Les actions étendent leurs pertes en raison des craintes liées aux tarifs douaniers, mais les marchés des changes restent stables dans la consolidation.

Le cours de l'argent (XAG/USD) poursuit sa hausse pour le quatrième jour consécutif, s'échangeant autour de 33,90 $ l'once troy vendredi en séance européenne. Le métal précieux bénéficie d'une demande accrue de valeur refuge, dans un contexte d'intensification des tensions commerciales mondiales.

Les inquiétudes du marché se sont intensifiées après que le président américain Donald Trump a menacé d'imposer des droits de douane de 200 % sur les vins, champagnes et autres boissons alcoolisées européens en réponse aux droits de douane de 50 % imposés par l'UE sur le whisky américain.

L'argent, actif non rémunéré, est soutenu par les anticipations croissantes de baisse des taux de la Réserve fédérale (Fed) suite à la faiblesse des données d'inflation aux États-Unis. Jeudi, l' indice des prix à la production (IPP) américain a progressé de 3,2 % en glissement annuel en février, contre 3,7 % en janvier et en deçà des 3,3 % prévus . L'IPP de base, qui exclut l'alimentation et l'énergie, a progressé de 3,4 % en glissement annuel, contre 3,8 % en janvier.

Dans le même temps, les données de l'indice des prix à la consommation (IPC) de mercredi ont montré une baisse de 3,0 % à 2,8 % sur un an, tandis que l'inflation de base est tombée de 3,3 % à 3,1 %.

Dans les développements politiques, le chef des démocrates au Sénat, Chuck Schumer, a annoncé jeudi soir son soutien au maintien du gouvernement ouvert, alors que le Sénat se prépare à voter vendredi sur un projet de loi de financement provisoire du GOP.

De plus, le secrétaire américain au Commerce, Howard Lutnick, a déclaré que l'administration prévoyait d'équilibrer le budget au cours du mandat du président Donald Trump, avec l'objectif d'y parvenir sur trois ans.

Cependant, la hausse de l'argent pourrait être limitée par la poursuite du renforcement du dollar américain (USD). Un dollar plus fort rend l'argent plus cher pour les acheteurs étrangers, ce qui pourrait freiner la demande. Au moment de la rédaction de cet article, l'indice du dollar américain (DXY), qui suit l'évolution du dollar américain face à six devises majeures, oscille autour de 104,00.

Source : FXSTREET

La paire GBP/USD oscille autour de 1,2950, ​​un sommet de quatre mois avant le PIB du Royaume-Uni et les données sur les usines

La paire GBP/USD poursuit sa baisse pour la deuxième séance consécutive, s'échangeant près de 1,2940 lors de la séance asiatique de vendredi. La paire est confrontée à des difficultés, la livre sterling (GBP) étant en difficulté dans un contexte d'affaiblissement du sentiment de risque, exacerbé par les inquiétudes concernant le commerce mondial après la menace du président américain Donald Trump d'imposer des droits de douane de 200 % sur les vins et champagnes européens, ce qui a perturbé les marchés.

Les opérateurs attendent désormais les données mensuelles du produit intérieur brut (PIB) et des industries britanniques pour janvier, publiées vendredi. Les investisseurs suivront de près les chiffres du PIB britannique, la Banque d'Angleterre (BoE) ayant exprimé ses inquiétudes quant aux perspectives économiques. Lors de sa réunion de politique monétaire de février, la BoE a révisé sa prévision de croissance du PIB pour l'année à 0,75 %, contre 1,5 % prévu en novembre. 

La paire GBP/USD reste stable alors que les marchés se tournent vers d'autres marchés

La paire GBP/USD a brillé sur le graphique pour la deuxième journée consécutive, se maintenant juste au-dessous du seuil de 1,3000, tandis que les traders du câble prennent une pause et observent les gros titres du marché dépasser largement la livre sterling. L'inflation des entreprises, mesurée par l'indice des prix à la production (IPP) américain, a ralenti plus rapidement que prévu en février. Cependant, les marchés n'ont jamais eu l'occasion de se réjouir de la baisse de l'inflation, le président américain Donald Trump poursuivant sa campagne visant à déclencher une guerre commerciale mondiale entre les États-Unis et le reste du monde. Malgré les gros titres géopolitiques persistants, les marchés du câble restent relativement épargnés par les discussions sur les tarifs douaniers, le Royaume-Uni passant inaperçu.

Vendredi, les données américaines clôtureront une semaine relativement chargée avec la publication de l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan (UoM) et de ses anticipations d'inflation. Ces deux chiffres devraient subir l'influence négative des tirades tarifaires du président Trump, et les prévisions médianes du marché tablent sur une baisse de l'indice de confiance à 63,1 pour mars, contre 64,7 en février. Lors de la dernière publication, le consommateur moyen interrogé s'attendait à une inflation sur 5 ans d'environ 3,5 %, ce qui implique que les anticipations d'inflation restent bien au-dessus de l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale (Fed). 

