La paire GBP/USD progresse : le rallye va-t-il se poursuivre ?

Économique

Forex

Résumé:

La paire GBP/USD a entamé une hausse significative au-dessus de la zone de résistance de 1,2800 $. <br>Une ligne de tendance haussière clé se forme avec un support à 1,2720 $ sur le graphique en 4 heures. <br>L'EUR/USD a franchi la zone de résistance de 1,0880 $. <br>Le Bitcoin n'a pas réussi à franchir la zone de résistance de 85 000 $.

La paire GBP/USD a entamé une hausse décente au-dessus de la zone de résistance de 1,2800.

Une ligne de tendance haussière clé se forme avec un support à 1,2720 sur le graphique de 4 heures.

L'EUR/USD a grimpé au-dessus de la zone de résistance de 1,0880.

Bitcoin n'a pas réussi à récupérer au-dessus de la zone de résistance de 85 000 $.

Analyse technique GBP/USD

La livre sterling a formé une base et a entamé une nouvelle hausse au-dessus de 1,2800 face au dollar américain. La paire GBP/USD a franchi la résistance de 1,2850 pour entrer dans une zone positive.

Sur le graphique de 4 heures, la paire s'est établie au-dessus du niveau de 1,2850, de la moyenne mobile simple à 100 (rouge, 4 heures) et de la moyenne mobile simple à 200 (vert, 4 heures). Elle a même franchi la zone de résistance de 1,2920.

Il semble viser un franchissement de la zone de résistance de 1,3000, ce qui constitue un obstacle majeur pour les haussiers. La prochaine résistance majeure se situe près du niveau de 1,3050.

La principale résistance se forme désormais près de la zone des 1,3120. Une clôture au-dessus de ce niveau pourrait ouvrir la voie à une nouvelle hausse. Dans ce cas, la paire pourrait même franchir la résistance des 1,3200.

À la baisse, le support immédiat se situe près du niveau de 1,2880. Le prochain support clé se situe près du niveau de 1,2850. Toute perte supplémentaire pourrait propulser la paire vers le niveau de 1,2800. Le support principal pourrait se situer à 1,2740. Une ligne de tendance haussière clé se forme également avec un support à 1,2720 sur le même graphique.

En regardant l'EUR/USD, la paire a également commencé une augmentation décente et la paire pourrait maintenant viser un mouvement vers la résistance de 1,1000.

Événements économiques à venir :

Demandes initiales d’allocations chômage aux États-Unis – Prévisions de 225 000, contre 221 000 auparavant.

Indice des prix à la production aux États-Unis pour février 2025 (en glissement annuel) – Prévision +3,3 %, contre +3,5 % précédemment.

Source : ACTIONFOREX

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Favoris

Le yen japonais progresse face au dollar américain, entraînant la paire USD/JPY vers la barre des 148,00

Owen Li

Économique

Forex

Le yen japonais met fin à une séquence de deux jours de pertes face au dollar américain et se remet encore davantage du plus bas hebdomadaire.

Les inquiétudes concernant les tarifs douaniers de Trump et les attentes agressives de la BoJ continuent d'agir comme un vent arrière pour le JPY.

Les paris sur une baisse des taux de la Fed maintiennent l'USD proche d'un plus bas de plusieurs mois et contribuent à limiter la hausse de l'USD/JPY.

Le yen japonais (JPY) a légèrement progressé face à son homologue américain lors de la séance asiatique de jeudi, s'éloignant ainsi du plus bas hebdomadaire atteint la veille. La mise en œuvre chaotique des droits de douane imposés par le président américain Donald Trump et leur impact sur l'économie mondiale pourraient continuer de stimuler la demande pour le yen, valeur refuge. De plus, les paris croissants sur une poursuite des hausses de taux d'intérêt par la Banque du Japon (BoJ) dans un contexte de généralisation de l'inflation au Japon soutiennent le yen.

Dans le même temps, les anticipations agressives de la Banque du Japon continuent de soutenir la récente hausse des rendements des obligations d'État japonaises (JGB). Le rétrécissement de l'écart de taux entre le Japon et les autres pays qui en résulte favorise encore davantage le yen, dont le rendement est plus faible. Le dollar américain (USD), quant à lui, se situe près de son plus bas niveau depuis plusieurs mois, dans un contexte d'anticipations de baisses de taux par la Réserve fédérale (Fed) à plusieurs reprises cette année. Ceci, à son tour, contribue à limiter le potentiel de hausse de la paire USD/JPY .

Le yen japonais bénéficie du soutien des tensions commerciales croissantes et des paris sur la hausse des taux de la Banque du Japon

Les droits de douane de 25 % imposés par le président américain Donald Trump sur toutes les importations d'acier et d'aluminium sont entrés en vigueur mercredi. Trump a également menacé de réagir à toute contre-mesure annoncée par l'Union européenne et le Canada.

Trump a réitéré son avertissement de révéler le mois prochain des tarifs « réciproques » sur des pays du monde entier, alimentant les inquiétudes quant à une nouvelle escalade de la guerre commerciale et apportant un soutien au yen japonais, traditionnellement valeur refuge.

Les entreprises japonaises ont accepté d'importantes hausses de salaires pour la troisième année consécutive afin d'aider les travailleurs à faire face à l'inflation et à pallier les pénuries de main-d'œuvre. Ces hausses de salaires devraient stimuler la consommation et contribuer à la hausse de l'inflation.

