La Banque européenne de réarmement cherche à fusionner avec une banque multilatérale rivale soutenue par JPMorgan

Royal Bank of Canada a fait état d'une hausse de son bénéfice au quatrième trimestre mercredi, le banque canadien ayant été aidé par la vigueur de son segment des marchés de capitaux.

Les tarifs douaniers du président américain Donald Trump sur des secteurs canadiens clés ont entraîné une volatilité sur les marchés, ce qui a stimulé l'activité de transactions et, avec elle, a soulevé les activités des banques sur les marchés de capitaux.

La Banque de Nouvelle-Écosse a publié mardi un bénéfice trimestriel supérieur aux prévisions, alimenté par la vigueur dece segment.

Le revenu net de la division des marchés des capitaux de la Banque Royale a grimpé à 1,43 milliard de dollars canadiens (1,03 milliard de dollars canadiens ) au quatrième trimestre, contre 985 millions de dollars canadiens l'année dernière.

La banque a déclaré un bénéfice net ajusté de 5,55 milliards de dollars canadiens, ou 3,85 dollars canadiens par action, pour les trois mois terminés le 31 octobre, comparativement à 4,44 milliards de dollars canadiens, ou 3,07 dollars canadiens par action, pour la période correspondante de l'année précédente.

Les actions du banque ont gagné près de 25 % jusqu'à présent en 2025, à la dernière clôture.

(1 $ = 1,3945 dollar canadien)

Uniper et Sefe, deux grandes entreprises du secteur de l'énergie qui ont été renflouées par Berlin pendant la crise énergétique européenne, sont considérées comme des actifs attractifs par les investisseurs potentiels, a déclaré mercredi la ministre allemande de l'économie.

Ses commentaires ont été faits lors d'une conférence d'investisseurs sur l'énergie et les infrastructures allemandes à Francfort, où environ 50 investisseurs institutionnels représentant plus de 10 000 milliards d'euros (11 600 milliards de dollars) de capitaux investis dans le monde se sont réunis.

Cette conférence, organisée par la banque publique KfW (KFW.UL), est la deuxième du genre et vise à susciter l'intérêt des investisseurs pour la plus grande économie d'Europe, qui s'est contractée au cours des deux dernières années et ne devrait connaître qu'une croissance modeste d'ici à 2025.

Berlin a dépensé environ 20 milliards d'euros pour stabiliser Sefe et Uniper en 2022, après que la Russie a réduit puis interrompu ses livraisons de gaz. Le gouvernement allemand doit ramener ses participations dans les deux groupes à un maximum de 25 % plus une action d'ici à 2028.

"Je note avec intérêt que les deux entreprises sont considérées comme intéressantes et attrayantes",a déclaré la ministre de l'économie Katherina Reiche lors du sommet, auquel ont également participé le directeur général de la Deutsche Bank, Christian Sewing, et des cadres supérieurs de KKR et de Norges Bank Investment Management (NOCB.UL) .

"Pour l'instant, je ne peux pas dire si et avec quels investisseurs nous discutons de cette question", a-t-elle ajouté, tout en soulignant que l'Allemagne était devenue un pôle d'attraction pour les grands investisseurs dans le secteur de l'énergie.

(1 dollar = 0,8593 euro)

Uniper et Sefe, deux grandes entreprises du secteur de l'énergie qui ont été renflouées par Berlin pendant la crise énergétique européenne, suscitent l'intérêt des investisseurs, a déclaré mercredi la ministre allemande de l'économie, Katherina Reiche.

"Je note avec intérêt que ces deux entreprises sont considérées comme intéressantes et attrayantes", a-t-elle déclaré lors d'un sommet d'investisseurs sur l'énergie et les infrastructures allemandes.

