Fusions et acquisitions

Les offres, fusions, acquisitions et cessions suivantes ont été signalées avant 10h30 GMT ce jeudi:

** BlackRock < BLK.N (link) > a vendu une participation de 7,1 % dans le fournisseur de gaz espagnol Naturgy < NTGY.MC (link) > pour environ 1,7 milliard d'euros (1,99 milliard de dollars) dans le cadre d'un placement accéléré géré par JPMorgan, a déclaré la société.

** UBS Fund Management < UBSG.S (link) > a acquis 10,3 % des droits de vote de la société d'emballages SIG Group < SIGNC.S (link) >, a indiqué SIX, l'opérateur de la bourse suisse.

** L'assureur britannique Prudential < PRU.L (link) > a déclaré avoir vendu une participation de 4,5 % dans ICICI Prudential Asset Management < IICL.NS (link) > pour 49 milliards de roupies (environ 545 millions de dollars), précédant l'introduction en bourse de 1,2 milliard de dollars du gestionnaire de fonds indien, qui doit débuter vendredi.

** La société de financement du commerce Raistone, créancière de First Brands, est sur le point d'être vendue à la société d'investissement Marblegate Asset Management, a rapporté le Financial Times mercredi, citant des personnes proches du dossier.

** Le directeur général de Rheinmetall AG < RHMG.DE (link) >, Armin Papperger, fait une nouvelle proposition pour acquérir une partie de son rival KNDS NV et créer une entreprise européenne de défense terrestre qui consoliderait le marché fragmenté du continent, a rapporté Bloomberg mercredi, citant des sources proches du dossier.

** Acrisure a accepté d'acquérir Vave, une agence générale de souscription (MGA) axée sur la technologie, auprès de l'assureur spécialisé Canopius Group, alors que le géant américain de la fintech élargit son empreinte de souscription, a déclaré la société mercredi.

par Foo Yun Chee

L'offre de BlackRock et MSC pour la plupart des opérations portuaires mondiales de CK Hutchison est confrontée à un obstacle en Europe, les régulateurs de la concurrence de l'UE étant prêts à enquêter sur la partie espagnole de l'opération, a déclaré jeudi une personne ayant une connaissance directe de l'affaire.

La société CK Hutchison du magnat hongkongais Li Ka-shing souhaite vendre sa participation de 80 % dans les activités portuaires, d'une valeur de 22,8 milliards de dollars, qui englobent 43 ports dans 23 pays, une transaction politiquement sensible qui a été prise dans les tensions entre la Chine et les États-Unis.

L'enquête approfondie de la Commission européenne, qui n'avait pas été signalée auparavant, pourrait amener les régulateurs à exiger des concessions de la part de BlackRock et de MSC en échange de l'autorisation de l'opération espagnole.

La Commission s'est refusée à tout commentaire. BlackRock, MSC et Hutchison n'ont pas répondu immédiatement à plusieurs demandes de commentaires envoyées par courriel.

CK Hutchison possède des intérêts dans des ports européens, notamment en Belgique, en Pologne et aux Pays-Bas. Il n'a pas été possible de déterminer immédiatement si ces autres parties européennes de l'acquisition globale pourraient également faire l'objet d'un examen approfondi. Les parties non européennes de l'opération ne relèvent pas de la compétence de l'UE en matière d'examen.

L'ACQUISITION DU TERMINAL DE BARCELONE SOUS LA LOUPE DE L'UE

L'ensemble de l'opération, qui comprend deux ports situés le long du canal de Panama, d'une importance stratégique, est devenu très politisé entre Washington et Pékin.

Dans le cadre de la partie espagnole de l'opération, Terminal Investment Limited Holding (TiL), une unité de la société suisse MSC Mediterranean Shipping Company, et BlackRock acquerraient le contrôle conjoint du terminal d'Hutchison dans le port de Barcelone.

Ce terminal peut accueillir simultanément plusieurs méga-navires et dispose d'une installation ferroviaire à huit voies - ce qui en fait le plus grand terminal ferroviaire de l'UE sur la mer Méditerranée - qui relie le port au trafic en provenance et à destination de l'Europe du Sud.

TiL exploite déjà un terminal dans le port espagnol de Valence.

