Les entreprises Bitcoin confrontées à l’effet boomerang de leur levier

Entre rebonds techniques, rumeurs de halving et FOMC, trois altcoins s’apprêtent à jouer leur survie face à un risque de liquidation massif cette semaine. Voici les malheureux élus qui pourraient tendre un piège à leurs traders dans les prochains jours.

ZEC

Depuis son ATH de 748 $ atteint en novembre, Zcash a perdu environ 50 % de sa valeur pour retomber autour des 370 $. Ce recul brutal attire de nouveaux investisseurs persuadés de pouvoir profiter d’un rebond technique, poussant les positions longues à des niveaux dangereux. Selon les données de Coinglass, si le cours descendait vers 295 $, près de 98 millions de dollars de liquidations seraient déclenchés.

Un élément supplémentaire alimente cet optimisme : la participation du fondateur de Zcash, Zooko Wilcox, à une table ronde organisée par la SEC le 15 décembre sur la confidentialité et la surveillance financière. Les investisseurs y voient un signal favorable pour les privacy coins.

ASTER

Aster, le DEX phare de la BNB Chain, a vu son cours chuter de plus de 60 % depuis septembre, ce qui l’a même fait retomber sous la barre symbolique du dollar. Pourtant, cette faiblesse pourrait se transformer en catalyseur haussier.

L’équipe a lancé un programme de rachat accéléré depuis le 8 décembre, portant le rythme quotidien de rachat à 4 millions de dollars. Si le prix franchit 1,07 dollar, les positions short pourraient subir jusqu’à 32 millions de dollars de pertes selon Coinglass.

TAO

Le cas de Bittensor (TAO) illustre un autre risque : la spéculation excessive avant un événement attendu. Le 14 décembre, le réseau connaîtra son premier halving, réduisant l’émission quotidienne de 7 200 à 3 600 TAO, conformément à sa limite de 21 millions de jetons. Ce contexte suscite un fort biais haussier chez les traders qui anticipent une hausse liée à la rareté accrue.

Pourtant, ce type d’événement s’accompagne souvent d’un effet « sell the news », entraînant des ventes massives juste après l’annonce. Si le prix chutait à 243,50 $, les liquidations longues pourraient approcher 17 millions de dollars d’après Coinglass. Dans un contexte où la décision de la FED domine la semaine, cette volatilité pourrait s’amplifier et secouer tout le marché des dérivés crypto.

La morale de l’histoire : tel trader d’altcoins qui croyait surfer sur la vague finit souvent à sec sur la plage.

Des fermetures de comptes crypto relancent la polémique entre institutions financières et figures conservatrices. JPMorgan se retrouve en effet accusée d’avoir ciblé des utilisateurs pro-Trump. Son PDG, Jamie Dimon, rejette fermement cette version.

En bref

• JPMorgan nie avoir ciblé des acteurs crypto pour des raisons politiques ou idéologiques.
• Jamie Dimon réclame une réforme des règles de debanking jugées floues et injustes.

Crypto et fermeture de compte : les accusations pleuvent sur JPMorgan

Plusieurs personnalités du secteur crypto dénoncent la fermeture de leurs comptes bancaires par JPMorgan, et ce, sans justification claire.

• Le PDG de Strike Jack Mallers affirme par exemple avoir perdu l’accès à ses fonds personnels.
• Trump Media, dirigé par Devin Nunes, évoque un blocage similaire.
• Même scénario du côté de la plateforme crypto ShapeShift.

Ces incidents relancent donc les craintes autour d’une nouvelle « Operation Chokepoint ». Certaines administrations ont recours à cette méthode controversée pour restreindre l’accès aux services bancaires crypto.

Jamie Dimon, CEO de JPMorgan, rejette catégoriquement ces allégations lors d’une interview avec Fox News.

Le débat touche en réalité un point sensible : celui de la neutralité des banques face à la montée des actifs numériques. On fait plus précisément allusion au debanking massif qui soulève la question d’une éventuelle censure financière dissimulée derrière des règles de conformité floues.

Crypto, Trump et réglementation : la défense musclée de Jamie Dimon

Jamie Dimon affirme militer depuis 15 ans pour réformer les règles qui poussent les banques à fermer des comptes par simple soupçon ou signalement médiatique. Il demande ainsi une clarification des normes de réglementation financière imposées aux banques.

