Les actions du secteur du cannabis augmentent en prévision d'un éventuel décret de Trump visant à assouplir les restrictions sur la marijuana

Les contrats à terme sur les indices boursiers américains ont légèrement augmenté jeudi à l'approche d'un rapport clé sur l'inflation qui pourrait donner un aperçu de l'impact des droits de douane sur les pressions sur les prix, tandis que les fortes prévisions du fabricant de puces Micron ont temporairement apaisé les inquiétudes concernant le secteur technologique surévalué.

Un rapport du Département du travail à 8h30 ET devrait montrer que les prix à la consommation ont probablement enregistré leur plus forte augmentation en un an et demi au cours de l'année jusqu'en novembre, ce qui soulignerait l'aggravation des problèmes d'accessibilité dus aux tarifs douaniens américains sur les importations.

Toutefois, les données pourraient également être faussées par la récente fermeture du gouvernement, tout comme le rapport officiel sur l'emploi qui a été publié en début de semaine. Les chiffres des demandes d'allocations chômage pour la semaine se terminant le 13 décembre, attendus plus tard dans la journée, seraient plus fiables.

La Réserve fédérale s'est concentrée sur la santé du marché du travail lorsqu'elle a abaissé les taux d'intérêt à deux reprises cette année et l'on s'attend à un assouplissement de la politique monétaire d'au moins 50 points de base l'année prochaine, selon les données compilées par LSEG, dans l'espoir qu'un président de la Fed dovish remplace Jerome Powell.

Cependant, un pic des pressions sur les prix pourrait susciter l'incertitude parmi les participants au marché à un moment où les attentes en matière d'inflation ont conduit les traders à intégrer des hausses de taux dans d'autres économies développées. Les décisions des banques centrales d'Europe et du Royaume-Uni seront particulièrement examinées plus tard dans la journée.

À 5:44 a.m. ET, le Dow E-minis (YMcv1) était en hausse de 64 points, ou 0,13%, le S&P 500 E-minis était en hausse de 27,75 points, ou 0,41%, et le Nasdaq 100 E-minis était en hausse de 185,75 points, ou 0,75%.

Micron Technology s'est distingué en début de séance, avec une hausse de 10 % après avoir annoncé un bénéfice trimestriel près de deux fois supérieur aux attentes des analystes, alors que les prix des puces mémoire montent en flèche dans un contexte de pénurie de l'offre et d'explosion de la demande des centres de données pour l'intelligence artificielle.

D'autres sociétés de mémoire telles que SanDisk ont augmenté de 5,7% et Western Digital ont gagné 4%, tandis que le géant des puces Nvidia a progressé de 1,3%.

Les investisseurs se remettaient d'une chute mercredi lorsque l'incertitude sur les plans de financement d'Oracle a envoyé le S&P 500 et le Nasdaq à leurs plus bas niveaux depuis trois semaines. Les actions de la société d'informatique dématérialisée ont légèrement augmenté de 1,2 % jeudi.

Toutefois, le répit apporté par les résultats de Micron devrait être de courte durée, les traders cherchant à savoir comment les entreprises monétisent l'intelligence artificielle.

L'indice de référence et les indices à forte composante technologique sont désormais en passe de subir leur plus forte perte en deux semaines depuis que les inquiétudes concernant les tarifs douaniens ont déclenché une déroute sur les marchés mondiaux entre la fin mars et le début du mois d'avril.

Entre autres, Lululemon a gagné 6 % suite à un rapport selon lequel l'investisseur activiste Elliott a pris une participation de plus d'un milliard de dollars dans la société de vêtements d'athlétisme.

Birkenstock a perdu 11,6 % après que les prévisions de bénéfices annuels du fabricant de chaussures ont manqué les estimations .

Les entreprises du secteur du cannabis ont grimpé en flèche cette semaine grâce à de nombreux rapports selon lesquels l'administration Trump est susceptible d'assouplir les restrictions sur l'utilisation de la marijuana en tant que médicament.

Les actions cotées en bourse aux États-Unis de Cronos Group < CRON. (link) O (link) > ont gagné 3,3 % et Canopy Growth a augmenté de 9,6 %.

Le président américain Donald Trump a déclaré qu'il envisageait de signer un décret visant à reclasser la marijuana en tant que drogue moins dangereuse, bien qu'il n'ait pas donné de calendrier pour cette mesure.

Une reclassification pourrait alléger les sanctions pénales et remodeler l'industrie de l'herbe en réduisant les charges fiscales et en permettant aux entreprises d'obtenir plus facilement des financements.

On s 'attendait à ce que Donald Trump publie un décret dès lundi, selon les médias la semaine dernière.

Les actions liées au cannabis cotées aux États-Unis, telles que Canopy Growth , . Organigram Global , SNDL , Aurora Cannabis , Trulieve Cannabis et Tilray Brands ont clôturé en baisse de 4 à 13 %.

