Forte chute de l'or (XAU/USD) : optimisme autour du cessez-le-feu et impact de Bessent sur les marchés

Les rendements des bons du Trésor américain chutent et le dollar s'affaiblit en réponse aux politiques attendues de Bessent.

L'analyse technique indique une tendance baissière pour l'or à court terme, avec des niveaux de support et de résistance potentiels identifiés.

Le prix de l'or a chuté d'environ 100 dollars aujourd'hui, le sentiment de risque étant revenu. La géopolitique a pris le devant de la scène en début de semaine, alors que des rumeurs ont commencé à circuler selon lesquelles un accord israélo-libanais serait annoncé dans 36 heures.

Confirmation du choix du Trésor américain

Le retour du sentiment de risque est également dû en partie à l'annonce par le président élu américain Donald Trump de la nomination de Scott Bessent au poste de secrétaire au Trésor américain.

Les acteurs du marché voient dans la nomination de Bessent une influence stabilisatrice sur l'administration Trump. Ils semblent être soulagés que Trump n'ait pas fait un autre choix risqué pour le cabinet. L'expérience de Bessent à Wall Street les rassure, car ils pensent qu'il soutiendra des politiques équilibrées et contribuera à atténuer certaines des idées les plus extrêmes de Trump.

Scott Bessent a évoqué l'utilisation de taxes commerciales d'une manière moins susceptible de perturber les marchés ou de provoquer de l'inflation par rapport aux plans précédents de Trump. Il a également partagé des idées sur la réduction du déficit budgétaire à 3 % en mettant l'accent sur la déréglementation, la stimulation de la production énergétique et le retour du contrôle privé sur certaines parties de l'économie, le tout dans le but de stimuler la croissance économique.

Ces opinions ont influencé les marchés lundi, les rendements des bons du Trésor à 10 ans chutant à 4,3 %, les investisseurs se sentant rassurés. Dans le même temps, le dollar a perdu un peu de sa vigueur face aux autres devises, car les gens pensent que Bessent adoptera une position plus souple que Trump sur les tarifs douaniers.

Source : Bloomberg

L'accord de cessez-le-feu entre Israël et le Liban se rapproche, les tensions entre la Russie et l'Ukraine se poursuivent

Des rumeurs ont commencé à circuler au sein de la séance européenne selon lesquelles un accord de cessez-le-feu entre le Liban et Israël se rapprocherait. Cela s'est ajouté aux problèmes des métaux précieux, mettant le marché sur la voie de sa pire journée depuis le 7 juin.

Selon des responsables israéliens, le cabinet de sécurité pourrait voter demain un accord avec le Liban. Une telle décision pourrait entraîner une pression à la baisse sur le métal précieux.

Ce qui est intéressant, c’est que les rumeurs autour de la Russie et de l’Ukraine se sont intensifiées au cours des dernières 24 heures. Des rumeurs ont circulé selon lesquelles le Royaume-Uni et la France mènent des discussions pour autoriser le personnel militaire sur le terrain en Ukraine. Cela serait perçu comme une escalade majeure, d’où ma surprise face à la chute du prix de l’or. En théorie, on pourrait penser que de telles rumeurs pourraient au moins soutenir légèrement le prix de l’or à l’avenir.

Cela constituera certainement un point d’intérêt à l’avenir et pourrait être la grâce salvatrice dont l’or pourrait avoir besoin après la forte baisse et la baisse des rendements du Trésor américain.

Données économiques à venir

Si l'on regarde les chiffres de cette semaine, nous aurons demain le compte-rendu de la réunion du FOMC qui pourrait nous donner un aperçu de ce que les membres de la Fed pensent d'une présidence Trump et de ses implications potentielles. Bien que le président Jerome Powell ait insisté sur le fait que la politique ne dictera pas la politique, cela semble un peu insensible en toute honnêteté.

Ce n'est un secret pour personne que le président élu Trump pense de la Fed et de Jerome Powell. Compte tenu de la rhétorique de Trump pendant la campagne et de ses projets économiques, la Fed ne pourra pas simplement l'ignorer et attendre les données. Cependant, je suis peut-être un peu trop pressé et le compte-rendu de la Fed pourrait ne rien révéler sur une éventuelle présidence de Trump.

Analyse technique de l'or (XAU/USD)

D'un point de vue d'analyse technique, l'or est en baisse d'environ 3,21 % au moment de la rédaction de cet article. La vente massive de la semaine dernière a trouvé un support à la moyenne mobile à 100 jours avant de remonter pour atteindre un pic juste au-dessus de la barre des 2 700 $ l'once.

Dans l'ensemble, la tendance quotidienne est baissière du point de vue de l'évolution des prix, avec une possibilité de baisse supplémentaire. L'or a été largement influencé par des facteurs fondamentaux ces derniers temps, ce qui ne veut pas dire que les données techniques ne nous ont pas donné d'indices sur le prochain mouvement des métaux précieux.

En regardant la vente d'aujourd'hui, on pourrait dire que le retracement de Fibonacci a fourni un indice qu'une vente pourrait se matérialiser autour de 2693 et 2735, qui est la zone de retracement de Fibonacci 61,8-78,6.

Cependant, beaucoup ont peut-être été pris au dépourvu par la pression haussière observée la semaine dernière. Pour ma part, je dois admettre que je n’ai pas assisté à une vente aussi agressive au début de la semaine, ce qui soulève la question suivante : le métal précieux va-t-il baisser ou la situation autour de la Russie et de l’Ukraine va-t-elle relancer la demande de valeurs refuges ?

le support immédiat se situe à 2625 et 2600, soit juste au-dessus du niveau de retracement de 23,6 % qui se situe à 2596.

Une reprise par rapport au prix actuel pourrait faire face à une résistance autour du niveau 2639 avant que les niveaux 2650 et 2673 ne soient visibles.

Graphique journalier de l'OR (XAU/USD), 25 novembre 2024

Source : TradingView (cliquez pour agrandir)

Soutien

2625

2600

2574

Résistance

2639

2650

2673

Source : ACTIONFOREX