L'Australien Albanese affirme que Netanyahou « nie » les souffrances à Gaza

Les marchés mondiaux ont bénéficié d'un léger coup de pouce grâce à la prolongation attendue de 90 jours de la trêve tarifaire entre les États-Unis et la Chine, franchissant ainsi l'un des deux obstacles majeurs de mardi. Voici maintenant le rapport sur l'inflation de juillet.

Le rapport sur les prix à la consommation est crucial, notamment en ce qui concerne l'hypothèse des marchés d'une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale le mois prochain, mais aussi l'impact jusqu'à présent de la hausse des droits de douane, ainsi que la fiabilité des données compilées par le Bureau of Labor Statistics, en difficulté. L'inflation annuelle devrait avoir progressé d'un dixième pour atteindre 2,8 % et l'inflation sous-jacente a atteint 3,0 %. Cette dernière représente une hausse mensuelle de 0,3 %, la plus importante depuis janvier, probablement tirée par les produits sensibles aux droits de douane, comme les pièces détachées automobiles et les jouets.

* Les actions chinoises ont progressé d'environ 0,5 % après la confirmation que les accords récemment négociés entre Washington et Pékin à Stockholm prévoient effectivement une prolongation de l'accord existant jusqu'en novembre. Bien que largement attendu, ce nouvel ordre a empêché un retour à des droits de douane à trois chiffres entre les deux parties et se contente pour l'instant d'une taxe de 30 % sur les exportations chinoises vers les États-Unis et de droits de douane chinois de 10 % sur les importations américaines. Les contrats à terme de Wall Street sont restés stables après avoir légèrement reculé lundi.

* Les marchés macroéconomiques sont restés largement figés avant la publication de l'IPC, les rendements des bons du Trésor et le dollar stagnant et les indicateurs de volatilité obligataire tombant à leur plus bas niveau en trois ans. Outre la publication de l'IPC, les investisseurs suivront attentivement la dernière enquête de la NFIB auprès des petites entreprises pour juillet et les données du budget fédéral pour le mois dernier, l'attention se portant de plus en plus sur les recettes générées par les hausses unilatérales des droits de douane.

* Ailleurs, le dollar australien a légèrement baissé après que la Banque de réserve d'Australie a annoncé une nouvelle baisse de taux d'intérêt d'un quart de point, largement attendue, et que le Nikkei japonais a bondi de plus de 2 % à son retour de vacances, dans un contexte d'enthousiasme technologique. Les cours de l'or ont rebondi après le recul de lundi, après que le président Donald Trump a déclaré que l'or ne serait finalement pas soumis à des hausses de droits de douane, dissipant ainsi la confusion sur ce sujet la semaine dernière. La livre sterling s'est raffermie après que les chiffres des salaires et du commerce de détail au Royaume-Uni ont encore atténué les spéculations sur un assouplissement de la part de la Banque d'Angleterre, tout comme les chiffres de l'emploi meilleurs que prévu.

La chronique d'aujourd'hui examine comment, après une année turbulente jusqu'à présent, avec de multiples perturbations potentielles sur les marchés obligataires américains, les bons du Trésor semblent plutôt dormir et la volatilité implicite est tombée à son plus bas niveau en trois ans.

Minute du marché d'aujourd'hui

* Les États-Unis et la Chine ont prolongé lundi une trêve tarifaire de 90 jours supplémentaires, évitant ainsi des droits de douane à trois chiffres sur les marchandises de l'autre, alors que les détaillants américains se préparent à augmenter leurs stocks avant la période critique des fêtes de fin d'année.

* Trump a bouleversé des décennies de politique de sécurité nationale américaine, créant une toute nouvelle catégorie de risque d’entreprise, lorsqu’il a conclu un accord avec Nvidia pour donner au gouvernement américain une part de ses ventes en échange de la reprise des exportations de puces d’IA interdites vers la Chine.

