Changements récents à la tête des entreprises mondiales de biens de consommation

La Bourse de New York a ouvert en hausse lundi, les investisseurs se montrant rassurés par les chances d'une baisse des taux de la Réserve fédérale (Fed) en décembre en attendant de nouvelles données sur l'état de l'économie américaine.

Dans les premiers échanges, l'indice Dow Jones gagne 66,91 points, soit 0,14% à 46.312,32 points, et le Standard & Poor's 500 , plus large, progresse de 0,56% à 6.640,05 points.

Le Nasdaq Composite prend 0,95%, soit 210,57 points, à 22.483,66 points.

Les déclarations faites vendredi par le président de la Fed de New York, John Williams, sur la possibilité d'une baisse des taux d'intérêt américains "à court terme", ont apporté un certain répit aux actions en fin de semaine dernière, même si les divergences sur la politique monétaire persistent à l'approche de la réunion du Comité fédéral de l'open market (FOMC) de décembre.

Selon l'outil FedWatch du CME Group, les investisseurs tablent désormais sur une probabilité de 75% que la banque centrale procède à une baisse de 25 points de base des taux d'intérêt le mois prochain, contre 42% une semaine plus tôt.

D'autres responsables de la Fed continuent toutefois d'insister pour que les coûts d'emprunt restent inchangés pour le moment afin de garantir un reflux de l'inflation dans les mois à venir.

Christopher Waller, gouverneur de la Fed, a pour sa part déclaré lundi que les données indiquaient que le marché du travail restait suffisamment bas pour justifier une nouvelle baisse en décembre, tout en avertissant que toute mesure supplémentaire en janvier était plus incertaine.

Dans ce contexte, les données sur les ventes au détail et les prix à la production pour le mois de septembre, qui seront publiées plus tard cette semaine, seront analysées avec attention, le "shutdown" de l'administration fédérale ayant privé Wall Street pendant plus d'un mois des statistiques dont elle dépend pour évaluer la santé de la première économie mondiale.

De plus, la semaine sera très chargée pour le secteur de la vente au détail avec la célébration de Thanksgiving jeudi et ses prolongements commerciaux du Black Friday et du Cyber Monday, un test de la propension des ménages à dépenser.

Les investisseurs resteront attentifs au secteur technologique, qui a pesé sur les Bourses mondiales pendant une grande partie du mois de novembre, craignant que l'essor de l'intelligence artificielle (IA) ne se transforme en une bulle spéculative.

Nvidia , groupe phare du secteur, grappille 0,20% dans les premiers échanges, après avoir fini en baisse de 1% vendredi dernier. Le secrétaire américain au Commerce, Howard Lutnick, a par ailleurs déclaré lors d'une interview accordée à Bloomberg que le président américain réfléchissait à la possibilité d'autoriser le groupe américain à vendre des puces d'IA avancées à la Chine.

Sur le reste des valeurs, la chaîne de grands magasins Kohl's , qui a nommé lundi Michael Bender au poste de directeur général permanent, recule de 1,59%.

Le secteur de l'assurance maladie et les opérateurs hospitaliers progressent après la publication d'informations de presse indiquant que l'administration Trump prévoyait de proposer une prolongation des aides prévues par l'Affordable Care Act (ACA), également connu sous le nom d'Obamacare. Centene bondit de 7,4% et Oscar Health de 18%.

* Pour les valeurs à suivre, cliquez sur

Kohl's Corp a annoncé lundi la nomination de Michael Bender au poste de directeur général, la chaîne de grands magasins en difficulté faisant appel à un vétéran de la vente au détail pour piloter son redressement.

Le groupe avait limogé en mai son précédent dirigeant, Ashley Buchanan, à la suite d'une enquête ayant montré que celui-ci entretenait une relation personnelle, non divulguée, avec un fournisseur, après un peu plus de 100 jours à la tête de l'entreprise.

L'agence Bloomberg a rapporté dimanche que Michael Bender, qui siège au conseil d'administration de Kohl's comme directeur depuis juillet 2019, devait être nommé à la tête du groupe en difficulté.

Kohl's Corp a nommé lundi Michael Bender, un vétéran de la vente au détail, au poste de directeur général permanent, confiant à un initié le soin de piloter son redressement après des années de baisse des ventes et de diminution des bénéfices en raison d'un changement à la tête de l'entreprise.