Dimon rappelle que JPMorgan ne livre jamais d’informations aux autorités sans subpoena. Il accuse cependant le climat politique de transformer les banques en cibles faciles. Pour lui, le problème vient de la loi (et non des intentions de l’institution).

La communauté crypto redoute donc un usage abusif de ces procédures, perçues comme un frein à la finance décentralisée. Dans un contexte où les portefeuilles numériques gagnent en popularité, chaque incident alimente la méfiance envers les acteurs traditionnels.

En tout cas, la guerre entre les pro-cryptos et les banques traditionnelles semble loin d’être réglée. La régulation devra trancher entre contrôle et innovation, avant qu’un vrai fossé ne se creuse entre deux visions de la finance.

Circle, société cotée en bourse et émetteur de l’un des plus grands stablecoins adossés au dollar américain au monde, a conclu un partenariat stratégique avec l’exchange crypto Bybit.

Bybit a signé cet accord avec une entité affiliée à Circle afin d’élargir la liquidité et les cas d’usage de son stablecoin USDC , selon une annonce conjointe publiée lundi.

« Ce partenariat vise à élargir l’accès à l’USDC dans l’écosystème mondial de Bybit, à renforcer la liquidité du plus grand stablecoin réglementé au monde et à consolider la position de Bybit comme plateforme conforme aux exigences réglementaires, engagée en faveur de la transparence et de la confiance », ont déclaré les deux entreprises.

Ce partenariat intervient alors que l’USDC gagne fortement en popularité. Sa capitalisation boursière atteint des niveaux records et se rapproche du seuil des 80 milliards de dollars.

Bybit renforce l’intégration de l’USDC sur le spot, les dérivés et les paiements

« Le partenariat de Bybit avec Circle nous permet d’approfondir l’intégration de l’USDC sur les marchés spot, les produits dérivés et les canaux de paiement, dans un cadre transparent et conforme », a déclaré un porte-parole de Bybit à Cointelegraph.

La plateforme collabore étroitement avec Circle afin d’améliorer l’apport de liquidité, de renforcer les passerelles de dépôt et de retrait en monnaie fiduciaire, et d’étendre le support cross-chain, a précisé ce représentant, avant d’ajouter :

Le porte-parole de Bybit a indiqué que la plateforme a commencé à intégrer l’USDC il y a plusieurs années. L’intégration a débuté avec les paires de trading spot et les contrats perpétuels, avant de s’étendre aux produits d’épargne, aux règlements institutionnels, aux outils de conversion et aux canaux de paiement en monnaie fiduciaire.

« Aujourd’hui, l’USDC est déjà intégré dans l’ensemble de notre écosystème. Ce nouveau partenariat stratégique renforce l’infrastructure sous-jacente, avec une meilleure liquidité, des règlements plus rapides et des cas d’usage élargis », a déclaré Bybit.

La capitalisation de l’USDC se rapproche des 80 milliards de dollars

Le partenariat entre Bybit et Circle couronne une année de forte croissance pour l’USDC. La capitalisation du stablecoin a presque doublé depuis le début de l’année 2025.

Depuis le 1er janvier 2025, la capitalisation de l’USDC a progressé de 77 %. Elle est passée d’environ 44 milliards de dollars à 78 milliards de dollars dimanche, selon les données de CoinGecko.

Cette croissance s’inscrit dans une stratégie plus large de Circle, qui multiplie les partenariats avec la finance traditionnelle. Cela inclut des collaborations avec l’organisation boursière mondiale Deutsche Börse, le géant des paiements Mastercard, entre autres.

Depuis 2021, Ethereum a brûlé plus de 6 millions d’ETH, soit 18 milliards de dollars en valeur. Pourtant, malgré ce mécanisme censé réduire l’offre, la quantité totale d’ETH en circulation continue d’augmenter. Comment expliquer ce paradoxe ? Analyse des chiffres, des causes et des conséquences pour la deuxième crypto la plus importante du marché.

En bref

• Ethereum a brûlé 6,1 millions d’ETH (18 milliards de dollars) via l’EIP-1559, mais son offre totale continue d’augmenter.
• Malgré le burn, l’émission de nouveaux ETH dépasse souvent les volumes détruits, maintenant une inflation nette annuelle d’environ 0,8 %.
• La mise à jour Fusaka pourrait inverser la tendance d’Ethereum, en relançant l’activité du réseau crypto.