Ce potentiel donne à la Banque du Japon une plus grande marge de manœuvre pour procéder à de nouvelles hausses de taux d'intérêt cette année. Cela permet de maintenir le rendement des obligations d'État japonaises à 10 ans à un niveau proche de ses plus hauts niveaux depuis la crise financière mondiale de 2008.

Dans le même temps, le gouverneur de la BOJ, Kazuo Ueda, a indiqué qu'ils n'avaient pas l'intention d'intervenir immédiatement sur le marché obligataire et a déclaré qu'il était naturel que les taux à long terme évoluent d'une manière qui reflète les perspectives du marché concernant le taux directeur.

Les traders augmentent leurs paris selon lesquels la Réserve fédérale devra baisser ses taux d'intérêt cette année plus que prévu, dans un contexte de risque croissant de ralentissement économique en raison des politiques agressives de l'administration Trump.

Les attentes ont été réaffirmées par les données publiées mercredi, qui ont montré que l'indice des prix à la consommation (IPC) américain a augmenté moins que prévu, de 2,8 % sur une base annuelle en février, contre 3 % le mois précédent.

Des détails supplémentaires du rapport ont révélé que l'IPC de base, qui exclut les prix volatils des aliments et de l'énergie, a ralenti, passant de 3,3 % en janvier à 3,1 % en glissement annuel au cours du mois considéré. Ce chiffre est inférieur aux 3,2 % anticipés.

Les traders attendent désormais avec impatience la publication de l'indice des prix à la production (IPP) américain, qui leur donnera un nouvel élan en début de séance nord-américaine. Le contexte fondamental semble toutefois pencher en faveur des pessimistes sur la paire USD/JPY.

L'USD/JPY pourrait retester son plus bas de plusieurs mois une fois que la barre des 148,00 sera franchie de manière décisive.

D'un point de vue technique, l'échec de la séance de la nuit à franchir la barre des 149,00 et le repli qui a suivi confirment les perspectives négatives de la paire USD/JPY. De plus, les oscillateurs du graphique journalier se maintiennent profondément en territoire baissier et sont encore loin de la zone de survente. Ceci suggère que la trajectoire de moindre résistance pour les prix spot reste baissière. Par conséquent, des ventes sous la barre des 148,00 pourraient exposer le prochain support pertinent près de la zone des 147,25-147,20 avant que la paire ne glisse davantage sous la barre des 147,00, retestant ainsi son plus bas mensuel, autour de la zone des 146,55-146,50 touchée mardi.

À l'inverse, la zone 148,60-148,70 semble désormais constituer un obstacle immédiat avant la barre des 149,00 et le plus haut de la nuit, autour de 149,20. Une hausse soutenue au-delà de cette dernière pourrait déclencher un rallye de couverture des positions courtes et permettre à la paire USD/JPY de reconquérir la barre psychologique des 150,00. La dynamique pourrait se prolonger vers la barrière horizontale des 150,55-150,60, en route vers le chiffre rond des 151,00 et le plus haut mensuel, autour de 151,30.

Source : FXSTREET

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Favoris

Actualités financières du 13 mars

FastBull en vedette

Nouvelles quotidiennes

[Faits en bref]

Le déficit budgétaire américain atteint 1,1 billion de dollars, un record pour la même période.

La Russie n'est pas informée des résultats des négociations entre les États-Unis et l'Ukraine, il est « trop tôt » pour discuter d'une trêve.

Le gouvernement américain est confronté à une nouvelle fermeture alors que les démocrates et les républicains peinent à parvenir à un accord.

L'ancien gouverneur de la Banque d'Angleterre, Mark Carney, prendra ses fonctions de Premier ministre canadien vendredi, la taille du cabinet étant potentiellement réduite de moitié.

La Banque du Canada réduit son taux directeur de 25 points de base comme prévu et adopte une approche « prudente » face aux impacts des tarifs douaniers.

L’IPC américain ralentit mais les inquiétudes sous-jacentes demeurent.

[Détails de l'actualité]

Le déficit budgétaire américain atteint 1,1 billion de dollars , un record pour la même période

Le déficit budgétaire américain a continué de se creuser en février, portant le déficit des cinq premiers mois de l'exercice à 1 150 milliards de dollars, principalement en raison de la hausse des coûts de Medicare et des dépenses liées au service de la dette publique. Les données publiées mercredi par le Trésor ont montré un déficit de 307 milliards de dollars pour le seul mois de février. Corrigé des différences de calendrier, le déficit budgétaire pour l'exercice budgétaire commençant le 1er octobre est supérieur de 17 % à celui de la même période l'an dernier. Ce creusement du déficit pourrait compliquer les efforts du président Donald Trump pour prolonger et étendre les réductions d'impôts de 2017, dont la plupart expirent à la fin de cette année.

La Russie n'est pas informée des résultats des négociations entre les États-Unis et l'Ukraine, il est « trop tôt » pour discuter d'une trêve

Le 12 mars, l'ambassadeur de Russie en France, Alexeï Mechkov, a déclaré dans une interview aux médias que la Russie n'avait pas encore été informée des résultats des négociations américano-ukrainiennes, ce qui rendait « trop tôt » pour discuter d'une trêve. La Russie a besoin de plus de détails et espère résoudre le conflit par la voie diplomatique. Mechkov a réitéré la position de la Russie sur la résolution du conflit ukrainien, qui inclut la non-adhésion de l'Ukraine à l'OTAN, le non-déploiement de troupes de l'OTAN sur le territoire ukrainien et l'abstention de toute forme d'exercice ou d'entraînement militaire de l'OTAN en Ukraine.

