JPMorgan nomme Todd Combs, de Berkshire, à la tête d'une nouvelle initiative d'investissement

La Deutsche Bank a choisi de prendre environ 250 000 pieds carrés de bureaux à Canary Wharf, à Londres, dans un bâtiment arborant le logo de la fintech britannique Revolut, a rapporté le Financial Times samedi.

La banque allemande prendra environ deux fois plus d'espace que Revolut dans l'immeuble YY sur South Colonnade, selon le rapport, citant des personnes familières avec le sujet.

La Deutsche Bank a refusé de commenter le rapport, tandis que le Canary Wharf Group n'a pas immédiatement répondu aux demandes de commentaires de Reuters en dehors des heures d'ouverture.

Le Canary Wharf Group, qui gère le quartier financier au sens large et est détenu conjointement par QIA et la société canadienne Brookfield , a été durement touché par la chute de la demande de bureaux induite par la pandémie. Le quartier connaît aujourd'hui un rebond, car de plus en plus d'entreprises incitent leur personnel à retourner au bureau.

Visa relocalise son siège européen dans le quartier, a déclaré le Canary Wharf Group vendredi.

La semaine dernière, JPMorgan Chase a dévoilé un projet de construction d'une tour à Canary Wharf qui, selon elle, apporterait 9,9 milliards de livres (13 milliards de dollars) sur six ans à l'économie locale - y compris le coût de la construction - et créerait 7 800 emplois.

(1 $ = 0,7502 livre)

par Dawn Chmielewski et Milana Vinn

Ce qui avait commencé comme une mission d'enquête pour Netflix a abouti à l'une des plus grandes transactions médiatiques de la dernière décennie, qui devrait remodeler le paysage mondial du divertissement, ont déclaré à Reuters des personnes ayant une connaissance directe de l'opération.

Netflix a annoncé vendredi qu'il avait conclu un accord pour acheter les studios de télévision et de cinéma de Warner Bros Discovery et sa division de streaming pour 72 milliards de dollars.

Bien que Netflix ait publiquement minimisé les spéculations sur l'achat d'un grand studio hollywoodien pas plus tard qu'en octobre, le pionnier du streaming s'est lancé dans la course lorsque Warner Bros Discovery a lancé une enchère le 21 octobre, après avoir rejeté un trio d'offres non sollicitées de Paramount Skydance .

Les détails du plan de Netflix et des délibérations du conseil d'administration de Warner Bros, basés sur des entretiens avec sept conseillers et dirigeants, sont rapportés ici pour la première fois.

Initialement motivés par la curiosité pour ses activités, les dirigeants de Netflix ont rapidement reconnu l'opportunité que représentait Warner Bros, au-delà de la possibilité d'offrir aux abonnés de Netflix le vaste catalogue de films et d'émissions de télévision de ce studio centenaire. Les titres du catalogue sont précieux pour les services de diffusion en continu, car ces films et émissions peuvent représenter 80 % des visionnages, selon une personne connaissant bien le secteur.

Les unités commerciales de Warner Bros - en particulier son unité de distribution et de promotion en salle et son studio - étaient complémentaires de Netflix. Le service de streaming HBO Max bénéficierait également des connaissances acquises il y a plusieurs années par le leader du streaming Netflix, ce qui accélérerait la croissance de HBO, selon une personne au fait de la situation.

Netflix a commencé à flirter avec l'idée d'acquérir le studio et les actifs de streaming, a déclaré à Reuters une autre source au fait du processus, après que WBD a annoncé en juin son intention de se scinder en deux sociétés cotées en bourse , séparant ses réseaux de télévision par câble, en perte de vitesse mais générateurs de liquidités, des studios légendaires de Warner Bros, de HBO et du service de streaming HBO Max.

Netflix et Warner Bros n'ont pas répondu aux demandes de commentaires.

Le travail s'est intensifié cet automne, lorsque Netflix a commencé à disputer les actifs à Paramount et à la société mère de NBCUniversal, Comcast .

