Les inquiétudes concernant le crédit à Wall Street s'intensifient après l'avertissement de Dimon concernant les « cafards »

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La banque régionale a déclaré avoir pris cette décision après avoir « pris connaissance d'actions en justice engagées par plusieurs banques et autres prêteurs » affiliés à deux de ses emprunteurs et d'un examen interne de son propre portefeuille.

Les inquiétudes de Wall Street concernant le crédit s'intensifient après un avertissement du PDG de JPMorgan Chase (JPM), Jamie Dimon, concernant les cafards dans l'économie américaine, alors que les investisseurs ont puni jeudi les actions des banques régionales et d'une banque d'investissement exposées à la faillite d'un fabricant de pièces automobiles.

Les banques régionales qui ont chuté jeudi sont Western Alliance Bancorporation (WAL), basée à Phoenix, et Zions Bancorporation (ZION), basée à Salt Lake City. L'action de Zions a chuté de 13 % et celle de Western Alliance de près de 10 %.

Leur retrait est intervenu après que Zions a annoncé mercredi avoir déduit une charge de 50 millions de dollars - une mesure de la dette impayée radiée en tant que perte - pour deux prêts commerciaux accordés par l'intermédiaire de sa division California Bank Trust.

La baisse de Western Alliance est survenue après qu'elle a déclaré jeudi avoir déposé une plainte « alléguant une fraude de la part de l'emprunteur » concernant une facilité de crédit renouvelable à une entité appelée Cantor Group V, LLC.

Ces révélations sont les dernières d'une série de développements qui inquiètent Wall Street alors que les investisseurs recherchent des signes d'affaiblissement du crédit parmi les clients commerciaux.

Les inquiétudes ont commencé avec deux faillites récentes et importantes en septembre : celle du prêteur automobile subprime TriColor et celle du plus grand fournisseur de pièces détachées automobiles First Brands.

Les conséquences de l'affaire ont révélé un réseau d'expositions parmi les grands acteurs de Wall Street, dont Jefferies Financial Group (JEF). Un fonds contrôlé par la division de gestion d'actifs de Jefferies détient 715 millions de dollars de créances dues par les clients de First Brands, selon des documents judiciaires publiés plus tôt ce mois-ci.

Les dirigeants ont tenté de rassurer les investisseurs en leur affirmant que l’impact sur l’entreprise serait gérable.

La société a publié une lettre aux actionnaires du PDG de Jefferies, Richard Handler, et du président Brian Friedman, soulignant que l'exposition de Jefferies était « facilement absorbable » et que l'impact sur leur perception des actions et du crédit était « significativement exagéré ».

L'exposition d'investissement de l'entreprise est en réalité de « 43 millions de dollars en comptes clients » et de « 2 millions de dollars d'intérêts sur les prêts bancaires de First Brands », ont déclaré les dirigeants.

Pourtant, les investisseurs ont quand même fait chuter le cours de l'action de la société de plus de 10 % jeudi.

Un autre événement qui a peut-être effrayé certains investisseurs s'est produit lors de la publication des résultats de JPMorgan, lorsque le PDG de la plus grande banque américaine a fait à la fois un mea culpa et un avertissement sévère en évoquant les pertes subies par sa banque suite à la chute de Tricolor Holdings, déclarant que ce n'était « pas notre meilleur moment ».

La banque a annoncé mardi avoir comptabilisé une charge de 170 millions de dollars liée à ses prêts de gros à TriColor.

« Je suis vigilant lorsque ce genre de choses se produit », a déclaré Dimon aux analystes mardi matin. « Je ne devrais pas le dire, mais lorsqu'on voit un cafard, il y en a probablement d'autres. Il faut prévenir tout le monde », a-t-il ajouté.

Cette semaine, plusieurs analystes ont interrogé les grandes banques sur le risque lié à leur exposition aux institutions financières non bancaires. Cette catégorie de prêts a été, jusqu'à présent cette année, celle qui a enregistré la plus forte croissance des prêts du secteur bancaire américain, selon les données de la Réserve fédérale.

« Suite aux faillites importantes de Tricolor et First Brands, les investisseurs bancaires sont à juste titre en état d'alerte maximale face à tout changement dans les tendances de la qualité des actifs », ont écrit les analystes de KBW dans une note.

Source : Yahoo Finance

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