La Commission européenne, qui joue le rôle de gendarme de la concurrence dans l'UE, devrait ouvrir une enquête approfondie après la fin de son examen préliminaire de l'opération, le 10 décembre, a indiqué cette personne.

Les enquêtes approfondies de l'UE durent généralement quatre mois ou plus et peuvent amener les entreprises à faire des concessions, y compris des cessions, pour répondre aux préoccupations en matière de concurrence et obtenir l'approbation des autorités réglementaires.

par Mike Scarcella

Apollo Capital Management , BlackRock et six autres sociétés financières ont été poursuivies mardi devant le tribunal fédéral de Manhattan par le fournisseur de services à large bande Optimum Communications, qui les accuse de s'être entendus pour l'empêcher de refinancer des milliards de dollars de dettes.

Optimum, anciennement Altice USA, allègue que (link) les sociétés ont formé une "coopérative" qui contrôle la quasi-totalité de ses prêts et obligations en cours, verrouillant de fait l'entreprise sur le marché américain du financement à effet de levier.

L'action en justice indique que les entreprises ont signé un accord en juillet 2024 qui exige une majorité des deux tiers pour approuver tout accord avec Optimum, et interdit aux créanciers individuels de négocier avec Optimum sans le consentement du groupe. Ce prétendu "boycott de groupe" violerait les lois antitrust fédérales et de l'État de New York.

Les restrictions ont gonflé les coûts d'emprunt et empêché Optimum de racheter sa propre dette aux prix du marché, selon l'action en justice.

Les autres défendeurs cités sont Ares , GoldenTree, J.P. Morgan Investment Management, Loomis Sayles, Oaktree Capital et PGIM, l'unité de gestion d'actifs de Prudential .

Aucune de ces sociétés n'a immédiatement répondu aux demandes de commentaires.

Optimum, dont le siège se trouve à Long Island City (New York), a déclaré dans un communiqué mardi qu'elle prenait des mesures "pour protéger ses droits légaux et améliorer sa flexibilité financière pour l'avenir."

Optimum, qui compte 4,4 millions de clients résidentiels et professionnels dans 21 États, fournit des services à large bande, vidéo, téléphoniques et mobiles, ainsi que des services connexes.

Selon l'action en justice, les défendeurs détiennent collectivement 99 % des prêts et des obligations d'Optimum et contrôlent ensemble environ 88 % du marché du crédit concerné.

Optimum a déclaré qu'elle était actuellement solvable et capable de respecter ses obligations contractuelles, mais a averti que la conspiration présumée bloquant l'accès au capital rendait une faillite plus probable.

La plainte indique que l'entente présumée "menace maintenant de priver Optimum de capitaux jusqu'à ce qu'elle doive capituler" et renoncer à la flexibilité en matière de gestion de la dette.

Optimum a demandé à un juge d'annuler l'accord de coopération et d'accorder des dommages-intérêts non spécifiés.

par Johann M Cherian

Les principaux indices de Wall Street s'apprêtaient à ouvrir en demi-teinte mardi, les investisseurs prenant en compte une série de données économiques retardées pour évaluer la santé de l'économie américaine, tandis qu'Alphabet a gagné après un rapport indiquant que Meta était en pourparlers pour dépenser des milliards pour les puces de la société mère de Google.

Un rapport du département du Commerce a montré que les ventes au détail ont augmenté de 0,2% en septembre, moins que la hausse de 0,4% que les économistes interrogés par Reuters anticipaient, à un moment où les droits de douane américains et une série de licenciements dans les entreprises ont pesé sur le sentiment.

Un rapport séparé a montré que les prix à la production ont rebondi en septembre en raison de la hausse du coût des produits énergétiques et de la répercussion par les producteurs de certains droits de douane.

Les paris des traders pour une réduction des taux d'intérêt de 25 points de base le mois prochain ont peu changé à la suite de la publication des données et s'établissaient à 84,7 %, soit le double d'environ 40 % la semaine dernière, selon l'outil FedWatch du CME Group.

Le sentiment du marché a récemment été soutenu par les paris croissants de la Réserve fédérale sur une baisse des coûts d'emprunt en décembre, suite aux remarques optimistes des membres votants du Comité fédéral de l'Open Market, tels que John Williams et Christopher Waller .

