Les actions progressent, le dollar s'apprête à une série de dix jours de baisse, les investisseurs misant sur des réductions de taux de la Fed

par Diana Mandia

Les principales Bourses européennes sont attendues en hausse jeudi à l'ouverture, une série de données économiques plus faibles que prévu aux Etats-Unis ayant encore renforcé les anticipations d'une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale (Fed) la semaine prochaine.

D'après les premières indications disponibles, le CAC 40 parisien pourrait gagner 0,59% à l'ouverture.

Les contrats à terme signalent une hausse de 0,61% pour le Dax à Francfort , de 0,33% pour le FTSE à Londres CURRENCYCOM:UK100 et de 0,6% pour l'EuroStoxx 50.

Le Stoxx 600 est attendu sur un gain de 0,47%.

Le moral des investisseurs s'améliore à l'approche de la réunion de la banque centrale américaine les 9 et 10 décembre, les données macroéconomiques publiées ces derniers jours ayant rassuré le marché quant à la possibilité que l'institution abaisse à nouveau les coûts d'emprunt afin de soutenir une économie en ralentissement.

L'enquête ADP a révélé mercredi une détérioration du marché du travail, avec une perte nette de 32.000 emplois le mois dernier, la plus forte baisse en plus de deux ans et demi, ce qui a ravivé les craintes concernant la santé de l'économie américaine.

L'indice ISM sur l'activité du secteur des services aux Etats-Unis a de son côté affiché une légère accélération en novembre, mais les prix payés par les entreprises du secteur n'ont que légèrement diminué par rapport au mois précédent alors que sera publié vendredi l'indicateur d'inflation préféré de la Fed, celui des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE).

"Nous restons d'avis qu'il est approprié que la Fed continue à baisser ses taux d'intérêt pour répondre aux risques de ralentissement du marché du travail", a déclaré Henry Russell, économiste chez ANZ.

Les contrats à terme sur les fonds fédéraux tablent sur une probabilité de 89% d'une baisse de 25 points de base le 10 décembre, contre 83,4% il y a une semaine, selon l'outil FedWatch du CME Group.

Les chiffres sur les inscriptions hebdomadaires au chômage et les commandes à l'industrie, attendus plus tard dans la journée, pourraient encore conforter ces attentes.

En Europe, le programme est plutôt léger, avec les ventes au détail en zone euro prévues à 10h00 GMT.

La présidente de la Banque centrale européenne (BCE), Christine Lagarde, a déclaré mercredi devant la commission des Affaires économiques et monétaires (ECON) du Parlement européen, que l'inflation dans le bloc continuera à osciller autour de l'objectif à moyen terme de l'institution dans les mois à venir, tandis que la croissance devrait être stimulée par les dépenses des ménages. La BCE doit se réunir dans deux semaines et devrait maintenir ses taux inchangés, tandis que les marchés n'anticipent qu'une probabilité sur quatre d'un assouplissement monétaire l'année prochaine.

LES VALEURS A SUIVRE :

A WALL STREET

La Bourse de New York a terminé en hausse mercredi, une série de données économiques rendant les investisseurs optimistes quant à une baisse des taux d'intérêt par la Fed la semaine prochaine.

L'indice Dow Jones a gagné 0,86%, le Standard & Poor's 500 , plus large, a pris 0,30%, et le Nasdaq Composite a avancé de son côté de 0,17%.

EN ASIE

L'indice Nikkei à Tokyo a pris 2,33%, soutenu par le secteur de la technologie et des puces, Reuters ayant rapporté que le président américain Donald Trump avait rencontré mercredi le directeur général de Nvidia pour discuter des contrôles à l'exportation.

Les investisseurs restent prudents en Chine, où les Bourses évoluent peu jeudi, attendant les orientations politiques prévues plus tard ce mois-ci.

L'indice composite de la Bourse de Shanghai recule de 0,14% et le CSI 300 3 des grandes capitalisations avance de 0,19%.

La Bourse de Hong Kong grappille 0,06%.

TAUX

Les rendements obligataires sont en légère hausse après leur baisse de la veille en raison des inquiétudes concernant la faiblesse du marché du travail.

Le rendement des Treasuries à dix ans prend 2,5 points de base à 4,0826%. Le deux ans (US2YT=RR) avance de 1,8 point de base à 3,5041%.

