Fusions et acquisitions

Le radiodiffuseur américain E.W. Scripps a déclaré mercredi qu'il avait adopté un plan de droits des actionnaires pour donner à son conseil d'administration le temps d'évaluer une offre de 538 millions de dollars de son grand rival Sinclair et d'autres options.

Le plan de droits, communément appelé pilule empoisonnée, vise à protéger les actionnaires contre les tactiques coercitives, a déclaré Scripps.

Il entrerait en vigueur si un investisseur accumulait une participation supérieure à 10 %, ce qui permettrait aux investisseurs existants d'acheter des actions supplémentaires de Scripps avec une décote de 50 % et de diluer la participation de tout soumissionnaire hostile.

Un porte-parole de Sinclair a déclaré que la société se réjouissait de poursuivre les discussions avec Scripps, ajoutant que la logique d'un accord était "indiscutable".

Sinclair a révélé la semaine dernière qu'il avait acquis une participation de 8,2 % dans Scripps et qu'il était en pourparlers depuis des mois. Son offre publique d'achat (OPA) a été lancée lundi .

Une fusion entre les deux entreprises créerait un géant des médias locaux, une entité combinée de plus de 240 stations, et pourrait aller à l'encontre de la limite de propriété des médias nationaux fixée par la Commission fédérale des communications à 39 % des ménages américains.

Lundi, des doutes sont apparus quant à l'offre de 3,54 milliards de dollars faite par le radiodiffuseur concurrent Nexstar pour Tegna , après que le président américain Donald Trump a critiqué une proposition visant à lever le plafond actuel sur la propriété des stations de télévision locales.

L'industrie américaine des médias est aux prises avec une baisse de l'audience et des recettes publicitaires, ce qui pèse sur les diffuseurs.

Depuis que Sinclair a révélé sa participation dans la société, les actions de Scripps ont augmenté de près de 43 %.

Les descendants du fondateur Edward Scripps contrôlent environ 93 % des actions avec droit de vote de la société basée à Cincinnati, dans l'Ohio, selon son rapport annuel.

"Le plan de droits protège la capacité des actionnaires à recevoir une valeur appropriée pour leur investissement et garantit que le conseil d'administration peut évaluer la proposition récemment reçue, ainsi que toute alternative stratégique, de manière réfléchie et ordonnée", a déclaré Kim Williams, présidente du conseil d'administration de Scripps.

Sinclair a déclaré que la nouvelle société serait dotée d'un conseil d'administration indépendant dont les sièges seraient attribués en fonction de l'actionnariat et qui comprendrait des représentants des familles Sinclair et Scripps.

Les deux principaux actionnaires de Grindr ont déclaré mercredi qu'ils avaient retiré leur proposition d'offre de 3,46 milliards de dollars pour privatiser l'application de rencontres, peu après que la société ait mis fin aux négociations en raison de problèmes de financement.

Ray Zage et James Lu, qui détiennent ensemble plus de 60 % des actions en circulation de Grindr, avaient proposé 18 dollars par action le mois dernier, ce qui représentait une prime de 51 % par rapport au cours de l'action de la société à l'époque.

Cependant, le comité spécial de Grindr a mis fin aux négociations en début de semaine, en indiquant qu'il n'était "pas en mesure d'obtenir des informations satisfaisantes sur le financement définitif."

Les deux actionnaires ont déclaré qu'ils avaient reçu un fort intérêt de la part de prêteurs et d'investisseurs pour soutenir la transaction, mais n'ont pas révélé leurs noms.

À la suite de ce retrait, Ray Zage a déclaré qu'il avait l'intention d'acheter des actions supplémentaires de Grindr et d'exhorter le conseil d'administration à étendre le rachat d'actions et à envisager le versement de dividendes.

Les investisseurs ont exprimé leur confiance dans la stratégie actuelle de Grindr et ont souligné les résultats du troisième trimestre de l'entreprise, qui lui permettent d'envisager une croissance de son chiffre d'affaires d'environ 26 % sur l'ensemble de l'année.

Les actions de la société ont chuté de 29 % cette année, alors que le secteur des rencontres est confronté à un ralentissement de la croissance du nombre d'utilisateurs et à l'augmentation de la "fatigue du swiping", bien qu'elles aient encore mieux performé que celles des rivaux Match Group et Bumble .

L'application, qui compte des millions d'utilisateurs dans plus de 190 pays, met l'accent sur les relations entre personnes du même sexe et est la première plateforme de rencontres à intégrer des outils de santé sexuelle.

Zage et Lu ont racheté Grindr en 2020 à la société de jeux chinoise Kunlun Tech , après que les autorités de régulation américaines eurent soulevé des questions de sécurité nationale concernant la confidentialité des données. Ils ont ensuite introduit la société en bourse par le biais d'une fusion SPAC à la fin de l'année 2022.