Le gouvernement américain est confronté à un nouveau shutdown alors que les démocrates et les républicains peinent à parvenir à un accord .

Les sénateurs démocrates se sont réunis mercredi pour discuter d'un projet de loi de financement temporaire adopté par la Chambre des représentants, contrôlée par les républicains (qui requiert 60 voix pour être adopté au Sénat, où les républicains détiennent 53 sièges). À deux jours d'une paralysie partielle du gouvernement, le chef de file des démocrates au Sénat, Chuck Schumer, a appelé à une prolongation d'un mois des dépenses courantes afin de finaliser un projet de loi de financement plus complet pour l'année, mais cette stratégie a peu de chances d'aboutir.

Schumer a averti que les 47 sénateurs démocrates s'opposaient tous au projet de loi de financement de six mois adopté par la Chambre, un seul démocrate ayant voté pour. Dans un bref discours au Sénat, Schumer a déclaré : « J'espère que les démocrates se joindront aux républicains pour empêcher un éventuel « shutdown » vendredi. » Le sénateur républicain Markwayne Mullin a déclaré que si un « shutdown » se produisait, ce serait « à 100 % de la faute de Schumer ».

L'ancien gouverneur de la Banque d'Angleterre, Mark Carney, prendra ses fonctions de Premier ministre canadien vendredi, la taille du cabinet étant potentiellement réduite de moitié

Selon certaines sources, l'ancien gouverneur de la Banque d'Angleterre, Mark Carney, prêtera serment vendredi comme 24e Premier ministre du Canada. Le nouveau cabinet pourrait être divisé par deux par rapport à celui de l'administration Trudeau. Une source a indiqué que le cabinet devrait compter entre 15 et 20 ministres, contre 37 actuellement, incluant le Premier ministre. Âgé de 59 ans, M. Carney prend ses fonctions alors que les politiques tarifaires du président américain Donald Trump créent des turbulences économiques mondiales et perturbent les relations commerciales des États-Unis. Mercredi, M. Carney a déclaré être prêt à dialoguer avec M. Trump si la souveraineté du Canada est respectée. On ignore encore si les ministres des Finances, des Affaires étrangères et de l'Industrie conserveront leurs fonctions, car tous trois ont activement participé aux réponses commerciales aux États-Unis.

La Banque du Canada réduit son taux directeur de 25 points de base comme prévu et adopte une approche « prudente » face aux répercussions des tarifs douaniers

La Banque du Canada a annoncé mercredi une baisse de son taux directeur de 25 points de base, le portant à 2,75 %, son plus bas niveau depuis septembre 2022. L'énoncé de politique monétaire indique que l'économie canadienne repose sur des bases solides en 2025, avec une inflation proche de la cible de 2 % et une forte croissance du PIB. Cependant, l'escalade des tensions commerciales et les tarifs douaniers américains pourraient ralentir l'activité économique et accroître les pressions inflationnistes.

Les perspectives économiques sont plus incertaines que d'habitude en raison de l'évolution rapide des politiques publiques. L'incertitude généralisée créée par les menaces tarifaires américaines en constante évolution freine les intentions de dépenses des consommateurs et les projets d'embauche et d'investissement des entreprises. Dans ce contexte, et avec une inflation proche de l'objectif de 2 %, le Conseil des gouverneurs a décidé d'abaisser le taux directeur de 25 points de base supplémentaires.

Si les guerres commerciales entraînent des pressions sur les coûts et des chocs inflationnistes potentiels, les interventions politiques ne peuvent compenser totalement leurs effets, mais peuvent garantir que les hausses de prix n'entraînent pas d'inflation à long terme. La Banque surveillera de près la manière dont les pressions sur les coûts se répercutent sur les prix à la consommation. Des enquêtes récentes montrent que les consommateurs s'attendent largement à ce que les droits de douane fassent grimper les prix, ce qui accroît les anticipations d'inflation.

Lors d'une conférence de presse ultérieure, le gouverneur de la Banque du Canada, Tiff Macklem, a déclaré : « Nous sommes confrontés à une nouvelle crise. Selon l'ampleur et la durée des nouveaux tarifs américains, les répercussions économiques pourraient être graves. » L'incertitude entourant le conflit tarifaire actuel est omniprésente et a déjà eu des répercussions négatives sur l'activité économique.

La Banque ajustera prudemment ses taux directeurs, en évaluant pleinement les pressions inflationnistes à la hausse dues à la hausse des coûts et les pressions à la baisse dues à la faiblesse de la demande.

L'IPC américain se refroidit, mais des inquiétudes sous - jacentes persistent

Français L'IPC américain de février a augmenté de 2,8 % sur un an (la lecture précédente était de 3 % contre 2,9 % attendu) et de 0,2 % sur un mois (la lecture précédente était de 0,5 % contre 0,3 % attendu). L'IPC de base a augmenté de 3,1 % sur un an (la lecture précédente était de 3,3 % contre 3,2 % attendu) et de 0,2 % sur un mois (la lecture précédente était de 0,4 % contre 0,3 % attendu).