Au Japon, les rendements restent élevés et ont contribué à soutenir la demande lors d'une vente d'obligations jeudi, alors que le gouvernement prévoit un plan de relance massif financé par l'endettement.

La banque centrale devrait relever ses taux d'intérêt en décembre, une décision que le gouvernement devrait tolérer, ont dit à Reuters trois sources gouvernementales proches des délibérations.

Le gouverneur de la Banque du Japon (BoJ), Kazuo Ueda, a déclaré pour sa part jeudi qu'il existait une incertitude quant à la mesure dans laquelle la banque centrale pourrait relever ses taux d'intérêt, en raison de la difficulté d'estimer le taux d'intérêt neutre du pays.

CHANGES

Le dollar gagne 0,16% face à un panier de devises de référence après être tombé le veille avec les données mitigées sur l'économie américaine.

L'euro perd 0,15% à 1,1653 dollar mais a touché mercredi un plus haut de six semaines face à la monnaie américaine, à 1,1675 dollar, soutenu par des données montrant une expansion de l'activité économique dans le bloc, et alors que les indicateurs sur l'emploi américain et les anticipations de nouvelles baisses de taux d'intérêt de la Fed pèsent sur le billet vert.

La devise européenne a progressé de plus de 12% cette année et est en passe d'enregistrer sa plus forte hausse annuelle depuis 2017.

PÉTROLE

Les prix du pétrole progressent jeudi, les attaques ukrainiennes contre les infrastructures pétrolières russes laissant entrevoir d'éventuelles contraintes d'approvisionnement. L'enlisement des négociations pour mettre fin à la guerre en Ukraine ont par ailleurs tempéré les perspectives d'un retour des flux pétroliers russes vers les marchés mondiaux.

Le Brent prend 0,59% à 63,04 dollars le baril et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) 0,7% à 59,36 dollars.

PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 4 DÉCEMBRE :

par Gregor Stuart Hunter

Les actions japonaises ont mené les gains des marchés asiatiques jeudi, alors qu'une vente aux enchères d'obligations gouvernementales a attiré une forte demande de la part des investisseurs, tandis que le dollar américain s'est rétabli de son niveau le plus bas depuis cinq semaines.

Le Nikkei 225 a augmenté de 2,2%, mené par un gain de près de 12% pour le fabricant de robots industriels Fanuc Corp , tandis que l'indice le plus large de MSCI des actions de l'Asie-Pacifique hors Japon (.MIAPJ0000PUS) s'est négocié sans changement, pesé par des baisses en Corée et en Nouvelle-Zélande.

Dans les premiers échanges européens, les contrats à terme pan-régionaux étaient en hausse de 0,6%, les contrats à terme allemands DAX étaient en hausse de 0,6%, et les contrats à terme FTSE étaient en hausse de 0,31%.

La dernière vente de dette de Tokyo a attiré la plus forte demande en plus de six ans, aidant à calmer les nerfs des investisseurs après un selloff qui a poussé les rendements des obligations à très long terme à des niveaux record et s'est répandu sur les marchés mondiaux des revenus fixes plus tôt cette semaine. Les rendements obligataires augmentent lorsque les prix baissent.

"La vente aux enchères de JGB à 30 ans a été étonnamment forte", a déclaré Shoki Omori, stratégiste en chef pour les taux et les devises chez Mizuho à Tokyo. "L'ampleur des ventes antérieures semble avoir donné l'impression que les valorisations étaient bon marché, ce qui a encouragé la demande."

Mais le suivi pour les échéances plus longues "reste fragile, et le sentiment nécessitera plusieurs adjudications solides pour s'améliorer", a-t-il ajouté. Le rendement de l'obligation d'État japonaise à 30 ans était en baisse de 4,0 points de base à 3,38 %.

Le dollar était en hausse de 0,1% à 155,32 contre le yen, la devise japonaise reprenant un peu de terrain après que Reuters a rapporté que la Banque du Japon est susceptible d'augmenter les taux d'intérêt en décembre et que le gouvernement devrait tolérer une telle décision , citant trois sources gouvernementales familières avec les délibérations.

Les contrats à terme du S&P 500 e-mini ont peu changé, l'élan des marchés américains s'étant estompé en Asie, après que des données économiques plus faibles que prévu aient renforcé les attentes d'une réduction des taux d'intérêt par la Réserve fédérale lors de sa réunion de la semaine prochaine.

