Les marchés asiatiques devraient suivre les gains de Wall Street dans l'espoir d'une désescalade des tensions entre les États-Unis et la Chine

Voilà la situation actuelle. La situation s'aggrave depuis des semaines et elle ne fait qu'empirer. Le gouvernement américain est en proie à des turbulences depuis le second mandat de Trump, et personne n'a confiance en l'avenir.

Les investisseurs ont commencé à se débarrasser du dollar et des bons du Trésor américain, et les chiffres montrent à quel point la situation s'est dégradée. L'indice du dollar a chuté de plus de 9 % cette année. La dernière enquête mondiale de Bank of America auprès des gestionnaires de fonds montre que 61 % des gestionnaires prévoient une nouvelle baisse du dollar au cours des 12 prochains mois.

C’est le pire sentiment que ces gestionnaires aient eu à l’égard du dollar depuis près de deux décennies.

Les monnaies sûres augmentent tandis que le dollar saigne

L'effondrement du billet vert a poussé d'autres devises à la hausse, notamment celles dites « refuges ». Le yen japonais a progressé de plus de 10 % face au dollar cette année, tandis que le franc suisse et l'euro ont chacun progressé de plus de 11 %, selon les données de LSEG publiées au moment de la publication.

Ces hausses semblent certes réjouissantes, mais elles constituent en réalité un problème. Une monnaie forte rend les exportations plus coûteuses, et pour les pays qui dépendent des exportations, c'est un problème dont ils n'ont pas besoin actuellement.

Le peso mexicain a augmenté de 5,5 %, le dollar canadien de plus de 4 %, le zloty polonais de plus de 9 % et le rouble russe a bondi de 22 % par rapport au dollar cette année, selon les données de LSEG.

Mais toutes les devises ne progressent pas. Certaines s'effondrent brutalement. Le dong vietnamien et la roupie indonésienne ont atteint leurs plus bas niveaux historiques face au dollar ce mois-ci. La livre turque a également atteint un nouveau plus bas historique la semaine dernière. Même le yuan chinois, qui avait atteint un nouveau plus bas il y a deux semaines, a à peine rebondi.

Adam Button, analyste en chef des devises chez ForexLive, a déclaré que la faiblesse du dollar était attendue par les banques centrales. « La plupart des banques centrales seraient ravies d'une baisse de 10 à 20 % du dollar américain », a-t-il déclaré.

Button a souligné que la vigueur du dollar était un véritable casse-tête depuis des années, en particulier pour les pays dont la monnaie est indexée sur le dollar ou dont la dette est lourdement libellée en dollars. Un dollar faible réduit leurs coûts de remboursement. Il contribue également à enrayer l'inflation importée, car une monnaie locale plus forte se traduit par des importations moins chères. Cela donne aux banques centrales la possibilité de baisser leurs taux et de tenter de relancer leurs économies.

Les banques centrales hésitent face à l'inflation et aux risques de fuite des capitaux qui augmentent

Mais ce n'est là que le bon côté des choses. Button a expliqué que l'autre facette de la médaille était le problème des exportations. Une monnaie locale forte rend les produits d'un pays plus chers sur les marchés mondiaux. C'est particulièrement grave en Asie, qui concentre la majeure partie de la production mondiale.

C'est pourquoi il est peu probable que des pays comme l'Indonésie réduisent leurs taux dans un avenir proche. Leur monnaie est déjà trop instable. Mais des pays comme l'Inde ou la Corée du Sud pourraient encore avoir une marge de manœuvre pour les réduire. Le problème est qu'une fois les taux baissés, les investisseurs pourraient transférer leur argent vers des actifs américains en quête de meilleurs rendements, ce qui déclencherait des sorties de capitaux.

La Suisse est dans une catégorie à part. Button a souligné que 75 % du PIB suisse provient des exportations et qu'un franc fort est un cauchemar depuis 15 ans. En période de panique mondiale, les investisseurs se ruent toujours sur le franc, le poussant encore plus haut. Si cette tendance se poursuit, Button a déclaré que la Suisse pourrait n'avoir d'autre choix que de dévaluer.

Certains pays profitent de la période de baisse de l'inflation. La Banque centrale européenne a abaissé ses taux de 25 points de base lors de sa réunion d'avril. Elle a indiqué que l'inflation se rapprochait de son objectif de 2 %, ce qui lui laisse une marge de manœuvre.

Source : CryptoSlate

Le Fonds monétaire international s'attend à ce que la Chine et l'Inde, les pays les plus peuplés du monde, jouent un rôle plus important dans l'économie mondiale, alors qu'il abaisse ses prévisions de croissance en raison de l'escalade de la guerre commerciale.

