Les législateurs américains s'attaquent aux importations d'équipements chinois de fabrication de puces par les bénéficiaires de subventions au titre de la loi CHIPS

par Max A. Cherney

Le fabricant de machines à puces ASML a lancé jeudi une académie technique à Phoenix pour former des ingénieurs à l'entretien des machines complexes de fabrication de puces de la société néerlandaise.

Située à quelques minutes de l'aéroport de Phoenix, l'académie est conçue pour former plus de 1 000 ingénieurs par an à la réparation et à l'entretien des outils de fabrication de puces d'ASML.

ASML a décidé d'ouvrir l'académie en raison de l'augmentation significative de la fabrication de puces avancées aux États-Unis. Intel et la société taïwanaise TSMC ont annoncé d'importantes expansions autour de Phoenix, et Samsung agrandit son usine près d'Austin, au Texas. Le fabricant de mémoires Micron a également des projets d'expansion de plusieurs milliards de dollars aux États-Unis.

"Je pense que l'ouverture arrive vraiment au bon moment, parce que ce boom se produit déjà ici en Arizona, et je pense que l'année prochaine nous verrons le Texas, puis l'Idaho, puis quelques autres", a déclaré Christophe Fouquet, directeur général d'ASML, dans une interview accordée à Reuters.

Les machines à ultraviolet profond (DUV) et à ultraviolet extrême (EUV) d'ASML pour la fabrication de puces avancées sont des outils complexes qui nécessitent un niveau de service similaire à celui des avions de guerre modernes tels que le F-35, a déclaré Clayton Patch, vice-président d'ASML.

Les outils EUV les plus avancés coûtent environ 400 millions de dollars et il faut plusieurs 747 pour les expédier depuis le site de production d'ASML aux Pays-Bas.

Les candidats idéaux pour les emplois de service sont souvent d'anciens militaires qui ont travaillé dans la marine ou l'armée de l'air américaine sur des avions de chasse, a déclaré Clayton Patch.

"Ce sont de très bons candidats qui sortent de l'armée", a déclaré Clayton Patch. "Nous aimons ces candidats."

Le centre de formation est le premier à fonctionner aux États-Unis depuis une vingtaine d'années, a indiqué Clayton Patch. Auparavant, les ingénieurs devaient se rendre en Asie ou en Europe pour apprendre à entretenir les outils de fabrication de puces. Les installations d'ASML comprennent 14 salles de classe et une salle blanche.

Les machines sur lesquelles les élèves-ingénieurs travailleront sont souvent des machines prototypes qu'ASML a construites et qu'elle n'utilise pas actuellement, explique Christophe Fouquet, et non des machines destinées à des clients.

"C'est très demandé - et donc assez cher", a déclaré le directeur général.

Pour répondre à la demande d'ingénieurs formés, Clayton Patch a indiqué que l'installation est capable de fonctionner 24 heures sur 24, sept jours sur sept. L'entreprise prévoit de former à terme 2 000 personnes par an.

Le centre, où les ingénieurs suivent déjà des cours, formera le personnel d'ASML, mais d'autres entreprises qui exploitent des fabs, ou usines de fabrication de puces, peuvent également payer ASML pour qu'elle forme leurs ingénieurs.

Il faut trois à six mois à ASML pour former les ingénieurs à la maintenance simple. La formation à des tâches de réparation plus complexes peut prendre plus de temps.

OUTILS HAUTS-NA

Pour l'instant, les ingénieurs qui travaillent sur l'équipement le plus avancé d'ASML, connu sous le nom de High-NA EUV, seront formés aux Pays-Bas, dans les installations de la société.

Les outils High-NA n'ont pas encore été mis en production à grande échelle par les clients de la société, tels qu'Intel et TSMC, mais ils sont actuellement en phase de qualification, a déclaré Christophe Fouquet. Chaque client tente de déterminer les performances des outils et la manière de les intégrer dans la fabrication.

Les actions du secteur technologique rebondissent ce jeudi après que les résultats trimestriels de Nvidia ont montré que la demande liée à l'intelligence artificielle (IA) reste forte, atténuant certaines inquiétudes concernant une éventuelle bulle dans le secteur.