Les actions restent toutefois au-dessus des niveaux auxquels elles se trouvaient lorsque la nouvelle d'une possible reclassification a été annoncée la semaine dernière.

Voici ce qu'une telle décision pourrait signifier pour les entreprises.

QU'IMPLIQUE LE RECLASSEMENT?

En vertu de la loi américaine sur les substances contrôlées, la marijuana est inscrite à l'annexe I, comme l'héroïne, ce qui signifie qu'elle présente un fort potentiel d'abus et qu'elle n'a pas d'usage médical reconnu à l'heure actuelle.

L'année dernière, l'administration Biden a demandé au ministère de la santé et des services sociaux de revoir la classification de la marijuana et l'agence a recommandé de la faire passer à l'annexe III, une catégorie de substances présentant un risque modéré ou faible de dépendance physique ou psychologique, comme les stéroïdes.

La Drug Enforcement Administration doit examiner la recommandation et décider de la reclassification.

QUELLES SERAIENT LES IMPLICATIONS FISCALES?

L'un des principaux avantages d'une reclassification serait que les entreprises du secteur du cannabis ne seraient plus soumises à la section 280E du code fiscal fédéral américain.

Cette disposition empêche les entreprises qui vendent des substances réglementées des annexes I et II de demander des crédits d'impôt et des déductions pour leurs dépenses professionnelles.

QU'ADVIENT-IL DE L'INDUSTRIE?

Laclassification en classe III pourrait débloquer l'accès aux banques pour les producteurs d'herbe, attirer les investisseurs institutionnels, réduire les impôts et stimuler les fusions et les acquisitions.

L'obtention de financements reste l'un des plus grands défis pour les producteurs de cannabis, car les restrictions fédérales empêchent la plupart des banques et des investisseurs institutionnels d'entrer dans le secteur, ce qui oblige les producteurs à se tourner vers des prêts coûteux ou des prêteurs alternatifs.

Le Congrès débat également depuis un certain temps de nouvelles mesures à prendre. Le projet de loi Secure and Fair Enforcement Regulation Banking Act (SAFER), présenté en 2023, garantirait que toutes les entreprises, y compris les entreprises de cannabis sanctionnées par l'État, aient accès à des comptes de dépôt, à une assurance et à d'autres services financiers.

QUELLE EST LA PROCHAINE ÉTAPE?

Les analystes de TD Cowen ont déclaré qu'une légalisation complète restait improbable, citant le manque de soutien significatif au Congrès et les limites imposées à la Drug Enforcement Administration (DEA) par la seule réévaluation de la liste.

Selon eux, il est plus probable que Donald Trump relance les efforts de reclassification, ce qui permettrait au gouvernement de réglementer la drogue.

Certains analystes estiment toutefois qu'une reclassification ne changera pas grand-chose.

Le cannabis restera illégal au niveau fédéral, le commerce interétatique ne sera pas autorisé, et le système en silo dans lequel chaque État décide de ses propres règles de marché s'appliquera toujours, selon la société d'analyse boursière Zuanic & Associates.

par Trevor Hunnicutt

Le président américain Donald Trump (link) a déclaré lundi qu'il envisageait de prendre un décret pour reclasser la marijuana comme une drogue moins dangereuse - une décision qui pourrait remodeler l'industrie du cannabis, alléger les sanctions pénales et débloquer des milliards de dollars de financement pour la recherche.

Ce changement représenterait l'une des plus importantes modifications de la politique fédérale en matière de marijuana depuis des décennies, réduisant la surveillance au niveau des médicaments courants délivrés sur ordonnance et ouvrant potentiellement des portes longtemps fermées aux banques et aux investisseurs.

"Nous y réfléchissons très sérieusement", a déclaré M. Trump à des journalistes dans le bureau ovale, en réponse à des informations selon lesquelles il envisagerait d'ordonner aux agences fédérales chargées de la santé et de l'application de la loi de considérer la marijuana comme un médicament de l'annexe III.

bEAUCOUP DE GENS VEULENT LE VOIR", A DÉCLARÉ M. TRUMP

"Un grand nombre de personnes souhaitent cette reclassification, car elle permet d'effectuer des recherches considérables qui ne peuvent pas être menées à moins d'être reclassées", a-t-il déclaré.

En vertu de la loi américaine sur les substances contrôlées, la marijuana est inscrite à l'annexe I, ce qui signifie qu'elle présente un fort potentiel d'abus et qu'elle n'a pas d'usage médical reconnu à l'heure actuelle. Les autorités locales imposent souvent des réglementations plus souples sur la marijuana, autorisant son utilisation à des fins médicales ou récréatives.

