Le directeur général de Charles Schwab ouvert à d'autres fusions-acquisitions après un achat de 660 millions de dollars

par Saeed Azhar et Lananh Nguyen

Le directeur général de Charles Schwab , Rick Wurster, a déclaré mercredi que la société chercherait à réaliser d'autres acquisitions et qu'elle était confiante dans sa capacité à bien intégrer les entreprises.

"Les fusions-acquisitions seront un aspect que nous surveillerons de près", a-t-il déclaré lors d'une interview à la conférence Reuters NEXT à New York.

"Si nous pouvons ajouter une capacité qui intéresse nos clients, cela ajoutera une valeur énorme à l'entreprise compte tenu de la taille de notre base d'actifs et de notre base de clients."

Interrogé sur les acquisitions de sociétés de crypto-monnaies, Wurster a déclaré que "si la bonne opportunité se présentait au bon prix, nous l'envisagerions certainement."

Schwab a annoncé le mois dernier qu'il achèterait la plate-forme d'actions privées Forge Global pour 660 millions de dollars afin de capitaliser sur la demande en croissance rapide des investisseurs pour l'accès aux entreprises pré-IPO.

La société de courtage a pour objectif d'offrir des transactions cryptographiques au comptant au cours du premier semestre 2026, a déclaré Wurster, ajoutant qu'elle testera les produits avec les employés, puis un petit groupe de clients, avant de les ouvrir à tous les investisseurs.

par Suzanne McGee

Les investisseurs individuels montrent des signes de perte de confiance dans la capacité du marché boursier américain à rebondir, les données du marché et les observations des analystes indiquant tous deux un fléchissement de leur enthousiasme à acheter des baisses.

Les investisseurs individuels ont joué un rôle important dans le redressement du marché cette année, en l'aidant à rebondir après les baisses et en le propulsant vers une série de records.

Toutefois, comme le marché s'est orienté à la baisse depuis le début du mois et s'est éloigné de ses récents sommets, les investisseurs se sont montrés moins enclins à investir les jours de baisse, ont déclaré les analystes.

bien sûr, le mantra "achetez la baisse" bénéficie toujours d'un grand soutien sur les réseaux sociaux, mais les investisseurs sont plus attentifs aux questions relatives aux valorisations ou à la question de savoir si nous sommes dans une bulle d'intelligence artificielle", a déclaré James St-Aubin, directeur des investissements d'Ocean Park Asset Management.

La participation des particuliers au marché est devenue de plus en plus importante depuis l'épidémie de COVID-19 en 2020, lorsqu'un nombre croissant d'investisseurs mis en quarantaine se sont concentrés sur leurs portefeuilles.

Au cours des deux dernières années, les analystes de marché et les négociants ont également souligné à plusieurs reprises que les achats effectués par les investisseurs individuels sur les marchés baissiers constituaient une source majeure de résilience lorsque le marché connaissait des difficultés.

Vanda Research, dans des rapports publiés cette semaine et à la fin du mois d'octobre, a déclaré que son analyse des données de transactions suggère que les investisseurs de détail ne font plus preuve du niveau élevé de conviction qui a alimenté les grandes reprises du marché cette année, comme le rebond qui a suivi le "tariff tantrum" d'avril ."

"Des fissures commencent à apparaître dans cette tendance", ont déclaré les analystes de la société dans le dernier rapport VandaTrack, publié mercredi dernier. Le jour précédent, Vanda a déclaré que les achats des investisseurs individuels étaient les plus faibles enregistrés depuis le mois de mai et le troisième jour le plus faible de l'année 2025.

Viraj Patel, directeur adjoint de la recherche chez Vanda, a déclaré que l'entreprise a commencé à détecter des signaux d'alerte bien plus tôt que cela.

Tout au long de l'été, il a observé que les particuliers commençaient à orienter une plus grande partie de leurs achats vers des actions plus spéculatives, allant des sociétés d'extraction d'uranium et des petites sociétés de trésorerie de bitcoins aux actions d'informatique quantique et aux actions de mèmes.

"Le véritable signal défensif pour nous est apparu en septembre, lorsque nous avons constaté un recul des achats d'actions individuelles au profit des ETF du marché général", tels que le SPDR S&P 500 Trust ou l'Invesco QQQ Trust , a déclaré Viraj Patel.