La paire GBP/USD se maintient à proximité de 1,2950, ​​les traders se préparant aux données du PIB britannique

La livre sterling (GBP) est restée stable à près de 1,2950 face au billet vert jeudi, après la publication des données économiques américaines . Les chiffres de l'inflation et de l'emploi sont mitigés, mais témoignent de la solidité de l'économie. La paire GBP/USD s'échange à 1,2948, en baisse de 0,07 %.

Les données américaines ont montré que les prix payés par les producteurs étaient globalement conformes aux estimations. Le Bureau of Labor Statistics (BLS) a révélé que l'indice des prix à la production (IPP) de février était inférieur aux 3,3 % attendus, à 3,2 % en glissement annuel, contre 3,7 % le mois précédent. Hors éléments volatils, l'IPP de base a augmenté de 3,4 % en glissement annuel, en deçà des 3,5 % estimés et en baisse par rapport aux 3,6 % du mois précédent. 

Source : FXSTREET

L'USD/CAD a légèrement baissé vendredi, même s'il manque de suivi et parvient à se maintenir au-dessus de 1,4400.

L’optimisme suscité par les négociations commerciales entre les États-Unis et le Canada exerce une pression, tandis qu’une légère hausse du dollar américain apporte un soutien.

L'évolution des prix dans une fourchette donnée justifie également une certaine prudence avant de placer des paris directionnels agressifs.

La paire USD/CAD peine à capitaliser sur la hausse de la veille et évolue avec un léger biais négatif lors de la séance asiatique de vendredi. Les cours au comptant parviennent toutefois à se maintenir au-dessus de 1,4400 grâce à une légère hausse du dollar américain (USD), même si cette hausse semble limitée par les nouvelles positives issues des négociations commerciales entre les États-Unis et le Canada jeudi.

De plus, les anticipations de baisses de taux d'intérêt par la Réserve fédérale (Fed) à plusieurs reprises cette année, face aux inquiétudes concernant un ralentissement économique américain dû aux tarifs douaniers, aux signes d'atténuation des pressions inflationnistes et au ralentissement du marché du travail, pourraient limiter la hausse du dollar. Par ailleurs, une hausse des prix du pétrole brut pourrait soutenir le huard, indexé sur les matières premières, et contribuer à contenir davantage la paire USD/CAD. 

Pendant ce temps, les prix au comptant, sauf envolée instinctive mardi, oscillent dans une fourchette depuis le début de la semaine. Cette situation s'ajoute aux récents échecs répétés à franchir le seuil psychologique de 1,4500 et incite les traders haussiers à la prudence. Cependant, les indicateurs techniques positifs sur le graphique journalier confortent les perspectives d'une éventuelle cassure à la hausse. 

À partir des niveaux actuels, la zone 1,4470-1,4475 pourrait constituer un obstacle immédiat avant la barre des 1,4500 et le pic hebdomadaire, autour de 1,4520. Suivra ensuite le sommet mensuel, autour de 1,4545, au-delà duquel la paire USD/CAD pourrait regagner la barre des 1,4600 et poursuivre sa progression jusqu'à la zone des 1,4670, avant d'atteindre les 1,4700 et 1,4800, soit un sommet sur deux décennies.

À l'inverse, une faiblesse sous le seuil de 1,4400 pourrait trouver un support près de la zone 1,4355-1,4350. Une cassure significative sous ce seuil pourrait entraîner la paire USD/CAD vers 1,4300, en route vers son plus bas mensuel, autour de 1,4240-1,4235. La moyenne mobile simple (MMS) à 100 jours, actuellement ancrée près de 1,4215, devrait ensuite constituer une base solide. 

Graphique USD/CAD sur 4 heures

Source : FXSTREET

L'USD/CHF gagne du terrain autour de 0,8840 lors de la séance asiatique de vendredi, ajoutant 0,26 % sur la journée. 

La demande renouvelée de dollars américains apporte un certain soutien à la paire. 

Les flux vers les valeurs refuges pourraient faire monter le franc suisse et limiter la hausse de la paire. 

La paire USD/CHF a progressé jusqu'à près de 0,8840 vendredi en séance asiatique, portée par la demande renouvelée de dollars américains. Néanmoins, une guerre commerciale mondiale et la montée des tensions géopolitiques pourraient stimuler les devises refuges comme le franc suisse (CHF) et limiter la hausse de la paire. 

Jeudi, le Département du Travail a annoncé que les prix à la production américains étaient restés, contre toute attente, inchangés sur une base mensuelle en février. Cependant, les droits de douane ne devraient pas maintenir les prix à la baisse dans un avenir proche. « À l'avenir, le paysage inflationniste est devenu de plus en plus incertain, car divers facteurs économiques commencent à se manifester. L'un des principaux facteurs est l'impact des droits de douane, qui ont commencé à influencer les prix à la consommation », a déclaré Sung Won Sohn, économiste en chef chez SS Economics. Ceci, à son tour, soutient le billet vert face au CHF. 