Michael Bender, nommé directeur par intérim en mai après que l'opérateur de grands magasins a licencié son ancien directeur général Ashley Buchanan, a déjà accéléré les efforts de son prédécesseur pour attirer les acheteurs soucieux de leur budget en mettant davantage l'accent sur les marques de distributeur, les remises et les assortiments clés.

L'exploitant américain de grands magasins a introduit des articles plus frais pour satisfaire ses clients à revenus faibles et moyens en période de crise.

Les contrats à terme sur les indices boursiers américains ont été mitigés dans un marché agité lundi, les investisseurs évaluant la probabilité d'une réduction imminente des taux d'intérêt par la Réserve fédérale et recherchant des données pour obtenir plus de clarté sur la trajectoire de la politique monétaire de la banque centrale.

Les actions ont connu une période de volatilité ce mois-ci, les investisseurs craignant que le boom de l'intelligence artificielle ne se soit transformé en une bulle potentielle, tandis que la fermeture prolongée du gouvernement américain les a laissés avec peu de données économiques pour évaluer la santé de la plus grande économie du monde.

Les remarques *accommodantes* de l'influent président de la Fed de New York, John Williams , ont offert un peu de répit sur le front politique la semaine dernière, mais ont également reflété la division des décideurs politiques avant la réunion du FOMC de décembre.

Les investisseurs estiment à 75 % la probabilité que la banque centrale réduise ses taux d'intérêt de 25 points de base le mois prochain, contre 42 % une semaine plus tôt, selon l'outil FedWatch du CME Group.

À 05:46 a.m. ET, le Dow E-minis (YMcv1) était en baisse de 7 points, ou 0,02%, le S&P 500 E-minis était en hausse de 17 points, ou 0,26%, et le Nasdaq 100 E-minis était en hausse de 115,25 points, ou 0,47%.

LA RÉSILIENCE DES CONSOMMATEURS SOUS LES FEUX DE LA RAMPE POUR LE DÉBUT DE LA PÉRIODE DES FÊTES DE FIN D'ANNÉE

Cette semaine, l'accent sera mis sur la santé du consommateur américain.

Les données sur les ventes au détail et les prix à la production pour le mois de septembre sont attendues tout au long de la semaine, avant le début de la saison des achats pour les fêtes de fin d'année, qui débutera jeudi avec la fête de Thanksgiving et se poursuivra avec le Black Friday et le Cyber Monday.

Les habitudes de consommation, qui constituent l'épine dorsale de l'économie américaine, seront examinées de près à un moment où de nombreuses entreprises ont annoncé des licenciements , où des données officielles retardées ont fait état d'une hausse du chômage et où les droits de douane américains ont pesé sur l'humeur .

Le National Retail Federal a déclaré qu'il s'attendait à ce que les ventes des fêtes de fin d'année aux États-Unis dépassent pour la première fois les 1 000 milliards de dollars . La semaine dernière, Walmart, la plus grande chaîne de magasins des États-Unis, a relevé ses prévisions annuelles dans un signal de confiance pour la fin de l'année. Les actions de Walmart < WMT.N (link) > étaient en hausse de 0,2 % dans les échanges avant bourse.

Les bénéfices des sociétés orientées vers la consommation, notamment Dick's Sporting Goods , Best Buy , Abercrombie et Kohl's sont attendus dans le courant de la semaine.

LES INQUIÉTUDES CONCERNANT LES VALORISATIONS TECHNOLOGIQUES PERSISTENT

Malgré les fortes prévisions de Nvidia la semaine dernière , les valorisations exagérées du secteur technologique ont perturbé les marchés pendant la majeure partie du mois. Pour ajouter à la morosité, des investisseurs populaires ont également réduit leurs participations dans le secteur, tandis que d'autres ont pris des positions baissières .

Les principaux indices de Wall Street sont maintenant sur la voie d'une baisse mensuelle en novembre, avec l'indice de référence S&P 500 et le Nasdaq , à forte composante technologique, en passe de subir leurs plus fortes pertes mensuelles depuis que les attentes de hausses des tarifs douaniens américains ont déclenché un mouvement de repli au mois de mars.

Parmi les autres valeurs, Bristol-Myers a gagné 3,8% après que son rival européen Bayer ait dévoilé des données positives *de phase avancée* pour son médicament cardiovasculaire .

Cipher Mining et CleanSpark ont gagné 4% chacun après que J.P.Morgan soit devenu haussier sur les mineurs de crypto-monnaie.

En géopolitique, les marchés ont également suivi les développements autour des plans pour mettre fin à la guerre de la Russie en Ukraine.

