Le dollar progresse face à l'euro et au yen suite aux progrès de l'accord commercial

Le chemin de moindre résistance pour les prix du pétrole à partir d’ici est plus élevé.

C'est ce que pensent les analystes de la Standard Chartered Bank, dont Paul Horsnell, responsable de la recherche sur les matières premières de la société, selon un rapport envoyé à Rigzone par l'équipe de la Standard Chartered Bank mardi soir.

Les analystes ont toutefois noté dans le rapport qu'il « y aura probablement une période de confusion importante chez les traders avant qu'ils ne se concentrent sur les trois facteurs clés qui devraient créer une tendance à la hausse ».

« À savoir, premièrement, l'offre non-OPEP+ est sous-performante et l'offre américaine est susceptible de baisser, deuxièmement, la demande à court et à long terme est bien plus robuste que ce que le consensus pensait, et troisièmement, la politique de l'OPEP+ devient de plus en plus proactive, dans le contexte d'une campagne soutenue des membres clés pour accroître l'efficacité de l'organisation », ont ajouté les analystes.

Dans le rapport, les analystes ont déclaré que « à première vue, on pourrait conclure que le marché pétrolier est déjà tombé dans une torpeur estivale ».

Ils ont déclaré que le Brent du mois à venir avait suscité peu d'enthousiasme au cours de la semaine dernière, soulignant qu'il était « inchangé d'une semaine sur l'autre, s'établissant à 69,21 dollars le baril » et soulignant que les six derniers règlements quotidiens « ont tous été dans une fourchette de 68,52 à 69,52 dollars le baril ».

« La volatilité est en baisse ; par exemple, la volatilité annualisée réalisée sur 30 jours du Brent a chuté de 10,5 points de pourcentage d'une semaine sur l'autre pour atteindre 39,4 % et les marchés d'options sont passés d'une nervosité marquée quant à la hausse manifestée par une tendance à la hausse des options d'achat à une légère baisse manifestée par une tendance à la baisse limitée des options de vente », ont déclaré les analystes dans le rapport.

Les analystes de la Standard Chartered Bank ont toutefois déclaré dans le rapport que, malgré l'atmosphère globalement somnolente, il existe des points de données plus discordants et des signes d'instabilité.

« Le positionnement des gestionnaires de fonds constitue l’un de ces signaux d’alarme en matière d’instabilité », soulignent les analystes dans le rapport.

« Notre indice de positionnement des gestionnaires de fonds pour le pétrole brut, pour le principal contrat WTI, indique une forte tendance baissière à -75,7, soit une baisse de 35,0 sur une semaine. En revanche, l'indice de positionnement des gestionnaires de fonds pour le principal contrat Brent affiche une légère tendance haussière à +29,3, soit une hausse de 6,2 sur une semaine », ont-ils déclaré.

« C'est la troisième semaine consécutive que les indices de positionnement Brent et WTI évoluent dans des directions opposées ; il n'y a pas eu de telles variations sur trois semaines en 2023 ou 2024. Au cours des deux dernières semaines seulement, les gestionnaires de fonds ont réduit leurs positions longues nettes sur le WTI de 82,9 millions de barils (mb), tandis que leurs positions longues nettes sur le Brent ont augmenté de 72,3 mb », ont-ils ajouté.

« Les données et les discussions avec les participants nous suggèrent qu'il existe un degré élevé de confusion parmi les traders ; alors que la majorité estime qu'ils devraient faire quelque chose, il y a peu de consensus sur ce qu'ils devraient faire précisément et à quoi ils devraient réagir », ont déclaré les analystes.

« Les traders basés aux États-Unis semblent plus pessimistes que les traders basés en Europe, en Asie ou au Moyen-Orient, mais sont plus susceptibles de suivre les marchés d'actifs généraux et de se concentrer fortement sur les accords tarifaires et le flux d'informations sur la direction du FOMC », ont-ils poursuivi.

En dehors des États-Unis, la confusion semble davantage porter sur les fondamentaux du marché pétrolier, ont indiqué les analystes dans le rapport.

« D’un côté, de nombreux traders semblent croire que l’annulation des réductions volontaires de l’OPEP+ a révélé une capacité de réserve nettement inférieure à ce qu’ils pensaient auparavant ; mais d’un autre côté, ils craignent que cette révélation provienne d’une offre à court terme plus importante qui, selon eux, pourrait déséquilibrer le marché au début de l’année prochaine », ont-ils noté.

