Les services publics américains concluent des accords d'approvisionnement pour les centres de données, alors que l'IA fait exploser la demande

Oppenheimer Asset Management a fixé lundi un objectif de 8 100 points pour l'indice S&P 500 à la fin de l'année 2026, soit la prévision la plus optimiste parmi les principales maisons de courtage de Wall Street, citant les prévisions de bénéfices élevés des entreprises et la résilience continue de l'économie américaine.

Cet objectif implique une hausse de 18 % par rapport à la dernière clôture de l'indice S&P 500 (6 870,40 points) et suppose que le bénéfice par action atteindra 305 dollars.

À titre de comparaison, la Deutsche Bank prévoit 8 000 points pour l'indice et une hausse d'environ 12 % pour les actions américaines d'ici la fin de l'année prochaine, selon un sondage Reuters réalisé en novembre auprès de stratèges en actions.

"Les données économiques publiées depuis le début de l'année et au cours du trimestre actuel continuent de nous suggérer la durabilité de la croissance économique qui s'est avérée résistante, voire robuste, au cours d'une période de transition importante dans l'histoire du marché", ont déclaré les stratèges d'Oppenheimer dirigés par John Stoltzfus dans une note.

L'indice a gagné environ 16,8 % cette année, stimulé par l'optimisme des investisseurs à l'égard de l'IA, des bénéfices des entreprises et des prévisions de baisse des taux d'intérêt, malgré les craintes d'une bulle boursière et des valorisations technologiques élevées.

Les grandes capitalisations technologiques telles que Nvidia , Microsoft et Alphabet restent les principaux moteurs de la reprise, soutenues par des dépenses d'investissement sans précédent dans le domaine de l'IA.

Oppenheimer a déclaré qu'elle restait optimiste sur les actions américaines, en privilégiant les valeurs cycliques plutôt que les secteurs défensifs.

La maison de courtage s'attend également à ce que la Réserve fédérale américaine réduise ses taux d'intérêt de 25 points de base cette semaine, puis à ce qu'elle procède à une ou deux réductions supplémentaires l'année prochaine si l'inflation reste contenue.

Alors que la demande d'électricité aux États-Unis devrait atteindre des sommets au cours des deux prochaines années, les entreprises de services publics redoublent d'efforts pour acquérir des actifs susceptibles d'accroître leur capacité de production d'électricité, tout en se délestant d'autres actifs afin de financer leurs plans de dépenses massives.

Ces transactions interviennent alors que le secteur se prépare à une croissance rapide de la consommation d'électricité à l'échelle nationale, en partie due aux centres de données gourmands en énergie nécessaires pour soutenir l'essor de l'utilisation de l'intelligence artificielle. La demande d'électricité des centres de données aux États-Unis devrait presque tripler au cours des trois prochaines années et consommer jusqu'à 12 % de l'électricité du pays, selon une étude soutenue par le ministère de l'énergie.

Voici quelques-unes des plus grandes fusions, acquisitions et cessions annoncées en 2025:

par Johann M Cherian et Pranav Kashyap

Les principaux indices de Wall Street ont été mitigés lundi, les investisseurs se montrant prudents avant la baisse des taux de la Réserve fédérale attendue cette semaine, lors d'une réunion qui s'annonce comme l'une des plus conflictuelles depuis des années.

Les données retardées de la semaine dernière ont montré que les dépenses de consommation ont augmenté modérément vers la fin du troisième trimestre, donnant aux investisseurs une plus grande confiance dans le fait que la Fed se concentrera sur la réduction des coûts d'emprunt mercredi pour aider à soutenir le marché de l'emploi.

Jusqu'à présent, l'inflation s'est avérée rigide, ce qui rend la plupart des décideurs politiques prudents quant à la réduction des coûts d'emprunt, bien que quelques décideurs politiques influents de la Fed aient adopté une position plus dovish au cours des dernières semaines.

"Le vote devrait se faire à trois, le gouverneur (Stephen) Miran préférant un mouvement plus important de 50 points de base, et au moins trois décideurs politiques préférant ne pas bouger", a déclaré Michael Brown, stratège principal chez Pepperstone.

"Si quatre responsables ou plus venaient à rompre les rangs, il s'agirait de la plus grande division depuis 1992", a déclaré un groupe d'analystes de la Deutsche Bank.