Ces données, inférieures aux attentes et aux précédentes estimations, reflètent une tendance continue à la baisse de l'inflation américaine. Dans un contexte de forte baisse des actions américaines, Wall Street a suivi de près ce rapport sur l'IPC. Suite à sa publication, les traders ont accru leurs paris sur des baisses de taux de la Fed, anticipant au moins deux baisses cette année, la première étant probable en juin.

Cependant, l'IPC de février n'a pas reflété l'impact inflationniste des droits de douane américains, laissant planer les inquiétudes du marché quant aux perspectives d'inflation aux États-Unis. Avant que les détails des droits de douane réciproques ne soient révélés, les données laissent entrevoir un sentiment de « calme avant la tempête ». Plus l'inflation reste supérieure à l'objectif de la Fed, même en raison de facteurs temporaires comme les droits de douane, plus la probabilité de révisions à la hausse des anticipations est élevée.

Alors que les risques inflationnistes liés aux projets de tarifs douaniers de Trump se font progressivement sentir, les données économiques récentes ont montré une certaine volatilité et les inquiétudes des consommateurs se sont accrues. Pour la Fed, le défi de concilier croissance économique et stabilité des prix par la politique monétaire deviendra de plus en plus difficile.

[Point de mire du jour]

UTC+8 10:30 Le gouverneur adjoint de la Banque de réserve d'Australie, Jones, prend la parole

UTC+8 17:00 L'AIE publie son rapport mensuel sur le marché pétrolier

UTC+8 17:15 Le vice-président de la BCE, Guindos, prend la parole

UTC+8 20:30 PPI de février aux États-Unis

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Favoris

La pression à l'émission reste à la hausse

Owen Li

Économique

Le plan budgétaire allemand sera examiné en première lecture au Parlement. Malgré les récents obstacles, les niveaux et les courbes de rendement n'ont que très peu reculé, et les Bunds se sont même à nouveau dépréciés face aux swaps. La situation budgétaire reste également tendue aux États-Unis, les derniers chiffres budgétaires faisant état d'un déficit toujours plus important. Le DOGE a une tâche ardue à accomplir.

Le projet de réinitialisation budgétaire de l'Allemagne est soumis au Parlement

Les taux et les courbes de taux de l'euro ont légèrement reculé mercredi, l'attention du marché ayant été moins portée par les actualités allemandes. L'attention s'est toutefois portée sur les droits de douane. Ce thème reste un facteur de découplage, car les taux américains ont pris la direction opposée mercredi, permettant à l'écart entre le taux américain et le Bund à 10 ans de franchir à nouveau la barre des 140 pb.

L'Allemagne restera toutefois le principal moteur de l'évolution des taux de l'euro. Le Parlement se réunira en session extraordinaire pour la première lecture des plans de défense et d'infrastructures. Il s'agira d'un premier débat sur la proposition du SPD et de la CDU/CSU, mais aussi sur les initiatives des Verts et du FDP. Aucune décision ne sera prise lors de cette session, et les propositions seront soumises à la commission du budget pour délibération avant une deuxième lecture et un vote au Parlement la semaine prochaine.

Pour résumer, les propositions qui sont à l'ordre du jour de cette session sont :

SPD et CDU/CSU : exempter du frein à l’endettement les dépenses de défense supérieures à 1 % du PIB et autoriser les Länder allemands à enregistrer des déficits de 0,35 %. Création d’un fonds spécial de 500 milliards d’euros pour les investissements en infrastructures, dont 100 milliards seraient réservés aux Länder.

Les Verts : Exempter les dépenses de défense supérieures à 1,5 % du PIB du frein à l’endettement avec une définition plus large des dépenses de défense.

FDP : Augmenter le fonds spécial de défense existant à 300 milliards d'euros, à condition qu'il ne puisse être utilisé que pour des dépenses de défense dépassant 2 % du PIB.

Les Verts proposent en substance de scinder le paquet en deux volets : la défense, plus urgente, qui devra être décidée immédiatement par l'ancien Bundestag, tandis que le prochain Bundestag se chargera des projets d'infrastructures. Dans ce cas, les voix de la gauche seraient également nécessaires. Mercredi, la conférence informelle des 16 chefs d'État fédéraux a appelé à ne pas scinder le paquet. À terme, les Länder devront adopter une décision au Bundesrat.

Les Bunds allemands ont progressivement baissé ces dernières séances, le rendement des Bunds à 10 ans s'établissant désormais à 15 pb au-dessus des swaps. Ce niveau reste inférieur aux plus bas de la semaine dernière, où l'écart atteignait 18 pb, mais il s'est temporairement redressé vers 12 pb. Au total, le marché s'attend à un compromis sur un plan de relance encore conséquent, ou du moins à un changement durable de la politique budgétaire allemande.

Les chiffres budgétaires américains continuent de mettre la pression sur les bons du Trésor

Le déficit budgétaire américain s'est établi à 307 milliards de dollars en février, contre 296 milliards de dollars pour le même mois l'an dernier. Pas une hausse spectaculaire, mais une hausse tout de même. Les chiffres actuels ne sont pas encourageants. Les dépenses totales de l'exercice en cours sont supérieures de 13 % à celles de l'année précédente, tandis que les recettes n'ont progressé que de 2 %. Le déficit budgétaire global s'élève à 1 150 milliards de dollars pour les cinq premiers mois de l'exercice en cours, contre 0 830 milliards de dollars pour la même période l'an dernier. Pas de solution miracle pour l'instant ! Les besoins de financement sont sous pression.

