Fusions et acquisitions

Dayforce a déclaré avoir reçu un vote extrêmement positif de la part de ses actionnaires pour le projet de rachat du fournisseur de logiciels RH par Thoma Bravo pour un montant de 12,3 milliards de dollars, un mois après que son principal actionnaire a déclaré qu'il voterait contre l'opération.

Les résultats préliminaires d'une assemblée extraordinaire qui s'est tenue mercredi ont montré qu'environ 88,4 % des votes étaient en faveur de l'opération de Thoma Bravo.

Le secteur des logiciels est devenu une cible d'investissement en raison de la résistance des services d'abonnement et des revenus récurrents dans une économie affaiblie par la détérioration du marché de l'emploi, les tarifs douaniers et les dépenses erratiques.

T. Rowe Price Associates , qui détient une participation de 15,7 % dans Dayforce, avait déclaré en octobre qu'il voterait contre la transaction, qualifiant l'offre de "décevante" et de tentative de tirer profit du "pessimisme à court terme" dans le secteur.

Thoma Bravo avait accepté d'acheter Dayforce en août afin de renforcer son portefeuille de logiciels, la société de capital-investissement misant sur des modèles commerciaux à revenus récurrents pour faire face à un environnement économique incertain.

L'opération devrait être finalisée à la fin de l'année ou au début de 2026. Les actionnaires de Dayforce recevront 70 dollars par action en espèces, selon les termes de la fusion.

par Fanny Potkin et Stefanno Sulaiman

Le gouvernement indonésien soutient pleinement une éventuelle fusion entre GoTo , société de transport et de livraison de repas, et son rival Grab, basé à Singapour, après s'être initialement opposé à un accord, ont déclaré mercredi deux sources au fait du dossier.

Le fonds d'investissement public Danantara Indonesia est également en pourparlers pour prendre une "golden share" dans l'entité combinée, ont dit les sources à Reuters. Une action privilégiée donne généralement à son détenteur un droit de veto sur les décisions clés, même s'il ne possède qu'une petite participation.

Jakarta s'est opposé à l'accord prévu et a demandé des garanties pour de meilleurs tarifs et des primes pour les chauffeurs, a rapporté Reuters en juin.

Les deux sources ont déclaré que le directeur général de Grab , Anthony Tan, avait récemment rencontré le président Prabowo Subianto pour faire pression en faveur de la transaction.

Le gouvernement et Danantara n'ont pas répondu aux demandes de commentaires.

Grab a refusé de commenter la réunion et la transaction prévue.

Un porte-parole de la présidence a déclaré vendredi dernier que le gouvernement discutait d'une éventuelle fusion ou acquisition impliquant GoTo et Grab.

GoTo a déclaré plus tôt dans la journée de mercredi qu'elle avait toujours soutenu les politiques gouvernementales qui profiteraient aux chauffeurs-partenaires et aux commerçants. Cela inclut "si cela se fait par le biais d'une fusion, d'une acquisition ou de toute autre action stratégique de l'entreprise"

Une fusion remodèlerait le plus grand marché du covoiturage et de la livraison de nourriture en Asie du Sud-Est, où Gojek de GoTo et Grab dominent depuis des années.

Une entité combinée détiendrait une part de marché de plus de 91 % en Indonésie, selon la société d'analyse de données Euromonitor International.

Mais des obstacles réglementaires subsistent, notamment un examen antitrust et des conditions visant à protéger les revenus des chauffeurs, ont déclaré des sources à Reuters.

Les offres, fusions, acquisitions et cessions suivantes ont été signalées à 1545 GMT mercredi:

**Clearlake Capital Group a déclaré qu'il allait acheter le gestionnaire d'investissement Pathway Capital Management, alors que la société de rachat cherche à étendre sa présence dans le segment des marchés privés en pleine effervescence.

** Le groupe italien UniCredit < CRDI.MI (link) > a renoncé à son projet d'acquisition de la petite banque rivale Banco BPM < BAMI.MI (link) >, a déclaré mercredi l'administrateur délégué Andrea Orcel.

