Le Canada prévoit de réduire sa dépendance aux États-Unis et de réduire ses dépenses dans le prochain budget.

Le groupe BHP a déclaré jeudi qu'il serait contraint de prendre des « décisions difficiles » pour son activité de charbon métallurgique en Australie s'il n'y avait pas de changements réglementaires pour le soutenir, a déclaré son PDG lors de son assemblée générale annuelle jeudi. BHP a déclaré le mois dernier qu'il suspendrait ses opérations et supprimerait 750 emplois dans une mine de charbon à coke du Queensland qu'il partage avec une unité de Mitsubishi, blâmant les bas prix et les redevances élevées du gouvernement de l'État qui ont nui à ses rendements. « Sans changement, il y aura sans aucun doute des décisions plus difficiles à prendre », a déclaré le PDG Mike Henry lors de l'assemblée générale annuelle du mineur.

Ross McEwan, nouveau président du conseil d'administration du premier minier mondial et de la plus grande entreprise australienne, a déclaré que l'accord sur les minéraux critiques conclu cette semaine entre les États-Unis et l'Australie constituait un « bon début ». Le président américain Donald Trump et le Premier ministre australien Anthony Albanese ont signé lundi un accord sur les minéraux critiques visant à contrer la Chine. « Je pense qu'il est un peu tôt pour constater les résultats de ce que nous considérons comme une rencontre fructueuse entre le Premier ministre australien et le président des États-Unis. Mais je pense que c'était une excellente rencontre pour engager ces discussions », a déclaré M. McEwan.

BHP est un important producteur de cuivre, de minerai de fer et de charbon sidérurgique, plutôt que sur des marchés de niche de minéraux critiques, a-t-il ajouté, bien que le cuivre soit de plus en plus considéré comme un métal stratégique compte tenu de son rôle majeur dans la transition énergétique. L'Australie est plutôt bien placée pour soutenir les États-Unis dans leurs efforts pour réduire les risques liés à leur chaîne d'approvisionnement en minéraux critiques, a déclaré Henry, après sa rencontre avec Donald Trump et le secrétaire à l'Intérieur Doug Burgum dans le Bureau ovale le 19 août, en compagnie de deux hauts dirigeants de Rio Tinto. « J'ai été impressionné par l'intensité avec laquelle les États-Unis se concentrent sur la mise en place de davantage de mines et d'installations de traitement », a déclaré Henry. BHP étudie avec son partenaire Rio Tinto la possibilité de construire la mine de cuivre Resolution en Arizona, qui pourrait représenter un quart de la demande américaine pour ce métal.

« Je pense que nous devrions considérer (l'accord) comme symboliquement important, dans la mesure où il montre à quel point cette question a été prise au sérieux et la position que l'Australie peut jouer pour soutenir les États-Unis », a déclaré Henry.

Source : TradingView

Les dollars australien et néo-zélandais sont restés stables jeudi, la menace d'une nouvelle série de restrictions commerciales entre les États-Unis et la Chine ayant limité le sentiment de risque avant une lecture clé de l'inflation américaine.

Les investisseurs estiment que le rapport sur les prix à la consommation aux États-Unis, publié vendredi, ne devrait pas dissuader la Réserve fédérale de réduire ses taux la semaine prochaine, mais pourrait également décider si elle agira en décembre.

L'IPC du troisième trimestre de l'Australie est attendu le 29 octobre et déterminera probablement à nouveau si la Banque de réserve d'Australie abaissera son taux directeur de 3,60 % en novembre.

Les analystes de la CBA prévoient que l'IPC global atteindra 3,0 % sur un an, soit le sommet de la fourchette cible de 2 % à 3 % de la RBA, tandis que la mesure de base devrait rester à 2,7 %.

« Compte tenu du rythme prudent et progressif de l'assouplissement jusqu'à présent, nous nous attendons à ce que la RBA veuille voir des preuves claires que l'inflation continue de se déplacer vers le point médian de la bande cible avant de procéder à un nouvel assouplissement », a déclaré Trent Saunders, économiste principal à la CBA.