Le FMI a abaissé ses prévisions mondiales pour cette année à 2,8 % dans la mise à jour des Perspectives de l'économie mondiale publiée mardi, contre 3,3 % anticipés en janvier. L'équipe du Fonds a dû rapidement réviser ses prévisions par pays en raison du niveau élevé d'incertitude, après que le président américain Donald Trump a annoncé des droits de douane draconiens à l'échelle mondiale, puis en a réduit certains, au moins temporairement.

Par rapport à ses prévisions d'octobre, le FMI s'attend désormais à ce qu'une part plus importante de la croissance provienne de la Chine et de l'Inde, selon des projections publiées cette semaine en parité de pouvoir d'achat. Parallèlement, la contribution attendue des États-Unis a été revue à la baisse.

La Chine sera le principal contributeur à la croissance mondiale au cours des cinq prochaines années, avec une part de 23 % – contre 21,7 % il y a six mois – selon les calculs de Bloomberg basés sur les chiffres du FMI publiés mardi. L'Inde devrait désormais contribuer à la production supplémentaire de plus de 15 % d'ici 2030, tandis que la part des États-Unis chute à 11,3 %, contre 11,6 % précédemment estimés.

La croissance mondiale restera concentrée, selon les prévisions du FMI, avec environ 80 % de celle-ci provenant des 25 premiers pays.

Malgré une contribution américaine projetée plus faible, elle devrait néanmoins contribuer davantage que l'Union européenne - et le FMI prévoit que cet écart se creusera légèrement sur une base annuelle dans les années à venir.

Source : Bloomberg Europe

La nation sud-asiatique est bien placée pour résister aux ruptures du commerce mondial. Lorsque Washington a annoncé ce mois-ci ses taxes les plus sévères jamais imposées à des dizaines de pays, l'Inde a été protégée des répercussions grâce à sa base d'exportation relativement restreinte. Les droits de douane proposés par Trump sur les produits indiens – 26 % – étaient également bien inférieurs à ceux imposés à ses concurrents industriels d'Asie du Sud-Est, comme le Vietnam, où la menace d'une taxe à l'importation de 46 % a alimenté la panique dans les usines fabriquant des produits pour les acheteurs américains.

Alors que les États-Unis et d'autres grandes économies sont confrontés à des récessions, l'économie indienne devrait encore croître de plus de 6 % – un rythme plus lent que l'an dernier, mais toujours le plus rapide parmi les autres grandes nations, grâce notamment à son immense marché intérieur de 1,4 milliard d'habitants. Les États-Unis ont donné la priorité à l'Inde dans leurs négociations commerciales, le vice-président J.D. Vance étant venu à New Delhi cette semaine, où il a rencontré le Premier ministre Narendra Modi.

Plus généralement, alors que les liens continuent de se détériorer entre Washington et Pékin, l’Inde utilise sa force relative pour se présenter à nouveau comme l’alternative naturelle pour les capitaux autrefois destinés à la Chine – la prochaine « usine du monde » et une superpuissance émergente qui veut jouer davantage un rôle de faiseur de rois mondiaux sous Modi.

« C'est pourquoi nous le respectons », a déclaré Vance mardi. « Il défend avec ferveur les intérêts de l'Inde. »

Cette confiance se reflète sur les marchés indiens. Les actions et la roupie ont clôturé mardi à leur plus haut niveau de 2025, et les rendements de référence à 10 ans ont atteint un nouveau plus bas en trois ans. La semaine dernière, l'indice de référence NSE Nifty 50 a effacé toutes les pertes provoquées par l'annonce par Trump de droits de douane dits réciproques, faisant de l'Inde le premier grand marché boursier à se redresser – même si une partie de cette embellie s'explique en partie par une baisse des cours boursiers intervenue avant que Trump ne déclenche une chute des actions mondiales en février.

Rahul Saraf, directeur de la banque d'investissement de Citigroup Inc. en Inde, a qualifié le pays de « particulièrement résilient » aux chocs macroéconomiques d'un nouvel ordre mondial sous Trump, soulignant les bilans relativement peu endettés des entreprises locales et une profusion d'argent avec des sociétés de capital-investissement et des fonds souverains prêts à financer des transactions.