Les actions à Wall Street ont progressé mercredi, menées par les sociétés à petite capitalisation, l'indice Russell 2000 ayant bondi de 1,9 % et l'indice de référence S&P 500 ayant progressé pour la deuxième journée. Les gains sont survenus après que les données sur les emplois privés aux États-Unis aient affiché leur plus forte baisse en plus de deux ans et demi.

Parallèlement, une enquête distincte de l'Institute for Supply Management a montré que sa mesure de l'emploi dans le secteur des services s'est contractée en novembre, le sous-indice des prix payés tombant à son plus bas niveau depuis sept mois.

"Ce mouvement s'aligne sur notre opinion selon laquelle la récente hausse de l'inflation supercore est susceptible de s'atténuer, ouvrant la voie à une reprise de la désinflation en 2026", a déclaré Henry Russell, économiste d'ANZ, lors d'un podcast.

"Nous restons d'avis qu'il est approprié pour la Fed de continuer à réduire les taux d'intérêt pour répondre aux risques de baisse du marché du travail", a-t-il déclaré, ajoutant que la banque s'attend à une réduction de 25 points de base lors de la réunion de la semaine prochaine et à un nouvel assouplissement l'année prochaine.

Les contrats à terme sur les fonds fédéraux prévoient une probabilité implicite de 89 % d'une réduction de 25 points de base lors de la prochaine réunion de la banque centrale américaine le 10 décembre, contre 83,4 % il y a une semaine, selon l'outil FedWatch du CME Group.

L'indice du dollar américain , qui mesure la force du billet vert par rapport à un panier de six devises, était en hausse de 0,1% à 98,99, mettant fin à une série de neuf jours de pertes après avoir touché son niveau le plus bas depuis le 29 octobre.

Le rendement de l'obligation du Trésor américain à 10 ans était en hausse de 2,7 points de base à 4,083%, après que le Financial Times a rapporté mercredi que les investisseurs obligataires avaient exprimé leurs préoccupations au Trésor américain que Kevin Hassett, un candidat pour devenir le prochain président de la Réserve fédérale l'année prochaine, pourrait réduire agressivement les taux d'intérêt pour s'aligner sur les préférences du président Donald Trump, en citant plusieurs personnes familières avec les conversations.

Le yuan chinois a baissé de 0,1% à 7,064 yuans contre le dollar américain dans les échanges offshore à Hong Kong après avoir atteint son niveau le plus élevé contre le billet vert depuis plus d'un an mercredi.

Le dollar australien s'est renforcé de 0,1% après que les données officielles aient montré que les dépenses des ménages australiens ont fait le plus grand bond en presque deux ans en octobre, tandis que l'excédent commercial du pays s'est élargi plus que prévu, les exportations d'or ayant grimpé pour le deuxième mois.

Les métaux précieux se sont refroidis après une récente vague de hausse . L'or était en baisse de 0,6 % à 4 179,91 dollars l'once, tandis que l'argent était en baisse de 2,2 % à 57,28 dollars l'once, après avoir atteint un record de 58,98 dollars mercredi.

Le pétrole brut Brent était en hausse de 0,4% à 62,94 dollars.

par Gregor Stuart Hunter

Ledollar a atteint son niveau le plus bas en cinq semaines, tandis que les actions asiatiques ont débuté la séance en demi-teinte jeudi, après que les données économiques plus faibles que prévu aient renforcé les attentes de la Réserve fédérale de réduire les taux d'intérêt lors de sa réunion de la semaine prochaine.

Le Nikkei 225 a augmenté de 0,8%, tandis que l'indice MSCI des actions de l'Asie-Pacifique hors Japon (.MIAPJ0000PUS) était en baisse de 0,1%, plombé par des baisses en Corée et en Nouvelle-Zélande. Les contrats à terme du S&P 500 e-mini ont peu évolué, l'élan des marchés américains s'étant estompé en Asie au cours de la nuit.

Les actions à Wall Street ont progressé mercredi, menées par les sociétés à petite capitalisation, l'indice Russell 2000 ayant bondi de 1,9% et l'indice de référence S&P 500 ayant progressé pour la deuxième journée. Les gains ont été réalisés après que les données sur les emplois privés aux États-Unis aient affiché leur plus forte baisse en plus de deux ans et demi.