* La banque centrale australienne a réduit ses taux d'intérêt mardi pour la troisième fois cette année et a indiqué qu'un nouvel assouplissement de sa politique pourrait être nécessaire pour atteindre ses objectifs en matière d'inflation et d'emploi, alors que l'économie a perdu de son élan.

* Les gouvernements occidentaux craignent de plus en plus de dépendre trop de la Chine pour les terres rares et certains métaux raffinés. Leur défi consiste à trouver un moyen de garantir l'approvisionnement sans surcharger les contribuables, explique Clyde Russell, chroniqueur de ROI.

* Il devient de plus en plus difficile d'obtenir une visibilité sur le marché du travail américain face à des données économiques contradictoires. Cependant, Jamie McGeever, chroniqueur chez ROI, estime qu'un chiffre mérite peut-être plus d'attention que les autres.

Graphique du jour

Thomson ReutersProblèmes de collecte de données au BLS

Le rapport sur l'indice des prix à la consommation du Bureau des statistiques du travail du ministère du Travail est attendu mardi, dans un contexte d'inquiétude croissante quant à la qualité des données sur l'inflation et l'emploi. Les coupes budgétaires et les coupes d'effectifs ont entraîné la suspension de la collecte de données pour certaines parties du panier de l'IPC dans certaines régions du pays. Le limogeage par Trump d'Erika McEntarfer, directrice du BLS, ce mois-ci, fait suite à d'importantes révisions à la baisse des chiffres de la masse salariale de mai et juin.

La suspension de la collecte de données intervient après des années de ce que beaucoup qualifient de sous-financement du BLS, sous les administrations républicaine et démocrate. Invoquant la nécessité d'« aligner la charge de travail des enquêtes sur les niveaux de ressources », le BLS a complètement suspendu la collecte des données de l'IPC dans une ville du Nebraska, de l'Utah et de New York. Il a également suspendu la collecte de 15 % de l'échantillon en moyenne dans les 72 autres zones. La part des différentes imputations cellulaires dans les données de l'IPC – essentiellement des hypothèses modélisées sur l'évolution potentielle des prix – est passée de 30 % en mai à 35 % en juin. Lundi, Trump a annoncé la nomination d'EJ Antoni, économiste à la Heritage Foundation, au poste de nouveau directeur du BLS.

Les événements à surveiller aujourd'hui

* Indice des prix à la consommation (juillet) aux États-Unis (8h30 HAE) Enquête NFIB auprès des petites entreprises (juillet) (6h00 HAE) Budget fédéral (juillet) (14h00 HAE)

* Le président de la Réserve fédérale de Kansas City, Jeffrey Schmid, et le président de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, prennent tous deux la parole

* Résultats des entreprises américaines : Cardinal Health

Source : TradingView

Elon Musk a écrit sur son réseau social X lundi soir que sa société mère, xAI, « engagera une action en justice immédiate » contre Apple (AAPL) pour une prétendue « violation antitrust » liée aux classements de l'App Store.

Le PDG de Tesla (TSLA), Elon Musk, dont la société xAI a développé le chatbot d'intelligence artificielle Grok, a écrit : « Hé @Apple App Store, pourquoi refusez-vous de mettre 𝕏 ou Grok dans votre section « Must Have » alors que 𝕏 est l'application d'actualités n°1 au monde et que Grok est n°5 parmi toutes les applications ? »

Dans un article ultérieur, Musk, qui a cofondé OpenAI, le créateur de ChatGPT, a écrit : « Apple se comporte d'une manière qui rend impossible pour toute entreprise d'IA autre qu'OpenAI d'atteindre la première place de l'App Store, ce qui constitue une violation sans équivoque des lois antitrust », et que « xAI engagera une action en justice immédiate ».

Apple n'a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire d'Investopedia. L'action était en baisse de moins de 1 % en pré-Bourse.

Fin du mois dernier, Tim Cook, PDG d'Apple, a déclaré lors de la conférence téléphonique sur les résultats financiers du fabricant d'iPhone que le géant technologique « augmentait considérablement » ses investissements et réaffectait ses effectifs pour se concentrer sur l'IA . Il a ajouté qu'Apple envisagerait d'acquérir d'autres entreprises pour renforcer ses capacités en IA.