Selon l'outil FedWatch du CME, les traders évaluent actuellement à 89,6 % la probabilité d'une baisse des taux de 25 points de base mercredi, alors qu'ils n'étaient que de 30 % en novembre.

Ils examineront également de près les commentaires du président Jerome Powell ce jour-là pour évaluer la trajectoire future de la politique de la banque centrale.

Warner Bros Discovery a bondi de 7,2 % après que Paramount Skydance a lancé une offre hostile d'une valeur de 108,4 milliards de dollars pour le studio hollywoodien emblématique qui détient les droits de personnages tels que Bugs Bunny et Superman, dans un ultime effort pour surenchérir sur Netflix .

Les actions de Paramount ont augmenté de 1,6 %, tandis que celles de Netflix ont chuté de 2,8 %.

Des sociétés riches en liquidités comme Paramount et Netflix, une guerre des enchères est donc possible, mais en fin de compte, quiconque obtient ces actifs devrait augmenter la valeur actionnariale de la société, à condition de ne pas payer trop cher, a déclaré Adam Sarhan, président-directeur général de 50 Park Investments.

À 9:44 a.m . ET, le Dow Jones Industrial Average a chuté de 123,66 points, ou 0,26%, à 47 831,33, le S&P 500 a gagné 0,37 points, ou 0,01%, à 6 870,97 et le Nasdaq Composite a gagné 74,13 points, ou 0,31%, à 23 652,25.

Pendant ce temps, le conseiller économique de la Maison Blanche et principal candidat à la présidence de la Fed l'année prochaine, Kevin Hassett , a déclaré dans une interview que la Fed devrait continuer à abaisser les taux d'intérêt.

Un gain de près de 3% de Broadcom a dopé le secteur des technologies de l'information , le seul des 11 secteurs du S&P 500 à être dans le vert. Selon un rapport, Microsoft est en pourparlers avec la société pour développer des puces personnalisées.

Les inquiétudes selon lesquelles les entreprises s'appuient sur l'endettement pour financer leurs ambitions coûteuses en matière d'intelligence artificielle, tout en poursuivant des transactions complexes dans l'ensemble du secteur, ont déclenché des liquidations dans le secteur technologique à plusieurs reprises cette année. Oracle a gagné 2,4 %.

Marvell Technology a chuté de 8,2% après que S&P Dow Jones Indices n'ait pas ajouté le fabricant de puces au S&P 500 .

Confluent < CFLT.O (link) > a gagné 28,5 % après qu'IBM < IBM.N (link) > a déclaré qu'elle allait acquérir la société d'infrastructure de données pour environ 11 milliards de dollars. Les actions de Big Blue ont gagné 1,6 %.

L'action Tesla a chuté de 1,9 % après que le courtier Morgan Stanley a rétrogradé le fabricant de véhicules électriques de "surpondéré" à "équipondéré"."

Carvana < CVNA.N (link) > a bondi de 7,2 % après que S&P Dow Jones Indices a annoncé que le vendeur de voitures d'occasion en ligne avait obtenu une place dans l'indice de référence S&P 500.

Les valeurs en baisse ont été plus nombreuses que les valeurs en hausse dans un rapport de 1,32 contre 1 sur le NYSE, tandis que les valeurs en hausse ont été plus nombreuses que les valeurs en baisse dans un rapport de 1,25 contre 1 sur le Nasdaq. Le S&P 500 a enregistré 14 nouveaux records sur 52 semaines et huit nouveaux records à la baisse, tandis que le Nasdaq Composite a enregistré 85 nouveaux records et 25 nouveaux records à la baisse.

Les utilisateurs européens de Facebook et Instagram vont pouvoir opter pour des publicités plus respectueuses de leurs données personnelles, sans souscrire pour autant à un abonnement payant, selon des engagements formels pris par leur maison mère Meta pour tenter de clore un contentieux avec Bruxelles.

La Commission européenne a annoncé lundi avoir reçu ces engagements, pris par Meta pour se mettre en conformité avec le règlement européen sur les marchés numériques (DMA).

L'exécutif européen avait imposé au géant américain des réseaux sociaux une amende de 200 millions d'euros en avril, la première infligée dans le cadre du DMA (simultanément avec une amende de 500 millions d'euros prononcée contre Apple).

Bruxelles avait estimé que le groupe enfreignait les dispositions de ce texte en matière de traitement des données personnelles.