Crypto : Ethereum brûle 18 milliards de dollars en valeur 

L’introduction de l’EIP-1559 en août 2021 a marqué un tournant pour Ethereum. Ce mécanisme, intégré via le hard fork de Londres, permet de brûler une partie des frais de transaction crypto, réduisant ainsi l’offre en circulation. À ce jour, plus de 6,1 millions d’ETH ont été définitivement retirés, représentant une valeur de 18 milliards de dollars au cours actuel.

Les protocoles les plus actifs, comme OpenSea et Uniswap, contribuent massivement à ce phénomène. Par exemple, OpenSea, la plateforme leader des NFT, a brûlé à elle seule des centaines de milliers d’ETH. Les périodes de forte activité, comme les pics de transactions en 2021 et 2022, ont accéléré ce processus, mais depuis, le rythme a ralenti.

Les données montrent que le volume d’ETH brûlés dépend directement de l’utilisation du réseau. En 2025, avec une activité en baisse, le rythme de combustion a diminué, limitant l’impact déflationniste escompté. Malgré tout, ce mécanisme reste un outil clé pour réguler l’offre de la crypto à long terme.

Pourquoi Ethereum continue de s’étendre malgré le burn de 6 millions d’ETH

Même avec 6 millions d’ETH brûlés, l’offre totale d’Ethereum ne cesse de croître. La raison ? Le passage au Proof-of-Stake (PoS) en 2022. Contrairement au Proof-of-Work (PoW), le PoS émet de nouveaux ETH pour récompenser les validateurs qui sécurisent le réseau crypto. Résultat : environ 4 millions d’ETH ont été ajoutés à l’offre depuis le hard fork de Londres.

Le mécanisme de PoS, bien que moins inflationniste que le PoW, maintient une émission nette positive. En période de faible activité, les frais brûlés ne suffisent pas à compenser les nouveaux ETH émis. Ainsi, malgré les efforts pour réduire l’offre, Ethereum reste inflationniste, avec un taux annuel estimé à 0,8 %. Les conséquences sont doubles : d’un côté, une offre qui augmente limite la rareté de l’ETH ; de l’autre, une reprise de l’activité pourrait inverser la tendance.

Crypto : Fusaka pourrait-elle sauver Ethereum ?

La récente mise à jour Fusaka, déployée sur Ethereum, introduit des optimisations majeures pour réduire les coûts de transaction et améliorer l’efficacité du réseau. En facilitant l’adoption des rollups et des solutions de layer 2, Fusaka pourrait relancer l’activité sur la blockchain, augmentant ainsi le volume d’ETH brûlés via les frais de transaction crypto.

Si cette mise à jour parvient à attirer davantage d’utilisateurs et de projets, le rythme de combustion pourrait dépasser l’émission nette, rendant Ethereum déflationniste. Cependant, les effets ne seront visibles qu’à moyen terme. Pour la fin d’année 2025, les prévisions varient. Certains analystes crypto tableraient sur une stabilisation autour des 3 000 dollars. D’autres, plus pessimistes, évoquent un scénario baissier si Ethereum ne parvient pas à se différencier face à des concurrents comme Solana.

Ethereum a brûlé 18 milliards de dollars en ETH, mais son offre continue de croître. Ce paradoxe s’explique par le mécanisme de Proof-of-Stake, qui émet toujours de nouveaux tokens. La question reste ouverte : Ethereum parviendra-t-il à devenir déflationniste ? La réponse dépendra de l’évolution de son écosystème et de sa capacité à attirer davantage d’utilisateurs crypto.

Le PDG de JPMorgan, Jamie Dimon, a nié toute pratique de débancarisation fondée sur les convictions religieuses ou politiques. Il a déclaré travailler depuis plus de dix ans pour faire évoluer les règles encadrant ces pratiques.

Lors d’une interview accordée dimanche à l’émission « Sunday Morning Futures » de Fox News, Dimon a affirmé que sa banque avait cessé de servir des personnes issues de tous horizons, mais que les affiliations politiques n’avaient jamais été un critère.

Devin Nunes, président du conseil consultatif du président en matière de renseignement et PDG de Trump Media, affirme que son entreprise a été débancarisée par JPMorgan. Il indique également qu’elle ferait partie de plus de 400 personnes et organisations liées à Trump dont les dossiers bancaires ont été assignés à comparaître par le procureur spécial Jack Smith dans le cadre d’une enquête.

Jack Mallers, PDG de la société de paiements basée sur le Bitcoin Lightning Network Strike, a lui aussi accusé JPMorgan d’avoir fermé ses comptes personnels sans explication le mois dernier, ce qui a ravivé les craintes d’une nouvelle « Operation Chokepoint 2.0 ».