Source : Yahoo Finance

 La Chine a assoupli ses restrictions sur les expéditions d'urée vers l'Inde, signe d'un apaisement des tensions entre Pékin et New Delhi, alors que la politique commerciale du président américain Donald Trump cible les deux pays asiatiques. L'Inde, premier importateur mondial de cet engrais, pourrait en absorber jusqu'à 300 000 tonnes, selon des sources proches du dossier. Elles ont requis l'anonymat, n'étant pas autorisées à parler aux médias. La Chine est généralement un important exportateur de cet engrais azoté, bien qu'elle ait restreint ses ventes ces dernières années.

Cette décision de Pékin fait suite à la dernière salve de taxes commerciales imposée par Trump – doublant les droits de douane sur les produits indiens à 50 % en guise de pénalité pour ses achats de pétrole russe – qui a contribué à réchauffer les relations entre la Chine et l'Inde. Les relations entre les deux voisins asiatiques ont atteint un point bas en 2020, lorsque des affrontements frontaliers ont fait 20 morts parmi les combattants indiens et un nombre inconnu de soldats chinois. L'Inde a récemment autorisé des visas touristiques pour les ressortissants chinois après des années de restrictions, et le Premier ministre Narendra Modi pourrait rencontrer le président chinois Xi Jinping en marge d'un sommet à Tianjin qui débutera le 31 août.

Le ministère du Commerce de Pékin n'a pas immédiatement répondu à une demande de commentaires par fax. Le ministère indien des Produits chimiques et des Engrais n'a pas non plus répondu immédiatement à une demande de commentaires. En 2023, près de la moitié des exportations chinoises étaient destinées à l'Inde. Mais l'année dernière, Pékin a suspendu ses ventes vers toutes les destinations. Pékin a assoupli l'interdiction en juin, tout en maintenant ses restrictions sur l'Inde jusqu'à présent. Bien que le volume soit faible, il pourrait se transformer en un flux commercial important et contribuer à atténuer la pénurie d'offre mondiale et à freiner la hausse des prix.

L'Inde a importé environ 5,7 millions de tonnes d'urée au cours de l'exercice clos le 31 mars, soit une baisse de près de 20 % par rapport à l'année précédente, selon la Fertiliser Association of India. Les achats auprès de la Chine ont chuté à près de 100 000 tonnes en 2024-25, contre 1,87 million de tonnes il y a un an, a-t-elle indiqué. Compte tenu de l'importance de l'économie indienne, dépendante de l'agriculture, et du fait que la production nationale est inférieure à la demande, le pays dépend fortement des importations pour combler le déficit et stabiliser l'approvisionnement des agriculteurs. L'urée est fortement subventionnée dans le pays, car cet élément nutritif du sol joue un rôle essentiel dans l'augmentation des rendements des principales cultures.

Source : Theedgemarkets

La confiance des investisseurs dans les perspectives économiques de l'Allemagne s'est effondrée en août après que le risque d'un accord commercial coûteux entre l'Union européenne et les États-Unis soit devenu une réalité.

L'indice des attentes de l'institut ZEW est tombé à 34,7, contre 52,7 le mois précédent, soit moins que les 39,5 estimés par les analystes d'une enquête Bloomberg. L'indicateur de la situation actuelle a également reculé.

La première économie européenne est en difficulté après que les espoirs d'une reprise rapide après deux années de contraction ont été anéantis par l'imposition par le président Donald Trump de droits de douane de 15 % sur la quasi-totalité des exportations allemandes vers les États-Unis. Les tensions commerciales aggravent la fragilité du contexte politique allemand, où le soutien au chancelier Friedrich Merz est en baisse.

« Les experts des marchés financiers sont déçus par l'accord commercial annoncé entre l'UE et les États-Unis », a déclaré le président du ZEW, Achim Wambach, dans un communiqué, ajoutant que « la mauvaise performance de l'économie allemande au deuxième trimestre » y a également contribué.