Parallèlement, une enquête distincte de l'Institute for Supply Management a montré que sa mesure de l'emploi dans le secteur des services s'est contractée en novembre, le sous-indice des prix payés tombant à son plus bas niveau depuis sept mois.

"Ce mouvement s'aligne sur notre opinion selon laquelle la récente hausse de l'inflation supercore est susceptible de s'atténuer, ouvrant la voie à une reprise de la désinflation en 2026", a déclaré Henry Russell, économiste d'ANZ, lors d'un podcast.

"Nous restons d'avis qu'il est approprié pour la Fed de continuer à réduire les taux d'intérêt pour répondre aux risques de baisse du marché du travail", a-t-il déclaré, ajoutant que la banque s'attend à une réduction de 25 points de base lors de la réunion de la semaine prochaine et à un nouvel assouplissement l'année prochaine.

Selon l'outil FedWatch du CME Group, les contrats à terme sur les Fed funds évaluent à 89 % la probabilité implicite d'une réduction de 25 points de base lors de la prochaine réunion de la banque centrale américaine le 12 décembre, contre 83,4 % il y a une semaine.

L'indice du dollar américain , qui mesure la force du billet vert par rapport à un panier de six devises, était en baisse de 0,4% à 98,878, tombant pour la neuvième session consécutive à son niveau le plus bas depuis le 29 octobre.

Le rendement de l'obligation du Trésor américain à 10 ans est resté stable à 4,0749%, après que le Financial Times a rapporté mercredi que les investisseurs obligataires ont exprimé leurs préoccupations au Trésor américain que Kevin Hassett, un candidat pour devenir le président de la Réserve fédérale l'année prochaine, pourrait réduire agressivement les taux d'intérêt pour s'aligner sur les préférences du président Donald Trump, citant plusieurs personnes familières avec les conversations.

Le yuan chinois est resté stable dans les échanges offshore à Hong Kong après avoir atteint mercredi son niveau le plus élevé face au dollar américain depuis plus d'un an, le billet vert tombant à son plus bas niveau face au renminbi depuis octobre 2024. Il s'est négocié en dernier lieu à 7,056 yuans.

Le dollar australien s'est renforcé de 0,1% après que les données officielles aient montré que les dépenses des ménages australiens ont fait le plus grand bond en presque deux ans en octobre, tandis que l'excédent commercial du pays s'est élargi plus que prévu, les exportations d'or ayant grimpé pour le deuxième mois.

Les fabricants japonais de puces dans la chaîne d'approvisionnement de l'IA ont progressé après que Reuters a rapporté que Trump a rencontré le directeur général du géant des puces Nvidia , Jensen Huang , mercredi pour discuter des contrôles à l'exportation, citant une source familière avec le sujet. Tokyo Electron a gagné 0,7%.

Les métaux précieux ont continué à progresser sur leur lancée récente . L'or était en hausse de 0,2% à 4 213,38 dollars l'once, tandis que l'argent était en hausse de 0,1% à 58,5415 dollars l'once, prolongeant les gains qui ont permis au métal d'atteindre un record de 58,98 dollars mercredi pour une neuvième journée consécutive.

par Claude Chendjou

Les Bourses européennes ont terminé sur de faibles variations mercredi et Wall Street était en ordre dispersé à mi-parcours dans une séance marquée par des indicateurs mitigés en provenance des Etats-Unis, alors que les investisseurs attendent les chiffres clés de l'inflation américaine pour évaluer les perspectives de la politique de la Fed.

À Paris, le CAC 40 a fini sur un gain de 0,16% à 8.087,42 points. Le Footsie britannique CURRENCYCOM:UK100 a reculé de 0,10% et le Dax allemand a reflué de 0,12%.

L'indice EuroStoxx 50 a gagné 0,12% et le FTSEurofirst 300 0,10%. Le Stoxx 600 a enregistré une quatrième séance consécutive dans le vert avec un gain de 0,08%. Il a été tiré par le compartiment technologique (.SX8P) (+1,31%), l'industrie (.SXNP) (+0,81%), la défense (.SXPARO) (2,26%) et la distribution (.SXRP) (+3,55%) en réaction à l'actualité des entreprises de ces secteurs.