L'action Nvidia grimpe de 5% à 196,53 dollars dans les échanges en avant-Bourse, ce qui devrait ajouter environ 243 milliards de dollars (210,90 milliards d'euros) à sa capitalisation boursière, soit plus que la valeur totale d'entreprises telles que PepsiCo et Goldman Sachs , si ce gain se confirme à l'ouverture de la séance.

L'optimisme autour de Nvidia stimule les valeurs technologiques à travers le monde, les actions des fabricants américains de puces Advanced Micro Devices et Intel gagnant respectivement environ 5% et 2% en avant-Bourse, tandis qu'Arm Holdings , Micron Technology et Broadcom progressent entre 1% et 3%.

Le secteur technologique européen (.SX8P) prend 0,85%, ASML gagnant 1,3%, ASM International 1,74% et BE Semi 1,90% à Amsterdam.

Il suit la tendance des Bourses asiatiques, du Japon à Taïwan en passant par la Corée du Sud, qui ont vu leurs principales valeurs technologiques progresser jeudi. TSMC , l'un des principaux fournisseurs de Nvidia, a gagné 4,30%, tandis que SK Hynix a pris 1,60%, Samsung Electronics 4,25% et Tokyo Electron 5,31%.

Le directeur général de Nvidia, Jensen Huang a écarté mercredi soir les craintes d'une bulle, qualifiant la demande d'"incroyable" et soulignant que les commandes s'étendent jusqu'en 2026, ce qui a rassuré le secteur, même si des doutes persistent quant aux risques que les investissements colossaux ne portent pas leurs fruits.

"Nous constatons quelque chose de très différent d'un cycle de 'hype' éphémère", a-t-il déclaré, soulignant la profonde intégration de Nvidia dans le cloud, l'entreprise et l'informatique de pointe.

"Alors que les inquiétudes allaient bon train à l'approche de la publication de ces résultats, Nvidia a non seulement présenté des résultats et des prévisions solides, mais a également dépassé les attentes et revu ses prévisions à la hausse, ce qui est encore plus impressionnant que ce que la plupart des observateurs avaient prévu", déclarent les analystes de J.P.Morgan.

Le géant de l'IA a progressé d'environ 39% depuis le début de l'année, avec une flambée de plus de 1.190% au cours des trois dernières années.

Nvidia est ainsi devenu fin octobre la première entreprise cotée au monde à franchir la barre des 5.000 milliards de dollars de capitalisation boursière, consolidant ainsi son statut de figure de proue de la révolution de l'IA.

Ses résultats marquent par ailleurs leur première accélération en sept trimestres, grâce à la forte augmentation des ventes aux centres de données. Les prévisions de chiffre d'affaires ont dépassé les estimations et les marges devraient se maintenir autour de 75% jusqu'à l'exercice 2027.

"Les résultats supérieurs à tous les niveaux de Nvidia montrent que le boom de l'IA est loin d'être terminé", note Bob O'Donnell, analyste chez Technalysis Research, qui souligne que la demande reste supérieure à l'offre et que les fabricants d'hyper-scaleurs et de serveurs achètent de manière agressive.

par Claude Chendjou

Wall Street est attendue en hausse jeudi et les Bourses européennes sont également bien orientées à la mi-séance, l'appétit pour le risque étant de retour sur les marchés après les résultats et prévisions de Nvidia , baromètre de l'intelligence artificielle (IA).

Les futures sur indices new-yorkais signalent une ouverture de Wall Street en hausse de 0,47% pour le Dow Jones , de 1,08% pour le Standard & Poor's 500 et de 1,49% pour le Nasdaq .

À Paris, le CAC 40 gagne 0,51% à 7.995,86 points vers 12h10 GMT. À Francfort, le Dax avance de 0,77% et à Londres, le FTSE CURRENCYCOM:UK100 prend 0,41%.

L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 progresse de 0,67% et l'EuroStoxx 50 de la zone euro de 0,69%. Le Stoxx 600 avance de 0,56%, tiré essentiellement par le compartiment de la défense (.SXPARO) (+2,25%), des banques (.SX7P) (+0,78%), de la finance (.SX7E) +1,17%) et celui de la technologie (.SX8P) (+0,79%).