Il a déclaré que les perspectives s'étaient particulièrement dégradées pour les industries chimiques et pharmaceutiques, l'ingénierie mécanique, les métaux et l'automobile étant « également gravement touchés ».

Merz, considéré par la plupart des Allemands comme incapable de guider le pays à travers la crise, est confronté à une liste impressionnante de défis. La probabilité d'une baisse de la production pour une année supplémentaire a augmenté après que les grandes entreprises industrielles ont revu leurs prévisions à la baisse. Les constructeurs automobiles, en particulier, sont pessimistes, confrontés à une faible demande de modèles électriques, à l'effondrement des ventes en Chine et aux droits de douane imposés par Trump.

En outre, les guerres en Ukraine et à Gaza mettent à l’épreuve des convictions politiques profondément ancrées, tandis que des doutes planent sur la viabilité du système de sécurité sociale allemand et que des désaccords persistent sur la question des migrations.

Alors que des centaines de milliards d'euros de dépenses devraient soutenir l'économie à terme, la Bundesbank ne prévoit aucune croissance cette année. Preuve de ce malaise, les commandes industrielles ont chuté de manière inattendue pour le deuxième mois consécutif en juillet, la production industrielle subissant sa plus forte baisse depuis près d'un an.

Source : Bloomberg Europe

En juillet, le volume mensuel des transactions à terme sur Ethereum au CME a atteint un niveau sans précédent de 118 milliards de dollars, soit une hausse de 82 % par rapport au mois précédent. Les données de CoinGlass mettent en évidence une hausse spectaculaire de 75 % des positions ouvertes, passant de 2,97 milliards de dollars en juin à 5,21 milliards de dollars, propulsant le cours de l'ETH à plus de 4 300 dollars le week-end dernier.

Niveaux records du CME et du marché mondial

Les tendances records du CME se reflètent à l'échelle mondiale : le volume des transactions à terme sur Ethereum, toutes bourses confondues, a atteint 2 120 milliards de dollars en juillet. Cela représente une hausse mensuelle de 38 %, dépassant de 13 % le précédent record de mai 2021, qui s'élevait à 1 870 milliards de dollars. Le 9 août, le total des positions ouvertes approchait un record historique de 36,3 milliards de dollars.

CoinGlass CME Ethereum

Le cours de l'Ethereum a dépassé les 4 300 $ un samedi pour la première fois depuis décembre 2021. Lundi, il a atteint 4 350 $, avant de légèrement redescendre plus tard dans la journée. Malgré ces fluctuations, les niveaux actuels ne sont que 14 % inférieurs au record historique de 4 878 $ atteint en novembre 2021.

L'intérêt croissant des investisseurs et les taux de financement

Un autre facteur important sur les marchés est que les taux de financement n'atteignent pas les niveaux extrêmes observés en décembre 2024, ce qui indique que malgré l'augmentation des volumes d'échange, l'effet de levier n'est pas excessif. De plus, les données de recherche Google montrent un intérêt croissant pour Ethereum. À la mi-mois, les volumes de recherche « Ethereum » ont atteint leur pic depuis juin 2022.

Les données de CryptoAppsy révèlent que l'ETH s'échangeait à 4 303 $, en hausse de 0,78 % au cours des dernières 24 heures. Ces données montrent une croissance significative, avec une hausse de 18,64 % la semaine dernière et de 45,5 % au cours des 30 derniers jours.

Source : CryptoSlate

Le paysage financier mondial est en effervescence, les États-Unis se préparant à la publication de données cruciales sur l'inflation. Pour les passionnés de cryptomonnaies comme pour les investisseurs traditionnels, les répercussions de cette annonce pourraient être profondes. Le dollar a récemment connu une légère baisse, reflétant la nervosité des marchés et un positionnement stratégique en amont de ce qui promet d'être un tournant pour la politique économique. Parallèlement, la livre sterling a affiché une vigueur surprenante, ajoutant une dimension supplémentaire à l'intrigue monétaire en cours. Comprendre ces mouvements est crucial pour quiconque évolue dans le monde interconnecté de la finance.