« L'inflation moyenne tronquée devant rester stable sur une base annuelle, nous ne pensons pas que l'obstacle à une nouvelle baisse des taux soit franchi d'ici la réunion de novembre. »

Avec un tel enjeu, le dollar australien est resté bloqué à 0,6487 $, n'ayant quasiment pas bougé durant la nuit. Les supports se situent à 0,6471 $ et 0,6438 $, tandis que la résistance se situe autour de 0,6525 $ et 0,6628 $.

Le dollar néo-zélandais a stagné à 0,5736 $ après avoir atteint 0,5759 $ durant la nuit. Le support se situe à 0,5710 $, avec une résistance à 0,5769 $ et 0,5884 $.

Les rendements des obligations néo-zélandaises à 10 ans (NZ10YT=RR) ont chuté de 22 points de base depuis le début du mois pour s'échanger 12 points de base en dessous des rendements australiens, proches de niveaux jamais vus depuis 2020.

Les taux d'intérêt néo-zélandais, à 2,5 %, sont bien inférieurs aux 3,60 % australiens, ce qui a permis au dollar australien de grimper jusqu'à 1,1445 NZD au début du mois, contre environ 1,0800 NZD en milieu d'année. Son dernier cours était de 1,1302 NZD.

« Cela suggère une bonne chance que la paire puisse tester des niveaux supérieurs à 1,1500 NZ$, mais nous ne pensons pas que de tels mouvements soient susceptibles de s'avérer durables », a déclaré Rodrigo Catril, stratège senior FX chez NAB.

En particulier, il y avait de bonnes chances que l’économie néo-zélandaise reprenne de la vitesse au cours du prochain trimestre, étant donné que l’impulsion donnée par les baisses de taux précédentes ne s’est pas encore pleinement fait sentir.

« Si nous avons raison sur le potentiel de rebond de la croissance néo-zélandaise, alors l'année prochaine, la bourse risque de faire face à un ralentissement plus prononcé », a-t-il ajouté.

Source : Reuters

Alors que la fermeture du gouvernement américain traverse sa quatrième semaine, la principale source de financement fédéral pour les efforts de secours en cas de catastrophe est extrêmement faible, selon des personnes au courant du dossier et un rapport interne examiné par Bloomberg.

Le Fonds de secours en cas de catastrophe, qui finance l'aide fédérale aux survivants des catastrophes et le déploiement du personnel fédéral dans les zones sinistrées, a atteint un niveau précaire, avertissent les employés actuels et anciens de l'Agence fédérale de gestion des urgences, menaçant de limiter l'aide cruciale du gouvernement en cas de catastrophe au milieu de la saison des ouragans.

En octobre dernier, les responsables de la FEMA ont tiré la sonnette d'alarme lorsque le solde du fonds de secours a chuté à 11 milliards de dollars. L'agence était alors à bout de souffle face aux ouragans Helene et Milton, qui ont frappé les États-Unis à quelques jours d'intervalle.

Le niveau de financement actuel est désormais inférieur de plus d’un milliard de dollars à ce montant.

Un rapport sur le niveau de dépenses du Fonds de secours en cas de catastrophe jusqu'à la fin du mois de septembre a montré que l'agence disposait d'environ 8,4 milliards de dollars restants pour le déploiement du personnel, l'aide et d'autres efforts liés aux déclarations présidentielles de catastrophe majeure, ainsi que de 1,1 milliard de dollars pour répondre à des événements futurs inattendus, tels que les tremblements de terre.

L'agence tente de gérer les fonds restants afin de garantir des fonds suffisants en cas de catastrophe naturelle. Cependant, selon l'une des sources, elle devra probablement privilégier les interventions immédiates et reporter les efforts de rétablissement à plus long terme.