En revanche, les droits de douane imposés par Trump pourraient infliger des dommages irréparables à l'économie américaine et la plonger dans la récession. Trump a souligné qu'il imposerait des droits de douane à l'Europe, à la Chine et à tous les pays commerçant avec les États-Unis afin de rapatrier l'industrie manufacturière et de « rendre sa grandeur à l'Amérique ». L'incertitude mondiale, conjuguée à l'escalade des tensions géopolitiques au Moyen-Orient, pourrait stimuler la demande de monnaie refuge, favorisant ainsi le franc suisse. 

Source : FXSTREET

Le régulateur financier chinois a exhorté les institutions à renforcer leur soutien à la consommation, promettant dans un communiqué publié vendredi d'assouplir correctement les quotas de crédit à la consommation et les conditions de prêt, tout en offrant un soutien à long terme pour mettre à disposition des sommes importantes.

La National Financial Regulatory Administration (NFRA) a ajouté qu'elle encourageait les institutions financières à fournir un soutien au renouvellement des prêts aux emprunteurs éligibles aux prêts à la consommation personnelle.

Les institutions financières devraient « aider à stimuler la consommation, à mieux répondre aux besoins financiers du secteur de la consommation » pour mettre en œuvre les exigences de travail de la direction centrale, a-t-il déclaré.

Les institutions devraient également augmenter l'offre de crédit aux secteurs des services aux consommateurs tels que le commerce de gros et de détail, l'hébergement et la restauration, la culture et le tourisme, l'éducation, la santé et les soins aux personnes âgées, a déclaré la NFRA.

Inciter les consommateurs chinois réticents à dépenser est devenu l'une des priorités de Pékin pour 2025, alors que les législateurs cherchent à corriger les déséquilibres dans la deuxième économie mondiale.

La semaine dernière, Pékin a promis de redoubler d'efforts pour stimuler la consommation face à l'escalade de la guerre commerciale avec les États-Unis, mais les analystes s'attendent à ce que les pressions déflationnistes perdurent.

Les institutions financières devraient également élargir les types de produits et de services pour aider les résidents à accroître leur consommation de biens et de services, a-t-il ajouté.

Source : Theedgemarkets

L'AUD/JPY se renforce alors que la hausse des prix des matières premières, notamment l'or, l'acier et le minerai de fer, soutient le dollar australien. 

L'AUD a été confronté à des difficultés après que Trump a décidé de maintenir un tarif de 25 % sur les exportations australiennes d'aluminium et d'acier.

La BoJ devrait laisser ses taux d'intérêt inchangés la semaine prochaine tout en évaluant les risques d'escalade des tensions commerciales aux États-Unis.

L'AUD/JPY a regagné ses pertes de la séance précédente, s'échangeant autour de 93,30 points vendredi en Asie. Le dollar australien (AUD) bénéficie du soutien de la hausse des prix des matières premières, notamment de l'or, de l'acier et du minerai de fer, qui renforce sa position face au yen japonais (JPY).

Cependant, les tensions commerciales mondiales pèsent sur la paire AUD/JPY suite à la décision du président américain Donald Trump de maintenir des droits de douane de 25 % sur les exportations australiennes d'aluminium et d'acier, évaluées à près d'un milliard de dollars. Cette décision accentue la pression sur les perspectives commerciales et les exportations clés de l'Australie. Malgré cela, le Premier ministre australien Anthony Albanese a confirmé que l'Australie n'imposerait pas de droits de douane de rétorsion aux États-Unis, affirmant que de telles mesures augmenteraient les coûts pour les consommateurs et feraient grimper l'inflation.

Pendant ce temps, le yen japonais reste sous pression, la Banque du Japon (BoJ) se montrant prudente. La banque centrale devrait maintenir ses taux d'intérêt inchangés la semaine prochaine, tout en évaluant les risques que représente l'escalade des tensions commerciales avec les États-Unis pour l'économie japonaise, tirée par les exportations. Le calendrier de la prochaine hausse des taux par la BoJ reste incertain, les décideurs politiques surveillant les incertitudes mondiales.

« L'économie japonaise et l'évolution des prix semblent stables, mais les risques externes augmentent », a déclaré à Reuters une source proche des discussions de la Banque du Japon. « L'incertitude mondiale accrue pourrait impacter les projets de hausse des taux de la Banque du Japon », ont fait écho deux autres sources.

Malgré le récent repli, le yen reste proche de ses plus hauts niveaux depuis des mois face à ses pairs, soutenu par les anticipations de nouvelles hausses de taux par la Banque du Japon cette année. Par ailleurs, les entreprises japonaises ont consenti des augmentations de salaires substantielles pour la troisième année consécutive afin d'aider leurs salariés à faire face à l'inflation et à pallier les pénuries de main-d'œuvre. La hausse des salaires devrait stimuler la consommation, alimenter l'inflation et offrir à la Banque du Japon une plus grande flexibilité pour de futures hausses de taux.

Source : FXSTREET