Italie - Les facteurs à surveiller le 5 novembre

par David Shepardson

Les principaux constructeurs automobiles, notamment General Motors , Tesla , Toyota Motor , Hyundai, Volkswagen et Ford , ont exhorté mardi l'administration Trump à prolonger un accord de libre-échange nord-américain qu'ils qualifient de crucial pour la production automobile américaine.

Les constructeurs automobiles ont fait ces commentaires dans des documents déposés auprès du bureau du représentant américain au commerce avant l'examen officiel de l'accord États-Unis-Mexique-Canada en 2026. Tous ont suggéré des changements.

L'American Automotive Policy Council, qui représente les trois constructeurs automobiles de Detroit, a déclaré que l'USMCA "permet aux constructeurs automobiles opérant aux États-Unis d'être compétitifs au niveau mondial grâce à l'intégration régionale, qui permet des gains d'efficacité" et représente "des dizaines de milliards de dollars d'économies annuelles".

INVESTISSEMENTS EN ATTENTE

Hyundai Motor Group a déclaré dans un document que l'incertitude concernant l'USMCA retardait les décisions d'investissement.

"Une confirmation rapide de l'extension de l'USMCA débloquerait immédiatement plus de 20 milliards de dollars de nouveaux investissements américains", a déclaré le constructeur automobile au représentant américain au commerce. "Chaque mois d'ambiguïté ralentit la création d'emplois, la sélection de sites et le développement technologique."

Tesla a déclaré que "pour continuer sur cette lancée et renforcer la compétitivité américaine, les États-Unis devraient soutenir la poursuite de l'USMCA en tant qu'accord trilatéral".

L'entreprise a recommandé aux trois pays d'adopter une norme de charge nord-américaine acceptée par l'industrie comme norme unique pour le commerce des véhicules électriques légers et d'aligner les normes de sécurité automobile.

Le mois dernier, le président Donald Trump (link) a approuvé un allègement tarifaire pour les pièces importées utilisées dans la production américaine d'automobiles et de moteurs.

Stellantis a déclaré que les véhicules fabriqués en dehors de l'Amérique du Nord devraient suivre des règles sur l'origine des composants pour "refléter ou correspondre efficacement à celles imposées par l'USMCA" ou abandonner les droits de douane sur les véhicules de tourisme mexicains et canadiens conformes à l'USMCA.

Stellantis a ajouté qu'en cas de droits de douane de 15 % avec le Japon, les véhicules américains conformes aux règles de contenu nord-américain "continueront à perdre des parts de marché au profit des importations asiatiques, au détriment des travailleurs américains de l'industrie automobile".

Toyota a déclaré qu'"il est crucial que l'USMCA continue d'autoriser le commerce transfrontalier en franchise de droits pour les automobiles et les pièces détachées" qui respectent les règles de l'accord commercial en matière de contenu et de main-d'œuvre.

Ford a déclaré qu'après la mise en place d'un USMCA amélioré, tous les tarifs de sécurité nationale "ne devraient s'appliquer qu'aux pays situés en dehors de l'Amérique du Nord afin de préserver l'efficacité de l'USMCA et la compétitivité de l'industrie automobile nord-américaine".

par Giulio Piovaccari et Keith Weir

Le constructeur de voitures de sport de luxe Ferrari a affiché mardi une augmentation supérieure aux attentes de 5% de son bénéfice de base au troisième trimestre, les modèles plus chers de sa famille SF90 XX et 12Cilindri aidant à compenser l'impact des droits de douane américains sur les importations (link).

L'augmentation des personnalisations - des finitions qui coûtent plus cher - a également contribué au résultat, a déclaré la société, alors que les livraisons de véhicules n'ont augmenté que de 0,5 % au cours du trimestre.

"Ce pouvoir de fixation des prix ne viendra pas parce que nous nous contenterons d'augmenter le prix du même produit tel qu'il est. Non, nous allons créer des produits de plus en plus riches, de plus en plus innovants", a déclaré le directeur général Benedetto Vigna aux analystes.

LES ACTIONS FERRARI SONT EN HAUSSE

L'action Ferrari cotée à Milan était en hausse de 3,1 % à 16 heures GMT, regagnant une partie du terrain perdu depuis la présentation mal accueillie du plan d'entreprise à long terme le mois dernier.

Ferrari a une capitalisation boursière d'environ 67 milliards d'euros (78,14 milliards de dollars), la plus élevée parmi les constructeurs automobiles européens.