Puis, à la fin de la semaine dernière, Vanda a vu les investisseurs commencer à réduire leurs achats de ces fonds négociés en bourse. Traditionnellement, les ETF ont fonctionné comme une sorte de couverture de sécurité pour les investisseurs en période de grande anxiété .

D'autres entreprises ont repéré les mêmes signes de baisse d'enthousiasme chez les investisseurs particuliers depuis le début du mois de novembre.

BofA Securities a déclaré dans un rapport publié mercredi que, bien qu'elle ait constaté des achats enthousiastes d'ETF du marché au cours de la semaine précédente, toute cette activité provenait des institutions. En revanche, les investisseurs individuels "ont été vendeurs nets pour la première fois depuis la fin du mois de septembre".

Certains analystes ont toutefois déclaré qu'ils n'étaient pas prêts à tirer la sonnette d'alarme quant à l'attitude ou au comportement des investisseurs individuels.

La plateforme de transactions et de gestion d'actifs Charles Schwab a détecté un degré de prudence légèrement plus élevé chez les investisseurs particuliers, bien que son indicateur de sentiment propriétaire reste en territoire positif, a déclaré Joe Mazzola, responsable des transactions et stratège des produits dérivés.

"L'intérêt des particuliers pour l'achat de la baisse se modère jusqu'à présent ce mois-ci, mais c'est toujours un facteur", a-t-il déclaré à Reuters.

Mais les analystes sont restés concentrés sur le suivi du sentiment des investisseurs particuliers et sur la direction qu'ils pourraient prendre.

"Sans leur soutien, tout rebond devient plus difficile", a déclaré Adam Hetts, responsable des investissements multi-actifs chez Janus Henderson.

par Manya Saini

Morgan Stanley a lancé mardi une page dédiée à la recherche sur les sociétés privées, selon un mémo interne vu par Reuters, alors que l'intérêt des investisseurs pour les startups à forte croissance s'accroît.

Les poids lourds de Wall Street se sont de plus en plus aventurés dans la recherche sur les sociétés privées cette année, car certaines des startups les plus précieuses au monde, y compris OpenAI, société mère de ChatGPT, et SpaceX d'Elon Musk, sont restées à l'écart de l'introduction en bourse plus longtemps que des sociétés similaires dans le passé.

En juillet, JPMorgan Chase , la plus grande banque américaine en termes d'actifs, a commencé à publier des notes de recherche sur les principales sociétés privées qui façonnent les industries, et sa rivale Citigroup a suivi quelques jours plus tard en se concentrant sur les entreprises technologiques à croissance rapide.

"Bien que nous ayons publié sur les sociétés privées depuis 2017, nous élargissons maintenant notre couverture des sociétés privées pour fournir une analyse plus approfondie, élargir notre portée et rester en avance sur la demande des clients", a déclaré Katy Huberty, directrice mondiale de la recherche de Morgan Stanley, dans la note.

NOUVELLE FRONTIÈRE

Les sociétés privées étaient autrefois négligées par les analystes de Wall Street parce que la divulgation financière limitée signifiait que les cadres de recherche traditionnels ne les prenaient pas en compte, mais leur taille les rend désormais difficiles à ignorer.

Le boom de l'IA a joué un rôle central dans cette évolution. Avec sa valorisation actuelle de 500 milliards de dollars, OpenAI serait plus importante que les 15 premières entreprises de l'indice de référence S&P 500 en termes de valeur de marché.

Les investisseurs institutionnels se tournent de plus en plus vers les marchés privés, où des entreprises émergentes développent des produits et des technologies qui influencent les leaders industriels de longue date.

Morgan Stanley a signé un accord en octobre pour acheter la plateforme d'actions privées EquityZen . Charles Schwab a également accepté (link) d'acheter son rival Forge Global pour 660 millions de dollars au début du mois.

"Les sociétés privées sont depuis longtemps un élément fondamental de la recherche, et l'intérêt des clients pour ces marchés continue de croître à mesure que les sociétés restent privées plus longtemps", a déclaré Katy Huberty.

Au 1er octobre, il y avait plus de 1 500 licornes actives, c'est-à-dire des entreprises évaluées à 1 milliard de dollars ou plus, dans le monde entier, selon les données de PitchBook. Ces entreprises ont levé environ 1 000 milliards de dollars en capital-risque.