** Les actions du diffuseur E.W. Scripps sont en hausse de 0,5 % à 4,40 $ dans les échanges volatils de la matinée

** SSP adopte un plan de droits des actionnaires à durée limitée, communément appelé "pilule empoisonnée", après avoir reçu une offre d'acquisition non sollicitée et non contraignante

** Sinclair a récemment proposé d'acquérir SSP dans le cadre d'une transaction en espèces et en actions

** SSP déclare que le plan de droits, qui entre en vigueur immédiatement, expirera le 26 novembre 2026

** Selon le plan de droits, si une entité acquiert la propriété effective de 10 % ou plus des actions de SSP, les autres actionnaires auront le droit d'acheter des actions de SSP avec une décote de 50 %

** En outre, si une partie non approuvée acquiert plus de 10 % des actions SSP et acquiert ensuite la société, les actionnaires existants de SSP peuvent acheter les actions de l'acheteur à moitié prix

** À la dernière clôture, les actions de SSP ont presque doublé depuis le début de l'année

** Les actions de Robinhood Markets ont augmenté de 6,4 % à 122,97 $ mercredi matin après avoir conclu un accord pour reprendre une bourse réglementée gérée par Miami International Holdings afin de se développer sur les marchés de prédiction

** Dans une annonce faite mardi soir, HOOD acquerra une participation de 90 % dans LedgerX, qui faisait auparavant partie de FTX, et lancera une bourse de contrats à terme et de produits dérivés dans le cadre d'une coentreprise avec Susquehanna International Group

** Cette décision intervient alors que les marchés prédictifs suscitent l'intérêt du grand public, des acteurs comme Intercontinental Exchange , CME Group et CBOE envisageant également de se lancer dans ce domaine

** HOOD s'est récemment négocié à environ 47x les bénéfices à terme, en dessous de sa moyenne sur deux ans d'environ 64x, selon les données de LSEG Datastream

** Avec les mouvements de la séance, l'action HOOD a bondi de ~230 % depuis le début de l'année, dépassant de loin la hausse de ~20 % du Nasdaq

** 18 des 25 sociétés de courtage qui couvrent HOOD considèrent le titre comme un "fort achat" ou un "achat", 6 le considèrent comme un "maintien" et 1 le recommande comme une "vente"; PT médian de 155 $, en hausse par rapport à 120 $ le 26 août

Principales valeurs à suivre mercredi à Wall Street, où les contrats à terme sur les principaux indices suggèrent une ouverture en hausse de 0,21% pour le Dow Jones , de 0,27% pour le Standard & Poor's-500 et de 0,36% pour le Nasdaq , .

* SECTEUR DE L'IA - La société d'intelligence artificielle (IA) OpenAI prévoit qu'au moins 220 millions d'utilisateurs hebdomadaires de ChatGPT paieront un abonnement, a rapporté mardi le site The Information, citant une source proche du dossier.

* DELL a publié mardi des prévisions de chiffre d'affaires et de bénéfice supérieures aux estimations pour le quatrième trimestre, l'augmentation des investissements dans les centres de données liés à l'IA stimulant la demande pour ses serveurs. L'action prend 5% en avant-Bourse.

* HP a déclaré mardi qu'il prévoyait de supprimer entre 4.000 et 6.000 emplois dans le monde d'ici l'exercice 2028 dans le cadre d'un plan visant à rationaliser ses activités et à adopter l'IA afin d'accélérer le développement de produits, d'améliorer la satisfaction des clients et de stimuler la productivité.

* WARNER BROS DISCOVERY a demandé à ses acheteurs potentiels de soumettre des offres améliorées avant le 1er décembre, ont déclaré mardi deux sources proches du dossier.

Le mois dernier, le groupe américain a dit avoir reçu des offres d'achat préliminaires de la part de ses concurrents Paramount Skydance , Comcast et Netflix .

* SECTEUR PHARMACEUTIQUE - Le programme américain d'assurance maladie Medicare a déclaré mardi que les nouveaux prix négociés pour 15 de ses médicaments les plus coûteux permettront d'économiser 36% sur ces médicaments par rapport aux dépenses annuelles récentes, soit environ 8,5 milliards de dollars en coûts nets couverts pour les médicaments sur ordonnance.

* SECTEUR DE L'ASSURANCE SANTE - Le président américain Donald Trump a déclaré mardi qu'il ne souhaitait pas prolonger les subventions de l'Obamacare, mais qu'il pourrait reconsidérer sa position alors qu'une prolongation pourrait s'avérer nécessaire à court terme. Politico a rapporté lundi que la Maison blanche préparait une prolongation de deux ans de ces subventions pour les primes d'assurance.

* META - L'autorité italienne de la concurrence a annoncé mercredi avoir élargi la portée de son enquête sur le groupe américain de réseaux sociaux après des allégations selon lesquelles il aurait abusé de sa position dominante en utilisant son outil d'intelligence artificielle (IA) sur le service de messagerie WhatsApp.

* BOEING - L'armée de l'air américaine a attribué à l'avionneur américain un contrat de 2,47 milliards de dollars pour 15 avions KC-46A Pegasus supplémentaires, a annoncé mardi le groupe.