**Le S&P 500 chute de 1,9 % dans des échanges mouvementés, alors que les craintes concernant les valorisations élevées des entreprises technologiques et les plans de dépenses ambitieux en matière d'intelligence artificielle refont surface

** Le Dow perd 1,9%, tandis que le Nasdaq Composite , à forte composante technologique, dégringole de 2,7%

** Le SPX termine la plus longue série de clôtures au-dessus de sa moyenne mobile à 50 jours depuis 2007 le lundi; puis passe sous sa moyenne mobile à 100 jours le jeudi, tandis que les traders surveillent le bitcoin et anticipent de nouveaux dégâts techniques

** En effet, lorsque les esprits animaux s'effondrent , les actions luttent

** L'indice de volatilité CBOE , la "jauge de la peur" de Wall Street, atteint son plus haut niveau depuis la fin avril avant de redescendre à environ 23,40

** Le rendement du Trésor américain à 10 ans s'oriente vers une baisse hebdomadaire à environ 4,07 %, avec la montée des paris sur une baisse des taux

** La plupart des secteurs ont été durement touchés: Le secteur technologique a subi les plus grandes pertes, tandis que la Santé et les Services de communication se sont montrés les plus résistants

** Le secteur technologique plonge de 4,7%. Nvidia a d'abord bondi jeudi après des résultats exceptionnels et ses prévisions , mais s'est ensuite essoufflé et a entraîné dans sa chute les actions du secteur des semi-conducteurs

L'indice des semi-conducteurs perd ~6%

La société d'informatique dématérialisée Oracle prolonge son repli sur fond d'inquiétudes concernant l'IA

** Le secteur de la consommation discrétionnaire recule de 3,3%. Home Depot s'effondre après avoir revu à la baisse ses prévisions de bénéfices annuels, pénalisé par le ralentissement des projets de rénovation et de bricolage de grande envergure

** Le secteur de la consommation de base en hausse de 0,8%. Walmart en hausse après avoir revu à la hausse ses prévisions annuelles à l'approche des fêtes de fin d'année

Toutefois, Target chute après une baisse plus importante que prévu des ventes comparables au troisième trimestre, les consommateurs américains ayant réduit leurs dépenses discrétionnaires dans l'habillement et la décoration intérieure

** Le secteur de la Santé grimpe de 1,8%. Eli Lilly atteint un record, devenant le 1er fabricant de médicaments à atteindre une valeur de marché de 1 000 milliards de dollars grâce à la demande de produits amaigrissants

** Le secteur des services de communication bondit de 3%. Alphabet , la société mère de Google, bondit après que Berkshire Hathaway a révélé une nouvelle participation d'une valeur d'environ 5 milliards de dollars, et ajoute à ses gains suite aux avis positifs sur son dernier modèle d'intelligence artificielle Gemini 3

** Pendant ce temps, les investisseurs individuels s'inquiètent de la concentration du marché dans les grandes technologies

** La performance du SPX depuis le début de l'année:

par Siddharth Cavale

Un nombre sans précédent d'Américains devrait se rendre dans les magasins pour le Black Friday, mais il est probable qu'ils réduisent leurs dépenses car ils trouveront moins de bonnes affaires chez les détaillants touchés par les tarifs douaniers.

La National Retail Federation prévoit que 186,9 millions de personnes feront leurs achats, contre 183,4 millions l'année dernière, ce qui représente la plus grande affluence jamais enregistrée pour cette période de cinq jours entre Thanksgiving et le Cyber Monday. Mais la croissance des ventes pour les deux derniers mois de l'année, cruciaux pour les détaillants, devrait ralentir.

"Tout semble beaucoup plus cher" dans les centres commerciaux, a déclaré Kate Sanner, une New-Yorkaise qui dirige un agrégateur en ligne d'annonces d'articles d'occasion. L'année dernière, Sanner, 33 ans, a dépensé environ 500 dollars pour ses cadeaux, mais cette saison, elle prévoit de réduire son budget à 300 dollars, en renonçant à la plupart des remises du vendredi noir au profit d'offres ciblées sur des produits spécifiques.

Cette année, Thanksgiving tombe le 27 novembre, ce qui donne aux détaillants un jour de plus pour les fêtes de fin d'année, qui représentent généralement un tiers des bénéfices annuels. Les détaillants ont lancé des promotions anticipées pour verrouiller les ventes: Celle de Walmart a débuté le 14 novembre et se déroulera en trois phases jusqu'au 1er décembre, les membres de Walmart+ bénéficiant d'un accès anticipé. Amazon a lancé sa semaine d'offres du vendredi noir jeudi, tandis que Macy's a ouvert un portail dédié au vendredi noir.