Les premières informations selon lesquelles Donald Trump pourrait assouplir les restrictions fédérales sur les substances psychoactives ont fait grimper les actions des entreprises liées au cannabis. Celles-ci ont tout à gagner à fabriquer davantage de produits à base de cannabis.

Ce changement pourrait remodeler le secteur en réduisant les taxes et en facilitant l'obtention de financements.

Le financement reste l'un des plus grands défis pour les producteurs de cannabis, car les restrictions fédérales empêchent la plupart des banques et des investisseurs institutionnels d'entrer dans le secteur, ce qui oblige les producteurs de cannabis à se tourner vers des prêts coûteux ou des prêteurs alternatifs.

Trulieve Cannabis , Canopy Growth et Tilray Brands n'ont pas immédiatement répondu à une demande de commentaire de Reuters.

Un responsable de la Maison Blanche a déclaré vendredi qu'"aucune décision finale n'a été prise sur le reclassement de la marijuana"

L'année dernière, l'administration Biden a demandé au ministère de la santé et des services sociaux de revoir la classification de la marijuana, et l'agence a recommandé de la placer dans l'annexe III.

La Drug Enforcement Administration doit examiner la recommandation et décidera de la reclassification.

par Johann M Cherian et Pranav Kashyap

Les principaux indices de Wall Street étaient prêts à ouvrir en hausse lundi, rebondissant après la déroute de la semaine dernière due à la technologie, tandis que les investisseurs se préparaient à un barrage de données économiques qui pourraient déterminer la trajectoire des taux d'intérêt.

Les traders ont également obtenu plus de clarté sur les candidats au poste de président de la Réserve fédérale l'année prochaine, car le président américain Donald Trump, selon un rapport , a déclaré qu'il avait réduit sa recherche à l'ancien gouverneur de la Fed Kevin Warsh ou au directeur du Conseil économique national Kevin Hassett.

Les attentes d'un président de la Fed dovish ont stimulé les attentes de réductions des taux d'intérêt l'année prochaine, même si l'inflation reste au-dessus de l'objectif de 2 % et que les pressions sur les prix dans d'autres marchés développés stimulent les attentes de hausses de taux.

Le grand patronde JPMorgan , Jamie Dimon, a signalé son soutien à l'ancien gouverneur de la Fed, M. Warsh, selon un rapport , sur la probabilité que M. Hassett puisse réduire les taux à court terme. La décision de Trump sur le candidat est attendue au début de l'année prochaine.

Mardi, les chiffres de l'emploi non agricole pour novembre et octobre seront publiés, ce dernier étant retardé par la fermeture du gouvernement au début du trimestre.

Les rapports sur l'activité commerciale, les demandes hebdomadaires d'allocations chômage et l'inflation plus tard dans la semaine seront suivis de près par les investisseurs à la recherche d'indices sur la force de l'économie et les prochaines mesures politiques de la Fed. Les annonces de taux en Europe, au Royaume-Uni et au Japon viendront s'ajouter au calendrier chargé des banques centrales.

Les marchés se pencheront également sur les commentaires d'une série de responsables de la Fed après que la banque centrale américaine a réduit ses taux d'intérêt la semaine dernière. Le gouverneur de la Fed, Stephen Miran, et le président de la Fed de New York, John Williams, tous deux considérés comme des électeurs permanents du côté dovish, devraient s'exprimer plus tard dans la journée.

"Les chiffres du marché du travail seront suivis de très près. Un marché du travail plus mou et une inflation maîtrisée pourraient encourager les marchés à anticiper la prochaine baisse des taux", a déclaré Daniela Hathorn, analyste de marché senior, Capital.com.

À 8:36 a.m. ET, le Dow E-minis (YMcv1) était en hausse de 222 points, soit 0,46%, le S&P 500 E-minis était en hausse de 32,75 points, soit 0,48% et le Nasdaq 100 E-minis était en hausse de 136,75 points, soit 0,54%.

Les contrats à terme sur l'indice Russell 2000 smallcap , sensible aux taux d'intérêt, ont progressé de 0,8%.

Le S&P 500 et le Nasdaq de Wall Street ont enregistré leurs plus fortes baisses quotidiennes en plus de trois semaines vendredi, les inquiétudes concernant l'inflation et les investissements dans l'intelligence artificielle alimentés par la dette ayant éloigné les indices de leurs sommets.

Ces inquiétudes ont pesé sur les actions américaines à plusieurs reprises au cours des trois derniers mois, aidant le STOXX 600 européen à surperformer le Nasdaq et le S&P 500 sur une base trimestrielle.

En guise de soulagement, un rapport de Reuters a indiqué la semaine dernière que Nvidia envisageait d'augmenter la capacité de production de ses puissantes puces d'intelligence artificielle H200. Les actions de la société étaient en hausse de 1 % dans les échanges de pré-marché après la chute de 4 % de la semaine dernière.

