de milliards de dollars de liquidités dans le secteur. Ce montant pourrait dépasser le total des entrées de capitaux des ETF spot américains lors de leur première année et symboliser la transition des cryptomonnaies d'un secteur d'investissement de niche à un marché reconnu par les institutions.

Néanmoins, les analystes soulignent que les risques systémiques sur le marché restent sous surveillance malgré la tendance haussière, comme en témoigne le léger repli récent. Les tensions financières au Japon constituent notamment un facteur de risque qui requiert une attention particulière. L'ensemble de ces indicateurs suggère que le cycle haussier actuel est loin d'être terminé, les ETF institutionnels, la participation accrue et l'amélioration des conditions de liquidité soutenant la poursuite de cette expansion.

En résumé, le Bitcoin et le marché des cryptomonnaies se trouvent actuellement à un tournant décisif. L'intérêt croissant des investisseurs institutionnels et le lancement de nouveaux ETF indiquent que le marché présente un potentiel de croissance supplémentaire dans les mois à venir. Pour les investisseurs, cette situation représente une opportunité qui exige un équilibre judicieux entre risque et vigilance.

Source : CryptoSlate

La secrétaire au Trésor américain, Janet Yellen, soulignant les faiblesses économiques, laisse entendre qu'une baisse des taux pourrait être nécessaire, selon les informations de Jinshi.

Cette position pourrait influencer les marchés des cryptomonnaies, stimulant potentiellement le BTC et l'ETH, les investisseurs recherchant des actifs plus risqués dans un contexte d'assouplissement monétaire attendu.

Proposition de baisse des taux de Yellen : impacts sur l’économie américaine et les cryptomonnaies

Janet Janet Yellen a identifié des faiblesses dans certains secteurs économiques, suggérant des baisses de taux pour stimuler la croissance. Forte de son expérience d'ancienne présidente de la Réserve fédérale , elle a mis en avant des stratégies similaires à celles employées lors des précédentes crises économiques. Cette proposition vise à dynamiser l'activité économique en soutenant les secteurs en difficulté. L'adoption d'une politique monétaire plus souple pourrait revitaliser les segments dépendants des taux d'intérêt bas, ce qui aurait un impact sur la liquidité. Les observateurs du marché anticipent des réactions des investisseurs, pouvant entraîner une hausse de la demande de cryptomonnaies comme Ethereum et Bitcoin. Cependant, aucune personnalité influente de la communauté crypto n'a encore commenté officiellement ses récentes déclarations. Les marchés financiers devraient s'ajuster à mesure que les analystes évaluent les conséquences potentielles de cet ajustement de politique monétaire.

Selon CoinMarketCap, l'Ethereum (ETH) s'échange à 3 088,63 $, soit une hausse de 6,69 % sur 24 heures. Sa tendance sur 90 jours affiche une baisse de 28,88 %, soulignant la volatilité récente. La capitalisation boursière s'élève à 3 727 837 768 030 $ et le volume d'échanges sur 24 heures à 3 070 724 157 200 $. Ces fluctuations correspondent aux réactions habituelles aux signaux macroéconomiques.

« Janet Yellen, secrétaire au Trésor américain, reconnaît des signes de faiblesse économique dans certains secteurs de l'économie, soulignant la nécessité potentielle d'une baisse des taux. »

Source : CryptoSlate