Crowdstrike, CSW Industrials, Targa Resources

par Savyata Mishra et Arpan Varghese

Les détaillants tentent diverses stratégies pour contrer l'inflation et les tarifs douaniers, en s'appuyant sur les clients les plus aisés, sur des publicités de célébrités ou sur la fermeture pure et simple de magasins.

À l'approche de la saison des achats de fin d'année, ils ont connu un succès mitigé, car les consommateurs sont devenus beaucoup plus prudents, même s'ils ont ouvert leur portefeuille pour la saison des achats du "Black Friday".

Parmi les détaillants qui ont publié leurs résultats cette semaine, Dollar Tree a revu à la hausse ses prévisions de bénéfices annuels, American Eagle a prévu un trimestre de fêtes optimiste, Macy's a relevé ses objectifs annuels et Inditex , propriétaire de Zara, a dépassé les attentes en matière de ventes au quatrième trimestre. Dollar General et Kroger publieront leurs résultats trimestriels jeudi.

"Les résultats positifs inattendus sont probablement liés à deux facteurs clés: des attentes moins élevées de la part des entreprises et une plus grande résilience des consommateurs", a déclaré Jeff Derman, partenaire du groupe de vente au détail au sein de la société de conseil financier Solomon Partners.

La campagne de denim "Great Jeans" d'American Eagle avec l'actrice Sydney Sweeney fait partie d'une série de partenariats avec des célébrités qui ont aidé l'entreprise à stimuler la demande - et à faire grimper le cours de son action, qui a gagné plus de 60 % depuis le début du mois de septembre.

Les actions d'American Eagle ont augmenté de 15 % mercredi après que la société a relevé ses prévisions de ventes annuelles comparables après la fermeture des marchés mardi.

Les résultats montrent également que les consommateurs sont fidèles à des marques spécifiques et recherchent les bonnes affaires, a déclaré Jay Woods, stratège en chef de Freedom Capital Markets.

Dollar Tree, basé à Chesapeake, en Virginie, a attiré plus de clients de différentes catégories de revenus en élargissant sa gamme de produits. Elle a également dépassé les estimations de bénéfices .

"Le consommateur bas de gamme a été rejoint par le consommateur haut de gamme à la recherche de bonnes affaires, qui est devenu plus économe et a opté pour des produits moins chers", a déclaré M. Woods.

Pendant ce temps, l'opérateur de grands magasins Macy's, qui subit un redressement depuis des mois, a surpris les investisseurs en réalisant un bénéfice mercredi, mais a tout de même mis en garde contre un consommateur "plus sélectif" en raison des pressions inflationnistes. Macy's a prévu des bénéfices pour le trimestre des fêtes de fin d'année inférieurs aux attentes, ce qui a entraîné une baisse d'environ 1 % de son action.

"Les consommateurs font preuve de plus de discernement quant à la manière dont ils dépensent leur argent et à l'endroit où ils le dépensent", a déclaré Tony Spring, directeur général de Macy's, lors d'une conférence de presse après la publication des résultats.

La période cruciale des cinq jours d'achats de Thanksgiving a vu une augmentation des dépenses en ligne, principalement de la part des acheteurs les plus aisés. Toutefois, des signes sous-jacents de fragilité économique indiquent qu'un recul des dépenses pourrait se profiler.

"Il y a eu des baisses importantes dans les dépenses de divertissement, les grands magasins, le mobilier, les compagnies aériennes et l'électronique. Les points positifs ont été les transports en commun, les services de restauration et la vente au détail en ligne", selon Aditya Bhave, économiste chez BofA U.S.

Pendant la Cyber Week, les acheteurs de Target et Walmart ont réduit leurs achats impulsifs, tandis que les consommateurs ont été plus nombreux que jamais à recourir à la dette à court terme auprès de fournisseurs qui achètent maintenant et paient plus tard, selon les données d'Adobe.

Selon une analyse de BofA, le total des dépenses par carte par ménage n'a augmenté que de 0,2 % au cours de la semaine se terminant le 29 novembre, par rapport à la semaine se terminant le jour suivant le vendredi noir en 2024.

En Europe, la demande des consommateurs a été tiède, les acheteurs délaissant la mode des enseignes traditionnelles au profit de plates-formes en ligne bon marché telles que Shein.