« Cela conduit à la question de savoir comment fixer le prix d’un marché qui a moins de capacité de réserve mais qui pourrait avoir des soldes plus lâches ; les points de vue sur cette question n’ont pas encore été pleinement cristallisés », ont-ils souligné.

Le rapport de la Standard Chartered Bank montre que la société s'attend à ce que le prix du pétrole brut ICE Brent à court terme atteigne en moyenne 65 dollars le baril au quatrième trimestre de cette année et 61 dollars le baril au total en 2025.

Source : Rigzone

L'Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA), la banque centrale de la région administrative spéciale, a émis mercredi un avertissement public, exhortant les investisseurs à éviter les offres sans licence pour éviter d'enfreindre la loi par inadvertance. Le directeur général de la HKMA, Eddie Yue, a déclaré dans l'avertissement que la réglementation à venir vise à apporter crédibilité et stabilité au secteur naissant des stablecoins tout en protégeant les investisseurs de la fraude et de la spéculation excessive.

Extrait de la prochaine ordonnance sur les stablecoins de Hong Kong. Source : Gouvernement de Hong Kong

Hong Kong freine l'« euphorie » des stablecoins

Yue a déclaré que l'effervescence du marché, alimentée par le battage médiatique entourant les annonces de stablecoins, avait entraîné des hausses injustifiées des cours des actions et des volumes d'échanges. « Il semble nécessaire de freiner davantage l'euphorie », a écrit Yue dans son communiqué de mercredi. Jeudi, Bloomberg a rapporté que pas moins de 50 entreprises avaient déposé une demande de licence de stablecoin. En juin, l'action Guotai Junan a bondi de 300 % après l'extension de sa licence bancaire aux actifs numériques.

Yue a déclaré que si de nombreuses institutions ont contacté la banque centrale pour exprimer leur intérêt à obtenir une licence de stablecoin, de nombreuses propositions étaient vagues, conceptuelles et manquaient de plans de mise en œuvre réalistes. « Ils ne parviennent pas non plus à élaborer des plans viables et concrets ainsi que des feuilles de route de mise en œuvre, et encore moins à démontrer leur conscience des risques et leur compétence dans leur gestion », a déclaré Yue. Il a ajouté que si certains fournissent des cas d'utilisation viables, certains manquent de l'expertise technique pour émettre des stablecoins et des capacités de gestion des risques financiers. Pour cette raison, Yue a déclaré que seule une poignée de licences seront initialement accordées, tandis que la plupart des candidats ne devraient pas s'attendre à des approbations.

Publicité cryptographique dans d'autres juridictions

À l'instar de Hong Kong, d'autres juridictions, comme l'Union européenne, interdisent aux entreprises non agréées de promouvoir des produits cryptographiques. Le Règlement sur les marchés de crypto-actifs (MiCA) impose des amendes plus lourdes, d'au moins 5 millions d'euros (environ 5,8 millions de dollars), ou de 3 à 12,5 % du chiffre d'affaires annuel des entreprises, aux personnes physiques ou morales reconnues coupables d'infraction. Toutefois, le règlement ne prévoit pas de peine d'emprisonnement pour les contrevenants.

Au Royaume-Uni, la Financial Conduct Authority (FCA) peine à faire respecter ses propres règles. En janvier, seule la moitié environ des publicités cryptographiques illégales signalées avaient été retirées. L'approche de Hong Kong est l'une des plus strictes à ce jour, ajoutant des sanctions pénales à son dispositif de protection des consommateurs, cherchant ainsi à concilier innovation fintech et surveillance réglementaire.

Source : COINTELEGRAPH

Les États-Unis et l'Indonésie discutent de mesures conjointes pour surveiller et gérer le commerce des minéraux critiques indonésiens qui ont une valeur stratégique, a déclaré jeudi un ministre indonésien alors qu'il donnait des détails sur les discussions en cours entre les deux pays.

L'Indonésie est l'un des rares pays à avoir conclu un accord avec Washington pour réduire les droits de douane américains avant la date limite du 1er août. Cet accord – qualifié par la Maison Blanche d'accord sur le cadre de négociation – a vu les droits de douane sur les produits indonésiens abaissés à 19 %, contre 32 % auparavant.

Mais le ministre en chef de l'économie, Airlangga Hartarto, a déclaré aux journalistes que les deux parties étaient toujours en discussion sur la manière de mieux réglementer le commerce des produits vitaux à double usage.