Si ce financement venait à se tarir, la situation pourrait devenir encore plus critique, les appels à la ligne d'assistance de la FEMA restant sans réponse. Le manque de personnel pourrait également empêcher les survivants de la catastrophe de s'inscrire pour obtenir de l'aide.

« Toutes les opérations de secours seront suspendues », a déclaré Michael Coen, qui a été chef de cabinet de la FEMA sous la présidence de Joe Biden et a signé une lettre ouverte en août critiquant les coupes opérées par l'administration Trump dans les opérations fédérales d'intervention en cas de catastrophe.

Rien n'indique que le blocage du gouvernement américain prendra bientôt fin, les deux camps étant bloqués dans un bras de fer concernant l'expiration des subventions aux soins de santé. Ce blocage est désormais le deuxième plus long jamais enregistré et pourrait se prolonger jusqu'en novembre. Le président Donald Trump doit se rendre en Asie en fin de semaine, et aucune discussion n'est prévue avant cette date.

Alors qu'un projet de loi de dépenses provisoires adopté par la Chambre des représentants et actuellement à l'étude au Sénat permettrait de reconstituer le financement de l'agence, les démocrates ont insisté sur le financement des soins de santé pour empêcher les primes d'Obamacare de grimper en flèche au cours de la nouvelle année.

Les fonctionnaires fédéraux civils ne recevront pas leur premier chèque de paie complet vendredi.

La diminution du Fonds de secours en cas de catastrophe intervient alors que l'autorisation du Programme national d'assurance contre les inondations du gouvernement a expiré le 30 septembre et n'a pas été renouvelée par le Congrès. Le programme ne peut donc plus émettre de nouvelles polices ni renouveler les polices existantes. L'Association nationale des agents immobiliers estime que l'expiration de l'autorisation du Programme national d'assurance contre les inondations pourrait impacter plus de 1 300 ventes immobilières par jour.

Trump a évoqué la possibilité de supprimer la FEMA au début de sa présidence. Il a ensuite créé un comité de révision chargé de formuler des recommandations sur l'avenir de l'agence avant la fin de l'année. Mais cela n'a pas empêché l'administration de poursuivre les coupes budgétaires dans les subventions, les effectifs et les programmes.

Au cours des six premiers mois de l'année, environ 2 400 personnes ont quitté l'agence, y compris de nombreux cadres supérieurs de longue date, en raison de licenciements, de démissions et d'indemnités de départ anticipé, selon un rapport de l'organisme de surveillance du gouvernement.

Source : Bloomberg

Bank of Yokohama Ltd., le plus grand prêteur régional du Japon, est prêt à réinvestir sur le marché de la dette intérieure lorsque le taux d'intérêt maximal de la banque centrale sera en vue.

La Banque du Japon semble décidée à maintenir sa politique monétaire inchangée ce mois-ci, même si elle est « fortement susceptible » de relever ses taux d'intérêt à 0,75 % en décembre ou janvier, selon Hitoshi Inoue, directeur général de l'activité Marchés de l'institution. Pour l'instant, la banque entend rester prudente sur les obligations d'État japonaises, a-t-il ajouté.

Son scénario principal prévoit que le taux directeur de la Banque du Japon culmine à 1,25 % après une nouvelle hausse au cours de l'exercice budgétaire débutant en avril 2026, puis une autre l'année suivante. Ces mesures de la Banque du Japon devraient porter le rendement des obligations d'État japonaises à 10 ans à environ 2 %, a déclaré Inoue. Le taux directeur était à 1,65 % à Tokyo mercredi.

Après des années de difficultés pour les banques japonaises, où les taux d'intérêt extrêmement bas ont fortement réduit leurs marges de crédit, « c'est tout le contraire aujourd'hui », a déclaré Inoue lors d'une interview. « Dans un monde où les taux d'intérêt sont élevés, notre portefeuille principal sera composé d'obligations souveraines et d'investissements dans des indices boursiers japonais et américains. »

Les acteurs du marché observent si les banques commerciales reviendront sur la dette publique alors que la BOJ, toujours de loin le plus gros détenteur de JGB, réduit ses achats dans le cadre de sa sortie de la relance monétaire.