Inditex, l'un des fleurons de la mode rapide mondiale, a dépassé les attentes des analystes pour le début de son quatrième trimestre, une période qui comprend le week-end crucial du Black Friday. L'entreprise a annoncé une croissance des ventes de 10,6 % en novembre, corrigée des effets de change.

Inditex - qui possède également Bershka, Massimo Dutti, Oysho, Pull & Bear et Stradivarius - a fermé de petits magasins et ouvert de nouveaux magasins phares plus grands qui génèrent des revenus plus élevés.

"La question sera de savoir si le consommateur recule plus que prévu d'ici au 25 décembre. Ont-ils dépensé tout ce qu'ils pouvaient dépenser pour les soldes et se sont-ils abstenus de dépenser les prix habituels d'ici à Noël?", a déclaré Bruce Winder, analyste indépendant du commerce de détail.

par Savyata Mishra et Arpan Varghese

Les détaillants tentent diverses stratégies pour contrer l'effet négatif de l'inflation et des tarifs douaniers, qu'il s'agisse de miser sur les clients les plus aisés, de faire de la publicité pour des célébrités ou de fermer purement et simplement des magasins.

À l'approche de la saison des achats de fin d'année, ils ont connu un succès mitigé, car les consommateurs sont devenus beaucoup plus prudents, même s'ils ont ouvert leur portefeuille pour la saison des achats du "Black Friday".

Parmi les détaillants qui ont publié leurs résultats cette semaine, Dollar Tree a revu à la hausse ses prévisions de bénéfices annuels, American Eagle a prévu un trimestre de vacances optimiste, Macy's a relevé ses objectifs annuels et Inditex , propriétaire de Zara, a dépassé les attentes en matière de ventes au quatrième trimestre. Dollar General et Kroger publieront leurs résultats trimestriels jeudi.

"Les résultats positifs inattendus sont probablement liés à deux facteurs clés: des attentes moins élevées de la part des entreprises et une plus grande résilience des consommateurs", a déclaré Jeff Derman, partenaire du groupe de vente au détail au sein de la société de conseil financier Solomon Partners.

La campagne de denim "Great Jeans" d'American Eagle avec l'actrice Sydney Sweeney fait partie d'une série de partenariats avec des célébrités qui ont aidé l'entreprise à stimuler la demande - et à faire grimper le cours de son action, qui a gagné plus de 60 % depuis le début du mois de septembre.

Les actions d'American Eagle ont augmenté de 15 % mercredi après que la société a relevé ses prévisions de ventes annuelles comparables après la fermeture des marchés mardi.

Les résultats montrent également que les consommateurs sont fidèles à des marques spécifiques et recherchent les bonnes affaires, a déclaré Jay Woods, stratège en chef de Freedom Capital Markets.

Dollar Tree, basé à Chesapeake, en Virginie, a attiré plus de clients de différentes catégories de revenus en élargissant sa gamme de produits. Elle a également battu les estimations de bénéfices .

"Le consommateur bas de gamme a été rejoint par le consommateur haut de gamme à la recherche de bonnes affaires, qui est devenu plus économe et a réduit ses habitudes d'achat", a déclaré M. Woods.

Pendant ce temps, l'opérateur de grands magasins Macy's, qui subit un redressement depuis des mois, a surpris les investisseurs en réalisant un bénéfice mercredi, mais a tout de même mis en garde contre un consommateur "plus sélectif" en raison des pressions inflationnistes. Il a prévu des bénéfices pour le trimestre des fêtes de fin d'année inférieurs aux attentes, ce qui a entraîné une baisse d'environ 1 % de l'action.

"Les consommateurs font preuve de plus de discernement quant à la manière dont ils dépensent leur argent et à l'endroit où ils le dépensent", a déclaré Tony Spring, directeur général de Macy's, lors d'une conférence de presse après la publication des résultats.

La période cruciale des cinq jours d'achats de Thanksgiving a vu une augmentation des dépenses en ligne, principalement de la part des acheteurs les plus aisés. Toutefois, des signes sous-jacents de fragilité économique indiquent qu'un recul des dépenses pourrait se profiler.

Pendant la Cyber Week, les acheteurs de Target et Walmart ont réduit leurs achats impulsifs, tandis que les consommateurs ont été plus nombreux que jamais à contracter des dettes à court terme auprès de fournisseurs qui achètent maintenant et paient plus tard, selon les données d'Adobe.