Au moment de la clôture en Europe, le Dow Jones avance de 0,45%, le Standard & Poor's 500 de 0,05%, tandis que le Nasdaq recule de 0,13%. Microsoft , en repli de 2,13%, pèse sur le secteur technologique (-0,71%). Selon le site The Information, le géant de l'informatique a réduit les objectifs de ventes pour certains de ses produits liés à l'intelligence artificielle (IA) à la suite de performances décevantes de nombreux commerciaux lors de l'exercice fiscal clos en juin. Dans le sillage de Microsoft, Nvidia et Broadcom perdent respectivement 0,83% et 2,07%.

Concernant la politique monétaire, à une semaine jour pour jour de la prochaine décision de la Réserve fédérale américaine, le marché surveille les derniers indicateurs économiques et s'appuie plus qu'à l'accoutumée sur les enquêtes privées alors que le rapport officiel sur l'emploi pour les mois d'octobre et novembre ne sortira que le 16 décembre.

L'enquête ADP suggère une détérioration du marché du travail avec 32.000 destructions nettes de postes le mois dernier, après 47.000 créations d'emplois en octobre, ce qui conforte l'hypothèse de baisses imminentes de taux directeurs mais ravive aussi les craintes sur la santé de l'économie américaine.

L'indice ISM sur l'activité du secteur des services aux Etats-Unis montre de son côté une légère accélération en novembre, mais les prix payés par les entreprises du secteur n'ont que légèrement diminué par rapport au mois précédent alors que sera publié vendredi l'indicateur d'inflation préféré de la Fed.

Les chiffres de la production industrielle aux Etats-Unis interrogent également puisque l'indicateur pour le mois d'août a été révisé en baisse de 0,3% au lieu de +0,1% initialement estimé.

VALEURS EN EUROPE

Airbus a pris 4% grâce au maintien de sa prévision de flux de trésorerie malgré l'annonce de l'abaissement de son objectif de livraison d'avions commerciaux pour cette année.

Renault a grappillé 0,46% après avoir cédé jusqu'à 3,5% en matinée à la suite d'un abaissement de la recommandation d'UBS sur le constructeur automobile de "neutre" à "vendre", l'intermédiaire se montrant prudent sur les perspectives.

Eutelsat a chuté de 5,70% après la cession par Softbank Group Capital de 36 millions de droits dans l'opérateur européen de satellites, selon un teneur de livre impliqué dans le processus mardi.

Inditex a grimpé de 8,86%, le propriétaire de Zara ayant dépassé les attentes sur ses ventes du début de l'hiver.

Hugo Boss a plongé de 9,86% avec sa refonte stratégique qui prévoit une baisse de ses ventes l'an prochain avant un retour à la croissance en 2027.

Sainsbury's a abandonné 4,17% après que le fonds souverain du Qatar a annoncé son intention de réduire sa participation dans le groupe.

LES INDICATEURS DU JOUR

Les prix à la production en zone euro ont progressé de 0,1% en octobre, après un repli de 0,1% en septembre, un chiffre conforme aux attentes, montrent les données d'Eurostat.

En zone euro, l'activité des entreprises a progressé en novembre au rythme plus rapide depuis deux ans et demi avec un indice PMI composite à 52,8 en novembre après 52,5 en octobre.

En Grande-Bretagne, la croissance des services a ralenti et l'emploi s'est fortement contracté en novembre, avec un indice du secteur à 51,3, contre 52,3 en octobre.

L'activité des services en Chine est ressortie à son rythme le plus faible en cinq mois en novembre, avec un indice PMI calculé par S&P Global à 52,1 contre 52,6 en octobre.

CHANGES

L'euro a touché mercredi un plus haut de six semaines face à la monnaie américaine, à 1,1675 dollar, soutenu par des données montrant une expansion de l'activité économique dans la zone euro, tandis que des indicateurs sur l'emploi américain, plus faibles que prévu, et les anticipations de nouvelles baisses de taux d'intérêt de la Fed ont pesé sur le billet vert.

Le dollar recule de 0,47% face à un panier de devises de référence , après être tombé jusqu'à 98,88 points, son niveau le plus bas depuis le 29 octobre.

La livre sterling s'échange à 1,3335 dollar (+0,94%) après la publication de l'indice PMI en Grande-Bretagne.

