Fusions et acquisitions

Le Nasdaq Composite et le S&P 500 ont terminé en légère hausse lundi, tandis que le Dow Jones est resté quasi stable, les investisseurs misant sur les poids lourds technologiques malgré les incertitudes liées à une possible fermeture du gouvernement américain et aux propos restrictifs d'une responsable de la Réserve fédérale.

L'indice Dow Jones a gagné 0,15%, ou 68,78 points, à 46.316,07 points.

Le Standard & Poor's 500 , plus large, a pris 17,51 points, soit 0,26% à 6.661,21 points.

Le Nasdaq Composite a avancé de son côté de 107,09 points, soit 0,48% à 22.591,154 point

Le secteur technologique a offert le plus fort soutien au S&P 500, porté par les paris sur la croissance de l'intelligence artificielle et les anticipations de nouvelles baisses de taux d'intérêt, alors que la Fed continue de lutter contre une inflation persistante et un marché du travail incertain.

L'un des principaux points d'attention de Wall Street cette semaine est le bras de fer entre Républicains et Démocrates sur le financement du gouvernement, qui pourrait entraîner une fermeture dès mercredi, premier jour de l'exercice budgétaire 2026 aux États-Unis.

Bien que le département du Travail se prépare à un éventuel report de la publication des chiffres de l'emploi de septembre en cas de fermeture, cela ne semble pas être le principal moteur du marché, selon Lindsey Bell, stratégiste en chef chez 248 Ventures à Charlotte, Caroline du Nord.

"Les investisseurs s'accrochent aux éléments positifs", a déclaré Lindsey Bell, citant les espoirs d'assouplissement monétaire et les signes de résilience économique observés dans les dernières données sur le logement et la consommation.

Avec la forte baisse des prix du pétrole, le secteur de l'énergie (SPNY) a accusé le plus fort repli parmi les 11 grands secteurs du S&P 500.

Le secteur technologique (SPLRCT) a été le plus performant, soutenu notamment par Nvidia , leader des puces IA, et Microsoft .

Electronic Arts a bondi de x,x% après que l'éditeur de jeux vidéo a accepté d'être retiré de la cote dans le cadre d'une opération de 55 milliards de dollars, alimentant les espoirs d'un regain d'activité sur le marché des fusions-acquisitions, selon Lindsey Bell, qui y voit "la confirmation que le marché du M&A est ouvert"

par Sinéad Carew et Niket Nishant

Le Nasdaq composite et le S&P 500 ont clôturé en légère hausse lundi, les investisseurs ayant acheté des valeurs technologiques lourdes et fait fi de l'incertitude liée à une éventuelle fermeture du gouvernement américain et aux remarques optimistes d'un responsable de la Réserve fédérale.

Le secteur technologique a fourni la plus forte hausse de l'indice de référence S&P, les investisseurs pariant sur la croissance de l'intelligence artificielle et sur les attentes de la Fed qui continuera à réduire les taux d'intérêt alors qu'elle est confrontée à des préoccupations persistantes en matière d'inflation et à des incertitudes sur le marché de l'emploi.

Toutefois, l'un des principaux points d'attention de Wall Street cette semaine est l'impasse entre les républicains et les démocrates sur le financement qui a soulevé la perspective d'une fermeture du gouvernement à partir de mercredi, le premier jour de l'exercice fiscal 2026 du gouvernement américain.

Même si le département du travail s'est préparé à un retard potentiel de son rapport sur l'emploi de septembre en cas de fermeture du gouvernement, cela n'a pas semblé être le principal moteur du marché, a déclaré Lindsey Bell, stratège en chef chez 248 Ventures à Charlotte, en Caroline du Nord.

"Les investisseurs s'accrochent aux éléments positifs", a déclaré Mme Bell, soulignant les espoirs d'assouplissement des taux d'intérêt et les signes de résilience économique émanant de publications récentes, y compris les données sur le marché du logement et les dépenses de consommation.