ServiceNow a chuté de 5,8 % après qu'un rapport ait indiqué que la société de cybersécurité est en pourparlers avancés pour acheter la startup Armis.

IRobot a chuté de 70 % après que le fabricant d'aspirateurs Roomba se soit placé sous la protection de la loi sur les faillites .

L'incertitude générale a poussé les investisseurs à se tourner vers les métaux précieux, ce qui a permis aux sociétés minières cotées aux États-Unis comme Newmont et Barrick Mining de gagnerenviron 2 %.

Les valeurs de l'herbe Cronos et Tilray Brands ont gagnéprès de 4% chacune sur les rapports que les États-Unis pourraient bientôt assouplir les restrictions sur la marijuana.

Les investisseurs ont également suivi l'évolution des plans visant à mettre fin à la guerre de la Russie en Ukraine.

Canopy Growth a tiré les valeurs américaines du cannabis vers le haut dans les premiers échanges européens lundi, renforçant le rallye de vendredi après les rapports de la semaine dernière selon lesquels les États-Unis pourraient bientôt assouplir les restrictions sur la marijuana.

Le Washington Post a rapporté jeudi que Donald Trump devrait pousser le gouvernement à assouplir considérablement les restrictions fédérales, tandis que la chaîne CNBC a déclaré que le président américain pourrait publier un décret dès lundi.

Les actions cotées à Francfort de Canopy Growth ont augmenté, lundi, de 17,9 % pour atteindre leur plus haut niveau depuis mai, après une hausse de 49 % vendredi, tandis que Tilray Brands et SNDL ont également prolongé la hausse de vendredi. Ils ont ensuite réduit une partie de leurs gains pour s'échanger en hausse de 8,8 %, 2,8 % et 3,2 %, respectivement.

Canopy Growth figurait parmi les ordres les plus exécutés sur la plateforme allemande Tradegate, ce qui suggère un intérêt des particuliers pour le secteur, au même titre que Nvidia et le groupe de défense Rheinmetall.

Selon le Washington Post, Trump envisage d'ordonner aux agences de reclasser la marijuana dans la catégorie des drogues de l'annexe III, réduisant ainsi la surveillance de la plante et de ses dérivés au même niveau que certains analgésiques courants délivrés sur ordonnance et d'autres médicaments.

Les actions des sociétés de cannabis ont bondi vendredi après que le Washington Post a rapporté que le président américain Donald Trump devrait pousser le gouvernement à assouplir considérablement les restrictions fédérales sur la marijuana.

Les actions cotées aux États-Unis de Tilray Brands ont gagné 35%, tandis que SNDL , Canopy Growth et ETF AdvisorShares Pure US Cannabis étaient en hausse de 20% à 31% dans les échanges de la matinée.

Selon le rapport de jeudi, Trump prévoit d'ordonner aux agences de reclasser la marijuana en tant que médicament de l'annexe III, réduisant la surveillance de la plante et de ses dérivés au même niveau que certains analgésiques courants sur ordonnance et d'autres médicaments.

"Nous pensons que cela ouvrirait la porte aux sociétés pharmaceutiques pour demander l'approbation de plus de produits à base de cannabis, qui pourraient alors être distribués de la même manière que d'autres médicaments sur ordonnance", a déclaré Jaret Seiberg, analyste chez TD Cowen, dans une note.

L'administration Trump cherche à reclasser la marijuana comme une drogue moins dangereuse, un changement qui pourrait alléger les sanctions pénales et remodeler l'industrie en réduisant potentiellement les taxes et en facilitant l'obtention de financements.

Le financement reste l'un des plus grands défis pour les producteurs de cannabis, car les restrictions fédérales empêchent la plupart des banques et des investisseurs institutionnels d'entrer dans le secteur, ce qui oblige les producteurs à se tourner vers des prêts coûteux ou des prêteurs alternatifs.

Cette décision ouvre la voie à plusieurs catalyseurs, notamment "la légalisation du cannabis dans d'autres États, l'adoption de mesures bancaires plus sûres et, enfin, l'inscription des actions liées au cannabis sur les principales places boursières américaines", a déclaré Aaron Grey, analyste chez Alliance Global Partners.

En vertu de la loi sur les substances contrôlées (Controlled Substances Act), la marijuana est inscrite à l'annexe I, ce qui signifie qu'elle présente un fort potentiel d'abus et qu'elle n'a pas d'usage médical reconnu à l'heure actuelle .

L'année dernière, l'administration Biden a demandé au ministère de la santé et des services sociaux de revoir la classification de la marijuana, et l'agence a recommandé de la faire passer à l'annexe III.

La Drug Enforcement Administration doit examiner la recommandation et décidera de la reclassification.