Les résultats exceptionnels publiés mercredi soir par Nvidia ont apaisé quelque peu les craintes concernant une bulle dans l'IA, ce qui stimule les valeurs technologiques à Wall Street et en Europe.

Signe du retour de l'appétit pour le risque, l'indice de la volatilité sur l'EuroStoxx 50 (.V2TX) chute de 1 0,78% à environ 20 points.

"Les bons résultats n'effacent pas les craintes d'une bulle de l'IA, mais les repoussent plutôt sous la surface, offrant un bref répit aux marchés", souligne Daniela Hathorn, analyste de marché chez Capital.com.

Les fabricants de puces en Europe, comme Infineon (+0,93%) et ASML (+1,83%), profitent par ailleurs d'informations selon lesquelles les Etats-Unis pourraient retarder la mise en place de droits de douane de 100% prévus sur les importations de semi-conducteurs afin d'apaiser les tensions avec la Chine.

Outre la "tech", le marché se concentre sur le rapport mensuel sur l'emploi américain, prévu à 13h30 GMT, avec la fin du "shutdown" de l'administration fédérale. L'absence d'indicateurs officiels aux Etats-Unis a contraint les investisseurs et la Fed à naviguer à vue, suscitant des craintes sur l'évolution de l'économie américaine et la trajectoire des taux directeurs.

Le compte rendu de la dernière réunion de la Fed, publié mercredi soir, montre que ses responsables ont été divisés sur fond d'inquiétude sur l'inflation avant de décider d'abaisser les taux de 25 points de base.

LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET

Nvidia bondit de 5,7% en avant-Bourse, après avoir annoncé prévoir un chiffre d'affaires pour le quatrième trimestre supérieur aux attentes du marché, porté par une forte demande pour ses puces destinées à l'IA. Dans son sillage, Applied Digital , Advanced Micro Devices , Arm Holdings , Marvell Technology , Broadcom , Micron Technology , Intel , Alphabet , Qualcomm et Microsoft prennent de 1,1% à 12%.

VALEURS EN EUROPE

BNP Paribas bondit de 5,02% après avoir relevé son objectif de ratio CET1, un indicateur de la stabilité financière, à 13% d'ici 2027.

Soitec dégringole de 30% après des prévisions "décevantes" qui ont éclipsé des résultats du premier semestre meilleurs que prévu.

Elior grimpe de 14,4% après des résultats annuels jugés "solides".

Valeo , qui a dit ne pas attendre retour à la croissance avant 2027, chute de 7,48%.

JD Sports Fashion cède 3,33%, le groupe britannique ayant déclaré anticiper un bénéfice annuel dans le bas de la fourchette des attentes actuelles du marché.

Novartis abandonne 0,60% après sa prévision de ventes d'ici 2030.

AkzoNobel perd 2,34% après qu'Artisan Partners, investisseur d'Axalta , a annoncé son intention de contester le projet de fusion entre les deux groupes.

TAUX

Les rendements obligataires souverains en zone euro montent légèrement alors que les investisseurs sortent temporairement le nez des actifs refuge à la suite des résultats positifs de Nvidia.

Le rendement du Bund allemand à dix ans (DE10YT=RR) prend 1,7 point de base, à 2,7274%, et le deux ans (DE2YT=RR) 1,5 pb, à 2,0316%.

Le rendement des bons du Trésor américain à dix ans avance de 1,7 point de base également, à 4,1483%, et le deux ans (US2YT=RR) s'affiche à 3,6147, en hausse de 1,7 pb également.

CHANGES

Le dollar est quasiment stable jeudi (+0,02%) face à un panier de devises internationales avant le rapport sur l'emploi américain de septembre.

L'euro recule de 0,18%, à 1,1515 dollar, à un creux de deux semaines, tandis que la livre sterling s'échange à 1,3065 dollar (+0,06%).

Le bitcoin rebondit de 1,34%, à 91.748,50 dollars, après être tombé mercredi sous le seuil des 90.000 dollars, à 89,530.85 dollars.

PÉTROLE

Le marché pétrolier monte jeudi après avoir chuté la veille, soutenu par une baisse plus importante que prévu des stocks de brut américains et un rallye général des marchés vers les actifs à risque.

Le Brent prend 0,91% à 64,08 dollars le baril et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) avance de 0,91% à 59,98 dollars .

PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 20 NOVEMBRE :

Principales valeurs à suivre jeudi à Wall Street, où les contrats à terme sur les principaux indices suggèrent une ouverture en hausse de 0,52% pour le Dow Jones , de 1,1% pour le Standard & Poor's 500 et de 1,39% pour le Nasdaq :

* NVIDIA a annoncé mercredi prévoir un chiffre d'affaires du quatrième trimestre supérieur aux attentes du marché, porté par une forte demande pour ses puces destinées à l'intelligence artificielle (IA). Le directeur général du groupe, Jensen Huang, a par ailleurs dit ne pas croire à une bulle dans l'IA, réaffirmant que l'entreprise dispose de 500 milliards de dollars de réservations pour ses puces avancées jusqu'en 2026.

En avant-Bourse, l'action Nvidia bondit de 5,7%.

Dans son sillage, APPLIED DIGITAL grimpe de 12%, ADVANCED MICRO DEVICES de 5,2%, ARM HOLDINGS de 3,5%, MARVELL TECHNOLOGY de 3,5%, BROADCOM de 3,2%, MICRON TECHNOLOGY de 3%, INTEL de 2,2%, ALPHABET de 2%, QUALCOMM de 1,1% et MICROSOFT de 1,1%.

* META PLATFORMS - Yann LeCun, pionnier de l'intelligence artificielle, a annoncé mercredi qu'il envisageait de quitter la maison mère de Facebook à la fin de l'année pour lancer une nouvelle start-up dans le domaine de l'IA.

* PALO ALTO NETWORKS recule de 3,9% en avant-Bourse, le groupe de cybersécurité ayant annoncé son intention d'acquérir la société de gestion et de surveillance du "cloud" Chronosphere pour 3,35 milliards de dollars.

* WALMART perd environ 1% en avant-Bourse en amont de la publication de ses résultats trimestriels attendus avant l'ouverture de Wall Street, un test pour le secteur de la consommation.

* REGENERON gagne 5,30% dans les transactions hors séance, la Food and Drug Administration (FDA), l'autorité américaine de santé, ayant approuvé la version à dose plus élevée de l'Eylea, un médicament du groupe contre les maladies oculaires.

par Rashika Singh et Rae Wee

Les actions mondiales du secteur de la technologie se sont redressées jeudi après que les résultats trimestriels exceptionnels de Nvidia ont indiqué que la demande de matériel d'intelligence artificielle reste forte, même si les analystes avertissent que le boom pourrait dépasser les fondamentaux.

Les résultats exceptionnels de l'entreprise phare du secteur des puces ont tempéré certaines inquiétudes concernant une éventuelle bulle de l'intelligence artificielle , bien que des questions subsistent quant à la pérennité de cette explosion des dépenses massives si elle ne portait pas les fruits escomptés.

Nvidia est en passe d'ajouter environ 243 milliards de dollars à sa capitalisation boursière, ce qui représente plus que l'évaluation totale d'entreprises telles que PepsiCo et Goldman Sachs , si les gains se maintiennent, avec des actions en hausse de 5 % à 196,53 $ dans les échanges de prémarché.

L'optimisme a porté de nombreuses valeurs technologiques à travers le monde. Les actions des fabricants américains de puces Advanced Micro Devices et Intel ont augmenté respectivement de 5 % et 2 %, tandis qu'Arm Holdings , Micron Technology et Broadcom ont gagné entre 1 % et 3 %.

L'indice technologique européen (.SX8P) a augmenté de 1,2%, ASML gagnant 2,1%.

En Asie, la société taïwanaise TSMC a bondi de 4,3 %, SK Hynix a gagné plus de 1,6 % et le Nikkei japonais a regagné la barre des 50 000 points grâce à la montée en flèche des fournisseurs de puces et des valeurs liées à l'intelligence artificielle.

Le directeur général Jensen Huang a rejeté les craintes de bulle, qualifiant la demande d'"incroyable" et notant que les réservations s'étendent jusqu'en 2026. « Nous voyons quelque chose de très différent d'un cycle de mode éphémère », a-t-il déclaré, soulignant l'intégration profonde de Nvidia dans les domaines du cloud, de l'entreprise et de l'informatique de pointe.