Les banques japonaises, dont Yokohama, ont accumulé des obligations étrangères et d'autres actifs pour compenser la baisse des rendements de la dette intérieure après que la BOJ a commencé un assouplissement monétaire radical en 2013. Les acteurs du marché surveillent également de près si les investisseurs japonais se débarrasseront de ces actifs étrangers pour rapatrier des fonds.

Bank of Yokohama, du nom de la ville portuaire près de Tokyo où elle est basée, est l'unité centrale de Yokohama Financial Group Inc. Le groupe bancaire détenait un portefeuille de titres d'environ 2 100 milliards de yens (14 milliards de dollars) à fin juin, hors actifs détenus jusqu'à leur échéance. Environ la moitié de ses avoirs sont des obligations japonaises et d'autres obligations libellées en yens.

Au cours du premier semestre de son exercice clos en septembre, la banque a commencé à acheter « certaines quantités » de JGB, principalement des obligations à deux et cinq ans, selon Inoue, qui a indiqué que les rendements de ces titres étaient devenus attractifs. Le rendement des JGB à deux ans a progressé d'environ 33 points de base cette année, pour atteindre environ 0,935 %, tandis que celui à cinq ans a progressé d'environ 48 points de base, pour atteindre 1,225 %.

Lorsque le moment sera venu, la banque achètera principalement des obligations à court et moyen terme pour couvrir ses passifs, qui sont en grande partie constitués de dépôts de clients à relativement court terme, a-t-il déclaré. La banque maintiendra sa politique d'investissement actuelle au second semestre, jusqu'en mars 2026, a précisé M. Inoue.

Si l'inflation et les conditions économiques se confirment comme le prévoit la BOJ et que le taux directeur de la banque centrale atteint son niveau le plus élevé attendu, le prêteur de Yokohama « mettra les bouchées doubles » pour acheter des JGB, a déclaré le banquier.

Inoue a rejoint la Bank of Yokohama en 1997 et est devenu responsable des marchés en avril de cette année.

L'histoire de l'organisme de prêt remonte à 1920, lorsque des difficultés financières dans une grande banque de la ville ont incité la communauté d'affaires de Yokohama à demander au gouvernement de créer un nouveau prêteur pour sauver les déposants et stabiliser l'économie locale, selon son site Internet.

À l'avenir, même si la banque entame une transition majeure vers les JGB, elle conservera certains bons du Trésor américain dans ses livres en tant qu'actifs sûrs, a déclaré Inoue.

Voir aussi : Le commerce de « veuves » devient un record mondial alors que les obligations japonaises s'effondrent (1)

À l'heure actuelle, les coûts de financement en dollars sont élevés pour les investisseurs japonais, et la banque achète des bons du Trésor principalement pour des gains en capital à court terme, selon le dirigeant.

La banque maintiendra également le volume de ses actifs en obligations adossées à des prêts (CLO). Les CLO sont des « actifs à acheter et à conserver offrant des rendements solides », a-t-il déclaré.

Source : Bloomberg

Les États-Unis ont annoncé des sanctions contre les plus grands producteurs de pétrole russes, la tentative la plus forte jusqu'à présent de l'administration Trump pour faire pression sur le président Vladimir Poutine afin qu'il négocie la fin de la guerre en Ukraine.

Le département du Trésor a mis sur liste noire les géants pétroliers publics Rosneft et Lukoil en raison du « manque d'engagement sérieux de la Russie envers un processus de paix visant à mettre fin à la guerre en Ukraine », selon un communiqué publié mercredi. Il a déclaré que cette décision réduirait la capacité de la Russie à générer des revenus pour sa machine de guerre.