Pourquoi le dollar est-il sur les nerfs ? Le compte à rebours de l'inflation a commencé.

Le dollar américain, souvent considéré comme le pilier de la finance mondiale, se trouve dans une situation précaire. Son récent affaiblissement est en grande partie une réaction préventive des traders et des investisseurs qui se préparent à la publication de l'indice des prix à la consommation (IPC). Cet indicateur clé de l'inflation est plus qu'un simple chiffre ; c'est un baromètre essentiel qui influence les décisions de politique monétaire de la Réserve fédérale, notamment en matière de taux d'intérêt. Lorsque l'inflation est élevée, les banques centrales envisagent généralement de relever les taux d'intérêt pour ralentir l'économie, ce qui peut renforcer le dollar en rendant les actifs libellés en dollars plus attractifs. À l'inverse, des signes de ralentissement de l'inflation pourraient susciter des anticipations de baisse des taux, ce qui pourrait affaiblir la monnaie.

Plusieurs facteurs contribuent à la sensibilité actuelle du dollar :

Décrypter l’impact de l’inflation américaine : que signifient les chiffres ?

Le prochain rapport sur l'inflation américaine, et plus précisément l'IPC, fournit une analyse détaillée du coût des biens et services. Cet indicateur complet reflète le pouvoir d'achat du dollar et a un impact direct sur les consommateurs et les grandes entreprises. Pour les investisseurs, il est primordial de comprendre les nuances de ce rapport, car il détermine la trajectoire future de la politique monétaire.

Voici comment différents résultats de l’IPC pourraient se dérouler :

L'IPC « core », qui exclut les prix volatils des denrées alimentaires et de l'énergie, est souvent scruté de plus près par les banques centrales, car il fournit une image plus précise des tendances inflationnistes sous-jacentes. Une hausse persistante de l'inflation core constituerait une préoccupation majeure pour la Fed.

L’essor de la livre sterling : une lueur d’espoir de l’autre côté de l’Atlantique ?

Alors que le dollar fait face à des vents contraires, la livre sterling (GBP) bénéficie d'une période de relative vigueur. Cette envolée n'est pas simplement le résultat de la faiblesse du dollar ; elle reflète la dynamique spécifique de l'économie britannique et les perspectives de politique monétaire de la Banque d'Angleterre (BoE). La BoE a maintenu une position relativement restrictive par rapport à certaines autres grandes banques centrales, témoignant d'une volonté de maintenir des taux d'intérêt élevés plus longtemps afin de lutter contre l'inflation persistante au Royaume-Uni.

Les principaux facteurs à l’origine des gains récents de la livre sterling sont les suivants :

Il est toutefois important de noter que l'économie britannique est toujours confrontée à des défis structurels importants, et la durabilité des gains de la livre sterling dépendra de la poursuite d'indicateurs économiques positifs et de la capacité de la BoE à gérer l'inflation sans étouffer la croissance.

Naviguer sur le marché volatil du Forex : stratégies pour les investisseurs

Le marché des changes (Forex) est le marché financier le plus vaste et le plus liquide au monde, avec des milliers de milliards de dollars échangés chaque jour. Son immensité signifie que même de légères variations dans les données économiques ou le discours des banques centrales peuvent entraîner des fluctuations monétaires importantes. Pour les investisseurs, notamment ceux exposés aux actifs internationaux ou aux cryptomonnaies, comprendre la dynamique du Forex n'est pas seulement théorique ; c'est une nécessité pour gérer les risques et identifier les opportunités.

Voici quelques informations pratiques pour gérer cette volatilité :

L'interdépendance du système financier mondial signifie que les fluctuations du dollar ou de la livre sterling peuvent influencer indirectement la liquidité et le sentiment au sein du marché des cryptomonnaies. Un dollar plus fort, par exemple, peut parfois rendre le Bitcoin et d'autres cryptomonnaies moins attractifs, les investisseurs recherchant des actifs plus sûrs et plus rentables, bien que cette corrélation ne soit pas toujours constante.