"Le fait que le défilé des orateurs de la Fed va bientôt se terminer et que la période de silence commence aujourd'hui, il est probable que le potentiel de réduction des taux restera là où il est. Et même si la décision est partagée, il est probable que nous obtenions une nouvelle baisse des taux, ce qui est probablement positif pour les marchés", a déclaré Art Hogan, stratège en chef du marché chez B. Riley Wealth.

A 08:53 a.m. ET, le Dow E-minis (YMcv1) était en hausse de 30 points, ou 0,06%, le S&P 500 E-minis était en baisse de 1,75 points, ou 0,03%, avec 166 901 contrats changeant de mains et le Nasdaq 100 E-minis était en baisse de 57,75 points, ou 0,23%.

L'OPTIMISME DE L'INTELLIGENCE ARTIFICIELLE STIMULE ALPHABET

Les actions d'Alphabet se sont distinguées, bondissant de 4 % dans les échanges avant bourse après qu'un rapport a indiqué que Meta Platforms < META.O (link) >, maison mère de Facebook, était en discussion pour utiliser les puces d'intelligence artificielle de Google dans ses centres de données à partir de 2027 et louer des puces de Google Cloud d'ici à l'année prochaine.

Broadcom , qui aide Alphabet à fabriquer ses puces d'IA, a gagné 4 %, tandis que Nvidia et Advanced Micro Devices , qui dominent actuellement le secteur des puces d'IA, ont chuté de près de 4,7 % et 7,5 %, respectivement.

Les actions de la société mère de Google ont augmenté de près de 70 % cette année, surpassant les autres mégacapitalisations et se rapprochant de la capitalisation boursière de 4 000 milliards de dollars .

Le Nasdaq a enregistré lundi sa plus forte hausse en une journée depuis six mois, les investisseurs s'étant rués sur les valeurs technologiques après plusieurs épisodes de vente au cours des dernières semaines, en raison des inquiétudes suscitées par les valorisations exagérées du secteur et des dépenses élevées des grandes entreprises dans le domaine de l'intelligence artificielle.

Pendant ce temps, la chasse au prochain président de la Fed était ouverte, le secrétaire au Trésor Scott Bessent ayant déclaré que l'annonce pourrait avoir lieu dès avant Noël.

Sur le front des résultats, l'opérateur de grands magasins Kohl's a bondi de 27,4 % après avoir relevé ses prévisions annuelles. Le distributeur de vêtements Burlington Stores a chuté de 6,4 % après que son chiffre d'affaires du troisième trimestre a manqué les estimations.

Pour les détaillants, la période des achats de fin d'année, entre la fête de Thanksgiving, jeudi, et le Cyber Monday, la semaine prochaine, sera cruciale pour les ventes.

Parmi les autres actions, les actions cotées en bourse d'Alibaba ont augmenté de 2,9 % après que le géant chinois du commerce électronique a battu les estimations des analystes pour son chiffre d'affaires trimestriel.

par Johann M Cherian

Les contrats à terme des indices boursiers américains ont baissé mardi, au lendemain d'un rallye boursier tiré par la technologie, alors que les investisseurs attendent des données économiques et des résultats qui pourraient offrir un aperçu de la résilience du consommateur américain.

S'écartant des baisses plus générales, Alphabet a bondi de 4 % dans les échanges avant bourse après qu'un rapport a indiqué que Facebook, la société mère de Meta Platforms < META.O (link) >, était en discussions pour utiliser les puces d'intelligence artificielle de Google dans ses centres de données à partir de 2027 et louer des puces de Google Cloud d'ici à l'année prochaine.

Broadcom , qui aide Alphabet à fabriquer ses puces d'IA, a gagné 2,5 %, tandis que Nvidia et Advanced Micro Devices , qui dominent actuellement le secteur des puces d'IA, ont chuté de près de 4 % chacun.

Les actions de la société mère de Google ont augmenté de près de 70 % cette année, surpassant les autres mégacapitalisations et se rapprochant de la capitalisation boursière de 4 000 milliards de dollars .