"Le marché ne va pas s'emballer, car c'est un risque. Mais les investisseurs peuvent envisager l'éventualité d'une fermeture, car si elle se produit, elle sera probablement résolue rapidement et le marché pourra se concentrer à nouveau sur les choses qui comptent, comme les bénéfices, la politique monétaire et les investissements en capital-investissement."

Bien que les fermetures n'aient pas eu tendance à avoir un impact sur les résultats des entreprises dans le passé, la menace imminente pourrait avoir limité les gains et maintenu le volume des transactions à un niveau faible lundi, selon Burns McKinney, gestionnaire de portefeuille et NFJ Investment Group à Dallas, au Texas.

"La seule raison pour laquelle les marchés bougeraient vraiment serait que cela affecte les résultats. Historiquement, les fermetures de gouvernement sont brèves et n'ont pas d'impact sur la rentabilité, de sorte que les investisseurs ont tendance à se tourner vers l'avenir", a déclaré M. McKinney.

"C'est comme la fumée sur un champ de courses. Ils se contentent de garder les roues droites, de gérer le stress et d'avancer malgré la fumée

Selon les données préliminaires, le S&P 500 a gagné 17,52 points, soit 0,26%, pour terminer à 6 661,22 points, tandis que le Nasdaq Composite a gagné 107,99 points, soit 0,48%, pour atteindre 22 592,06. Le Dow Jones Industrial Average a gagné 69,42 points, soit 0,15%, à 46 316,71.

Les investisseurs ont également surveillé les commentaires des décideurs de la Fed pour tout signe d'inquiétude concernant la perte potentielle de visibilité économique si un shutdown se matérialisait.

La présidente de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, qui fait partie des responsables les plus optimistes de la Fed et qui n'a pas pris part au vote sur la politique monétaire cette année, a déclaré lundi que la banque centrale devait maintenir une politique monétaire restrictive afin de ralentir l'inflation. Toutefois, les opérateurs évaluent à environ 90 % la probabilité d'une réduction de 25 points de base des taux lors de la prochaine réunion de la Fed, selon l'outil FedWatch du CME Group (link).

Avec la chute des prix du pétrole de plus de 3%, le secteur de l'énergie a été le plus à la traîne parmi les 11 principaux secteurs industriels de l'indice S&P 500 au cours de la séance.

Le secteur de la technologie a été l'un des plus grands gagnants avec des poussées importantes du leader des puces d'intelligence artificielle Nvidia ainsi que de Microsoft .

Les actions d' Electronic Arts se sont redressées après que l'éditeur de jeux a accepté d'être privatisé dans le cadre d'une transaction de 55 milliards de dollars, alimentant les espoirs de perspectives de transactions plus larges, a déclaré Bell de 248 Ventures, qui a vu la transaction comme une "confirmation que le marché des fusions et acquisitions est ouvert"

Les actions de Lam Research ont progressé après que Deutsche Bank a relevé la note de l'entreprise d'équipement de fabrication de puces à "acheter" de "conserver"

AppLovin a atteint un nouveau record, apportant également l'une des plus fortes hausses au S&P 500. Morgan Stanley a relevé le prix cible de l'action à 750 dollars, contre 480 dollars auparavant.

Après que le président américain Donald Trump a partagé dimanche une vidéo vantant les bienfaits pour la santé du cannabidiol dérivé du chanvre, les actions cotées en bourse aux États-Unis des entreprises liées au cannabis ont augmenté . Canopy Growth a progressé, tout comme Cronos Group et Tilray Brands .

par Sinéad Carew et Niket Nishant

Le Nasdaq composite et le S&P 500 ont légèrement progressé lundi, tandis que le Dow Jones est resté pratiquement stable, les investisseurs ayant acheté des valeurs technologiques de premier plan et ignoré l'incertitude liée à une éventuelle fermeture du gouvernement américain et aux remarques optimistes d'un responsable de la Réserve fédérale.