En Europe, la demande des consommateurs a été tiède, les acheteurs délaissant la mode des grandes surfaces au profit de plates-formes en ligne bon marché telles que Shein.

Inditex, l'un des fleurons de la mode rapide mondiale, a dépassé les attentes des analystes pour le début de son quatrième trimestre, une période qui comprend le week-end crucial du Black Friday. L'entreprise a annoncé une croissance des ventes de 10,6 % en novembre, corrigée des effets de change.

Inditex - qui possède également Bershka, Massimo Dutti, Oysho, Pull & Bear et Stradivarius - a fermé de petits magasins et ouvert de nouveaux magasins phares plus grands qui génèrent des revenus plus élevés.

"La question sera de savoir si le consommateur recule plus que prévu d'ici au 25 décembre. Ont-ils dépensé tout ce qu'ils pouvaient dépenser pour les soldes et se sont-ils abstenus de faire des achats au prix normal d'ici Noël?", a déclaré Bruce Winder, analyste indépendant spécialisé dans le commerce de détail.

La Russie a bloqué l'accès à la plateforme américaine de jeux pour enfants Roblox , l'accusant de distribuer du matériel extrémiste et de la "propagande LGBT".

En annonçant cette mesure mercredi, l'organisme de surveillance des communications Roskomnadzor a déclaré que Roblox était "truffé de contenus inappropriés susceptibles d'avoir un impact négatif sur le développement spirituel et moral des enfants".

Roblox Corp n'a pas répondu immédiatement à une demande de commentaire.

Roblox, qui comptait en moyenne 151,5 millions d'utilisateurs actifs quotidiens au troisième trimestre de cette année, a été interdit par plusieurs pays, dont l'Iraq et la Turquie , en raison de craintes que des prédateurs n'exploitent la plateforme pour abuser d'enfants.

L'entreprise affirme sur son site web qu'elle s'engage rigoureusement à assurer la sécurité des utilisateurs, notamment au moyen d'outils d'intelligence artificielle, d'équipes de modération et d'une collaboration avec les forces de l'ordre et les experts de la sécurité des enfants.

Roskomnadzor a l'habitude de restreindre l'accès aux médias occidentaux et aux plateformes technologiques qu'il considère comme hébergeant des contenus contraires à la législation russe.

L'année dernière, l'application d'apprentissage des langues Duolingo a supprimé les références à ce que la Russie appelle les "relations sexuelles non traditionnelles" après avoir été avertie par l'organisme de surveillance de la publication de contenus LGBT.

En 2023, la Russie a qualifié d'extrémiste ce qu'elle a appelé le "mouvement LGBT international" et de terroristes ceux qui le soutiennent, ouvrant ainsi la voie à de graves poursuites pénales contre les lesbiennes, les gays, les bisexuels et les transgenres, ainsi que leurs défenseurs.

En août de cette année, la Russie a commencé à limiter certains appels sur WhatsApp, propriété de Meta Platforms , et sur Telegram, accusant les plateformes étrangères de refuser de partager des informations avec les autorités chargées de l'application de la loi dans les affaires de fraude et de terrorisme. La semaine dernière, Roskomnadzor a menacé de bloquer complètement WhatsApp.

** Les actions de la plateforme de jeux vidéo Roblox chutent de 1,4 % à 92,41 $

** UBS initie une couverture avec une note "neutre"

** Le courtier fixe le PT à 103 $, ce qui implique une hausse de 9,9 % par rapport à la dernière clôture de l'action

** "Nous considérons également que le déploiement d'outils améliorés de sécurité et de vérification de l'âge à partir de décembre pour les utilisateurs des fonctions de chat est un élément positif à long terme, mais crée un risque de baisse pour les utilisateurs et l'engagement à court terme en raison de frictions potentielles" - UBS

** La note moyenne de 35 analystes est "acheter", leur PT médian est de 150 $ - données compilées par LSEG

** Jusqu'à la dernière clôture, RBLX a progressé de 61,9 % cette année

** L'indice S&P 500 de l'énergie est en hausse de 1,1%, les prix du brut étant à la hausse

** Les prix à terme du Brent augmentent de 0,79% à 62,93 $/baril et le pétrole brut américain West Texas Intermediate augmente de 0,9% à 59,19 $/baril