FLEXIBILITÉ STRATÉGIQUE

Warner Bros a lancé les enchères publiques en octobre, après que Paramount a présenté la première de trois offres progressives pour la société de médias en septembre. Des sources familières avec l'offre ont déclaré que Paramount avait pour objectif d'anticiper la séparation prévue parce que la scission compromettrait sa capacité à combiner les activités des réseaux de télévision traditionnels et augmenterait le risque d'être surenchéri pour le studio par des sociétés comme Netflix.

À la même époque, le banquier JPMorgan Chase & Co conseillait au directeur général de Warner Bros Discovery, David Zaslav, d'envisager d'inverser l'ordre de la scission prévue, en se séparant d'abord de l'unité Discovery Global, qui comprend les actifs de télévision par câble de la société. Cela donnerait à l'entreprise plus de flexibilité, y compris l'option de vendre le studio, le streaming et les actifs de contenu, qui, selon les conseillers, susciteraient un vif intérêt, selon des sources familières avec le sujet.

Les dirigeants du service de streaming et son équipe de conseillers, qui comprenait les banques d'investissement Moelis & Company , Wells Fargo et le cabinet d'avocats Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom, ont tenu des appels quotidiens le matin au cours des deux derniers mois, ont indiqué les sources. Le groupe a travaillé tout au long de la semaine de Thanksgiving - y compris plusieurs appels le jour de Thanksgiving - pour préparer une offre avant la date limite du 1er décembre.

Le conseil d'administration de Warner Bros s'est également réuni tous les jours au cours des huit derniers jours, jusqu'à la décision de jeudi, lorsque Netflix a présenté l'offre finale, que les sources ont décrite comme la seule offre qu'ils considéraient comme contraignante et complète, selon des sources familières avec les délibérations.

Le conseil d'administration a préféré l'offre de Netflix, qui apporterait des avantages plus immédiats que celle de Comcast. La société mère NBCUniversal a proposé de fusionner sa division divertissement avec Warner Bros Discovery, créant ainsi une unité beaucoup plus importante qui rivaliserait avec Walt Disney . Mais il aurait fallu des années pour mettre en œuvre ce projet, ont déclaré les sources.

Comcast s'est refusé à tout commentaire.

Bien que Paramount ait augmenté son offre à 30 dollars par action jeudi pour l'ensemble de la société, pour une valeur de 78 milliards de dollars, selon des sources familières avec l'opération, le conseil d'administration de Warner Bros avait des inquiétudes quant au financement, selon d'autres sources.

Paramount s'est refusé à tout commentaire.

Pour rassurer le vendeur sur ce qui devrait être un examen réglementaire important, Netflix a proposé l'une des plus importantes indemnités de rupture dans l'histoire des fusions et acquisitions, à savoir 5,8 milliards de dollars, signe qu'elle est convaincue d'obtenir l'approbation des autorités réglementaires, ont déclaré les sources. "Personne ne met le feu à 6 milliards de dollars sans cette conviction", a déclaré l'une des sources.

Jusqu'au moment où, tard dans la nuit de jeudi à vendredi, Netflix a appris que son offre avait été acceptée - une nouvelle qui a été accueillie par des applaudissements et des acclamations lors d'un appel de groupe - un cadre de Netflix a confié qu'il pensait qu'il n'y avait qu'une chance sur deux.

** Les actions de Protara Therapeutics ont baissé de 16,7 % en pré-marché à 5,72 $ après la tarification de son offre secondaire de 75 millions de dollars

** La société de biotechnologie basée à New York a déclaré jeudi en fin de journée (link) avoir vendu environ 13 millions d'actions à 5,75 $, soit une décote de 16,3 % par rapport à la dernière vente

** La société a l'intention d'utiliser le produit net de l'offre pour financer le développement clinique de sa thérapie cellulaire, TARA-002, et le développement d'autres programmes cliniques

** La société développe TARA-002 dans le cancer de la vessie non invasif sur le plan musculaire (NMIBC) et dans les malformations lymphatiques (LMs), des kystes rares et non malins du système vasculaire lymphatique qui se forment principalement dans la région de la tête et du cou chez les enfants

** Avec environ 38,6 millions d'actions en circulation, TARA a une capitalisation boursière d'environ 265 millions de dollars

** JP Morgan, TD Cowen et Piper Sandler sont les teneurs de livre conjoints de l'offre

** Jusqu'à la clôture de jeudi, les actions de TARA ont augmenté de 30 % depuis le début de l'année, y compris une hausse de 58 % au cours du trimestre

** Les 6 analystes qui couvrent le titre sont tous optimistes; l'objectif de cours médian est de 25 $, selon les données de LSEG

Visa va déménager son siège européen à Canary Wharf, à Londres, selon une information de presse du Financial Times publiée vendredi.