Le bitcoin progresse mercredi de 1,17% à 92.692,49 dollars, après avoir touché le 21 novembre un plus bas en sept mois à 80.553 dollars.

TAUX

Le rendement des bons du Trésor américain à dix ans se replie de 1,1 point de base, à 4,076%, après les chiffres de l'enquête ADP, ce qui renforce les craintes d'une faiblesse du marché du travail et consolide la perspective d'une réduction des taux de la Fed la semaine prochaine.

Le rendement du Bund allemand à dix ans (DE10YT=RR) a fini pratiquement stable, à 2,745%, juste en dessous du plus haut de la séance précédente, qui marquait un pic de deux mois et demi, dans un contexte de tensions sur les marchés obligataires japonais et américains.

Christine Lagarde, la présidente de la BCE, a assuré mercredi que l'inflation en zone euro devrait osciller autour de 2% dans les mois à venir, malgré l'accélération surprise enregistrée en novembre, à 2,2% sur un an.

PÉTROLE

Faute d'avancées dans les pourparlers sur un éventuel accord de paix en Ukraine, le marché pétrolier se tend mercredi: le Brent progresse de 0,48% à 62,94 dollars le baril et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) de 0,97% à 59,22 dollars .

A SUIVRE JEUDI :

par Claude Chendjou

Wall Street est attendue en légère hausse à l'ouverture mercredi et les Bourses européennes, portées par les valeurs de la technologie et de l'industrie, sont également sur de timides variations à la mi-séance.

Les futures sur indices new-yorkais signalent une ouverture de Wall Street en progression de 0,21% pour le Dow Jones , de 0,22% pour le Standard & Poor's 500 et de 0,15% pour le Nasdaq .

À Paris, le CAC 40 grignote 0,05% à 8.078,61 points vers 12h30 GMT. À Francfort, le Dax avance de 0,29%, tandis qu'à Londres, le FTSE CURRENCYCOM:UK100 fléchit de 0,13%, pénalisé par le secteur financier et Sainsbury.

L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 progresse de 0,24% et l'EuroStoxx 50 de la zone euro de 0,38%. Le Stoxx 600 avance de 0,20%, s'acheminant vers une quatrième séance de gains, tiré notamment par le compartiment technologique (.SX8P) (+1,08%) dans le sillage de la clôture de Wall Street la veille.

Le compartiment de l'industrie (.SXNP) (+0,57%), celui de la défense (.SXPARO) (1,52%) et celui de la distribution (.SXRP) (+3,0%) sont également bien orientés, réagissant à l'actualité des entreprises de ces secteurs.

Les gains sur les marchés actions en Europe sont toutefois faibles et le repli (-2%) de l'indice de la volatilité sur l'Eurostoxx 50 reste modéré sur fond d'attentisme. Les investisseurs attendent vendredi la publication aux Etats-Unis de l'indice PCE des prix, mesure de l'inflation privilégiée par la Réserve fédérale américaine (Fed). Avant cela, ils prendront connaissance outre-Atlantique, à partir de 13h15 GMT, de l'enquête ADP sur l'emploi privé, des chiffres mensuels sur la production industrielle et de l'indice ISM manufacturier pour le mois de novembre.

Ces statistiques pourraient apporter un éclairage nouveau sur la santé de l'économie américaine après le plus long "shutdown" de l'histoire du pays.

En zone euro, l'activité des entreprises a progressé en novembre au rythme plus rapide depuis deux ans et demi avec un indice PMI composite à 52,8 en novembre après 52,5 en octobre. En Grande-Bretagne, la croissance des services a en revanche ralenti et l'emploi s'est fortement contracté en novembre, avec un indice du secteur à 51,3, contre 52,3 en octobre.

LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET

Marvell Technology bondit de 9% en avant-Bourse après l'annonce par le groupe du rachat de Celestial AI pour 3,25 milliards de dollars. Le fabricant de puces a par ailleurs fourni des prévisions optimistes pour son prochain exercice fiscal.

Microchip Technology prend 2,2% en avant-Bourse à la faveur du relèvement de ses prévisions pour le troisième trimestre.

Macy's gagne 1% en avant-Bourse après avoir relevé mercredi ses objectifs annuels de chiffre d'affaires et de bénéfice pour la deuxième fois depuis le début de l'année, alors que l'opérateur de grands magasins commence à récolter les fruits de ses efforts de redressement.