« La gestion stratégique du commerce est importante pour garantir la transparence entre les deux parties afin que les importations et les exportations de produits à double fonction et à valeur stratégique puissent être surveillées », a-t-il déclaré lors d'un point de presse sur l'accord récemment conclu avec les États-Unis.

Les produits considérés comme stratégiques sont ceux utilisés dans les infrastructures d’intelligence artificielle, les centres de données, l’aviation et les industries aérospatiales et spatiales, a-t-il déclaré.

« Ils (les États-Unis) veulent donc s’assurer que ces composants stratégiques ne tombent pas entre les mains de certaines parties, notamment pour être utilisés à des fins terroristes ou à d’autres fins », a déclaré Airlangga.

L’Indonésie, archipel et plus grande économie d’Asie du Sud-Est, possède d’importantes réserves d’un certain nombre de minéraux essentiels ainsi que des gisements d’éléments de terres rares.

C'est également le premier producteur mondial de produits à base de nickel, le premier exportateur d'étain et un important producteur de cuivre. Les entreprises chinoises dominent actuellement l'industrie de transformation du nickel et de la bauxite en Indonésie.

Airlangga a également déclaré que des négociations étaient en cours entre les deux pays pour réduire les tarifs sur les produits indonésiens entrant aux États-Unis, ajoutant que le taux pourrait être proche de 0 %.

Le tarif réduit pourrait être appliqué aux produits que les États-Unis ne peuvent pas produire eux-mêmes, a déclaré le ministre.

Il a également ajouté que les deux hommes discutaient des règles d'origine et de la mesure dans laquelle un « fournisseur tiers » peut être impliqué pour être éligible aux taux tarifaires inférieurs offerts aux exportations indonésiennes entrant sur le marché américain.

Source : Yahoo Finance

Les discussions entre de hauts responsables sud-coréens et américains pour négocier les tarifs douaniers du président américain Donald Trump ont été reportées en raison d'un conflit d'horaire pour le secrétaire américain au Trésor Scott Bessent, a déclaré jeudi le ministère sud-coréen des Finances.

Les deux parties reprogrammeront la réunion dite 2+2 entre Bessent et le ministre sud-coréen des Finances Koo Yun-cheol, ainsi que les principaux envoyés commerciaux des deux pays, dès que possible, a déclaré le ministère.

Koo devait embarquer jeudi sur un vol pour Washington afin d'assister à la réunion de vendredi dans l'espoir de parvenir à un accord qui épargnerait la quatrième économie d'Asie des droits de douane punitifs de 25 % de Trump qui doivent entrer en vigueur le 1er août.

L'annonce soudaine du ministère des Finances, une heure avant le départ de Koo, a jeté de nouveaux doutes sur la capacité de Séoul à parvenir à un accord pour éviter les droits de douane américains qui pourraient frapper certaines de ses principales industries exportatrices.

"Il pourrait être difficile de reprogrammer à nouveau le 2+2 avant le 1er août, donc le mieux que nous puissions faire est que le chef du commerce Yeo demande une prolongation de l'exemption tarifaire", a déclaré Heo Yoon, professeur de commerce international à l'Université Sogang, en faisant référence au ministre du Commerce Yeo Han-koo.

L'indice boursier de référence KOSPI a réduit ses gains initiaux pour clôturer en hausse de 0,2 %, alors que les fabricants d'automobiles et de pièces détachées automobiles ont chuté à la nouvelle du report des négociations, Hyundai Motor chutant de 2 %.

Washington n'a pas donné plus de détails sur le report de la réunion de vendredi, a indiqué le ministère des Finances, bien que les responsables américains soient impliqués dans une série de négociations différentes sur le commerce, notamment avec la Chine et l'Union européenne.

De hauts responsables sud-coréens se sont rendus à Washington cette semaine dans le cadre des efforts visant à parvenir à un accord d'ici le 1er août.

Wi Sung-lac, le principal conseiller à la sécurité de la Corée du Sud, a déclaré avoir parlé à de hauts responsables américains sur une série de sujets allant de la sécurité à l'économie.

Dans un communiqué, Wi a démenti une information des médias selon laquelle le secrétaire d'État américain Marco Rubio aurait refusé de le rencontrer, affirmant qu'ils avaient parlé par téléphone après que Rubio ait été appelé pour parler à Trump.

Le ministre du Commerce Yeo et le ministre de l'Industrie Kim Jung-kwan, qui sont également à Washington, ont tenu des réunions avec des responsables américains comme prévu, a déclaré le gouvernement sud-coréen.

