Les entreprises européennes suppriment des emplois alors que l'économie s'essouffle

Wall Street est attendue proche de l'équilibre mercredi avant la publication d'une série d'indicateurs macroéconomiques, tandis que les Bourses européennes rebondissent à mi-séance, tirées notamment par les nouvelles technologies.

Les futures sur indices new-yorkais signalent une ouverture de Wall Street en hausse de 0,13% pour le Dow Jones , de 0,02% pour le Standard & Poor's 500 et de 0,04% pour le Nasdaq au lendemain d'une séance dans le vert portée par Tesla et les mégacapitalisations.

À Paris, le CAC 40 rebondit de 1,48% à 7.649,88 points vers 10h30 GMT, le risque politique s'atténuant avant le scrutin de dimanche. À Francfort, le Dax avance de 1% et à Londres, le FTSE CURRENCYCOM:UK100 prend 0,58%.

L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 (.FTEU3) progresse de 0,87% et l'EuroStoxx 50 de la zone euro avance de 1,34%. Le Stoxx 600 , soutenu par le compartiment technologique (.SX8P) (+1,96%) dans le sillage de Wall Street, prend 0,84% après une perte de 0,44% mardi.

L'indice de référence de Wall Street, le S&P 500 , a clôturé mardi au-dessus de la barre des 5.500 points après que Jerome Powell, le président de la Réserve fédérale américaine (Fed), a déclaré que les données récentes montraient des "progrès significatifs" en matière d'inflation. Ces propos ont été interprétés par les marchés comme accommodants car ouvrant la voie à une baisse des taux directeurs de la banque en septembre.

Les indicateurs attendus aux Etats-Unis dans le courant de la journée, comme l'indice ISM de l'activité des services ou encore les rapports sur l'emploi devront confirmer la perspective d'un atterrissage en douceur de l'économie au risque de décevoir.

En zone euro, les prix à la production ont reculé un peu plus rapidement que prévu en mai, de 0,2% sur un mois et de 4,2% sur un an, selon les données publiées mercredi par Eurostat, ce qui contribue également à la bonne tenue des marchés actions.

La croissance de l'activité dans le privé dans le bloc a parallèlement fortement ralenti en juin, avec un indice PMI composite à 50,9, ce qui plaide pour un nouvel assouplissement monétaire.

LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET

Paramount Global bondit de 7,4% en avant-Bourse alors que National Amusements, propriété de Shari Redstone, a conclu un accord préliminaire pour céder sa participation majoritaire dans le géant des médias à Skydance Media, propriété de David Ellison, selon des sources.

VALEURS EN EUROPE

Eurofins prend 3,71% après avoir réfuté mercredi une nouvelle fois les allégations de malversations financières portées par Muddy Waters.

JD Sports perd 2,59%, Barclays étant passé à "sous-pondération" sur le titre en raison des craintes sur la forte dépendance du groupe à l'égard de Nike.

Volkswagen s'octroie 1,23% malgré le démenti apporté par le constructeur américain de véhicules électriques Rivian sur une extension de leur partenariat.

Rheinmetall gagne 4,23%, le journal Handelsblatt ayant rapporté que l'Italie prévoit d'acheter des centaines de chars au groupe allemand de défense pour environ 20 milliards d'euros.

CureVac s'envole de 22,37%, GSK (+0,03%) ayant annoncé son intention de prendre le contrôle de plusieurs vaccins que les deux laboratoires ont développé en commun.

Maersk avance de 3,36% après l'annonce par le groupe de la cession de son fournisseur de services maritimes offshore Maersk Supply Service au groupe norvégien DOF D (+4,06%) pour 1,11 milliard de dollars.

TAUX

Les rendements obligataires en zone euro reculent mercredi alors que la prime de risque exigée par les investisseurs pour détenir la dette française s'est réduite. La perspective d'une majorité absolue pour le Rassemblement national (RN) au Parlement français à l'issue du second tour des élections législatives de dimanche est jugée faible après les nombreux désistements de candidatures pour faire barrage à l'extrême droite.