Le Nasdaq a enregistré lundi sa plus forte hausse en une journée depuis six mois, les investisseurs s'étant rués sur les valeurs technologiques après plusieurs épisodes de vente au cours des dernières semaines, en raison des inquiétudes suscitées par les valorisations exagérées du secteur et des dépenses élevées des grandes entreprises en matière d'intelligence artificielle.

Le sentiment du marché, cependant, a récemment été soutenu par des paris croissants sur la Réserve fédérale qui réduira les coûts d'emprunt en décembre suite aux remarques dovish des membres influents du Federal Open Market Committee tels que John Williams et Christopher Waller .

Un rapport indique que la présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly, a également soutenu la baisse des taux d'intérêt le mois prochain.

Les traders estiment à 80 % la probabilité que la Fed réduise ses taux de 25 points de base le mois prochain, soit un doublement par rapport aux 40 % de la semaine dernière, selon l'outil FedWatch du CME Group.

À 06:57 a.m. ET, le S&P 500 e-minis était en baisse de 9,75 points, ou 0,15%. Le Nasdaq 100 e-minis était en baisse de 78,25 points, soit 0,31%, et le Dow e-minis (YMcv1) était en baisse de 56 points, soit 0,12%.

Les traders ont également suivi les développements autour d'un accord de paix en Ukraine et les signes d'amélioration des relations commerciales sino-américaines .

LE CONSOMMATEUR SOUS LES FEUX DE LA RAMPE

Les investisseurs évalueront les données sur les ventes au détail de septembre et le rapport sur la confiance des consommateurs de novembre du Conference Board plus tard dans la journée pour obtenir des indices sur la santé du consommateur américain à un moment où les pressions sur les prix induites par les tarifs douaniers et les licenciements ont fait les gros titres.

Un rapport retardé sur l'inflation des prix à la production pour le mois de septembre est également attendu à 8h30 ET, avec un accent sur les composants qui alimentent la jauge d'inflation préférée de la Fed - l'indice des dépenses de consommation personnelle.

"Les marchés chercheront à s'assurer que l'atterrissage en douceur ne se fait pas dans le sens de la stagflation", a déclaré Derren Nathan, responsable de la recherche sur les actions chez Hargreaves Lansdown.

Parmi les sociétés qui ont publié leurs résultats mardi, Kohl's a bondi de 22 % après que l'exploitant de grands magasins a relevé ses prévisions de bénéfices annuels pour la deuxième fois cette année, tandis que le distributeur de produits électroniques Best Buy a augmenté de 2,5 % après avoir relevé ses prévisions annuelles.

Le distributeur de vêtements Burlington Stores a chuté de 5,1 % après que son chiffre d'affaires du troisième trimestre a manqué les estimations.

Pour les détaillants, la période d'achats de fin d'année, entre la fête de Thanksgiving jeudi et le Cyber Monday la semaine prochaine, sera cruciale pour les ventes.

Parmi les autres actions, les actions cotées en bourse d'Alibaba ont augmenté de 3,2 % après que le géant chinois du commerce électronique a battu les estimations des analystes pour son chiffre d'affaires trimestriel.

par Anirban Sen

Les plus grands fonds spéculatifs de Wall Street ont réduit leur exposition à certaines actions des Sept Magnifiques, dont Nvidia, Amazon, Alphabet et Meta, au troisième trimestre, tout en plaçant de nouveaux paris dans des secteurs tels que les logiciels d'application, le commerce électronique et les paiements, d'après les dernières déclarations trimestrielles des fonds.

Voici les principaux changements de position de certains fonds:

BRIDGEWATER ASSOCIATES

Bridgewater Associates, qui a connu un parcours exceptionnel au cours des neuf premiers mois de l'année en surperformant tous ses pairs, a réduit sa participation dans Nvidia de près de deux tiers, à 2,5 millions d'actions, et dans Alphabet de plus de 50 %, à 2,65 millions d'actions. La société a également réduit sa participation dans Amazon.com de 9,6 %, à environ 1,1 million d'actions, et sa participation dans Broadcom , acteur majeur de l'industrie des semi-conducteurs, d'environ 27 %, à 845 391 actions.

La société a augmenté son exposition à des secteurs tels que les logiciels d'application et les paiements, en augmentant ses positions dans des noms tels que Adobe , Dynatrace et Etsy .