Déjà plus de 22 % de la dette est financée par des bons du Trésor, notamment pour éviter une pression excessive sur l'émission de coupons. Ces données maintiennent la pression, même si Scott Bessent a promis de ne pas modifier le profil d'émission de coupons au cours des prochains trimestres. Cela implique donc une augmentation des émissions de bons du Trésor. La situation est d'autant plus difficile que nous continuons de nous heurter au plafond de la dette. La dernière chose dont nous avons besoin actuellement, du point de vue du sentiment, est une paralysie du gouvernement, quelle qu'elle soit, ce qui représente un risque si le Sénat décide de ne pas adopter le projet de loi de reconduction dans les prochains jours. Les jours difficiles continuent. Globalement, les bons du Trésor sont mauvais.

Événements et perspectives du marché de jeudi

La politique allemande pourrait dominer l'examen en première lecture du plan budgétaire au Parlement. La liste des intervenants de la Banque centrale européenne, issus de tous les courants politiques, est également chargée, notamment Holzmann, Villeroy et Nagel, mais les dirigeants politiques sont peu enclins à donner des indications en cette période d'incertitude. La seule donnée notable concerne la production industrielle de janvier.

Aux États-Unis, les prix à la production fourniront davantage de détails sur l'inflation après un IPC plus faible que prévu. Les demandes d'allocations chômage donneront une lecture plus précise de la situation du marché du travail, mais le consensus ne prévoit que peu de changements.

Sur les marchés primaires, la Grèce devrait être active après avoir mandaté une syndication en deux tranches, rouvrant les lignes obligataires à 13 et 30 ans. L'Italie mettra aux enchères une nouvelle obligation à 3 ans, ainsi qu'une obligation verte à 7 ans et des obligations ordinaires à 8 et 30 ans (jusqu'à 8,25 milliards d'euros au total). Le Trésor américain mettra aux enchères des obligations à 30 ans (22 milliards de dollars).

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Favoris

Le fil des matières premières : Forte chute des stocks d'essence aux États-Unis

ING

Économique

Les prix du pétrole ont rebondi hier suite à un rapport hebdomadaire constructif sur les stocks de l'Energy Information Administration.

Énergie – La production pétrolière du Kazakhstan augmente

Les prix du pétrole se sont renforcés hier, le Brent ICE enregistrant sa plus forte hausse depuis fin février, s'établissant à 2 % sur la journée, repassant au-dessus de 70 $/baril. Une hausse plus faible que prévu des stocks de pétrole brut américains a soutenu le marché, tandis que les données d'inflation des prix à la consommation américaines, meilleures que prévu, ont également contribué à la confiance. Les données de l'Energy Information Administration (EIA) montrent que les stocks commerciaux de pétrole brut américains ont augmenté de 1,45 million de barils la semaine dernière.

C'est moins que la production d'environ 2 millions de barils attendue par le marché, et en dessous de l'augmentation de 4,2 millions de barils annoncée la veille par l'American Petroleum Institute (API). Les raffineurs ont augmenté leurs taux d'exploitation au cours de la semaine, les apports de pétrole brut augmentant de 321 000 b/j. Pourtant, malgré une activité de raffinage plus forte, les stocks de produits raffinés ont diminué. Les stocks d'essence ont diminué de 5,74 millions de barils, tandis que les stocks de distillats ont diminué de 1,56 million de barils. La demande implicite de produits pétroliers a augmenté de 1,06 mb/j en glissement hebdomadaire, avec une demande implicite d'essence en hausse de 305 000 b/j. Dans l'ensemble, les données étaient constructives, en particulier la forte baisse des stocks d'essence. Le dernier rapport mensuel de l'OPEP sur le marché pétrolier, publié hier, a laissé les estimations de l'offre et de la demande inchangées pour 2025 et 2026. L'OPEP continue de prévoir une croissance de la demande de pétrole de 1,45 mb/j en glissement annuel en 2025, tandis que la demande augmente de 1,43 mb/j l'année prochaine. L'OPEP reste assez optimiste quant à la demande, avec des chiffres supérieurs à ceux de l'EIA et de l'Agence internationale de l'énergie (AIE). Pendant ce temps, la production de l'OPEP a augmenté de 154 000 b/j en glissement mensuel pour atteindre 26,86 mb/j en février.

Français Le Nigeria et l'Iran ont été les principaux moteurs de cette croissance de l'offre. Si l'on considère l'OPEP+ au sens large, l'offre a augmenté de 363 000 b/j. La production kazakhe a bondi de 198 000 b/j pour atteindre 1,77 mb/j, bien au-dessus de son objectif de production de 1,47 mb/j. Le Kazakhstan a déclaré qu'il réduirait sa production à l'avenir pour compenser cette surproduction. Dans le secteur du gaz naturel, les fonds d'investissement ont continué de réduire leur position nette longue dans le mécanisme de transfert de titres (TTF) au cours de la semaine dernière, vendant 48,1 TWh, ce qui leur laisse une position nette longue de 126,7 TWh. Il s'agit du plus petit long net détenu depuis mai 2024. Le mouvement de la semaine dernière a été motivé par de nouvelles positions courtes entrant sur le marché, plutôt que par la liquidation de positions longues.