Le secteur technologique a été le principal moteur de l'indice de référence S&P, les investisseurs pariant sur la croissance de l'intelligence artificielle et sur les attentes de la Réserve fédérale en matière de réduction des taux d'intérêt, alors qu'elle est confrontée à des préoccupations persistantes en matière d'inflation et à des incertitudes sur le marché de l'emploi.

L'un des principaux points d'attention de Wall Street cette semaine est l'impasse entre les républicains et les démocrates sur le financement qui a soulevé la perspective d'une fermeture du gouvernement à partir de mercredi, le premier jour de l'exercice fiscal 2026 du gouvernement américain.

Même si le département du travail s'est préparé à un retard potentiel de son rapport sur l'emploi de septembre en cas de fermeture du gouvernement, cela n'a pas semblé être le principal moteur du marché, a déclaré Lindsey Bell, stratège en chef chez 248 Ventures à Charlotte, en Caroline du Nord.

"Les investisseurs s'accrochent aux éléments positifs", a déclaré Mme Bell, soulignant les espoirs d'assouplissement des taux d'intérêt et les signes de résilience économique émanant de publications récentes, y compris les données sur le marché du logement et les dépenses de consommation.

"Le marché ne va pas s'emballer, car c'est un risque. Mais les investisseurs peuvent regarder au-delà de la possibilité d'une fermeture, car si elle se produit, elle sera probablement résolue rapidement et le marché pourra se concentrer à nouveau sur les choses qui comptent, comme les bénéfices, la politique monétaire et les investissements en IA."

Un rapport de recherche antérieur de Goldman Sachs notait que les marchés financiers se moquaient généralement des fermetures de gouvernement, même s'il avertissait que "les fermetures antérieures ne sont pas totalement analogues à la fermeture potentielle de cette semaine"

Les investisseurs surveillent également les commentaires de plusieurs décideurs de la Fed pour déceler tout signe d'inquiétude concernant la perte potentielle de visibilité économique si une fermeture se matérialisait.

La présidente de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, qui fait partie des responsables de la Fed les plus optimistes et qui n'a pas voté sur la politique monétaire cette année, a déclaré lundi que la banque centrale devait maintenir une politique monétaire restrictive afin de ralentir l'inflation. Cependant, les traders estiment à 91,4 % les chances d'une réduction des taux de 25 points de base lors de la prochaine réunion de la Fed.

A 14h19, le Dow Jones Industrial Average a gagné 7,90 points, soit 0,02%, à 46 255,19, le S&P 500 a gagné 14,98 points, soit 0,23%, à 6 658,68 et le Nasdaq Composite a ajouté 120,10 points, soit 0,53%, à 22 604,17.

Avec la chute des prix du pétrole, le secteur de l'énergie a été le plus à la traîne parmi les 11 principaux secteurs industriels du S&P 500.

Le secteur de la technologie a été le plus grand gagnant avec des poussées importantes du leader des puces d'intelligence artificielle Nvidia ainsi que de Microsoft .

Electronic Arts a grimpé de 4,6% après que l'éditeur de jeux ait accepté d'être racheté par dans le cadre d'une transaction de 55 milliards de dollars, alimentant les espoirs de perspectives de transactions plus larges, a déclaré Bell de 248 Ventures, qui a vu la transaction comme une "confirmation que le marché des fusions et acquisitions est ouvert"

Lam Research a progressé de 2,6 %, après que Deutsche Bank a relevé la note de l'entreprise d'équipement de fabrication de puces à "acheter" de "conserver"

AppLovin a établi un nouveau record et a augmenté de 5,4 %, fournissant également l'un des plus grands soulèvements pour le S&P 500. Morgan Stanley a relevé le prix cible de l'action à 750 dollars, contre 480 dollars auparavant.