Le rendement du Bund allemand à dix ans (DE10YT=RR) cède environ un point de base, à 2,6%, tandis que son équivalent français (FR10YT=RR) reflue de près de quatre points, à 3,294%. L'écart de rendement (spread) entre ces deux obligations (DE10FR10=RR) redescend à 69,55 points, son niveau le plus étroit en une semaine.

Aux Etats-Unis, le rendement des bons du Trésor à dix ans se replie encore d'environ un point, à 4,4277%, après une baisse de 4,9 points mardi.

CHANGES

Le dollar recule mercredi de 0,04% face à un panier de devises de référence , dont l'euro qui s'affiche à 1,0757 dollar (+0,12%).

La livre sterling grappille 0,09%, à 1,2696 dollar, à la veille des élections législatives britanniques dont la dernière journée de campagne est dominée par l'économie.

Le yen reste faible à 161,93 pour un dollar, au plus bas depuis décembre 1986. Contre l'euro , la monnaie japonaise a également touché un creux historique, à 173,80.

"Pour le moment, le marché des changes met les autorités japonaises au défi de faire quelque chose. On a le sentiment que les marchés continueront à pousser le dollar/yen à la hausse jusqu'à ce que les responsables japonais réagissent", écrit Michelle Metcalfe, stratège en macroéconomie chez State Street Global Advisors.

PÉTROLE

Les cours du pétrole sont quasiment stables mercredi après leur récente hausse, des sources faisant état d'une diminution plus importante que prévu des stocks américains de brut la semaine dernière.

Le Brent grignote 0,12% à 86,34 dollars le baril et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) grappille 0,07% à 82,87 dollars .

PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 3 JUILLET:

** Les actions de Moderna augmentent de 9,8 % à 157,79 $, en passe de connaître leur huitième séance consécutive de hausse, si les gains se maintiennent; d'autres actions de vaccins grimpent également

** Michael Yee, analyste chez Jefferies, signale le premier cas humain de grippe aviaire en Australie ((link)) chez un enfant qui, selon les autorités, avait été infecté en Inde, mais qui s'est complètement rétabli

** Roy Buchanan, analyste chez Citizens JMP, qui couvre CureVac, déclare que si la souche H5N1 de la grippe aviaire devient plus préoccupante, il sera intéressant d'accélérer les programmes de vaccination contre la grippe aviaire, comme cela s'est produit avec le COVID-19

** Les actions de Moderna ont augmenté de ~10%, Novavax de ~12,4% et CureVac de ~27,4%

** BioNTech (BNTX.0) en hausse de ~8,3%, Pfizer en hausse de 2%

** En incluant les mouvements de la séance, les actions de CVAC et BNTX ont baissé de 1% à 4%, MRNA a augmenté de ~58,6%, PFE a augmenté de ~1,2% et les actions de NVAX ont plus que triplé depuis le début de l'année

** Les actions cotées aux États-Unis du fabricant allemand de médicaments CureVac ont baissé de 32,2 % à 3,9 dollars

** Un tribunal allemand a invalidé (link) un brevet qui était à la base d'une poursuite pour violation de brevet intentée par CureVac contre son rival national BioNTech .

** Le brevet en question est l'un des nombreux titres de propriété intellectuelle dont CVAC affirme qu'ils ont été violés dans le cadre d'une procédure judiciaire en cours

** CVAC a déclaré à (link) que la décision du tribunal n'affecte pas les litiges en cours concernant sept autres droits de propriété intellectuelle

** CureVac a ajouté qu'elle ferait appel devant la Cour fédérale de justice allemande

** Les actions cotées en bourse de BioNTech ont augmenté de 3 % à 106,8 $, tandis que le partenaire américain Pfizer a augmenté d'environ 2 % à 27,6 $

** Les efforts de CureVac pour développer un vaccin COVID-19 à base d'ARNm n'ont pas abouti pendant la pandémie, tandis que BioNTech et Pfizer ont enregistré plus de 40 milliards de dollars de ventes combinées de vaccins en 2021 et 2022

** Depuis le début de l'année, l'action CVAC cotée aux États-Unis a baissé de 35,3 %

L'Allemagne prévoit de dépenser jusqu'à 2,861 milliards d'euros pour s'assurer que les fabricants de vaccins contre le coronavirus disposent jusqu'en 2029 d'une capacité de production suffisante pour répondre aux besoins du pays en cas de nouvelle épidémie, a déclaré le ministère de l'économie.