* WORKDAY - Le fournisseur de logiciels de ressources humaines a annoncé mardi un chiffre d'affaires par abonnement pour le troisième trimestre plutôt mitigé, comme prévu, dans un contexte de faiblesse de la demande.

* ZSCALER a dépassé mardi les estimations des analystes en matière de chiffre d'affaires et de bénéfice trimestriels, grâce notamment à la forte demande pour ses solutions de sécurité basées sur le cloud et l'IA.

L'action recule toutefois de 6,9% en avant-Bourse, les analystes affirmant que l'absence d'orientation en matière de cybersécurité chez Red Canary, récemment acquise par le groupe, soulève des doutes quant à la croissance.

* NETAPP a dépassé mardi les estimations concernant son bénéfice et son chiffre d'affaires pour le deuxième trimestre, grâce à la forte demande pour ses services de stockage de données utilisés dans les applications d'IA.

* AUTODESK - Le fabricant de logiciels a publié mardi des prévisions de chiffre d'affaires et de bénéfice supérieures aux estimations pour le quatrième trimestre, aidé par le renouvellement régulier des abonnements et à la demande croissante pour ses outils de conception basés sur le cloud. L'action avance de 7,6% en avant-Bourse.

* AMAZON - La Federal Aviation Administration (FAA), chargée des réglementations concernant l'aviation civile aux États-Unis, a déclaré mardi qu'elle enquêtait sur Amazon après qu'un de ses drones de livraison a endommagé un câble Internet dans le centre du Texas la semaine dernière.

* VENTURE GLOBAL - Le producteur américain de gaz naturel liquéfié (GNL) a accusé la compagnie pétrolière britannique Shell d'avoir mené une campagne de trois ans visant à nuire à ses activités après que cette dernière a fait appel d'une décision arbitrale défavorable, selon une note interne vérifiée mercredi par Reuters.

* ROBINHOOD MARKETS et Susquehanna International Group ont conclu mardi un accord visant à racheter la plateforme d'échange LedgerX gérée par MIAMI INTERNATIONAL HOLDINGS , ce qui donne un coup de pouce majeur à ces sociétés dans leur volonté de s'imposer sur les marchés prédictifs.

Robinhood Markets et Susquehanna International Group ont conclu mardi un accord pour reprendre un échange réglementé géré par Miami International Holdings , donnant aux entreprises un coup de pouce majeur dans leurs efforts pour établir une place forte sur les marchés de prédiction.

Les entreprises acquièrent une participation de 90 % dans LedgerX, qui faisait partie de l'échange de cryptomonnaies FTX, aujourd'hui disparu. La plateforme a commencé à fonctionner sous l'égide de MIAX après que la société mère, Miami International Holdings, a racheté LedgerX dans le cadre de la procédure de faillite de FTX en 2023 pour un montant de 50 millions de dollars.

"Robinhood constate une forte demande de la part des clients pour les marchés prédictifs et nous sommes ravis de poursuivre sur cette lancée", a déclaré JB Mackenzie, vice-président et directeur général des marchés à terme et internationaux chez Robinhood.

Robinhood a déclaré qu'à la suite de la transaction, elle lancera une bourse de contrats à terme et de produits dérivés ainsi qu'une chambre de compensation, dans le cadre d'une coentreprise avec Susquehanna. Les détails financiers de la transaction n'ont pas été divulgués, mais MIAX continuera à détenir une participation de 10 % dans LedgerX.

"Grâce à notre participation, la transaction annoncée aujourd'hui permettra à MIAX d'accéder rapidement aux marchés de la prédiction en pleine croissance", a déclaré Thomas Gallagher, président-directeur général de MIAX.

La transaction devrait être finalisée au premier trimestre 2026, et la bourse devrait commencer ses activités la même année.

Ces initiatives interviennent à un moment où le secteur des marchés de prédiction attire un intérêt général sans précédent aux États-Unis. Les marchés de prédiction ont reçu une impulsion majeure depuis qu'un tribunal fédéral américain a rejeté l'année dernière l'interdiction de la CFTC sur les paris électoraux.

En novembre, InPlay Global , une nouvelle plateforme qui permet aux investisseurs de négocier des titres liés aux performances d'équipes sportives, a signé un partenariat avec l'opérateur boursier MEMX en vue du lancement de sa plateforme de transactions l'année prochaine.

En octobre, Intercontinental Exchange a investi jusqu'à 2 milliards de dollars dans le plus grand marché prédictif du monde, Polymarket , marquant ainsi l'expansion du propriétaire de la Bourse de New York dans les marchés axés sur les événements. Kalshi , un autre poids lourd du marché des prédictions, a été évalué à 11 milliards de dollars lors de sa dernière levée de fonds, selon un rapport de TechCrunch de la semaine dernière.

CME Group et CBOE prévoient également d'entrer sur les marchés de prédiction.