"Pour l'instant, je ne peux pas dire si et avec quels investisseurs nous discutons de cette question", a-t-elle ajouté, tout en soulignant que l'Allemagne était devenue un pôle d'attraction pour les grands investisseurs dans le secteur de l'énergie.

par Abigail Summerville

JPMorgan Chase a engagé mardi deux nouveaux directeurs généraux, R. Sean Daugherty et Robert Rosenfeld, pour renforcer son équipe de fusions et acquisitions de moyennes entreprises en Amérique du Nord, selon un mémo consulté par Reuters.

LE CONTEXTE

• Ils rejoindront une équipe en pleine expansion, composée de plus de 250 banquiers dédiés aux entreprises de taille moyenne et aux investisseurs.

LE PERSONNEL

• Daugherty apporte plus de 23 ans d'expérience en matière de conseil sur les transactions de fusion et d'acquisition pour les entreprises de taille moyenne. Il a récemment occupé le poste de directeur général senior au sein de l'équipe de conseil en capital-investissement de Guggenheim Securities, où il a dirigé le groupe des consommateurs. Auparavant, il était directeur général chez Lazard.

• Rosenfeld apporte près de 20 ans d'expérience en matière de conseil en fusions et acquisitions dans le secteur de la consommation. Plus récemment, il a dirigé les services bancaires d'investissement pour les produits ménagers de consommation au niveau mondial chez Baird. Auparavant, il a travaillé au sein du groupe M&A de BMO Capital Markets.

• Lorsqu'ils rejoindront l'équipe au début de l'année prochaine, ils rendront compte aux co-responsables des fusions et acquisitions pour les entreprises de taille moyenne en Amérique du Nord, Andrew Castaldo et Andrew Martin.

• Daugherty et Rosenfeld sont basés à Chicago.

par Elizabeth Howcroft et Jesús Aguado

Un groupe de 10 banques européennes, dont ING , UniCredit et BNP Paribas , **a formé** une société pour lancer un stablecoin rattaché à l'euro dans la seconde moitié de 2026, dans une démarche qui, espèrent-ils, contrera la domination des États-Unis dans les paiements numériques.

Le directeur général de la société basée à Amsterdam, nommée Qivalis, sera Jan-Oliver Sell, qui était auparavant le directeur général des activités allemandes de la bourse de crypto-monnaies Coinbase et qui a également travaillé pour Binance. L'ancien président de NatWest, Howard Davies, **en sera le président du conseil d'administration**, a déclaré le groupe lors d'une conférence de presse à Amsterdam mardi.

La nouvelle société, qui aura son siège à Amsterdam, prévoit d'embaucher 45 à 50 personnes au cours des 18 à 24 prochains mois, a déclaré M. Sell, ajoutant qu'ils ont déjà un tiers de ce nombre.

Les banques sont confrontées à la croissance rapide du secteur des stablecoins et à la croissance plus large des crypto-monnaies, qui sont considérées par certains prêteurs comme des concurrents directs potentiels.

Cette croissance a mis les prêteurs traditionnels sous pression pour trouver des utilisations à la technologie blockchain dans leurs propres activités.

Un grand nombre de sociétés financières américaines de premier plan se sont préparées à lancer leurs propres stablecoins garantis en dollars après que le président américain Donald Trump a signé une loi établissant des règles pour les stablecoins .

LES STABLECOINS INDEXÉS SUR LE DOLLAR ONT FAIT UN BOND EN AVANT

Les stablecoins - un type de crypto-monnaie conçu pour maintenir une valeur constante et soutenu par des devises traditionnelles - ont connu une forte croissance ces dernières années, sous l'impulsion de la société Tether, basée au Salvador, qui a mis en circulation environ 185 milliards de dollars de son jeton basé sur le dollar.

Il y a peu de signes de demande pour des stablecoins **rattachés à l'euro**. La branche cryptographique de la Société Générale, SG-FORGE - qui ne fait pas partie de Qivalis - a lancé un stablecoin **rattaché à l'euro** en 2023, mais il n'a que 64 millions d'euros (74,27 millions de dollars) de jetons en circulation.