Les offres, fusions, acquisitions et cessions suivantes ont été signalées à 2000 GMT jeudi:

** L'investisseur financier Aquarian Capital, soutenu par Abu Dhabi, a accepté de prendre le contrôle du fournisseur américain d'assurance-vie et de rentes Brighthouse Financial dans le cadre d'une transaction de 4,1 milliards de dollars, mettant fin à un processus de vente qui a duré la majeure partie de l'année.

** Une unité de Singapore Telecommunications a proposé de vendre des actions de Bharti Airtel en Inde dans le cadre d'une transaction qui pourrait rapporter environ 103,5 milliards de roupies (1,18 milliard de dollars), a rapporté Bloomberg News, citant les termes de l'offre.

** Charles Schwab a accepté d'acheter la plateforme d'actions privées Forge Global , dans une transaction évaluée à 660 millions de dollars, alors que les sociétés de Wall Street cherchent à répondre à la demande croissante des investisseurs pour l'accès aux startups à forte croissance.

** Coalition, basée à San Francisco, a acquis Wirespeed, une plateforme de cybersécurité conçue pour trier les détections de menaces, afin de combiner sa détection et sa réponse gérées automatisées (MDR) à sa suite de solutions cybernétiques.

** Les actionnaires de MEG Energy , producteur canadien de sables bitumineux, ont voté jeudi en faveur d'un rachat par Cenovus Energy CVE.TO, mettant ainsi fin à une bataille de plusieurs mois. nL4N3WI1WJ]

** Innosera, un consortium dirigé par Nordic Capital et Permira, n'a pas réussi à obtenir le niveau requis de soutien des actionnaires pour son projet de rachat de Bavarian Nordic BAVA.CO et retirera son offre.

** Turkish Airlines a signé un accord pour acheter environ un quart du transporteur espagnol Air Europa, ont déclaré les compagnies aériennes.

** State Bank of India , la plus grande banque du pays en termes d'actifs, a déclaré qu'elle vendrait une participation de 6,3% dans SBI Funds Management par le biais d'une offre publique initiale, sa deuxième tentative après une annonce antérieure en 2021.

** KKR & Co et Singapore Telecommunications sont en pourparlers avancés pour acheter plus de 80% de ST Telemedia Global Data Centres - ce qui leur donnerait la pleine propriété - pour plus de S$ 5 milliards (3,9 milliards), ont déclaré deux personnes ayant une connaissance directe des plans.

** Le constructeur automobile indien Mahindra & Mahindra a vendu la totalité de sa participation de 3,5 % dans RBL Bank pour 6,78 milliards de roupies (77,1 millions de dollars), ce qui représente un retour de 62,5 % sur son investissement de 2023.

** La compagnie publique Qatar Airways a décidé de vendre la totalité de sa participation dans Cathay Pacific Airways pour environ 897 millions de dollars (6,97 milliards de dollars HK), marquant ainsi sa sortie complète de la compagnie aérienne phare de Hong Kong après huit ans d'existence.

** Nissan Motor a conclu un accord de 97 milliards de yens (643 millions de dollars) pour vendre et relouer son siège social mondial à Yokohama, au Japon, dans le cadre de ses plans de restructuration, a déclaré le constructeur automobile.

** Pfizer se prépare à adoucir de nouveau son offre pour Metsera , a rapporté le Wall Street Journal mercredi, citant des personnes familières avec le sujet.

** La plateforme MGA Doxa a acquis le fournisseur American Hole 'n One (AHNO), basé en Géorgie, dans le but d'étendre l'indemnisation des prix, l'assurance des promotions d'événements, l'assurance des promotions sportives et l'assurance du trou d'un coup.

** MFE-MediaForEurope , le groupe de télévision contrôlé par la famille Berlusconi en Italie, négocie l'achat de 33% maximum de la société de médias portugaise Impresa à la famille Balsemao, a déclaré Impresa mercredi.

Les offres, fusions, acquisitions et cessions suivantes ont été signalées à 1430 GMT jeudi:

** Une unité de Singapore Telecommunications STEL.SI (link) a offert de vendre des actions de l'indien Bharti Airtel BRTI.NS (link) dans une transaction qui pourrait rapporter environ 103,5 milliards de roupies (1,18 milliard de dollars), a rapporté Bloomberg News, citant les termes de l'offre.