** Les prix du pétrole augmentent après que la Russie a déclaré que les discussions avec les responsables américains à Moscou n'ont pas abouti à un compromis sur un accord de paix potentiel en Ukraine qui aurait pu alléger les sanctions sur son secteur pétrolier

** Les principales sociétés pétrolières et gazières, Exxon en hausse de 1,5% et Chevron en hausse de 1,1%

** APA Corp , Targa Resources , Conocophillips et EOG Resources augmentent entre 2,8% et 1,2% - parmi les plus fortes hausses en pourcentage de l'indice

** La société de services pétroliers Halliburton augmente de ~2% et SLB de 1,9%

** Les raffineurs Phillips 66 en hausse marginale et Valero energy en hausse de 1,2%

La Bourse de New York évoluait sans direction claire mercredi, prenant note d'un indicateur décevant sur l'emploi privé aux Etats-Unis, qui vient néanmoins renforcer les attentes d'une baisse des taux de la Réserve fédérale américaine (Fed).

Vers 14H45 GMT, le Dow Jones prenait 0,22%, l'indice Nasdaq reculait de 0,43% et l'indice élargi S&P 500 était proche de l'équilibre (-0,09%).

La place américaine a été prise de court par l'enquête régulière ADP/Stanford Lab, publiée peu avant l'ouverture, selon laquelle le secteur privé a détruit 32.000 emplois le mois dernier aux Etats-Unis.

Les analystes anticipaient une tendance légèrement positive, avec entre 10.000 et 40.000 créations d'emplois, selon les consensus publiés respectivement par Trading Economics et MarketWatch.

"Ces chiffres ne sont vraiment pas bons", commente auprès de l'AFP Steve Sosnick, d'Interactive Brokers.

"Il n'y a aucun moyen de présenter cela comme une bonne nouvelle pour l'économie, à moins, bien sûr, que vous ne soyez un trader qui s'intéresse surtout à la probabilité de baisses de taux de la Fed", ajoute l'analyste.

La faiblesse de l'indicateur ADP est de nature à conforter les marchés dans l'idée que la banque centrale américaine abaissera ses taux pour la troisième fois consécutive, à l'issue de sa réunion des 9 et 10 décembre.

Une politique d'assouplissement monétaire est de nature à aider la croissance, et donc à augmenter les perspectives de bénéfices des entreprises.

Certains analystes jugent insuffisamment fiables les données ADP. Mais "compte tenu du manque de données gouvernementales actualisées, ce rapport est le meilleur aperçu dont nous disposons" pour anticiper la politique monétaire de la Fed, explique M. Sosnick.

La publication de plusieurs indices américains clés a été retardée en raison de la paralysie budgétaire ("shutdown") de 43 jours qui a touché les Etats-Unis.

Le marché attend désormais l'indice des prix à la consommation PCE pour le mois de septembre, qui sera publié vendredi.

"Seul un chiffre très élevé inciterait la Fed à agir", estime M. Sosnick.

L'institution dispose d'un double mandat: elle doit veiller à ce que le marché de l'emploi reste dynamique, mais aussi maintenir l'inflation proche de 2% sur le long terme.

Sur le marché obligataire, le rendement à échéance dix ans des emprunts de l'Etat américain se détendait à 4,06%, contre 4,09% à la clôture mercredi.

Côté entreprises, les investisseurs ont accueilli une nouvelle salve de résultats d'entreprises.

La chaîne américaine de grands magasins Macy's perdait du terrain (-2,53% à 22,13 dollars) malgré des performances financières trimestrielles au-dessus des attentes et une révision à la hausse de ses prévisions annuelles.

La marque d'habillement American Eagle Outfitters s'envolait (+16,01% à 24,16 dollars), grâce à des ventes en hausse au troisième trimestre de son exercice fiscal.

Le spécialiste des jeans s'est récemment retrouvé au coeur d'une polémique après une campagne publicitaire avec l'actrice Sydney Sweeney.

Certains internautes ont accusé American Eagle de promouvoir des idéaux de suprématie blanche, tandis que d'autres l'ont au contraire saluée pour ce qu'ils considèrent comme une réaffirmation des valeurs traditionnelles.

Le titre du spécialiste de la cybersécurité CrowdStrike tombait (-3,46% à 498,70 dollars) malgré des résultats trimestriels très légèrement supérieurs aux attentes du marché.