VALEURS EN EUROPE

Airbus prend 3,26% grâce au maintien de sa prévision de flux de trésorerie malgré l'annonce de l'abaissement de son objectif de livraison d'avions commerciaux pour cette année.

Renault grappille désormais 0,77% après avoir cédé jusqu'à 3,5% en matinée à la suite d'un abaissement de la recommandation d'UBS sur le constructeur automobile de "neutre" à "vendre", l'intermédiaire se montrant prudent sur les perspectives.

Eutelsat chute de 6,95% après la cession par Softbank Group Capital de 36 millions de droits dans l'opérateur européen de satellites, selon un teneur de livre impliqué dans le processus mardi.

Inditex grimpe de 8,25%, le propriétaire de Zara ayant dépassé les attentes avec une hausse de 10,6% de ses ventes à taux constant au début de son quatrième trimestre.

Hugo Boss plonge de 10,80% avec sa refonte stratégique qui prévoit une baisse de ses ventes l'an prochain avant un retour à la croissance à compter de 2027.

Sainsbury's abandonne 3,74% après que le fonds souverain du Qatar a annoncé son intention de réduire sa participation dans le groupe de supermarchés britannique.

TAUX

Les rendements obligataires souverains en zone euro sont stables, avec un taux du Bund allemand à dix ans (DE10YT=RR) qui s'affiche à 2,74%. Celui-ci a touché mardi un pic de deux mois et demi, dans un contexte de tensions dans l'obligataire liées à un éventuel resserrement de la politique monétaire au Japon.

Le rendement des bons du Trésor américain à dix ans perd 1,7 point de base, à 4,07%, dans l'attente de la décision de politique monétaire de la Fed la semaine prochaine.

Par ailleurs, selon des informations de presse, Donald Trump a déclaré mardi qu'il annoncerait son choix pour le poste de président de la Fed début 2026. Kevin Hassett, son principal conseiller économique, fait figure de favori pour remplacer Jerome Powell à la tête de la banque centrale américaine.

CHANGES

Le dollar , en repli de 0,38%, s'achemine mercredi vers sa neuvième séance de baisse consécutive, les investisseurs misant de plus en plus sur une réduction des taux de la Fed au regard des dernières données économiques américaines. Le billet vert est en baisse de près de 9% depuis le début de l'année face à un panier de dévises de référence.

L'euro avance de 0,37%, à 1,1666 dollar, les investisseurs suivant de près les avancées des pourparlers de paix en Ukraine.

La livre sterling s'échange à 1,3297 dollar, en hausse de 0,65%, après avoir touché en séance un sommet de cinq semaines. Les analystes expliquent que l'absence de resserrement budgétaire en Grande-Bretagne n'incite guère la Banque d'Angleterre (BoE) à baisser ses taux dans les années à venir.

Le bitcoin progresse de 1,38%, à 92.887,81 dollars, après avoir atteint en séance un sommet de deux semaines à 93.633,70 dollars. La monnaie numérique a chuté début décembre après un mois de novembre catastrophique où il a perdu plus de 18.000 dollars à la suite d'une sortie record de capitaux.

PÉTROLE

Le marché pétrolier monte mercredi, la Russie ayant déclaré que les discussions avec les responsables américains à Moscou n'avaient pas permis de parvenir à un compromis sur un éventuel accord de paix en Ukraine, ce qui aurait permis peut-être d'alléger les sanctions contre le secteur pétrolier russe.

Le Brent gagne 1,04% à 63,11 dollars le baril et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) avance de 1,23% à 59,36 dollars .

PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 3 DÉCEMBRE:

par Diana Mandia

Les principales Bourses européennes sont attendues en hausse prudente mercredi à l'ouverture, dans le sillage léger rebond de Wall Street la veille, les investisseurs recentrant leur attention sur la réunion de la Réserve fédérale américaine (Fed) prévue la semaine prochaine.

D'après les premières indications disponibles, le CAC 40 parisien pourrait gagner 0,12% à l'ouverture.

Les contrats à terme signalent une hausse de 0,11% pour le Dax à Francfort et de 0,25% pour l'EuroStoxx 50, tandis que le FTSE à Londres CURRENCYCOM:UK100 devrait ouvrir sur une légère baisse de 0,03%.