Le gouvernement allemand a approuvé mercredi des projets de contrats avec BioNTech , CureVac/GSK , , Wacker/CordenPharma, Celonic et IDT, a indiqué le ministère dans un communiqué.

"Nous avons tiré les leçons de la pandémie de coronavirus et de la pénurie initiale de vaccins : avec ces contrats, nous assurons la production et l'approvisionnement en vaccins pour les années à venir et prenons des précautions pour les citoyens allemands", a déclaré le ministre de l'économie Robert Habeck.

Les contrats donnent au gouvernement des droits d'accès aux capacités de production des entreprises si la pandémie de coronavirus persiste ou si une nouvelle pandémie se déclare.

Ils comportent également des dispositions précisant le niveau d'approvisionnement et de production de vaccins pour l'Etat.

Les doses de rappel des vaccins de Pfizer et Moderna contre le COVID-19 sont celles qui apportent une réponse immunitaire la plus élevée lorsqu'elles sont administrées 10 à 12 semaines après la dernière injection, selon les résultats d'une étude britannique publiés jeudi soir.

L'étude "COV-Boost" montre que les sept rappels examinés renforcent l'immunité après une vaccination initiale avec le vaccin d'AstraZeneca, mais qu'a contrario la dose de rappel du vaccin de Valneva n'apporte pas de réponse immunitaire supplémentaire pour les personnes ayant été vaccinées auparavant avec le vaccin Pfizer.

L'action Valneva reculait vendredi à la Bourse de Paris en réaction à cette étude jugée décevante par le marché.

Les résultats montrent en outre qu'une dose ou demi-dose de Pfizer ou une dose complète de Moderna augmentent fortement les taux d'anticorps et de lymphocytes T après injection des vaccins Pfizer ou AstraZeneca.

Quant aux vaccins d'AstraZeneca, Novavax, Johnson & Johnson et Curevac, ils ont augmenté les niveaux d'anticorps lorsqu'ils ont été administrés comme rappels, mais dans une moindre mesure.

L'étude COV-Boost a été effectuée avant la propagation du variant Omicron. Elle montre toutefois que les rappels vaccinaux ont contribué à une réponse des lymphocytes T contre les variants Beta et Delta.

L'Agence européenne des médicaments (EMA) prévoit de formuler début octobre sa recommandation sur l'administration ou non d'une troisième dose du vaccin Pfizer-BioNTech contre le COVID-19 six mois après la fin du parcours vaccinal initial.

Le régulateur a souligné que la résurgence de la pandémie ajoutait à l'urgence entourant sa décision.

S'exprimant jeudi lors d'une conférence de presse, le directeur de la stratégie vaccinale de l'EMA, Marco Cavaleri, a déclaré que "le résultat de cet examen est attendu début octobre, à moins que des informations supplémentaires ne soient nécessaires".

Reuters avait rapporté un peu plus tôt dans la journée le calendrier envisagé par l'EMA sur la question.

Aux Etats-Unis, l'injection d'une troisième dose du vaccin Pfizer-BioNTech a été autorisée mercredi pour les personnes âgées de 65 ans et plus, pour les personnes à risque et celles exposées régulièrement au coronavirus.

L'EMA a indiqué le 6 septembre avoir débuté l'examen des données communiquées par Pfizer-BioNTech sur les rappels du vaccin contre le COVID-19 pour les adultes.

"Il devient clair qu'il est nécessaire d'envisager cette option pour les personnes réagissant peu à la vaccination contre le COVID-19, comme les individus immunodéprimés", a dit Marco Cavaleri.

De nombreux pays de l'Union européenne n'ont toutefois pas attendu la décision du régulateur européen pour commencer à administrer des rappels de vaccin, en dépit des risques juridiques encourus sans une décision formelle de l'EMA en ce sens.

Marco Cavaleri a dit que l'EMA "comprenait" la démarche de ces pays.