Le directeur financier Antonio Picca Piccon a déclaré que les marges avaient été affectées car la plupart des voitures que la société expédiait aux États-Unis ne faisaient pas partie des modèles couverts par les augmentations de prix que Ferrari a introduites plus tôt cette année en réponse aux droits de douane sur les importations de voitures européennes.

"Cela a entraîné une dilution des marges à taux de change constant, particulièrement visible au troisième trimestre", a-t-il déclaré.

En avril, la société a annoncé des augmentations de prix allant jusqu'à 10 % sur certains modèles aux États-Unis en raison des droits de douane de 27,5 %. Mais mardi, elle a déclaré que ces hausses avaient été ramenées à un maximum de 5 %, la taxe à l'importation sur les produits européens ayant ensuite été ramenée à 15 %.

"Aux États-Unis, les affaires se poursuivent comme d'habitude", a déclaré Benedetto Vigna.

Les analystes de Jefferies ont déclaré qu'une augmentation de 5,1 % du prix de vente moyen des véhicules Ferrari a soutenu le résultat de l'entreprise au cours du trimestre, malgré un ralentissement des livraisons de son modèle Daytona de série spéciale et avant les premières livraisons de sa nouvelle F80.

AFFIRME SES PRÉVISIONS DE BÉNÉFICES POUR 2025

Le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (Ebitda) s'est élevé à 670 millions d'euros pour la période juillet-septembre, ce qui est supérieur au consensus de 649 millions d'euros obtenu lors d'un sondage Reuters.

La société italienne a également confirmé ses prévisions pour l'ensemble de l'année, qu'elle avait légèrement améliorées le mois dernier lors de la présentation de son plan d'entreprise, notamment pour un Ebitda ajusté d 'au moins 2,72 milliards d'euros en 2025.

Avant le rebond de mardi, les actions Ferrari avaient perdu près d'un cinquième de leur valeur depuis la journée des marchés financiers du 9 octobre, en raison de la déception suscitée par ses objectifs financiers à long terme, jugés trop conservateurs.

Le mois dernier, Ferrari a également dévoilé la technologie qui alimentera sa première voiture électrique très attendue , alors que le constructeur automobile de 78 ans cherche à ajouter des batteries à ses modèles hybrides et à moteur à essence.

(1 $ = 0,8575 euros)

(1 dollar = 0,8575 euro)

par Ernest Scheyder

Une entreprise californienne spécialisée dans le lithium prévoit de lancer une première offre publique de vente l'année prochaine afin de devenir une cible d'investissement attrayante pour le gouvernement fédéral américain.

Controlled Thermal Resources (CTR), qui est une société privée depuis plus de dix ans, a pour objectif de se séparer, d'ici juillet prochain, de ses actifs miniers et d'une partie de son activité de production d'énergie géothermique pour créer une société cotée en bourse qui s'appellera American Critical Resources.

La société, qui doit d'abord commercialiser une technologie d'extraction directe du lithium (DLE) non encore éprouvée pour produire le métal des batteries de véhicules électriques pour Stellantis et General Motors , est en train de choisir entre le NYSE de l'Intercontinental Exchange ou le Nasdaq pour la cotation, a déclaré le directeur général Rod Colwell.

LE GOUVERNEMENT AMÉRICAIN CIBLE LES PROJETS DE MINÉRAUX COTÉS EN BOURSE

Les projets d'introduction en bourse s'inscrivent dans la vague croissante d'investissements de Washington dans des projets de minéraux cotés en bourse, notamment le producteur de terres rares MP Materials et Lithium Americas (link) , dans le cadre de l'objectif du président Donald Trump de réduire la dépendance du pays à l'égard de la Chine, leader du marché.

"Le gouvernement fédéral ferait-il ce qu'il a fait avec MP Materials s'il s'agissait d'une entreprise privée?", a déclaré Rod Colwell. "Il semble y avoir un modèle qui s'est formé à Washington pour le désir de travailler avec des entreprises publiques plutôt qu'avec des entreprises privées et d'avoir une voie vers la liquidité."

Lorsqu'on lui a demandé si l'introduction en bourse visait à obtenir des fonds du gouvernement américain, Rod Colwell a répondu: "Absolument."

Rod Colwell, qui deviendra le directeur général d'American Critical Resources, contrôle la majorité des actions privées de CTR avec des membres de sa famille. Il a refusé de fournir une estimation de la valeur de la nouvelle société, ajoutant que les conversations n'en étaient qu'à leurs débuts.