Ces dernières semaines, alors que la guerre commerciale déchirait les chaînes d'approvisionnement, l'Inde a déjà tenté de se relever. Air India Ltd. envisage d'acquérir des avions de Boeing Co. refusés par les compagnies chinoises, selon des sources proches du dossier. Alphabet Inc. envisage de transférer une partie de sa production mondiale de smartphones Google Pixel du Vietnam vers l'Inde. Enfin, UBS Group AG transfère sa gestion de patrimoine locale à la société indienne 360 ​​One WAM Ltd., ce qui renforcera considérablement l'exposition de la banque suisse en Asie.

Pour l'instant, les responsables américains et indiens semblent également disposés à ignorer certaines de leurs divergences historiques, unis par la volonté de s'unir pour contrer la domination chinoise dans la région. Modi et Trump entretiennent depuis longtemps des relations personnelles cordiales, et le retour de l'administration Trump a été accueilli favorablement dans une grande partie de New Delhi après la défaite du président américain face à Joe Biden en novembre.

De nombreux membres du gouvernement indien voient en Trump un dirigeant avec lequel il serait plus facile de travailler, moins critique à l’égard des liens étroits de l’Inde avec le président russe Vladimir Poutine et moins exigeant quant à la responsabilité de son implication présumée dans les exécutions extrajudiciaires de militants étrangers.

« La relation étroite entre l'Inde et les États-Unis transcende les clivages politiques », a déclaré Manoranjan Sharma, économiste en chef d'Infomerics Ratings. « Maintenant que les États-Unis souhaitent prendre leurs distances avec la Chine, il est naturel qu'ils choisissent l'Inde comme partenaire. »

Plusieurs mois avant le lancement des taxes de Trump, l'administration fiscale de Modi s'employait à réduire les droits de douane sur le bourbon, les produits chimiques et les voitures américains. Et contrairement à des pays comme la Colombie, qui ont réagi avec fureur aux expulsions de migrants sans papiers enchaînés par l'administration Trump, l'Inde a déclaré qu'il était du devoir de tous les pays de lutter contre l'immigration clandestine et a accepté sans protester des avions remplis de migrants.

Dans une Maison-Blanche où rencontrer le président et ses principaux adjoints s'avère difficile pour de nombreux dirigeants mondiaux, l'Inde a rencontré moins de résistance. Modi a été l'un des premiers dirigeants étrangers à rendre visite à Trump en février, lorsque les deux parties ont convenu de conclure la première tranche d'un accord commercial bilatéral d'ici l'automne. L'Inde figure sur la liste restreinte des pays avec lesquels les États-Unis privilégient les négociations pendant la trêve tarifaire de 90 jours instaurée par Trump, qui se termine en juillet.

Les responsables de Trump affirment que les négociations – qui incluent les tarifs douaniers, mais aussi les achats indiens d'équipements de défense et d'énergie auprès des États-Unis – seront difficiles, et il n'est pas encore clair si un accord permettrait à l'Inde d'échapper aux droits réciproques.

Cependant, Vance a signalé cette semaine que les deux parties avaient fait des « progrès significatifs » vers l’accord commercial, avec les grandes lignes d’une feuille de route en place pour de nouvelles discussions.

Le voyage de quatre jours de Vance – le premier d'un vice-président américain depuis plus de dix ans – comprenait un dîner avec Modi, une visite des anciens forts de grès de Jaipur avec sa famille et la visite d'un temple hindou sacré près de New Delhi. Quelques jours avant sa rencontre avec le vice-président, Modi a déclaré avoir discuté avec l'assistant de Trump et le patron de Tesla Inc., Elon Musk, de domaines de collaboration potentiels. Si tout se déroule comme prévu, Trump se rendra également en Inde dans les prochains mois.

Malgré tout, Trump 2.0 s'est caractérisé, du moins jusqu'à présent, par son imprévisibilité. À plus long terme, la capacité de l'Inde à attirer davantage de clients auprès de ses concurrents dépendra en partie de sa stratégie face aux États-Unis. Lors de la campagne de son premier mandat, Trump a fréquemment critiqué l'Inde, la qualifiant de « roi des tarifs douaniers » et se plaignant des barrières commerciales élevées qui compliquaient les activités des entreprises américaines comme Harley-Davidson Inc. sur le sous-continent.

Arup Raha, économiste en chef pour l'Asie-Pacifique chez Oxford Economics, a mis en garde contre toute lecture excessive des faits. Les faiblesses historiques de l'Inde dans le secteur manufacturier – qu'elles soient dues à une législation du travail stricte ou à une bureaucratie paralysante – signifient qu'il est peu probable qu'elle remplace la Chine comme pôle manufacturier à court terme.