** Innosera, un consortium dirigé par Nordic Capital et Permira, n'a pas réussi à obtenir le soutien nécessaire des actionnaires pour son projet de rachat de Bavarian Nordic BAVA.CO (link) et va retirer son offre.

** L'investisseur financier Aquarian Capital, soutenu par Abu Dhabi, a accepté de racheter le fournisseur américain d'assurance-vie et de rentes Brighthouse Financial BHF.O (link) dans le cadre d'une transaction de 4,1 milliards de dollars, mettant ainsi un terme à un processus de vente qui a duré la majeure partie de l'année.

** Charles Schwab (link) a accepté d'acheter la plateforme d'actions privées Forge Global (link) , dans le cadre d'une transaction évaluée à 660 millions de dollars, alors que les sociétés de Wall Street cherchent à répondre à la demande croissante des investisseurs pour un accès aux startups à forte croissance.

** Turkish Airlines < THYAO.IS (link) > a signé un accord pour acheter environ un quart du transporteur espagnol Air Europa, ont déclaré les compagnies aériennes.

** State Bank of India < SBI.NS (link) >, la plus grande banque du pays en termes d'actifs, a déclaré qu'il vendrait une participation de 6,3 % dans SBI Funds Management par le biais d'une offre publique initiale, sa deuxième tentative après une annonce antérieure en 2021.

** KKR & Co < KKR.N (link) > et Singapore Telecommunications < STEL.SI (link) > sont en pourparlers avancés pour acheter plus de 80% de ST Telemedia Global Data Centres - ce qui leur donnerait la pleine propriété - pour plus de S$5 milliards ($3.9 milliards), ont déclaré deux personnes ayant une connaissance directe des plans.

** L'indien Mahindra & Mahindra < MAHM.NS (link) > a vendu la totalité de sa participation de 3,5 % dans RBL Bank < RATB.NS (link) > pour 6,78 milliards de roupies (77,1 millions de dollars), a déclaré le constructeur automobile, ce qui représente un retour de 62,5 % sur son investissement de 2023.

** La compagnie aérienne publique Qatar Airways a décidé de vendre la totalité de sa participation dans Cathay Pacific Airways < 0293.HK (link) > pour environ 897 millions de dollars (6,97 milliards de dollars HK), marquant ainsi sa sortie complète de la compagnie aérienne phare de Hong Kong après huit ans.

** Nissan Motor < 7201.T (link) > a conclu un accord de 97 milliards de yens (643 millions de dollars) pour vendre et louer en retour son siège mondial à Yokohama, au Japon, dans le cadre de ses plans de restructuration, a déclaré le constructeur automobile.

** Charles Schwab < SCHW.N (link) > devrait annoncer un accord d'acquisition pour la place de marché privée Forge Global < FRGE.N (link) > dans le cadre d'une offre évaluée à jusqu'à 600 millions de dollars, a rapporté le Financial Times mercredi, selon deux personnes familières avec les termes de l'accord.

** Pfizer < PFE.N (link) > se prépare à adoucir de nouveau son offre pour Metsera < MTSR.O (link) >, a rapporté le Wall Street Journal mercredi, citant des personnes familières avec le sujet.

** La plateforme MGA Doxa a acquis le fournisseur American Hole 'n One basé en Géorgie (AHNO) dans le but d'étendre l'indemnisation des prix, l'assurance des promotions d'événements, l'assurance des promotions sportives et l'assurance du trou d'un coup.

** MFE-MediaForEurope < MFEB.MI (link) >, le groupe de télévision contrôlé par la famille Berlusconi en Italie, négocie l'achat de 33% maximum de la société de médias portugaise Impresa < IMPA.LS (link) > à la famille Balsemao, a déclaré Impresa mercredi.

Le géant des services financiers Charles Schwab a déclaré jeudi qu'il avait accepté d'acheter Forge Global , une plateforme d'échange d'actions de sociétés non cotées, dans le cadre d'une transaction évaluée à 660 millions de dollars.

Les grandes institutions financières développent des services qui permettent à leurs clients d'accéder à des sociétés privées et d'obtenir des liquidités pour les actions non cotées, afin de répondre à la demande croissante des investisseurs pour une exposition précoce à des start-ups à croissance rapide.

La valeur de 45 dollars par action représente une prime d'environ 72 % par rapport au dernier cours de clôture de l'action. Les actions de Forge Global ont fait un bond de 64 % dans les échanges avant bourse à la suite de cette nouvelle.