Au-delà des gros titres : comment les taux d'intérêt influencent le cours des devises

Au cœur de l'évaluation des devises se trouve le concept de taux d'intérêt. Les banques centrales utilisent les taux d'intérêt comme principal outil pour gérer l'inflation et stimuler ou freiner l'activité économique. Lorsqu'une banque centrale relève son taux d'intérêt de référence, elle rend l'emprunt plus coûteux et l'épargne plus attractive. Cela tend à attirer les capitaux étrangers dans le pays, les investisseurs recherchant des rendements plus élevés sur leurs investissements, ce qui accroît la demande pour la monnaie locale et la renforce.

À l'inverse, une baisse des taux d'intérêt rend l'emprunt moins cher, ce qui peut stimuler la croissance économique, mais rend également la monnaie moins attractive pour les investisseurs étrangers, ce qui peut entraîner une dépréciation. La stratégie de « carry trade », où les investisseurs empruntent dans une monnaie à faible taux d'intérêt et investissent dans une monnaie à taux d'intérêt élevé, est un excellent exemple de la façon dont les différentiels de taux d'intérêt influencent les flux de devises.

Le climat économique mondial actuel se caractérise par des banques centrales aux prises avec une inflation persistante tout en s'efforçant d'éviter une récession. Les différences de rythme et d'ampleur des hausses de taux (ou des baisses potentielles) entre les principales banques centrales créent des divergences significatives dans la performance des devises. La trajectoire des taux américains de la Réserve fédérale, la réponse de la Banque d'Angleterre à l'inflation britannique et l'évolution de la politique monétaire de la Banque centrale européenne contribuent toutes à la complexité du marché des changes. Comprendre ces cadres de politique monétaire sous-jacents est essentiel pour anticiper les fluctuations des devises au-delà de la simple réaction immédiate aux publications de données économiques. Il s'agit de reconnaître l'engagement à long terme des banques centrales pour assurer la stabilité des prix et une croissance durable.

Défis et opportunités : L’imprévisibilité inhérente aux données économiques et aux événements géopolitiques demeure un défi majeur. Des pics d’inflation inattendus ou des tensions géopolitiques peuvent rapidement inverser les tendances du marché. Cependant, ces périodes de volatilité offrent également des opportunités aux investisseurs avertis, capables d’anticiper et de réagir aux fluctuations. Par exemple, un virage clairement accommodant de la Fed pourrait signaler un environnement plus favorable aux actifs à risque, notamment les cryptomonnaies, tandis qu’une position plus restrictive pourrait suggérer la prudence.

Perspectives d'avenir : En attendant les chiffres cruciaux de l'inflation américaine, n'oubliez pas que le marché est une entité dynamique. Ne basez pas vos décisions uniquement sur des données isolées. Recherchez plutôt les tendances, comprenez le contexte économique général et tenez compte des implications pour votre stratégie d'investissement globale. L'interaction entre le dollar, l'inflation, la livre sterling et les taux d'intérêt continuera de façonner le paysage financier mondial, offrant à la fois des défis et des opportunités intéressantes pour ceux qui restent vigilants et informés.

En conclusion, la légère baisse du dollar avant la publication des chiffres clés de l'inflation américaine, conjuguée à la hausse de la livre sterling, met en évidence l'équilibre fragile du marché mondial des changes. L'évolution des taux d'intérêt, guidée par les réponses des banques centrales à l'inflation, dictera en fin de compte la trajectoire de ces principales devises. Pour les investisseurs, notamment ceux qui évoluent dans le monde volatil des cryptomonnaies, le suivi de ces indicateurs macroéconomiques est non seulement prudent, mais essentiel pour prendre des décisions éclairées et naviguer dans un environnement financier en constante évolution.

Source : CryptoSlate