L'Inde dispose néanmoins d'un ensemble d'atouts qui lui permettent de devenir un véritable acteur dans le monde multipolaire d'aujourd'hui, a déclaré Raha. Quoi qu'il en soit, il n'existe guère de meilleures options.

« Si vous cherchez un grand allié, c’est l’Inde », a-t-il déclaré.

Source : Bloomberg Europe

Suite à cette étape impressionnante , les analystes se tournent vers les données en chaîne pour identifier les défis potentiels à venir.

Sur la base des informations d'IntoTheBlock, les experts ont mis en évidence la prochaine zone clé de résistance pour Bitcoin, attendue entre 95 600 $ et 98 290 $.

Les données en chaîne révèlent des zones de résistance

Selon les données on-chain d'IntoTheBlock, la prochaine zone de résistance significative se situe entre 95 600 $ et 98 290 $. Ce niveau est marqué par un grand nombre d'adresses ayant acheté du BTC à ces prix, ce qui les rend hors de la monnaie si le prix dépasse cette fourchette. Ces adresses pourraient vendre leurs avoirs, créant ainsi une pression vendeuse susceptible de freiner l'évolution du prix du Bitcoin.

Qu'est-ce que cela signifie pour Bitcoin ?

Alors que Bitcoin atteint la barre des 90 000 $, le prochain défi sera de franchir la fourchette des 95 600 $ à 98 290 $.

EN SAVOIR PLUS:

L'activité du réseau XRP monte en flèche de 67 % : une flambée des prix est-elle à venir ?

Cette zone de résistance clé pourrait déterminer si le Bitcoin poursuit sa hausse ou s'il est confronté à une correction. Les traders surveillent attentivement ces niveaux, car leur franchissement pourrait signaler une nouvelle hausse, tandis que leur rejet pourrait signaler un repli.

L'article Bitcoin : prochaine zone clé de résistance après que le prix ait dépassé les 90 000 $ est apparu en premier sur Coindoo .

Source : CryptoSlate

Dans un rapport du groupe EBW Analytics envoyé à Rigzone par l'équipe EBW aujourd'hui, Eli Rubin, analyste énergétique de la société, a déclaré que le contrat de gaz naturel de mai « flirte avec le niveau psychologique de 3,00 $ par million d'unités thermiques britanniques (MMBtu) ».

« Le contrat de gaz naturel de mai a chuté à 2,994 $ hier et a clôturé à 3,016 $ - un plus bas depuis le début de l'année », a noté Rubin dans le rapport, ajoutant que le gaz naturel au comptant Henry Hub s'échangeait à 3,15 $ par MMBtu.

« Bien que le niveau de 3,00 $ puisse offrir un soutien, les facteurs techniques indiquent une nouvelle faiblesse à venir », a averti Rubin dans le rapport.

« Cependant, l'entretien du pipeline Permian Highway pourrait limiter l'approvisionnement de la côte du Golfe cette semaine, une demande soutenue due aux conditions météorologiques est possible jusqu'au week-end, et les nominations quotidiennes de gaz d'alimentation en GNL sont en hausse avec des récupérations à Sabine Pass et Plaquemines », a poursuivi Rubin.

Selon Rubin, les catalyseurs fondamentaux alignés sur le niveau de référence de 3,00 $ pourraient empêcher de nouvelles baisses.

« Néanmoins, l’émergence d’excédents de stockage et les fondamentaux très faibles du printemps suggèrent que des pertes plus importantes pourraient se poursuivre », a déclaré Rubin dans le rapport.

« Les contrats de mai à octobre s'élèvent en moyenne à 3,37 $ par MMBtu, et une autre baisse de 10 % placerait les prix sur une trajectoire pour atteindre la moyenne de stockage sur cinq ans d'octobre de 3 753 milliards de pieds cubes », a ajouté Rubin.

« Bien que les perspectives pour Cal 2026 semblent de plus en plus sous-évaluées, elles pourraient le rester pendant une période prolongée avant de finalement augmenter », a ajouté Rubin.

Dans un rapport EBW distinct envoyé à Rigzone par l'équipe EBW hier, Rubin a noté que le marché physique du gaz naturel montrait des « signes de faiblesse ».

« Le contrat de gaz naturel de mai a flirté avec la moyenne mobile sur 200 jours à 3,21 $ par MMBtu à plusieurs reprises la semaine dernière, mais a clôturé au-dessus de la référence clé chaque jour », a souligné Rubin dans ce rapport.

« Cependant, alors que les prix au comptant du Henry Hub sont tombés en dessous de 3,00 $ au cours du week-end, atteignant leur plus bas niveau en dix semaines, une pression baissière croissante pourrait ouvrir la voie à des baisses à court et moyen terme », a averti Rubin.