LES ENTREPRISES S'EFFORCENT DE COMMERCIALISER L'EXTRACTION DIRECTE DU LITHIUM

La société - comme ses pairs - a lutté pendant des années pour commercialiser la technologie d'extraction directe du lithium (DLE), un processus que ses partisans considèrent comme plus durable que les mines à ciel ouvert et les bassins d'évaporation, les deux méthodes les plus courantes pour produire du lithium.

Elle n'a pas respecté le délai qu'elle s'était fixé pour approvisionner GM d'ici à 2024 .

Le projet, basé à Salton Sea, à environ 160 miles (258 km) au sud-est de Los Angeles, qui devrait produire du lithium à partir de 2028, a été ajouté à une liste d'autorisations accélérées par l'administration Trump.

Outre le lithium, la nouvelle société a pour objectif de produire du zinc, du manganèse et de la potasse d'ici 2029 à partir de saumures extraites de réservoirs profonds, qui regorgent d'une myriade de minéraux essentiels.

Le cabinet de conseil australien Hall Chadwick et la banque d'investissement Cohen & Co conseillent l'entreprise dans son processus d'introduction en bourse.

Le projet Salton Sea a fait l'objet d'une action en justice de la part du groupe environnemental Earthworks en raison de préoccupations concernant l'utilisation de l'eau. Un tribunal de l'État a statué au début de l'année en défaveur du groupe environnemental, qui a fait appel.

Cette dernière initiative californienne en faveur du lithium intervient dans un contexte de concurrence accrue pour être le premier aux États-Unis à déployer la DLE. L'Arkansas, par exemple, est en lice pour devancer la Californie .

par David Shepardson

Stellantis a annoncé mardi qu'elle rappelait 375 000 Jeep Wrangler et Grand CherokeeSUV hybrides rechargeables dans le monde entier en raison d'une défaillance de la batterie après 19 rapports d'incendies, et a exhorté les propriétaires à se garer à l'extérieur jusqu'à ce qu'un correctif soit apporté.

Le rappel concerne certains SUV Jeep Wrangler 4xe de 2020 à 2025 et Jeep Grand Cherokee 4xe de 2022 à 2026.

La société a déclaré qu'une solution au rappel était imminente, mais qu'en attendant, les propriétaires devaient se garer à l'écart des structures et s'abstenir de recharger les véhicules enraison des risques d'incendie.

Stellantis a déclaré à la National Highway Traffic Safety Administration qu'elle avait reçu des rapports faisant état de 19 incendies et d'un blessé liés à ce problème. Environ 320 000 des véhicules rappelés se trouvent aux États-Unis.

Le constructeur automobile a indiqué que les batteries étaient produites par Samsung SDI . Une enquête menée par Stellantis et Samsung SDI a permis de déterminer qu'un incendie survenu en début d'année avait été causé par le même défaut que celui signalé dans le cadre du rappel de 154 000 véhicules hybrides rechargeables Jeep EV en 2024, à la suite de rapports faisant état de deux blessés.

Les véhicules qui ont été réparés après les rappels de 2023 et 2024 devront être réparés à nouveau, a déclaré la NHTSA.

Samsung SDI n'a pas répondu immédiatement à une demande de commentaire.

Stellantis a déclaré avoir reçu neuf rapports d'incendies provenant de la batterie des véhicules Jeep Wrangler et Grand Cherokee rechargeables qui ont reçu un logiciel dans le cadre du rappel de 2024, et dix incendies provenant de batteries ne faisant pas partie du champ d'application de ce rappel.

Samsung SDI a déclaré que la cause première la plus probable était un dommage causé par un séparateur combiné à d'autres interactions complexes au sein des cellules de la batterie.

Le constructeur automobile franco-américain a également rappelé plus de 298 000 véhicules américains en octobre, en invoquant un risque potentiel de renversement.

Ferrari a vu son bénéfice net augmenter de 1,8% au troisième trimestre, à 382 millions d'euros, et dépasser les attentes des analystes, en misant sur des modèles plus prestigieux.

La livraison de davantage de modèles SF90 XX et 12 Cilindri, affichés respectivement à plus de 700.000 et 400.000 euros, a amélioré la rentabilité du constructeur, a indiqué sa direction dans un communiqué mardi.

Le chiffre d'affaires du constructeur italien a augmenté de 7,4% sur un an, à 1,8 milliard d'euros.

Les ventes de la prestigieuse marque au cheval cabré sont pourtant restées stables en volume (+0,5% sur un an): 3.401 bolides ont été livrés dans le monde au cours de la période juillet-septembre, dont 34% de modèles hybrides, indique le constructeur.