Agriculture – La production de sucre en Inde va chuter

Français Les dernières estimations de l'Association indienne des fabricants de sucre et de bioénergie (ISMA) montrent que la production brute de sucre (hors sucre détourné pour la production d'éthanol) pourrait chuter à environ 26,4 millions de tonnes en 2024/25, contre une prévision précédente de 27,3 millions de tonnes. La baisse des rendements de la canne à sucre dans certaines grandes régions productrices est principalement responsable de ces estimations de production inférieures. L'allocation de sucre pour la production d'éthanol devrait tomber à 3,5 millions de tonnes, contre une estimation précédente de 3,8 millions de tonnes. La consommation de sucre pourrait s'élever en moyenne à environ 28 millions de tonnes. Le pays exportera probablement 1 million de tonnes de sucre cette saison. Les stocks finaux 2024/25 sont estimés à 5,4 millions de tonnes.

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Favoris

Le dollar australien maintient ses gains malgré des anticipations d'inflation plus faibles chez les consommateurs

Cohen

Économique

Forex

Le dollar australien se renforce alors que le dollar américain est en difficulté dans un contexte d'incertitude tarifaire persistante et de craintes de récession.

Les attentes d'inflation des consommateurs australiens ont chuté à 3,6 % en mars, contre 4,6 % en février.

Le dernier rapport sur l'indice des prix à la consommation aux États-Unis a montré que l'inflation globale et l'inflation sous-jacente ont diminué plus rapidement que prévu en février.

Le dollar australien (AUD) continue de se renforcer face au dollar américain (USD) pour la troisième séance consécutive, malgré la baisse des prévisions d'inflation des consommateurs publiée jeudi. Les anticipations d'inflation des consommateurs au cours des 12 prochains mois sont tombées à 3,6 % en mars, contre 4,6 % en février, soit leur plus haut niveau depuis avril 2024.

La paire AUD/USD progresse, le dollar américain étant confronté à des difficultés liées à l'incertitude persistante concernant les droits de douane imposés par le président américain Donald Trump et aux inquiétudes croissantes concernant une éventuelle récession aux États-Unis. Cependant, les gains de la paire pourraient être limités après que Trump a exclu d'exempter l'Australie de ses droits de douane de 25 % sur l'aluminium et l'acier, deux exportations clés évaluées à près d'un milliard de dollars.

Le Premier ministre Anthony Albanese a affirmé mercredi que « l’Australie n’imposerait pas de tarifs réciproques aux États-Unis », soulignant que les mesures de rétorsion ne feraient qu’augmenter les coûts pour les consommateurs australiens et faire grimper l’inflation.

Les investisseurs restent concentrés sur les perspectives de politique monétaire de la Banque de réserve d'Australie (RBA), notamment après que les solides données économiques de la semaine dernière ont réduit les anticipations de nouvelles baisses de taux. La croissance économique a dépassé les prévisions, marquant sa première accélération depuis plus d'un an.

Le dollar australien s'apprécie tandis que le dollar américain est en difficulté face aux craintes de récession

L'indice du dollar américain (DXY), qui mesure l'évolution du dollar américain face à six grandes devises, se maintient autour de 103,50 au moment de la rédaction de cet article. Cependant, le DXY s'est renforcé, les opérateurs digérant les dernières données de l'indice des prix à la consommation (IPC) américain, qui montrent un ralentissement plus rapide que prévu de l'inflation globale et de base en février. Ce ralentissement de l'inflation a alimenté les spéculations selon lesquelles la Réserve fédérale américaine (Fed) pourrait abaisser ses taux d'intérêt plus tôt que prévu.

Aux États-Unis, l'inflation mensuelle globale a ralenti à 0,2 % en février, contre 0,5 % en janvier, tandis que l'inflation sous-jacente a reculé à 0,2 %, en deçà des 0,3 % attendus. Sur une base annuelle, l'inflation globale a reculé à 2,8 % contre 3,0 %, tandis que l'inflation sous-jacente est passée de 3,3 % à 3,1 %.

Le président Trump est revenu sur sa décision de doubler les droits de douane sur l'acier et l'aluminium canadiens à 50 %, une décision annoncée mardi soir. Cependant, la Maison-Blanche a confirmé à Reuters que les nouveaux droits de douane de 25 % sur tous les produits importés d'acier et d'aluminium entreront toujours en vigueur mercredi, ce qui aura des répercussions sur les alliés et les principaux fournisseurs des États-Unis, dont le Canada et le Mexique.

Trump a qualifié l'économie de « période de transition », laissant entrevoir un potentiel ralentissement. Les investisseurs ont interprété ses propos comme un signe avant-coureur de possibles turbulences économiques à court terme.

La semaine dernière, le président de la Fed, Jerome Powell, a rassuré les marchés : la banque centrale ne voit pas la nécessité immédiate d’ajuster sa politique monétaire malgré la montée des incertitudes. Mary Daly, présidente de la Fed de San Francisco, a fait écho à ce sentiment, soulignant que l’incertitude croissante des entreprises pourrait freiner la demande, mais ne justifie pas une modification des taux d’intérêt.