Visa va louer 300.000 pieds carrés (environ 27.870 mètres carrés) au One Canada Square pour une durée de 15 ans, selon le FT citant le Canary Wharf Group, ajoutant que la société louera 11 étages du bâtiment qu'elle devrait occuper en 2028, citant le Canary Wharf Group.

Visa et le Canary Wharf Group n'ont pas immédiatement répondu aux demandes de commentaires de Reuters.

Le quartier de Canary Wharf a eu du mal à conserver ses locataires après la pandémie de Covid-19. Il connaît toutefois aujourd'hui un regain d'activité, de plus en plus d'entreprises incitant leur personnel à retourner au bureau.

La semaine dernière, JPMorgan Chase a dévoilé un projet de construction d'une tour dans le quartier financier, qui contribuera à hauteur de 9,9 milliards de livres (11,3 milliards d'euros) sur six ans à l'économie locale et créera 7.800 emplois.

par Ernest Scheyder et Shariq Khan

Washington doit agir encore plus rapidement pour soutenir les projets de minerais essentiels et compenser la mainmise de Pékin sur l'approvisionnement mondial en éléments constitutifs de l'électronique, des armes et d'une série d'autres biens, ont déclaré jeudi trois dirigeants américains des secteurs de l'exploitation minière et du raffinage.

Cette initiative souligne à quel point le soutien croissant apporté cette année par Washington au secteur - notamment en prenant des participations dans des sociétés minières et en garantissant un prix plancher pour la seule mine américaine de terres rares - n'est pas à la hauteur de ce que les dirigeants de l'industrie estiment nécessaire face à l'intense concurrence chinoise.

Des dirigeants de Perpetua Resources , American Rare Earths et Westwin Elements ont déclaré lors de la conférence Reuters NEXT à New York que le gouvernement américain devrait publier un plan global sur les minéraux, faire pression sur l'Indonésie pour qu'elle réduise sa production de nickel et accélérer le délai d'approbation des prêts par la Banque américaine d'import-export et d'autres agences, entre autres mesures.

"Nous avons besoin d'une vision industrielle", a déclaré Melissa Sanderson, directrice d'American Rare Earths, qui travaille à la construction d'une mine de terres rares dans le Wyoming.

"Ce dont nous avons besoin, c'est d'un plan intégré pour construire la chaîne d'approvisionnement en minéraux essentiels avec toute la myriade d'intrants, l'antimoine, le nickel, le cuivre, les terres rares et la manière dont cela se répercute sur les fabricants de batteries, les fabricants d'aimants et les divers utilisateurs finaux."

KaLeigh Long, directrice générale de la société privée Westwin, qui construit la seule raffinerie de nickel américaine , demande à l'administration Trump de faire pression sur l'Indonésie pour qu'elle limite sa production de nickel, qui a bondi au cours des deux dernières années pour atteindre environ 60 % de l'offre mondiale et a fait chuter les prix du nickel de près de 50 % en conséquence.

Cela a forcé BHP et d'autres à fermer leurs opérations et a posé un défi à Westwin qui vise à obtenir un financement pour raffiner 34 000 tonnes de nickel par an dans l'Oklahoma d'ici 2030.

"J'exhorte vraiment le gouvernement américain à penser simple", a déclaré Mme Long. "En ce qui concerne le nickel, imposons un quota à la production indonésienne. Si vous faites cela, je peux presque vous promettre que, du jour au lendemain, vous verrez le prix du nickel s'améliorer."