Houston Morgan, responsable marketing de la plateforme de trading crypto non-custodial ShapeShift, a partagé un témoignage similaire en novembre.

Ethereum est revenu à des niveaux supérieurs à 3 100 $ après une performance instable en novembre, mais le prix phare ne raconte pas toute l’histoire. L’activité sur le réseau a considérablement augmenté, avec un flux de capitaux efficace et une hausse des transactions de stablecoins, montrant le rôle croissant d’Ethereum en tant que plaque tournante clé pour le transfert de valeur.

En bref

• Les transferts quotidiens de stablecoins sur Ethereum ont dépassé 85 milliards de dollars, plaçant le réseau bien devant les autres blockchains en termes d’activité réelle.
• Au seul quatrième trimestre, Ethereum a traité près de 6 000 milliards de dollars en règlements de stablecoins, surpassant les principaux réseaux de paiement traditionnels.
• Les coûts de transaction ont chuté à des niveaux historiquement bas, avec des frais médians proches de zéro.

Ethereum atteint une activité record

Les données partagées par Token Terminal sur X soulignent une nette hausse de l’activité réelle d’Ethereum. Selon la plateforme analytique, le volume quotidien de transferts de stablecoins sur le réseau a dépassé 85 milliards de dollars, plaçant Ethereum bien devant toutes les autres blockchains de ce même ensemble de données. L’ampleur de ce mouvement montre que le réseau continue de se positionner comme un lieu central d’échange de valeur numérique.

Parallèlement à cette hausse d’activité, Token Terminal a rapporté que le coût d’utilisation du réseau est tombé à des niveaux historiquement bas, avec les frais médian de transaction proche de zéro. Pendant ce temps, l’offre totale de stablecoins sur Ethereum a atteint 183,9 milliards de dollars. La liquidité et le mouvement de capitaux dans la finance décentralisée à faible risque, incluant les prêts et les stablecoins, sont maintenant à des niveaux record, tandis que la livraison des principales mises à jour de développement d’Ethereum se fait également à un rythme sans précédent.

Pour contextualiser davantage, un observateur de marché pseudonyme a souligné sur X qu’Ethereum a enregistré 6 000 milliards de dollars de volume de stablecoins au quatrième trimestre, dépassant les niveaux de transaction des principaux réseaux de paiement mondiaux comme Visa et Mastercard.

Ethereum stable après la chute de novembre

Alors que l’activité on-chain reste forte, Ethereum se négocie autour de 3 130 $, en hausse de plus de 2 % au cours des dernières 24 heures. Cela fait suite à une forte chute fin novembre, l’actif trouvant un support et entamant une reprise progressive. La hausse a été régulière plutôt qu’explosive, indiquant que le marché pourrait encore chercher sa direction. 

D’un point de vue technique, l’indice de force relative se situe proche de 50,49, le plaçant fermement au milieu de l’échelle. Cette position annonce un momentum neutre, sans domination claire des acheteurs ou des vendeurs. Le RSI est également positionné légèrement au-dessus de sa moyenne mobile, ce qui implique souvent que le momentum commence à pencher à la hausse, bien que le signal reste léger. Il est important de noter que l’indicateur ne s’approche pas des zones 70 ou 30, ce qui suggère que le marché n’est ni surchauffé ni profondément survendu.

Les attentes à long terme se renforcent

Même si le marché reste prudent, la confiance dans le potentiel à long terme d’Ethereum demeure ferme parmi les analystes de renom. Tom Lee de Bitmine maintient une position haussière, soulignant que le prix actuel d’Ethereum autour de 3 000 $ ne reflète pas sa force sous-jacente. Il met en avant la performance moyenne sur huit ans de l’actif, qui selon lui soutient un possible mouvement vers 12 000 $. Lee expose également des projections à plus haut niveau plaçant des valeurs potentielles futures à 22 000 $ et même 62 000 $ par coin, basées sur le comportement historique d’Ethereum sur de longues périodes.

Par ailleurs, Ethereum progresse avec des performances réseau renforcées suite à l’activation de Fusaka. La mise à jour apporte une meilleure scalabilité, des frais moindres et une expérience utilisateur plus fluide, créant une base plus solide qui pourrait soutenir une croissance supplémentaire des prix à mesure que le réseau continue de fonctionner efficacement.