Après que le président américain Donald Trump a partagé dimanche une vidéo vantant les avantages pour la santé du cannabidiol dérivé du chanvre, les actions cotées en bourse aux États-Unis des entreprises liées au cannabis ont augmenté . Canopy Growth a augmenté de 17 % et Cronos Group de 15 %, tandis que Tilray Brands a bondi de plus de 48 %.

Les valeurs en hausse ont été plus nombreuses que les valeurs en baisse dans un rapport de 1,22 contre 1 sur le NYSE, où il y a eu 295 nouveaux sommets et 72 nouveaux creux. Sur le Nasdaq, 2 485 titres ont progressé et 2 101 ont reculé, les valeurs en hausse étant plus nombreuses que les valeurs en baisse dans un rapport de 1,18 contre 1.

L'indice S&P 500 a enregistré 34 nouveaux records sur 52 semaines et six nouveaux records à la baisse, tandis que l'indice Nasdaq Composite a enregistré 102 nouveaux records et 66 nouveaux records à la baisse.

par Svea Herbst-Bayliss

L'investisseur activiste Ancora Holdings s'est félicité lundi de l'annonce du remplacement du directeur général de l'opérateur ferroviaire CSX et a déclaré s'attendre à ce que son successeur trouve un partenaire pour une fusion.

CSX a déclaré lundi qu'il avait remplacé le directeur général Joe Hinrichs par Steve Angel après qu'Ancora ait fait pression sur CSX pour qu'il cherche à fusionner ou à trouver un autre dirigeant. Ancora a déclaré en août qu'il serait prêt à mener une course aux procurations pour obtenir ces changements, estimant que CSX est celui qui a le plus à perdre suite à l'annonce en juillet de l'acquisition par Union Pacific de Norfolk Southern pour un montant de 85 milliards de dollars.

Cette fusion créerait le premier opérateur ferroviaire de fret d'un océan à l'autre aux États-Unis et remodèlerait le transport des marchandises, des céréales aux automobiles, à travers le pays.

"Bien que Steve Angel ne soit pas un cheminot de métier, son expérience en matière de fusions et d'acquisitions et ses antécédents en matière de création de valeur indiquent que sa nomination est un premier pas dans la bonne direction pour CSX", a déclaré Ancora.

Le cabinet a ajouté qu'il s'attendait à ce que M. Angel et le conseil d'administration soient plus proactifs dans l'augmentation de la valeur pour les actionnaires et dans l'identification d'un partenaire prêt à fusionner.

"Avec un leadership renouvelé, nous prévoyons que M. Angel évaluera l'ensemble de l'équipe de direction afin de restaurer l'excellence opérationnelle qui a été un élément clé du succès passé de CSX", a déclaré Ancora dans un communiqué.

Ancora, qui détenait une petite participation dans CSX le mois dernier, a déclaré lundi qu'elle continuait d'acheter des actions de CSX et qu'elle espérait que la direction de l'entreprise avait été renforcée. La société n'a pas souhaité faire de commentaire.

Ancora a été particulièrement critique à l'égard du ratio d'exploitation de CSX, une mesure de l'efficacité de l'industrie, qui a augmenté pendant le mandat de Hinrichs, reflétant une efficacité moindre.

La société d'investissement a également déclaré que les commentaires du président américain Donald Trump sur les avantages d'un chemin de fer transcontinental et le soutien à la fusion prévue entre Union Pacific et Norfolk Southern pourraient laisser présager d'autres transactions dans le secteur.

Les Bourses mondiales avancent modestement lundi dans un marché surveillant un risque de blocage budgétaire à Washington ("shutdown"), tandis que l'incertitude favorise la demande d'or, propulsant l'once du métal précieux à un nouveau sommet.

En Europe, Paris a grappillé 0,13%, Francfort seulement 0,02% et Londres 0,16%. Milan a cédé 0,22%.

A Wall Street, les principaux indices évoluent non loin de leurs niveaux record. Le Nasdaq, à dominante technologique, gagne 0,54% vers 15H45 GMT, le S&P 500 prend 0,25% tandis que le Dow Jones cède 0,14%.