** Le gouvernement allemand envisage d'acquérir une participation minoritaire de 25,1% dans l'unité allemande de l'opérateur de réseau électrique TenneT, a déclaré mercredi un porte-parole du ministère de l'économie, pour laquelle il prévoit d'allouer plusieurs milliards d'euros dans le budget 2026.

** La banque néerlandaise ABN Amro < ABNd.AS (link) > a déclaré qu'elle avait acquis la banque commerciale nationale NIBC Bank auprès de la société de capital-investissement Blackstone, renforçant ainsi sa position sur son marché national.**

** La société de capital-investissement Permira est en pourparlers avancés avec le groupe chinois HongShan Capital (HSG) pour vendre le fabricant italien de baskets de luxe Golden Goose à une valeur de plus de 2,5 milliards d'euros (3 milliards de dollars), ont déclaré deux sources proches du dossier, confirmant les rapports des journaux italiens.**

** La division horlogère de LVMH < LVMH.PA (link) > a pris une participation minoritaire dans La Joux-Perret, a déclaré le groupe français, approfondissant ainsi sa coopération avec le fabricant suisse de mouvements et de composants horlogers haut de gamme.

** Le groupe australien Mineral Resources < MIN.AX (link) > a déclaré qu'il vendrait une participation de 30% dans une partie de son activité lithium au groupe sud-coréen POSCO < 005490.KS (link) > pour 765 millions de dollars afin de réduire sa dette, ce qui a propulsé ses actions à leur plus haut niveau depuis plus d'un an.

** Toto Wolff est en pourparlers avancés pour vendre une partie de sa participation dans Mercedes F1 au directeur général de CrowdStrike, George Kurtz, dans le cadre d'une transaction qui valoriserait l'équipe de Formule 1 à un montant record de 6 milliards de dollars, a rapporté le Financial Times mardi.

Les offres, fusions, acquisitions et cessions suivantes ont été signalées à 10h30 GMT mercredi:

** La division horlogère de LVMH < LVMH.PA (link) > a pris une participation minoritaire dans La Joux-Perret, a déclaré le groupe français, approfondissant ainsi sa coopération avec le fabricant suisse de mouvements et de composants horlogers haut de gamme.

** La banque néerlandaise ABN Amro < ABNd.AS (link) > a déclaré qu'elle avait acquis la banque commerciale nationale NIBC Bank auprès de la société de capital-investissement Blackstone, renforçant ainsi sa position sur son marché national.

** La société australienne Mineral Resources < MIN.AX (link) > a déclaré qu'elle vendrait une participation de 30 % dans une partie de ses activités liées au lithium à la société sud-coréenne POSCO < 005490.KS (link) > pour 765 millions de dollars afin de réduire sa dette, ce qui a permis à ses actions d'atteindre leur plus haut niveau depuis plus d'un an.

** Toto Wolff est en pourparlers avancés pour vendre une partie de sa participation dans Mercedes F1 au directeur général de Crowdstrike, George Kurtz, dans le cadre d'une transaction qui valoriserait l'équipe de Formule 1 à un montant record de 6 milliards de dollars, a rapporté le Financial Times mardi.

Le groupe australien Mineral Resources a déclaré mercredi qu'il vendrait une participation de 30% dans une partie de son activité lithium au groupe sud-coréen POSCO pour 765 millions de dollars, alors qu'il cherche à réduire sa dette et à réparer son bilan, ce qui a propulsé ses actions à leur plus haut niveau depuis plus d'un an.

L'entreprise minière diversifiée et le fournisseur de services miniers connus sous le nom de MinRes cherchent à sortir d'un gouffre d'endettement causé par des dépenses d'investissement importantes pour son projet de route de transport de minerai de fer d'Onslow et par un effondrement des prix du lithium qui a affecté les bénéfices. Elle a également été assaillie par des problèmes de gouvernance d'entreprise autour de son fondateur et directeur général Chris Ellison.

Pour POSCO, qui a déjà un projet d'hydroxyde de lithium en coentreprise en Corée du Sud avec le mineur de lithium australien Pilbara Minerals , l'accord marque sa première incursion dans les mines de lithium australiennes à un moment où les prix de la matière première restent bas.