Le vice-gouverneur de la RBA, Andrew Hauser, a souligné que l'incertitude liée au commerce mondial n'avait jamais été aussi élevée depuis 50 ans. Il a averti que l'incertitude découlant des droits de douane imposés par le président américain Donald Trump pourrait inciter les entreprises et les ménages à retarder leurs projets et leurs investissements, ce qui pourrait peser sur la croissance économique.

Bloomberg a rapporté mardi, citant des sources proches du dossier, que les négociations commerciales et autres entre les États-Unis et la Chine restaient dans l'impasse. Des responsables chinois affirment que les États-Unis n'ont pas fourni de mesures claires concernant les mesures relatives au fentanyl nécessaires à l'allègement tarifaire. Par ailleurs, une source proche des discussions à la Maison-Blanche a indiqué qu'aucune rencontre en personne n'était actuellement prévue entre les deux dirigeants.

La Chine a annoncé samedi l'imposition d'un droit de douane de 100 % sur l'huile de colza, les tourteaux et les pois canadiens, ainsi que d'une taxe de 25 % sur les produits aquatiques et le porc en provenance du Canada. Cette mesure intervient en représailles aux droits de douane instaurés par le Canada en octobre, qui ont exacerbé les tensions commerciales. Il s'agit d'un nouveau front dans un conflit commercial plus vaste alimenté par la politique tarifaire du président américain Donald Trump. Ces droits de douane entreront en vigueur le 20 mars.

Le dollar australien maintient sa position au-dessus de la moyenne mobile exponentielle à 50 jours, près de 0,6300

La paire AUD/USD s'échange à près de 0,6320 jeudi. L'analyse technique du graphique journalier montre que la paire évolue au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (MME) sur neuf jours, signalant un renforcement de la dynamique des prix à court terme. De plus, l'indice de force relative (RSI) sur 14 jours a légèrement dépassé 50, indiquant une tendance haussière.

À la hausse, la paire AUD/USD pourrait explorer la zone autour du plus haut de trois mois de 0,6408, atteint pour la dernière fois le 21 février.

La paire AUD/USD pourrait trouver un support immédiat à la MME à 50 jours, à 0,6307, alignée avec la MME à 9 jours, à 0,6304. Une cassure sous ce niveau pourrait affaiblir la dynamique des prix à court terme et conduire la paire à évoluer autour du plus bas de cinq semaines à 0,6187, enregistré le 5 mars.

AUD/USD : graphique journalier

Prix du dollar australien aujourd'hui

Le tableau ci-dessous montre la variation en pourcentage du dollar australien (AUD) par rapport aux principales devises cotées aujourd'hui. Le dollar australien a affiché la plus forte hausse face au yen japonais.

	dollars américains	EUR	GBP	JPY	GOUJAT	AUD	NZD	CHF
dollars américains		-0,01%	-0,02%	0,01%	0,03%	-0,02%	-0,10%	-0,09%
EUR	0,00%		-0,01%	0,03%	0,02%	-0,02%	-0,06%	-0,08%
GBP	0,02%	0,00%		0,02%	0,03%	-0,01%	-0,06%	-0,04%
JPY	-0,01%	-0,03%	-0,02%		0,00%	-0,03%	-0,10%	-0,06%
GOUJAT	-0,03%	-0,02%	-0,03%	-0,00%		-0,03%	-0,10%	-0,08%
AUD	0,02%	0,02%	0,00%	0,03%	0,03%		-0,05%	-0,01%
NZD	0,10%	0,06%	0,06%	0,10%	0,10%	0,05%		0,05%
CHF	0,09%	0,08%	0,04%	0,06%	0,08%	0,01%	-0,05%

La carte thermique affiche les variations en pourcentage des principales devises les unes par rapport aux autres. La devise de base est sélectionnée dans la colonne de gauche, tandis que la devise de cotation est sélectionnée dans la ligne supérieure. Par exemple, si vous sélectionnez le dollar australien dans la colonne de gauche et que vous déplacez la ligne horizontale jusqu'au dollar américain, la variation en pourcentage affichée dans la case représentera le taux de change AUD (base)/USD (cotation).

Indicateur économique

Anticipations d'inflation des consommateurs

Les prévisions d'inflation des consommateurs, publiées par le Melbourne Institute, présentent les attentes des consommateurs concernant l'inflation future au cours des 12 prochains mois. Plus les attentes sont élevées, plus elles auront d'impact sur la probabilité d'une hausse des taux par la RBA. Par conséquent, une valeur élevée est considérée comme positive, ou haussière, pour le dollar australien, tandis qu'une valeur basse est considérée comme négative, ou baissière.

Source : FXSTREET

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Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Favoris

Le prix du Bitcoin va-t-il à nouveau s’effondrer ?

Warren Takunda

Crypto-monnaie

Le Bitcoin (BTC) a atteint 83 700 $ au cours des premières heures asiatiques du 12 mars après avoir atteint un creux de 76 600 $ le 11 mars dans un contexte de légère amélioration du sentiment du marché.