Yeo rencontrera également le représentant américain au Commerce, Jamieson Greer, a indiqué le ministère de l'Industrie.

Pression pour s'aligner sur l'accord avec le Japon

La pression sur la Corée du Sud s'est intensifiée cette semaine après que le Japon a conclu un accord avec les États-Unis, qui, selon Trump, verrait Tokyo autoriser un meilleur accès au marché pour les produits américains, notamment les automobiles et certains produits agricoles.

L'accord comprend un engagement du Japon pour un montant de 550 milliards de dollars d'investissements et de prêts à destination des États-Unis.

Les deux principaux alliés asiatiques des États-Unis en matière de sécurité sont en concurrence dans des domaines tels que l'automobile et l'acier, et l'accord du Japon a été considéré par les investisseurs comme une référence pour le type d'accord que Séoul devrait cibler dans les négociations, ont déclaré les analystes.

L'implication d'un certain nombre de responsables de niveau ministériel dans des discussions avec des responsables américains ces derniers jours suggère que les deux pays travaillent sur un ensemble de mesures commerciales qui pourraient impliquer une série de secteurs, y compris les marchés agricoles sensibles de la Corée du Sud.

Les responsables sud-coréens ont déclaré que l'accès aux marchés américains était essentiel à la coopération industrielle entre les alliés, qui aiderait à reconstruire les industries manufacturières américaines, y compris la construction navale.

Séoul s'apprête à proposer à Washington un plan d'investissement d'une valeur d'au moins 100 milliards de dollars, qui impliquerait de grands conglomérats sud-coréens comme Samsung et Hyundai Motor Group, a rapporté l'agence de presse Yonhap.

Le président Lee Jae Myung a rencontré ce mois-ci le président exécutif du groupe Hyundai Motor, Euisun Chung, et le président du groupe LG, Koo Kwang-mo, et ont discuté de leurs investissements aux États-Unis, a indiqué le bureau de Lee.

Lee a également prévu de rencontrer le président de Samsung Electronics, Jay Y Lee, jeudi, a rapporté le journal Dong-A.

Les responsables du ministère des Finances à Séoul ont refusé de commenter les informations des médias concernant un éventuel fonds d'investissement.

Source : Theedgemarkets

(Reuters) - Honeywell a relevé ses prévisions annuelles après avoir annoncé jeudi une hausse de son bénéfice et de son chiffre d'affaires au deuxième trimestre, stimulée par une forte demande pour ses pièces détachées aéronautiques et ses services de maintenance malgré un contexte économique incertain lié aux tarifs douaniers. L'entreprise, qui fournit des systèmes avioniques et de contrôle de vol à Boeing et Airbus, a bénéficié d'une demande croissante alors que les constructeurs aéronautiques augmentent leur production après de longs retards dus à des problèmes de chaîne d'approvisionnement.

Honeywell a également capitalisé sur une pénurie de nouveaux jets, fournissant des services de maintenance et de réparation d'avions alors que les compagnies aériennes continuent de faire voler une flotte plus ancienne et coûteuse. La division aérospatiale de la société, son plus grand générateur de revenus, a enregistré une hausse de 10,7 % de ses ventes à 4,31 milliards de dollars au deuxième trimestre. Honeywell prévoit désormais un bénéfice par action ajusté pour 2025 compris entre 10,45 et 10,65 dollars, en hausse par rapport à ses prévisions précédentes de 10,20 à 10,50 dollars. La société a également relevé ses prévisions de revenus et prévoit désormais entre 40,8 et 41,3 milliards de dollars pour l'année, en hausse par rapport aux 39,6 et 40,5 milliards de dollars qu'elle avait précédemment prévus.

Le conglomérat de moteurs à commutateurs est en train de rationaliser son portefeuille sous la direction du PDG Vimal Kapur, en procédant à des acquisitions et en se débarrassant d'actifs pesant sur son activité. Après la pression de l'investisseur activiste Elliott Management, Honeywell a annoncé en février son intention de scinder son activité aérospatiale et de conserver l'activité d'automatisation, qui serait dirigée par Kapur.

Honeywell étudie des alternatives pour certaines de ses activités, notamment l'unité de solutions et de services de productivité et la division de solutions d'entrepôt et de flux de travail, qui ont pesé sur les bénéfices de l'entreprise au cours des derniers trimestres. L'unité d'automatisation industrielle, qui abrite les entreprises, a signalé une baisse de 5 % de ses ventes au deuxième trimestre. Les ventes totales, quant à elles, ont augmenté de 8,1 % pour atteindre 10,35 milliards de dollars, contre 9,58 milliards de dollars un an plus tôt. Honeywell a déclaré un bénéfice ajusté de 2,75 dollars par action, contre 2,49 dollars un an plus tôt.