Les actions de MinRes ont bondi jusqu'à 10,8 % dans les premiers échanges mercredi, atteignant leur plus haut niveau depuis le 11 octobre 2024.

L'accord créera une coentreprise constituée en société qui détiendra la participation actuelle de 50 % de MinRes dans les mines de lithium de Wodgina et de Mt Marion, donnant à POSCO une participation indirecte de 15 % dans chacun des projets, a déclaré MinRes mercredi.

L'entreprise restera l'opérateur des mines dans le cadre de ses accords existants avec les partenaires respectifs.

Le directeur général de POSCO, In Hwa Chan, a déclaré dans un communiqué que son entreprise considérait les matériaux énergétiques comme un moteur de croissance essentiel, parallèlement à son activité sidérurgique, et qu'elle s'engageait à garantir un approvisionnement stable et compétitif en matières premières.

LA CHUTE DU PRIX DU LITHIUM FRAPPE DUREMENT

En août, les prix du spodumène de roche dure, le minéral contenant du lithium, ont rebondi pour atteindre environ 880 dollars la tonne après avoir chuté à la mi-juin à leur plus bas niveau depuis quatre ans, près de 610 dollars la tonne, mais ils restent bien loin des sommets atteints en 2022, à savoir plus de 6 000 dollars.

La baisse des prix a poussé les mineurs australiens à suspendre leurs activités et, plus récemment, à envisager de céder des actifs pour reconstituer leurs bilans.

Reuters a rapporté en août que MinRes avait essayé de vendre des participations dans Mt Marion et Wodgina cette année mais le processus s'est essoufflé après que des acheteurs potentiels de l'Inde et du Japon ont rechigné devant le prix suggéré de plus de 2 milliards de dollars.

En novembre 2024, l'entreprise minière a mis sa mine de lithium de Ball Hill, en Australie occidentale, en état d'entretien et de maintenance.

En août, MinRes a affiché une perte nette annuelle après impôts de 896 millions de dollars australiens (582,22 millions de dollars américains) et a fait état d'une dette de 5,3 milliards de dollars australiens, soit une augmentation de 21 % par rapport à l'exercice précédent.

MinRes a déclaré qu'elle prévoyait d'utiliser le produit de l'accord avec POSCO pour rembourser la dette extérieure, renforcer son bilan et positionner l'entreprise pour sa prochaine phase de croissance.

Dans le cadre de cet accord, POSCO recevra du concentré de spodumène en proportion de sa participation de 30 % dans la coentreprise.

Wodgina, l'un des plus grands gisements de lithium en roche dure du monde, est exploité en partenariat avec Albemarle . La société chinoise Ganfeng Lithium est le partenaire de Mt Marion.

($1 = 1,5389 dollars australiens)

La société australienne Mineral Resources va vendre une participation de 30% dans ses activités opérationnelles de lithium à la société sud-coréenne POSCO Holdings pour 765 millions de dollars, après l'avoir placée dans une nouvelle coentreprise, a déclaré la société minière mercredi.

La nouvelle entité détiendra 50 % des parts de MinRes dans les mines de lithium de Wodgina et de Mt Marion, ce qui donnera à POSCO une participation indirecte de 15 % dans chacun des projets.

MinRes restera l'opérateur des mines dans le cadre des accords existants avec les partenaires respectifs.

POSCO recevra du concentré de spodumène en proportion de sa participation de 30 %, ce qui lui permettra de soutenir ses projets de construction de nouvelles installations de traitement en aval.

MinRes a déclaré que ce partenariat s'inscrivait dans le prolongement de la coentreprise Onslow Iron existante et qu'il contribuerait à répondre à la demande croissante de lithium en Australie.

Les mines de Wodgina et de Mt Marion sont parmi les plus importantes d'Australie occidentale. Wodgina, l'un des plus grands gisements de lithium en roche dure au monde, est exploité en partenariat avec Albemarle . La société chinoise Ganfeng Lithium est le partenaire pour Mt Marion.

L'accord, approuvé par les deux conseils d'administration, est soumis à l'approbation des autorités réglementaires, notamment du Conseil australien d'examen des investissements étrangers (Foreign Investment Review Board).