De son côté, l'or n'en finit plus de franchir des records, touchant un nouveau plus haut. A 16H00 GMT, l'once de métal précieux grimpait de 1,89% à 3.831 dollars.

Son ascension est aidée par "les anticipations de nouvelles baisses de taux" de la Réserve fédérale (Fed), qui augmentent l'attractivité de l'or par rapport au dollar" et pèsent en retour sur la valeur du billet vert, selon Russ Mould, analyste chez AJ Bell.

L'or devient "un vrai refuge" alors que la Banque centrale chinoise (PBOC) planifie d'augmenter ses stocks au cours des cinq prochaines années, ce qui dope le métal jaune, a aussi souligné Thierry Claudé de Kiplink.

Les craintes d'un "shutdown" aux Etats-Unis, soit la paralysie d'une partie des services de l'État fédéral américain, ont également poussé l'or à la hausse au détriment de la devise américaine.

Vers 15H55 GMT, le billet vert lâchait 0,20% par rapport à l'euro, à 1,1730 dollar pour un euro tandis que le rendement sur les bons américains à 10 ans reculait de 3,9 points à 4,13%.

Le marché actions quant à lui a montré peu de volume: "il n'y a pas de données économiques notables aujourd'hui, mais une semaine chargée nous attend", a résumé auprès de l'AFP Art Hogan, de B. Riley Wealth Management.

Selon l'analyste, la place américaine s'interroge sur deux points en particulier: "y aura-t-il un arrêt des activités gouvernementales ? Cela nous empêchera-t-il d'obtenir les chiffres de l'emploi non agricole vendredi ?".

Le Congrès a jusqu'à mardi soir pour adopter un budget, même temporaire, et ainsi éviter un "shutdown".

Electronic Arts racheté

L'éditeur américain de jeux vidéo Electronic Arts (EA), qui produit notamment les jeux de foot EA Sports FC (ex-FIFA) ou de simulation de vie les Sims, a annoncé son acquisition par un consortium de fonds d'investissement.

L'opération valorisera EA autour de 55 milliards de dollars, a précisé l'entreprise dans un communiqué. A la Bourse de New York, le titre, destiné à être retiré du marché, prenait 4,74% vers 16H00 GMT.

Lufthansa supprime des effectifs

Le premier groupe aérien européen Lufthansa (+0,15%) a annoncé lundi la suppression de 4.000 postes d'ici 2030, essentiellement en Allemagne.

Cette réduction d'effectifs, la plus importante depuis la pandémie de Covid-19, se fera "en concertation avec les partenaires sociaux" et l'"accent sera mis sur les postes administratifs", a précisé l'entreprise allemande.

Le syndicat des services Verdi ne va pas accepter "un véritable saccage du personnel au sol", a commenté Marvin Reschinsky, membre du syndicat et du conseil de surveillance de Lufthansa.

Le cannabis sur un nuage

Les entreprises spécialisées dans le cannabis étaient portées par la publication par Donald Trump sur son réseau Truth Social d'une vidéo vantant les mérites des cannabinoïdes pour les personnes âgées.

Aurora Cannabis s'envolait de plus de 24% (à 6,06 dollars), Canopy Growth de plus de 15%, Tilray bondissait de 39% et Cronos de plus de 12%.

Le pétrole recule en attendant l'Opep

Le marché du pétrole se repliait "après des indications de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole et ses alliés (Opep+) selon lesquelles elle pourrait augmenter sa production en novembre", précise Kathleen Brooks, experte de marchés de XTB.

Tiré à la baisse par les craintes d'une surabondance d'or noir sur le marché, vers 16H00 GMT, le baril de WTI nord-américain cédait 3,76% à 63,25 dollars et celui de Brent de la mer du Nord reculait de 3,34% à 67,79 dollars.