Mme Long a déclaré qu'un prix plancher pour le nickel fixé par Washington ne serait pas réalisable compte tenu de la taille du marché de ce métal et a plaidé en faveur d'une limitation de la production indonésienne.

"Un prix plancher est en quelque sorte une perte d'énergie pour l'instant", a-t-elle déclaré. "Je ne pense pas qu'il s'agisse d'une solution stable ou d'une solution à court terme."

Les terres rares constituent toutefois un marché beaucoup plus petit que celui du nickel et le soutien des prix est essentiel jusqu'à ce que les prix soient plus transparents, a déclaré Mme Sanderson, ancienne diplomate américaine et cadre chez le mineur de cuivre Freeport-McMoRan .

Le London Metal Exchange, par exemple, négocie le nickel mais pas les terres rares, un marché que la Chine domine également.

"Le LME n'a jusqu'à présent manifesté aucun intérêt pour le développement d'un marché des terres rares, en partie parce qu'il s'agit actuellement d'un spectre étroit d'un marché déjà étroit", a déclaré Mme Sanderson. "Il serait utile que le LME développe un mécanisme de fixation des prix pour les terres rares, mais la question est de savoir si la Chine s'y conformerait réellement."

ACCÉLÉRER L'EXAMEN DU FINANCEMENT

Mme Mckinsey Lyon de Perpetua, qui construit une mine d'antimoine et d'or dans l'Idaho avec le soutien du fonds d'investissement de 1,5 billion de dollars de JPMorgan Chase pour la sécurité nationale américaine , a déclaré que les récentes mesures prises par Washington reflètent une "course effrénée" pour comprendre ce qui peut être un réseau confus d'agences et de programmes fédéraux, chacun ayant des priorités qui sont parfois contradictoires.

"Les entreprises obtiennent certaines solutions, mais il n'y a pas pour l'instant de stratégie globale ou de feuille de route", a déclaré Mme Lyon.

Perpetua et Westwin ont toutes deux demandé un financement à la banque américaine Export-Import Bank (ExIm), qui agit en tant qu'agence de crédit à l'exportation du gouvernement américain.

Selon Mme Long, Washington doit agir plus rapidement pour approuver ces prêts, dont les conditions sont souvent plus intéressantes que celles des prêteurs privés et dont les montants sont plus élevés. Perpetua, par exemple, a demandé 1,8 milliard de dollars de prêts gouvernementaux .

"La dette ExIm pourrait nous permettre de réaliser notre expansion commerciale, mais la souscription doit être accélérée", a déclaré Mme Long. "Ils ont tout simplement besoin d'une plus grande capacité de traitement et de plus de personnel."

Regardez la retransmission en direct du Reuters NEXT World Stage ici (link) et lisez l'intégralité de la couverture ici (link).

** Les actions de Protara Therapeutics ont chuté de 12 % après les heures d'ouverture, à 6,05 $, alors que la société cherche à obtenir des capitaux propres

** La société lance (link) une offre de 75 millions de dollars composée d'actions et de bons de souscription préfinancés d'actions et de bons de souscription préfinancés

** Elle a l'intention d'utiliser le produit net de l'offre pour financer le développement clinique de sa thérapie cellulaire, TARA-002, et le développement d'autres programmes cliniques

** Elle développe TARA-002 dans le cancer de la vessie non invasif sur le plan musculaire (NMIBC) et dans les malformations lymphatiques (LMs), des kystes rares et non malins du système vasculaire lymphatique qui se forment principalement dans la région de la tête et du cou chez les enfants

** Avec ~38,6 mln avec ~38,6 millions d'actions en circulation, TARA, basée à New York, a une capitalisation boursière d'environ 265 millions de dollars

** JP Morgan, TD Cowen et Piper Sandler sont les co-responsables de l'offre

** Les actions TARA ont clôturé jeudi en hausse de 1% à 6,87$. L'action a gagné 58% depuis le début de l'année, ce qui la place en hausse de 30% depuis le début de l'année

** Les 6 analystes sont haussiers sur TARA; le PT médian est de 25 $, selon les données de LSEG