Les analystes de J.P.Morgan ont déclaré: « Au milieu d'une vague d'inquiétude à l'approche de cette publication des résultats, Nvidia a non seulement présenté des résultats et des prévisions solides, mais aussi un dépassement des attentes et une révision à la hausse encore plus marqués que ce que la plupart avaient anticipé. »

« À notre avis, cela témoigne d'une exécution solide dans la chaîne d'approvisionnement vaste et complexe de Nvidia. »

L'entreprise phare du marché de l'IA est en hausse d'environ 39 % depuis le début de l'année. L'optimisme post-résultats a inversé ses pertes de novembre, poussant l'action de Nvidia à gagner près de 2 % sur le mois, après une flambée de plus de 1190 % au cours des trois dernières années.

Nvidia est également devenu le premier fabricant de puces à franchir la barre des 5 000 milliards de dollars de capitalisation boursière, consolidant son statut de visage de la révolution de l'IA.

« L'exposition à l'IA est essentielle pour la constitution d'un patrimoine à long terme », a déclaré Mark Haefele, CIO chez UBS Global Wealth Management. « Les investisseurs devraient se diversifier sur l'ensemble de la chaîne de valeur de l'IA, des technologies habilitantes aux couches d'intelligence et d'application. »

Le ratio cours/bénéfice prévisionnel de Nvidia s'établit à 28,44, en dessous des 35,70 d'AMD et bien en dessous des 62,38 d'Intel .

par Anastasiia Kozlova et Johann M Cherian

Les actions européennes ont grimpé jeudi, alors qu'un rallye de soulagement a balayé les marchés mondiaux après que Nvidia, l'entreprise phare de l'intelligence artificielle, ait annoncé de solides bénéfices, tandis que les investisseurs attendaient la publication retardée des données sur l'emploi aux États-Unis .

L'indice paneuropéen STOXX 600 était en hausse de 0,7% à 565,85 points à 0938 GMT. Les bourses d'Allemagne et de France ont également augmenté d'environ 0,8% chacune.

Les résultats trimestriels exceptionnels et les perspectives positives du concepteur de puces Nvidia arrivent à un moment crucial pour les investisseurs, qui ont été ébranlés ces dernières semaines par les craintes d'une bulle de l'intelligence artificielle.

Les résultats de Nvidia ont temporairement apaisé l'anxiété des investisseurs, les actions de la société augmentant de 5,5 % dans les échanges de prémarché aux États-Unis.

"Les bons résultats n'effacent pas les craintes d'une bulle de l'IA, mais les repoussent plutôt sous la surface, offrant un bref répit aux marchés", a déclaré Daniela Hathorn, analyste de marché senior chez Capital.com.

Le rebond des fabricants de puces a également été alimenté par des informations selon lesquelles les États-Unis pourraient retarder leurs droits de douane de 100 % prévus sur les importations de semi-conducteurs afin d'apaiser les tensions avec la Chine.

L'indice technologique européen (.SX8P) a grimpé de 1,2 %, Infineon et ASML gagnant environ 2 % chacun.

Les fabricants d'équipements d'intelligence artificielle qui ont bénéficié du boom technologique, tels que Schneider Electric et Siemens Energy , ont augmenté de 2 % et 4 % respectivement.

L'indice européen de la défense (.SXPARO) était en hausse de 2,1%, après avoir chuté de près de 3% mercredi sur les signes d'un nouvel effort des États-Unis pour mettre fin à la guerre entre la Russie et l'Ukraine.

Du côté des valeurs financières, les valeurs bancaires européennes (.SX7P), (.SX7E) ont été parmi les plus fortes hausses de l'indice, avec plus de 1,3% chacune.

"À une époque où l'accent est mis sur le secteur technologique, les valeurs financières et les banques ont tranquillement progressé dans l'ombre", a déclaré Daniela Hathorn.

BNP Paribas a gagné 5,7 % après que la banque française a relevé son objectif de ratio CET1, un indicateur de la stabilité financière, à 13 % d'ici 2027.

Plus tard dans la journée, l'attention se portera sur le très attendu rapport officiel sur l'emploi aux États-Unis, qui pourrait influencer les attentes concernant le verdict de la politique monétaire de la Réserve fédérale le mois prochain.