Le bénéfice net a ainsi atteint 2,14 euros par action, contre 2,06 euros prévus par les analystes selon Factset, pour une marge opérationnelle de 28,4%.

Les marges ont aussi été poussées au troisième trimestre par la demande de personnalisation des voitures, et freinées en partie par les droits de douane américains, a précisé Ferrari.

Les investisseurs ont salué ces résultats. L'action Ferrari gagnait 1,65% à 345,3 euros à 14H06, dans un marché milanais en légère baisse (-0,62%).

L'action s'était effondrée début octobre lors de la présentation de la première Ferrari électrique, les investisseurs trouvant la marque de luxe trop prudente par rapport à son potentiel.

Le constructeur italien a confirmé ses objectifs légèrement revus à la hausse début octobre, prévoyant 7,1 milliards d'euros de chiffre d'affaires annuel.

Les analystes de CFRA ont de nouveau regretté mardi dans une note que Ferrari n'ait pas revu ses objectifs davantage à la hausse, notant cependant que Ferrari a l'habitude de rester prudent dans ses prévisions, tout en affichant "parmi les meilleurs résultats du secteur".

Le constructeur de voitures de sport de luxe Ferrari a affiché mardi une hausse de 5 % de son bénéfice de base au troisième trimestre, supérieure aux prévisions, grâce à des modèles plus chers de sa famille SF90 XX et 12Cilindri, ce qui a entraîné une hausse de près de 3 % de ses actions.

L'augmentation des personnalisations - touches demandées par les acheteurs à un coût supplémentaire - a également contribué au résultat, aidant à compenser les droits d'importation américains plus élevés, a déclaré la société, tandis que les livraisons de véhicules ont augmenté de 0,5 % à 3 401 unités.

Les actions de Ferrari cotées à Milan ont inversé les pertes antérieures après les résultats pour s'échanger en hausse de 2,9 % avant de réduire les gains. Elles étaient en hausse de 1,2 % à 1325 GMT.

Les analystes de Jefferies ont déclaré qu'une augmentation de 5,1% du prix de vente moyen des véhicules Ferrari a soutenu le résultat de l'entreprise au cours de la période, malgré un ralentissement des livraisons de son modèle Daytona de série spéciale et avant les premières livraisons de sa nouvelle F80, à partir du trimestre en cours.

"Les progrès sur le prix de vente moyen seront un domaine d'attention clair", ont-ils déclaré dans une note.

FERRARI CONFIRME SES PRÉVISIONS DE BÉNÉFICES POUR 2025

Ferrari a déclaré que le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (Ebitda) s'élevait à 670 millions d'euros (781 millions de dollars) au cours de la période juillet-septembre.

Ce chiffre dépasse le consensus de 649 millions d'euros établi par les analystes lors d'un sondage Reuters.

La société italienne a également confirmé ses prévisions pour l'ensemble de l'année, qu'elle avait légèrement améliorées le mois dernier lors de la présentation de son nouveau plan d'entreprise à long terme .

Elle prévoit un chiffre d'affaires net d'au moins 7,1 milliards d'euros et un Ebitda ajusté d'au moins 2,72 milliards d'euros en 2025.

Avant le rebond de mardi, les actions Ferrari avaient perdu près d'un cinquième de leur valeur depuis la journée des marchés financiers du 9 octobre, les analystes et les investisseurs ayant été déçus par les objectifs financiers à long terme de l'entreprise, jugés trop conservateurs.

Ferrari - qui conserve une capitalisation boursière d'environ 66 milliards d'euros, l'une des plus élevées parmi les constructeurs automobiles européens - a déclaré que pour 2030, elle prévoyait un chiffre d'affaires net d'environ 9 milliards d'euros et un Ebitda ajusté d'au moins 3,6 milliards d'euros.

Dans le cadre de sa journée des marchés financiers d'octobre, Ferrari a également dévoilé la technologie qui alimentera sa première voiture électrique très attendue , alors que le constructeur automobile de 78 ans cherche à ajouter une batterie à ses modèles hybrides et à moteur à essence.

La nouvelle voiture électrique "Elettrica" devrait être présentée en première mondiale l'année prochaine.

"En ce qui concerne les produits, nous continuons à offrir à nos clients une liberté de choix maximale en termes de groupe motopropulseur", a déclaré l'administrateur délégué Benedetto Vigna.

(1 $ = 0,8575 euro)