Cette difficulté faisait suite à la mise en place fin 2023 dans l'UE d'un abonnement permettant d'utiliser Facebook et Instagram sans voir de publicités, pourtant présenté par Meta comme un moyen de respecter les exigences réglementaires européennes en matière de données personnelles.

Le groupe avait obligé alors les utilisateurs refusant de payer l'abonnement à consentir à l'exploitation de leurs données personnelles à des fins publicitaires, sans leur donner à l'époque la possibilité d'opter pour des publicités moins personnalisées, comme le prévoit le DMA.

Après des mises en garde de l'UE, Meta a mis en place à l'automne 2024 un nouveau modèle publicitaire visant à se mettre en conformité.

Selon Bruxelles, le nouveau système ne répond pas totalement aux obligations du DMA, mais Meta prépare une nouvelle version qui sera présentée en janvier, et qui devrait résoudre "de manière effective" les griefs soulevés.

L'entreprise donnera alors un choix plus clair aux utilisateurs refusant de payer un abonnement: ils pourront soit "consentir à partager toutes leurs données et voir des publicités entièrement personnalisées", soit "opter pour partager moins de données" et voir des publicités moins ciblées, a résumé la Commission dans un communiqué.

"L'affaire n'est pas close, mais c'est une étape très positive", a commenté un porte-parole de l'exécutif européen.

Contacté par l'AFP, Meta a pris note de l'annonce de la Commission, tout en défendant l'écosystème des publicités personnalisées diffusées sur les plateformes du groupe.

Celles-ci jouent un rôle "vital pour l'économie européenne", a souligné un porte-parole du groupe, soulignant qu'"elles ont contribué l'an dernier à générer 213 milliards d'euros d'activité économique et à soutenir 1,44 million d'emplois dans l'UE".

La Bourse de New York évolue en ordre dispersé lundi, à la veille de la réunion de la Réserve fédérale américaine (Fed), les investisseurs cherchant à affiner leurs attentes quant à la trajectoire de la politique monétaire en 2026.

Vers 14H50 GMT, l'indice Dow Jones reculait de 0,18%, l'indice élargi S&P 500 était proche de l'équilibre (-0,06%) et l'indice Nasdaq grappillait 0,15%.

"Cette semaine, évidemment, le marché observera si la Fed décide de réduire les taux d'intérêt" à l'issue de sa réunion qui doit se tenir mardi et mercredi, commente auprès de l'AFP Sam Stovall, de CFRA.

Les investisseurs anticipent toujours massivement une nouvelle baisse d'un quart de point, ce qui constituerait la troisième détente consécutive et ramènerait les taux dans une fourchette comprise entre 3,50% et 3,75%.

Mais les marchés vont aussi se concentrer sur les commentaires du président de la Fed, Jerome Powell, et sur les projections économiques pour l'année prochaine.

"Les investisseurs souhaitent que M. Powell laisse entendre que l'institution reste au moins ouverte à une nouvelle baisse en janvier", souligne Sam Stovall.

Un assouplissement monétaire est de nature à aider la croissance, et donc à augmenter les perspectives de bénéfices des entreprises.

"Les actions à faible capitalisation ont d'ailleurs atteint de nouveaux sommets la semaine dernière", en partie grâce aux perspectives de détente monétaire, note M. Stovall.

"Les petites entreprises seraient plus durement touchées par un ralentissement économique que les grandes capitalisations", d'où leur optimisme face à un assouplissement monétaire probable, ajoute l'analyste.

Côté indicateurs, la place new-yorkaise gardera un oeil sur la publication du rapport JOLTS mardi concernant les offres d'emploi en octobre, des données retardées à cause de la longue paralysie budgétaire ("shutdown") qui a touché les Etats-Unis du 1er octobre au 12 novembre.

Sur le marché obligataire, le rendement des emprunts d'Etat américains à 10 ans se tendait vers 14H55 GMT, à 4,17%, contre 4,13% à la clôture vendredi.

A la cote, la société Confluent était propulsée (+28,72% à 29,78 dollars) après l'annonce lundi de son rachat par le groupe informatique IBM (+2,17% à 314,63 dollars) pour 11 milliards de dollars.

Avec cette transaction, qui devrait être finalisée d'ici mi-2026, IBM indique vouloir accélérer le déploiement d'intelligences artificielles (IA) agentiques auprès des entreprises.