Source : Yahoo Finance

Le plus grand constructeur automobile sud-coréen a annoncé des bénéfices plus faibles au deuxième trimestre, plombés par l'augmentation des coûts de marketing et l'impact des tarifs douaniers américains qui, selon lui, pourraient être plus importants dans les trimestres à venir.

Hyundai Motor a enregistré une perte d'exploitation équivalente à 602 millions de dollars, imputable à la hausse des droits d'importation américains sur les voitures et les pièces détachées automobiles pour la période avril-juin, ont indiqué ses dirigeants lors d'une conférence téléphonique sur ses résultats. « L'impact [des droits de douane] devrait être plus important aux troisième et quatrième trimestres », a déclaré le directeur financier Lee Seung-jo.

Malgré une croissance soutenue des ventes, la rentabilité s'est affaiblie en raison de la hausse des dépenses de marketing et de main-d'œuvre dans un contexte de concurrence accrue, ont indiqué les dirigeants. La marge d'exploitation s'est réduite à 7,5 % au deuxième trimestre, contre 9,5 % un an plus tôt.

Le constructeur automobile sud-coréen n'a pas répercuté la hausse des tarifs douaniers sur ses clients en augmentant les prix de ses véhicules aux États-Unis. Son directeur financier, Lee, a déclaré que Hyundai ne souhaitait pas être le premier à augmenter les prix de ses voitures. Hyundai adopte plutôt une « stratégie de suivi rapide » pour ajuster les prix de ses voitures avec souplesse en fonction des conditions du marché, a-t-il ajouté.

Les résultats du constructeur automobile pourraient accentuer la pression sur Séoul pour qu'il s'empresse de conclure un accord commercial avec Washington, qui a convenu avec Tokyo plus tôt cette semaine de réduire les droits de douane sur les voitures japonaises expédiées aux États-Unis. Hyundai est, depuis début avril, soumis à la taxe de 25 % du président Trump sur les véhicules fabriqués à l'étranger. D'autres droits d'importation assombrissent également les perspectives commerciales de l'entreprise. Jeudi, l'entreprise a annoncé une baisse de 22 % de son bénéfice net à 3 250 milliards de wons, soit l'équivalent de 2,36 milliards de dollars, pour le trimestre clos en juin. Les analystes s'attendaient à une baisse plus faible, à 3 421 milliards de wons, selon une estimation consensuelle compilée par FactSet.

Le chiffre d'affaires de la période a augmenté de 7,3 % pour atteindre 48 287 milliards de wons, tandis que le bénéfice d'exploitation a chuté de 16 % pour atteindre 3 602 milliards de wons. Les ventes de véhicules ont augmenté au deuxième trimestre, le constructeur automobile ayant concentré ses expéditions pour éviter les tarifs douaniers, les ventes de voitures en gros ayant augmenté de 3,3 % aux États-Unis et de 0,8 % à l'échelle mondiale.

Cependant, la performance future de Hyundai reste incertaine en raison de la politique commerciale erratique de Trump. L'entreprise sud-coréenne est fortement exposée au marché américain, qui représente environ un quart de ses ventes mondiales de voitures en gros. En mars, Hyundai a annoncé un plan d'investissement de 21 milliards de dollars aux États-Unis, incluant la construction d'une aciérie de 5,8 milliards de dollars en Louisiane, afin d'atténuer l'impact des droits de douane draconiens imposés par Trump.

Trump, qui a déjà imposé des droits de douane sur les importations d'automobiles, d'acier et d'aluminium, menace d'imposer des taxes sur davantage de produits fabriqués à l'étranger. Il a également averti ses partenaires commerciaux qu'ils devaient conclure un accord avec Washington d'ici le 1er août, sous peine de devoir payer des droits de douane distincts, dits réciproques. Les responsables américains et sud-coréens devraient reprendre les négociations tarifaires à Washington plus tard cette semaine, Séoul cherchant à éviter ou à réduire les droits de douane généraux de 25 % imposés par les États-Unis sur la Corée du Sud. L'action du constructeur automobile coréen a clôturé en baisse de 2,0 % après la publication des résultats, réduisant sa progression annuelle à 2,6 %, contre une hausse de 33 % pour l'indice de référence Kospi.

Source : TradingView