L'éditeur américain de jeux vidéo Electronic Arts (EA), qui produit notamment les populaires jeux de foot EA Sports FC (ex-Fifa) ou de simulation les Sims, a annoncé lundi son acquisition par un consortium de fonds d'investissement.

L'opération, réalisée entièrement en numéraire, valorisera EA autour de 55 milliards de dollars, a précisé l'entreprise dans un communiqué.

Vers 14H45 GMT, le titre prenait plus de 5% à la Bourse de New York.

Dans le détail, le groupe d'investisseurs propose 210 dollars par action, soit une prime de 25% par rapport au cours de clôture de jeudi, avant que le Wall Street Journal ne fasse état, vendredi, d'une offre imminente.

Le consortium est composé du fonds souverain saoudien PIF, ainsi que des sociétés d'investissement Silver Lake et Affinity Partners, cette dernière fondée par le gendre de Donald Trump, Jared Kushner.

L'accord prévoit que PIF se contente de conserver sa participation existante de 9,9% et demeure ainsi actionnaire minoritaire, Silver Lake et Affinity Partners acquérant le solde des titres.

Sollicité par l'AFP concernant la répartition de l'actionnariat, le consortium n'a pas donné suite dans l'immédiat.

Il va leur falloir débourser 36 milliards de dollars, selon le communiqué, dont 20 provenant d'un emprunt, entièrement souscrit par la banque JPMorgan Chase.

Les parties prenantes de la transaction s'attendent à ce qu'elle soit finalisée au premier trimestre de l'exercice fiscal décalé d'EA, c'est-à-dire entre avril et juin, sous réserve du feu vert des régulateurs.

Une fois la prise de contrôle effective, l'action EA sera retirée de la cote, précise le communiqué publié lundi.

- Des jeux célèbres -

Electronic Arts est connu dans le monde entier pour son titre "Fifa", simulation de football actualisé tous les ans de 1993 à 2023, avant que l'éditeur ne perde la licence après un désaccord financier entre EA et la Fédération internationale (Fifa).

Malgré son changement de nom, le jeu, désormais appelé EA Sports FC, a largement conservé sa base de joueurs, au point d'être le jeu le plus vendu en Europe de l'Ouest en 2023, année de lancement du premier millésime, l'EA Sports FC 2024.

Outre le football, le groupe de Redwood City (Californie) édite également, sous licence, "Madden" (football américain en partenariat avec la ligue NFL), NHL (hockey), UFC (arts martiaux mixtes) et F1 (Formule 1).

L'éditeur est aussi propriétaire de la franchise The Sims, jeu qui permet de se créer un avatar et de développer des personnages et une ville dans un monde virtuel.

Un quart de siècle après son lancement, cet univers continue d'attirer de nouveaux adeptes et, en mai 2024, EA avait révélé que 85 millions de personnes jouaient à la dernière version, The Sims 4.

Le groupe californien compte aussi sur la sortie de la nouvelle mouture de son jeu de tir à la première personne Battlefield, appelé Battlefield 6 même si, en réalité, il a déjà été décliné dans une dizaine de versions.

Après avoir vu son chiffre d'affaires s'envoler durant les années suivant la pandémie de Covid-19 (+32% entre 2021 et 2023), la société fondée par un ancien d'Apple, Trip Hawkins, en 1982, a connu, comme le secteur dans son ensemble, un ralentissement (-1,3% sur son exercice décalé 2025 clôturé fin mars).

Cette nouvelle opération majeure dans le monde des jeux vidéo intervient deux ans après l'acquisition d'Activision Blizzard par Microsoft pour 75 milliards de dollars.

A Wall Street, les titres d'autres éditeurs cotés s'affichaient dans le vert. Roblox prenait 4,72% tandis que Take-Two Interactive gagnait 1,53%.

Le fonds souverain saoudien PIF poursuit son implantation dans le monde des jeux vidéo après avoir déjà pris des participations minoritaires au capital de Take-Two, Nintendo ou du suédois Embracer Group.