« Il est temps de mettre fin aux massacres et d'instaurer un cessez-le-feu immédiat », a déclaré le secrétaire au Trésor, Scott Bessent, dans un communiqué. Il a ajouté que le Trésor était prêt à prendre de nouvelles mesures si nécessaire.

La décision de sanctionner Rosneft et Lukoil a marqué un revirement pour le président Donald Trump, qui avait annoncé la semaine dernière sa rencontre avec Poutine dans les semaines à venir et répété à plusieurs reprises sa conviction que la Russie souhaitait mettre fin à la guerre. Mardi, Trump avait laissé entrevoir un possible changement d'avis, affirmant qu'il ne souhaitait pas une rencontre vaine.

Rosneft, contrôlée par l'État et dirigée par Igor Setchine, proche allié de Poutine, et Lukoil, société privée, sont les deux plus grands producteurs de pétrole russes. Ensemble, ils représentent près de la moitié des exportations totales de pétrole brut du pays, soit environ 2,2 millions de barils par jour au premier semestre de cette année, selon les estimations de Bloomberg. Les taxes sur les industries pétrolières et gazières représentent environ un quart du budget fédéral.

Un haut responsable de la Maison-Blanche, qui a requis l'anonymat pour discuter de délibérations privées, a déclaré que Trump avait toujours affirmé qu'il agirait au moment opportun. Ce responsable a ajouté que Trump estimait qu'une nouvelle rencontre en personne avec Poutine ne serait pas une utilisation productive de son temps pour le moment.

Avant mercredi, Trump avait reculé à plusieurs reprises face à ses menaces de droits de douane, de sanctions et autres sanctions. Le 29 juillet, il avait donné dix jours à la Russie pour conclure une trêve avec l'Ukraine. Mais la date butoir du 8 août est passée sans qu'aucune autre action ne soit entreprise par le dirigeant américain. Il a ensuite rencontré Poutine en Alaska, mais cette rencontre n'a débouché sur aucune avancée dans la guerre.

La décision de mercredi était une des options envisagées par l'ancien président Joe Biden dans les derniers jours de sa présidence. Mais il y a résisté, craignant d'effrayer les marchés mondiaux de l'énergie et de faire flamber les prix du pétrole. Compte tenu de l'importance accordée par Trump au maintien de prix bas de l'essence, il s'agit d'un pari risqué et le signe que sa patience envers Poutine pourrait enfin être à bout.

Trump avait auparavant tergiversé sur un projet du Sénat visant à renforcer les sanctions contre la Russie et avait refusé de s'engager à envoyer des missiles Tomahawk en Ukraine.

On ignore si cette dernière décision aura un impact sérieux sur les calculs de Poutine concernant la guerre. L'administration Biden a imposé vague après vague de sanctions contre la Russie après son invasion en 2022, nuisant à l'économie russe, mais n'empêchant jamais Poutine d'aller de l'avant.

En Ukraine, la Russie a lancé mercredi matin plusieurs frappes de drones et de missiles, tuant au moins sept civils, dont des enfants, dans la nuit de mercredi à jeudi. La Russie continue d'intensifier ses attaques contre les infrastructures énergétiques ukrainiennes, et Kiev tente de riposter en ciblant des raffineries.

Le Royaume-Uni a sanctionné Rosneft et Lukoil il y a une semaine. Jeudi, l'Union européenne devrait annoncer un nouveau train de sanctions qui comprendra une interdiction d'importation de gaz naturel liquéfié. Ce plan vise à priver encore davantage Moscou de revenus énergétiques et à contraindre Poutine à négocier.

Les États-Unis et leurs alliés du G7 ont choisi d'imposer un plafonnement des prix aux exportations de pétrole russe en 2022, en partie par crainte d'une flambée des prix du brut. Les contrats à terme sur le Brent ont atteint 139 dollars le baril dans les jours qui ont suivi le déclenchement de la guerre, mais ils s'échangent aujourd'hui à un niveau bien plus bas.

Source : Bloomberg

Source : Bloomberg