Le rejet du BTC/USD à partir du niveau de 84 000 $ soulève des questions quant à savoir si le prix du BTC pourrait encore baisser au cours des prochains jours. Le prix du Bitcoin va-t-il à nouveau s'effondrer ?_1

Le prix du Bitcoin va-t-il à nouveau s'effondrer ?_1

Graphique horaire du cours BTC/USD. Source : Cointelegraph/TradingView

La demande de Bitcoin reste faible

Les sorties de fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin Spot ont joué un rôle important dans la chute du prix du BTC depuis fin février, dépassant 1,5 milliard de dollars au cours des deux dernières semaines.

Pendant ce temps, la demande apparente de Bitcoin reste faible, ce qui implique une baisse de l'appétit pour le risque des investisseurs potentiels, selon les données de la société d'intelligence de marché CryptoQuant,

Ce qu'il faut savoir :

La demande apparente est la différence entre la production et les variations de stocks.

La production fait référence à l'émission minière de BTC, tandis que l'inventaire fait référence à l'offre inactive depuis plus d'un an.

La demande apparente s’affaiblit si la production dépasse la réduction des stocks.

Après une période d'accélération entre novembre 2024 et décembre 2024, alimentée par la victoire du président Donald Trump, la demande apparente de Bitcoin est passée de 279 000 BTC le 4 décembre à 10 000 le 26 février.

Le 27 février, la mesure est devenue négative pour la première fois depuis septembre 2024.

Il s'élève actuellement à -93 700 BTC au moment de la rédaction.

Si la tendance se poursuit, le prix pourrait baisser, comme cela s’est produit en juillet 2024.

Le graphique ci-dessous montre que la demande apparente de Bitcoin était à des niveaux similaires le 27 juillet 2024, après quoi le prix du BTC a chuté de 30 % supplémentaires pour atteindre 49 000 $ le 5 août 2024. Le prix du Bitcoin va-t-il à nouveau s'effondrer ?_2

Le prix du Bitcoin va-t-il à nouveau s'effondrer ?_2

Demande apparente de bitcoins. Source : CryptoQuant

Cependant, cet indicateur ne garantit pas toujours une baisse plus importante à l'avenir. Par exemple, il était également négatif fin mai 2024 et fin octobre 2024, avant que le prix ne progresse respectivement de 7 % et 73 %.

Les indicateurs de valorisation du Bitcoin suggèrent une correction plus profonde

Les données de Cointelegraph Markets Pro et TradingView montrent que le prix du Bitcoin se négocie 7 % au-dessus de son plus bas niveau sur quatre mois de 76 600 $ atteint le 12 mars.

Malgré ce rebond, plusieurs indicateurs de valorisation sont toujours orientés à la baisse, ce qui suggère qu'une correction plus profonde est possible, selon CryptoQuant.

L'indicateur du cycle de marché haussier-baissier du Bitcoin est à son « niveau le plus baissier » de ce cycle.

L'indicateur de cycle de marché haussier/baissier est une mesure de momentum qui mesure la différence entre l'indice PL et sa moyenne mobile sur 365 jours.

Les valeurs supérieures à 0 indiquent que le BTC est dans un marché haussier, tandis que les valeurs inférieures à 0 indiquent un marché baissier.

La valeur actuelle de -0,067 est au niveau le plus bas depuis mai 2023, lorsque le prix du Bitcoin a entamé une reprise soutenue. Le prix du Bitcoin va-t-il à nouveau s'effondrer ?_3

Le prix du Bitcoin va-t-il à nouveau s'effondrer ?_3

Bitcoin : indicateur du cycle haussier-baissier. Source : CryptoQuant

Pendant ce temps, le score Z du ratio MVRV est passé en dessous de sa moyenne mobile sur 365 jours, indiquant que la tendance à la hausse des prix a perdu de son élan.

Le ratio MVRV Z-score est une mesure clé utilisée pour évaluer si Bitcoin est surévalué ou sous-évalué.

« Historiquement, les indicateurs de valorisation à ces niveaux ont signalé soit une forte correction, soit le début d’un marché baissier. »

Le prix du Bitcoin baisse à 68 400 $

D'un point de vue technique, le prix du BTC évolue dans un modèle de continuation baissière qui indique une correction potentielle à venir.

Points clés :

Le BTC évolue dans un modèle de drapeau baissier, indiquant la possibilité d'une baisse supplémentaire si les niveaux de support clés ne tiennent pas.

Le drapeau baissier s'est développé après que le Bitcoin soit passé de 92 000 $ à un plus bas local de 76 600 $ entre le 6 et le 11 mars.

La consolidation au sein du drapeau baissier a permis au BTC de se négocier dans un canal parallèle ascendant, la baisse d'aujourd'hui testant les niveaux de support critiques, y compris la limite inférieure du drapeau à 82 000 $. Le prix du Bitcoin va-t-il à nouveau s'effondrer ?_4

Le prix du Bitcoin va-t-il à nouveau s'effondrer ?_4

Graphique BTC/USD sur quatre heures. Source : Cointelegraph/TradingView

Une rupture de ce niveau pourrait déclencher un nouvel effondrement des prix.

L'objectif de baisse du drapeau baissier, dérivé de la hauteur de la baisse précédente, est d'environ 68 400 $, ce qui représente une baisse de 17 % par rapport au prix actuel.

Les analystes de CryptoQuant, quant à eux, affirment que si la zone de support actuelle entre 75 000 $ et 78 000 $ ne tient pas, Bitcoin pourrait descendre encore plus bas jusqu'à 63 000 $.