Qivalis a déclaré dans un communiqué que le jeton fournira "des paiements et des règlements quasi-instantanés et à faible coût", bien que Davies ait déclaré que le cas d'utilisation initial sera dans le commerce de crypto-monnaie.

M. Sell a déclaré que le nom avait été choisi pour véhiculer la confiance, la qualité et les valeurs, qui sont essentielles dans la finance, et qu'il était facile à prononcer dans toutes les langues.

La société prévoit de lancer son stablecoin au début du second semestre 2026, le processus d'obtention de la licence prenant de six à neuf mois, a déclaré M. Sell.

Elle demande une licence d'établissement de monnaie électronique (EMI) à la banque centrale néerlandaise.

INQUIÉTUDES RÉGLEMENTAIRES

Les régulateurs craignent que les stablecoins n'aspirent les flux d'argent hors du système bancaire réglementé. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré aux décideurs européens que l'émission privée de stablecoins présentait des risques pour la politique monétaire et la stabilité financière.

La BCE travaille également sur un euro numérique qui lui serait propre et qui constituerait une alternative stratégique aux moyens de paiement privés dominés par les États-Unis, tels que les cartes de crédit et les stablecoins.

Floris Lugt, responsable des actifs numériques chez ING, qui deviendra le directeur financier de Qivalis, a déclaré que le groupe était en contact avec la BCE, qui était "très favorable" au projet.

"Notre impression est qu'ils sont très favorables, car un objectif politique important est de parvenir à une autonomie stratégique dans les paiements européens et ils sont assez préoccupés par les stablecoins, en particulier les stablecoins en dollars américains émis par les fintechs, et ils préfèrent avoir - c'est notre impression - les champions européens qu'ils peuvent soutenir."

Les banques impliquées dans le projet, annoncé pour la première fois en septembre, étaient à l'origine ING, UniCredit, Banca Sella I, KBC , DekaBank, Danske Bank , SEB , Caixabank et Raiffeisen Bank International . BNP Paribas a depuis rejoint le groupe, a déclaré M. Lugt mardi.

Un autre groupe composé de dix banques, dont Bank of America , Deutsche Bank , Goldman Sachs et UBS , a également déclaré qu'il étudiait conjointement la possibilité d'émettre un stablecoin. BNP Paribas fait partie des deux groupes.

(1 $ = 0,8617 euros)

MEILLEURE ANNÉE DEPUIS 1997, LES BANQUES EUROPÉENNES SONT-ELLES TOUJOURS À ACHETER?

Les banques européennes (.SX7P) ont été les véritables gagnantes de cette année avec une hausse de près de 60% - leur meilleure performance annuelle depuis 1997, et bien que les gains faciles semblent être derrière nous, de nombreux investisseurs et banques d'investissement restent optimistes.

Parmi eux, J.P.Morgan.

La banque de Wall Street aborde l'année 2026 avec une opinion positive reconfirmée sur le secteur, citant ce qu'elle appelle un "environnement parfait" alimenté par une macroéconomie solide et des fondamentaux ascendants forts.

Elle estime que la croissance du PIB s'améliore, que les taux et l'inflation sont stables et que le faible taux de chômage favorise des gains de BPA de près de 10 % par an jusqu'en 2027, avec l'aide des rachats d'actions.

Les valorisations ont déjà été réévaluées à 8,9 fois les bénéfices, mais les analystes de JPM prévoient encore une hausse de 12 % au cours de l'année prochaine et potentiellement de 25 % à plus long terme en raison de la baisse du coût des capitaux propres.

Les titres les plus prisés sont Barclays , NatWest , Deutsche Bank et SocGen , tandis que Caixabank , StanChart et Erste ont été ajoutés au portefeuille.

Par rapport aux États-Unis, JPM privilégie l'Europe, en raison d'une décote encore importante et de solides réserves de capital.

Mais attention aux risques potentiels tels que la baisse des taux, le ralentissement de la croissance et la concurrence à long terme de la finance numérique.