Marvell Technology chutait franchement (-7,77% à 91,22 dollars) suite à des informations de presse selon lesquelles le géant Microsoft pourrait abandonner les puces électroniques Marvell au profit de celles de Broadcom (+3,12% à 402,43 dollars).

Le site d'achats de voitures en ligne Carvana prenait de la vitesse (+7,81% à 431,01 dollars) après l'annonce vendredi de son intégration au sein de l'indice S&P 500 le 22 décembre.

En parallèle, plusieurs résultats d'entreprises sont attendus cette semaine, dont ceux du spécialiste des centres de données Oracle (+1,86% lundi) et de l'éditeur de logiciels Adobe (-0,22%) mercredi.

Les performances trimestrielles de Broadcom et de la chaîne de supermarchés de demi-gros Costco (-0,48%) doivent être publiées jeudi.

par Jaspreet Singh, Juby Babu et Kritika Lamba

Paramount Skydance a lancélundi une offre hostile d'une valeur de 108,4 milliards de dollars pour Warner Bros Discovery, défiant l'offre rivale du pionnier du streaming Netflix.

Vendredi, le pionnier du streaming a accepté d'acheter le studio emblématique de Warner Bros Discovery et ses actifs de streaming pour 72 milliards de dollars, une décision qui pourrait remodeler Hollywood en créant un géant des médias verticalement intégré.

Le président américain Donald Trump (link) a déclaré dimanche qu' il aurait son mot à dire sur la poursuite du projet de fusion entre Netflix et Warner Bros, ravivant ainsi les craintes d'un examen minutieux auquel le rachat pourrait être confronté.

Le secteur des médias et du divertissement connaît actuellement de profonds bouleversements, marqués par une concurrence intense et une transition vers la diffusion en continu, dans un contexte de déclin de la télévision linéaire traditionnelle.

Voici un aperçu des performances des principales sociétés de médias dans un secteur difficile:

WARNER BROS DISCOVERY

Le géant des médias, qui possède le service de diffusion en continu HBO Max, possède une vaste bibliothèque de longs métrages, notamment des franchises telles que "Wonder Woman", "Harry Potter" et "Batman". Ses studios comprennent Warner Bros Motion Picture Group, DC Studios et Warner Bros Television Group.

Le chiffre d'affaires total de la société pour l'exercice 2024 a baissé d'environ 5 % pour atteindre 39,32 milliards de dollars. Les revenus des studios ont diminué de 5 % pour atteindre 11,61 milliards de dollars.

Warner Bros Pictures Animation a commencé son aventure avec les emblématiques "Looney Tunes" en 1930 et a produit des classiques tels que "Le Géant de Fer", la franchise "The Lego Movie" et "Happy Feet".

L'unité de vente directe au consommateur de la société, désormais appelée Streaming, comprend les plateformes de diffusion en continu HBO Max et discovery+ et a ajouté 2,3 millions d'abonnés nets au troisième trimestre, atteignant 128 millions d'abonnés dans le monde, soit une augmentation de 16 % d'une année sur l'autre.

NETFLIX

Le chiffre d'affaires de la société de diffusion en continu a augmenté d'environ 16 % pour atteindre 39 milliards de dollars l'année dernière. Elle comptait 301,6 millions d'abonnés en 2024.

Elle tire principalement ses revenus des abonnements et a également mis en place des offres financées par la publicité. Les principaux films et séries comprennent "Stranger Things" et "KPop Demon Hunters".

Elle a ajouté 589 nouveaux programmes Netflix Originals en 2024, soit une hausse de près de 4 % par rapport à 2023.

YOUTUBE

Propriété d'Alphabet , YouTube a déclaré en mars qu'il comptait plus de 125 millions d'abonnés payants, bien que ces chiffres incluent les utilisateurs qui se sont inscrits pour des essais gratuits temporaires.

Les publicités représentent la majorité des revenus de YouTube, soit 36 milliards de dollars sur les 350 milliards de dollars de revenus globaux d'Alphabet en 2024. Au troisième trimestre 2025, le service de streaming vidéo a enregistré des recettes publicitaires de 10,26 milliards de dollars.

YouTube TV a connu une croissance rapide en tant que plateforme de télévision payante et est le quatrième fournisseur de télévision payante aux États-Unis avec environ 10 millions d'abonnés.

WALT DISNEY

Walt Disney et son frère Roy Disney fondèrent le "Disney Brothers Cartoon Studio" après avoir signé un contrat avec le distributeur M.J. Winkler pour des "Alice Comedies" en octobre 1923. Le studio a été rebaptisé Walt Disney Studios en 1926.