« De plus, le soutien apporté par le froid de la semaine dernière s'estompe. D'ici la fin de la troisième semaine, un déficit de stockage de 74 milliards de pieds cubes par rapport aux normales quinquennales pourrait se transformer en un excédent de 25 milliards de pieds cubes », a poursuivi Rubin.

« Le GNL ralentit à Sabine Pass. La production d'avril est supérieure de près de 40 milliards de pieds cubes par semaine à celle d'avril 2018, même si des travaux de maintenance sur le pipeline Permian Highway pourraient limiter l'offre plus tard cette semaine », a déclaré Rubin.

Rubin a ensuite souligné dans ce rapport que les contrats à long terme « résistaient relativement bien ».

« Malgré une chute de 28,2 cents du contrat de mai la semaine dernière, les contrats à terme du premier trimestre 2026 ont reculé de 1,7 cent. La résistance technique pourrait tenir, mais la pression fondamentale croissante (les injections à trois chiffres n'ont pas encore commencé) suggère une nouvelle baisse au cours des 30 à 45 prochains jours », a déclaré Rubin.

L'équipe d'EBW a informé Rigzone qu'elle n'avait pas publié d'édition élargie de son rapport vendredi. Dans un autre rapport d'EBW envoyé à Rigzone jeudi, Rubin a souligné que le contrat de gaz naturel de mai avait atteint un « nouveau plus bas sur 10 semaines ».

« Le NYMEX a clôturé hier à un peu moins de 3,25 $ par MMBtu, atteignant les niveaux les plus bas depuis début février », a déclaré Rubin dans ce rapport.

« Les échanges intraday ont de nouveau trouvé un support à la moyenne mobile sur 200 jours à 3,21 $, mais la baisse de la demande due aux conditions météorologiques pourrait continuer à peser sur les prix. Le prix spot du Henry Hub s'est établi en moyenne à 3,21 $ », a ajouté Rubin.

Dans ce rapport, Rubin a ensuite averti que les perspectives étaient faibles au cours des 30 à 45 prochains jours, « avec des injections à trois chiffres prévues et un excédent de stockage naissant ».

« Les ventes forcées au cours des deux dernières semaines ont cependant créé une dynamique dans laquelle les acheteurs recherchent des signes d'un plancher plus ferme pour rétablir leurs positions », a déclaré Rubin.

« Les contrats à terme sur le gaz pour l'hiver 2025-26 ont déjà augmenté hier, par exemple, malgré la faiblesse à l'avant de la courbe », a poursuivi Rubin dans ce rapport.

L'Administration américaine d'information sur l'énergie (EIA) a revu à la hausse ses prévisions de prix spot du gaz naturel du Henry Hub pour 2025 et 2026 dans ses dernières perspectives énergétiques à court terme (STEO), publiées le 10 avril.

Selon son STEO d'avril, l'EIA prévoit désormais un prix spot moyen du Henry Hub de 4,27 $ par million d'unités thermiques britanniques (MMBtu) cette année et de 4,60 $ par MMBtu l'année prochaine. Dans son STEO précédent, publié en mars, l'EIA tablait sur un prix spot moyen du Henry Hub de 4,19 $ par MMBtu en 2025 et de 4,47 $ par MMBtu en 2026.

L'EIA a projeté dans son STEO d'avril que le prix spot du Henry Hub atteindrait 3,93 $ par MMBtu au deuxième trimestre 2025. Dans son STEO de mars, l'EIA a projeté que le prix spot du Henry Hub atteindrait en moyenne 3,88 $ par MMBtu au deuxième trimestre de cette année.

Source : Rigzone

Les traders de Bitcoin voient un renversement de prix du BTC commencer alors que la résistance classique arrête les taureaux dans leur élan.

Graphique horaire du cours BTC/USD. Source : Cointelegraph/TradingView

Graphique journalier BTC/USD. Source : Daan Crypto Trades/X

Le RSI stochastique quotidien était au sommet de son échelle de 0 à 100 le 22 avril.

Graphique journalier du cours BTC/USD avec moyenne mobile sur 200 points et données RSI stochastiques. Source : Cointelegraph/TradingView

« Je pense que la zone des 74 000 à 75 000 dollars a marqué le creux du Bitcoin. La plupart des alternatives ont également touché le fond et nous pourrions assister à une hausse soutenue », a-t-il ajouté.

Graphique BTC/USD vs. XAU/USD. Source : Cas Abbe/X

Source : Cointelegraph