Dans une note récente adressée aux investisseurs, les responsables des investissements de Bridgewater, Karen Karniol-Tambour, Greg Jensen et Bob Prince, ont mis en garde contre les risques croissants qui pèsent sur la stabilité actuelle du marché et les limites de l'essor de l'intelligence artificielle.

Le fonds spéculatif gère actuellement 92,1 milliards de dollars d'actifs.

DISCOVERY CAPITAL

Discovery Capital, fondé par Rob Citrone, a pris denouvelles positions dans des titres comme Alphabet, le sidérurgiste Cleveland-Cliffs et les assureurs santé Cigna et Elevance Health .

Le fonds spéculatif de Citrone, qui a généré un gain de 52 % sur ses investissements l'année dernière, a augmenté son exposition à l'Amérique latine dans le cadre d'une stratégie de diversification des positions américaines.

Au cours du trimestre clos le 30 septembre, le fonds a abandonné ses positions dans plusieurs sociétés d'exploration et de production du secteur de l'énergie, telles que EQT , Antero Resources et Range Resource , tout en plaçant un nouveau pari sur le géant des services pétroliers Baker Hughes . Discovery a également doublé son pari sur le producteur de minéraux critiques Ramaco Resources .

Citrone, qui a choisi au début de l'année la société mexicaine America Movil comme son action préférée en raison de son exposition à de nombreux pays d'Amérique latine, a réduit sa participation dans la société d'environ 11,5 % à 4,68 millions d'actions, ce qui valorise la participation à environ 98,3 millions de dollars.

BALYASNY ASSET MANAGEMENT

Le fonds spéculatif multi-stratégies de Dmitry Balyasny Asset Management a multiplié sa participation dans le fabricant d'iPhone Apple , alors que d'autres, dont Berkshire Hathaway , ont réduit leur exposition au géant de la technologie.

À l'instar d'un certain nombre de ses pairs, Balyasny a réduit sa participation dans Amazon d'environ 41 %.

La société a également augmenté ses positions dans les assureurs American International Group et Allstate , tout en prenant une nouvelle position dans la société d'infrastructure numérique American Tower .

TIGER GLOBAL MANAGEMENT

Tiger Global Management, fondé et dirigé par Chase Coleman, a réduit sa participation dans Meta Platforms au cours du troisième trimestre.

Au cours du trimestre clos le 30 septembre, Tiger Global a réduit sa participation dans Meta à 2,8 millions d'actions, évaluant la participation à environ 2,1 milliards de dollars. La société a dissous ses positions dans d'autres noms importants, notamment les fabricants de médicaments Eli Lilly LLY.N (link), Novo Nordisk NOVOb.CO (link) et la société de cybersécurité CrowdStrike CRWD.O (link).

Tiger Global, une émanation de la société du célèbre investisseur Julian Robertson et qui fait partie d'une cohorte de fonds de sélection d'actions connus sous le nom de Tiger Cubs, a pris de nouvelles positions dans le géant du streaming Netflix NFLX.O (link) et dans la société Klarna KLAR.N (link).

LA GESTION DE COATUE

Plusieurs changements dans le portefeuille de Coatue Management du milliardaire Philippe Laffont ont concerné les grands noms de l'IA.

La société a réduit de 14,1 % sa participation dans le fleuron de l'industrie de l'IA, Nvidia, pour la ramener à 9,9 millions d'actions, rejoignant ainsi d'autres sociétés de premier plan telles que Bridgewater et Scion Asset Management de Michael Burry, qui ont réduit leur exposition à la société. En début de semaine, Michael Burry a déclaré qu'il fermerait son fonds spéculatif après avoir mis en garde contre une bulle de l'IA sur les marchés.

La société a également réduit son exposition aux valeurs technologiques Tesla , Amazon, CoreWeave et Arm Holdings de 15,1 %, 13,9 %, 62,2 % et 51,2 %, respectivement, tout en abandonnant ses positions dans Eli Lilly et le géant du tabac Philip Morris . Cependant, Coatue a augmenté ses participations dans d'autres grands noms de la technologie tels que Microsoft et Meta, et a augmenté son exposition au géant du commerce électronique Alibaba .