Le Stoxx 600 est vu en hausse de 0,23%.

Un certain calme semble être revenu sur les Bourses après un début de semaine agité, alors que les anticipations d'une hausse des taux d'intérêt ce mois-ci au Japon ont déclenché une vague de ventes d'obligations à l'échelle mondiale et exacerbé la débâcle des cryptomonnaies, notamment le bitcoin, entraînant les actions dans leur sillage.

Le marché obligataire japonais s'était quelque peu calmé ces dernières heures, mais la pression persiste et les rendements continuent d'augmenter mercredi en raison des craintes d'une approche "restrictive" de la Banque du Japon à plus long terme. Celui de l'obligation à cinq ans (JP5YTN=RR) a atteint mercredi son plus haut niveau depuis juin 2008, à 1,385%.

Le bitcoin s'éloigne quant à lui du creux des 10 derniers jours atteint lundi et évolue autour des 93.700 dollars.

Les investisseurs tournent de nouveau vers la nouvelle baisse des taux attendue de la part de la Fed, qui se réunit les 9 et 10 décembre.

"Je ne vois aucune raison pour laquelle (les actions) ne seraient pas bien soutenues jusqu'à la baisse des taux par le FOMC la semaine prochaine", a déclaré Tony Sycamore, analyste de marché chez IG.

Les investisseurs prévoient également une orientation plus accommodante de la prochaine présidence de la Fed, étant donné que Kevin Hassett, conseiller économique de la Maison blanche, est donné favori pour succéder à Jerome Powell.

Le président américain Donald Trump a déclaré mardi qu'il annoncerait le nom de son candidat à la présidence de la banque centrale au début de l'année prochaine.

En Europe, les investisseurs surveilleront de près les déclarations de la présidente de la Banque centrale européenne (BCE), Christine Lagarde, devant la commission des Affaires économiques du Parlement européen, prévues à partir de 08h30 GMT, ainsi que les indices PMI définitifs de la zone euro, également attendus dans la matinée.

LES VALEURS A SUIVRE :

A WALL STREET

La Bourse de New York a terminé en léger rebond mardi, dans un volume d'échanges modéré et un climat toujours prudent avant la publication vendredi de l'indice PCE des prix.

L'indice Dow Jones a gagné 0,39%, le Standard & Poor's 500 , plus large, a pris 0,25%, et le Nasdaq Composite a avancé de son côté de 0,59%.

EN ASIE

L'indice Nikkei de la Bourse de Tokyo a pris 1,14%, porté par les valeurs technologiques, dans le sillage de Wall Street la veille.

Les Bourses chinoises reculent mercredi, le ralentissement de la croissance des services venant s'ajouter aux inquiétudes concernant une économie aux prises avec une crise immobilière prolongée.

L'indice composite de la Bourse de Shanghai recule de 0,55% et le CSI 300 3 des grandes capitalisations abandonne 0,46%.

La Bourse de Hong Kong perd 1,32%.

TAUX /CHANGES

Le rendement des Treasuries à dix ans recule de 0,9 point de base à 4,0788%. Le deux ans (US2YT=RR) cède pour sa part 1,6 point de base à 3,4999%.

Le dollar perd 0,20% face à un panier de devises de référence , les investisseurs se positionnant en vue d'une baisse des taux américains.

L'euro avance de 0,2% à 1,1646 dollar .

La roupie indienne, affaiblie, a de sont côté franchi la barre des 90 roupies pour un dollar, prolongeant ainsi sa baisse dans un contexte marquée par l'absence de nouvelles positives concernant un accord commercial avec Washington.

PÉTROLE

Les prix du pétrole sont plutôt stables mercredi, les traders surveillant les progrès des pourparlers visant à mettre fin à la guerre en Ukraine.

Le Brent prend 0,13% à 62,53 dollars le baril et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) avance de 0,17% à 58,74 dollars.

L'envoyé spécial de la Maison blanche, Steve Witkoff, et le gendre de Donald Trump, Jared Kushner, se sont entretenus mardi pendant cinq heures avec le président russe Vladimir Poutine, sans faire selon le Kremlin d'avancée majeure en vue d'un éventuel accord.

PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 3 DÉCEMBRE:

*première estimation