Les ventes en novembre et décembre - dans les magasins physiques et en ligne - devraient dépasser 1 000 milliards de dollars pour la première fois, avec une hausse de 3,7 % à 4,2 %, mais probablement à un rythme plus lent que les 4,8 % de l'année dernière, selon les projections de la NRF.

LES ACHETEURS ÉVITENT DE PUISER DANS LEURS ÉCONOMIES POUR LEURS ACHATS

Si le choc des prix peut à lui seul dissuader certains acheteurs, d'autres prévoient un budget pour faire face à l'augmentation des coûts d'autres produits de première nécessité.

"Sachant que notre facture de soins de santé va augmenter de façon astronomique en 2026, toutes nos dépenses discrétionnaires ont considérablement diminué", a déclaré Liz Sweeney, fondatrice de l'agence de marketing Dogwood Solutions, qui vit à Boise, dans l'Idaho.

"Alors que nous avons dépensé près de 2 000 dollars en cadeaux en 2024, notre budget pour 2025 est de 750 dollars", explique Liz Sweeney, 52 ans, qui renonce à l'électronique et aux gros achats cette année, se contentant de chaussures, de livres et d'ustensiles de cuisine.

Les acheteurs ont encore beaucoup d'argent en banque, les ménages de tous les niveaux de revenus détenant plus de dépôts qu'en 2019, avant la pandémie de COVID-19, selon les données de novembre de Bank of America. Les consommateurs n'ont pas non plus utilisé une part importante de leur épargne, selon les données.

"Les consommateurs sont sentimentalement faibles et fondamentalement sains", a déclaré Mark Mathews, économiste en chef de la NRF. "Les bilans des ménages américains sont encore solides."

La fédération estime que les dépenses moyennes pour les cadeaux et les articles saisonniers tels que les décorations, les cartes, la nourriture et les bonbons atteindront 890 dollars par personne, soit un peu moins que les 902 dollars de l'année dernière. Près des deux tiers des 8 427 consommateurs interrogés déclarent qu'ils attendront les offres du week-end de Thanksgiving, contre 59 % en 2024, les acheteurs plus âgés étant à l'origine de cette tendance.

« CLAIREMENT MOINS DE PROMOTIONS »

"Il est plus difficile de savoir quel est le bon moment pour acheter cette année", a déclaré Edgar Dworsky, fondateur de Consumer World, qui suit l'évolution des prix pendant les vacances. "Avec autant de ventes avant le vendredi noir, il n'y a aucune garantie que les mêmes offres seront proposées lors du vrai vendredi noir ou que les articles les plus populaires seront toujours en stock."

Selon Dworsky, des magasins tels que Kohl's , JC Penney et Macy's proposaient jusqu'à présent des petits appareils de cuisine à partir de 5 dollars après une combinaison de prix de vente, de coupons de réduction en pourcentage et de remises postales, mais bon nombre de ces remises ont disparu. Kohl's, par exemple, propose des grille-pains, des mixeurs et des poêles à frire électriques à 9,99 dollars sans remise, mais avec un coupon de réduction de 15 % cette année, a-t-il déclaré.

"J'ai certainement vu moins de promotions cette année, tant en magasin qu'en ligne. Les deux premières semaines de novembre sont généralement très actives - bien que ces dernières années, les réductions n'aient pas été très importantes - mais cette année, il y a eu très peu de promotions et beaucoup plus de prix pleins", a déclaré Jessica Ramirez, qui dirige l'agence de conseil en marques Consumer Collective.

"Lorsque des promotions apparaissent, il s'agit de promotions ponctuelles, c'est-à-dire qu'elles ne sont pas fixes et qu'elles ne durent pas longtemps", a-t-elle ajouté.

Alors que certains détaillants semblent réduire leurs promotions, Walmart annonce des baisses de prix agressives pour le Black Friday.

Parmi les offres de Walmart, on trouve un téléviseur TCL Roku de 85 pouces, dont le prix initial était de 678 dollars et qui a été ramené à 498 dollars pour le Black Friday, selon un examen du site web du distributeur effectué par l'agence Reuters. L'année dernière, Walmart avait mis en avant une réduction de 120 dollars sur un téléviseur Vizio de 75 pouces. L'offre de cette année comprend également un gril d'extérieur Blackstone proposé à 157 dollars, alors que son prix catalogue est de 224 dollars.