Son portefeuille comprend également Pixar Animation Studios, Lucasfilm, Marvel Studios, Searchlight Pictures et 20th Century Studios.

Le chiffre d'affaires total de la société a augmenté de 3 % pour atteindre 91,36 milliards de dollars l'année dernière.

Disney a terminé le quatrième trimestre de l'exercice 2025 avec 196 millions d'abonnements à Disney+ et Hulu, soit une augmentation de 12,4 millions par rapport à la même période de l'année précédente.

Disney abrite de populaires franchises cinématographiques telles que "Avengers", "Guardians of the Galaxy", "Pirates des Caraïbes" et "Star Wars".

Il abrite également le réseau ABC.

Au 28 septembre 2024, la société avait sorti environ 1 100 longs métrages en prises de vue réelles et 100 longs métrages d'animation.

Disney a conclu en 2019 l'acquisition des actifs cinématographiques et télévisuels de Twenty-First Century Fox Inc. pour 71 milliards de dollars, élargissant ainsi son portefeuille de personnages parmi les plus populaires au monde, en réunissant Mickey Mouse, Luke Skywalker et les super-héros de Marvel avec les franchises X-Men, "Avatar" et "Les Simpsons" de Fox.

PARAMOUNT GLOBAL

Avant sa fusion avec Skydance Media, le chiffre d'affaires total de Paramount a baissé de 1 % pour atteindre 29,21 milliards de dollars l'année dernière. Les recettes de son segment TV Media, qui constitue l'essentiel de son chiffre d'affaires, ont chuté de 7 %, à 18,78 milliards de dollars, en raison de la baisse de la publicité linéaire et de la diminution du nombre d'événements sportifs majeurs sur CBS.

En revanche, la division "direct-to-consumer", qui comprend Paramount+ et Pluto TV, a fait un bond de 13 % pour atteindre 7,63 milliards de dollars, grâce à l'augmentation du nombre d'abonnés et à des hausses de prix.

Fondé en 1912, le studio possède un catalogue de plus de 1 200 films, dont "Star Trek", "Le Parrain" et "Mission: Impossible", avec des droits sur 2 800 autres.

Paramount est la société mère de CBS et a accepté de payer 16 millions de dollars pour régler un procès intenté par le président américain Donald Trump contre la chaîne à propos d'une interview dans "60 Minutes".

Au troisième trimestre 2025, Paramount+ a gagné 1,4 million d'abonnés, ce qui porte son total à 79,1 millions dans le monde.

La société a également réduit ses pertes liées à la diffusion en continu, ce qui montre qu'elle progresse vers son objectif de rentabilité nationale en 2025.

Paramount Pictures, considéré comme le joyau de Paramount Global, a attiré de nombreux prétendants au fil des ans.

COMCAST

Le revenu total de Comcast , qui possède NBCUniversal, a augmenté de 1,8% à 123,73 milliards de dollars pour l'exercice 2024.

Le service de streaming Peacock a généré des revenus de 4,9 milliards de dollars l'année dernière et, au troisième trimestre 2025, Peacock comptait 41 millions d'abonnés payants au total.

Universal Pictures, fondée en 1912, a créé des classiques tels que "Jurassic Park", "Fast and Furious", "Minions", "Jaws" et "E.T. the Extraterrestrial".

Sa cinémathèque compte plus de 6 500 titres, selon son rapport annuel.

Comcast est en train de se séparer de ses chaînes câblées NBCUniversal, y compris USA Network et CNBC, dans une nouvelle société appelée Versant au début de l'année prochaine.

AMAZON

Amazon.com , surtout connu pour ses activités de commerce électronique, a établi une présence importante dans le domaine de la diffusion en continu grâce à Prime Video, un service inclus dans l'abonnement Prime qui produit un large éventail de programmes originaux, allant de séries à succès comme "The Boys" et "Le Seigneur des anneaux: Les Anneaux du Pouvoir" jusqu'aux films à gros budget, et propose également la location et la vente de films et d'émissions de télévision aux membres et aux non-membres.

En 2022, Amazon a renforcé sa stratégie de divertissement en rachetant MGM pour 8,5 milliards de dollars, ajoutant ainsi à sa bibliothèque des milliers de films et d'épisodes télévisés, notamment ceux de la franchise "James Bond".