CATL s'apprête à choisir des banques pour la vente d'actions à HK pour un montant de 5 milliards de dollars - Bloomberg News

Le fabricant chinois de puces sans fil Quectel Wireless Solutions va contester son inclusion dans une liste américaine d'entreprises qui aideraient l'armée de Pékin, a déclaré l'entreprise mardi.

Le ministère américain de la Défense a ajouté lundi Quectel, la société mère de WeChat, Tencent Holdings , et le fabricant de batteries CATL , entre autres, à une liste d'entreprises (link) qu'il accuse de travailler avec l'armée chinoise, ce qui pourrait aggraver les tensions entre les deux plus grandes économies du monde .

"Nous prendrons les mesures qui s'imposent pour nous protéger et protéger nos partenaires. Nous sommes convaincus que nous serons retirés de la liste 1260H", a déclaré Norbert Muhrer, président et CSO de Quectel.

Un porte-parole de la société a déclaré lundi que Quectel "ne travaille avec l'armée dans aucun pays et demandera au Pentagone de reconsidérer sa désignation, qui a manifestement été faite par erreur"

Le ministère américain de la Défense a annoncé lundi qu'il avait ajouté le géant chinois de la technologie Tencent Holdings et le fabricant de batteries CATL à une liste d'entreprises qui, selon lui, travaillent avec l'armée chinoise, ce qui ne manquera pas d'aggraver les tensions entre les États-Unis et la Chine.

Les actions cotées à Hong Kong de Tencent, la société mère de l'application chinoise de messagerie instantanée WeChat, ont chuté de 7,3 % mardi, perdant environ 275 milliards de dollars HK (35,4 milliards de dollars) en valeur de marché. Les actions cotées à Shenzhen de CATL ont clôturé en baisse de 2,8 %, réduisant de 32,2 milliards de yuans (4,4 milliards de dollars) en valeur de marché.

Les deux entreprises ont qualifié d'"erreur" cette décision, qui intervient deux semaines avant l'entrée en fonction du président élu américain Donald Trump. Tencent a déclaré mardi que ses activités ne seraient pas affectées et qu'elle lancerait un processus de réexamen pour corriger son inclusion et, si nécessaire, engagerait des poursuites judiciaires.

CATL, le plus grand fabricant mondial de batteries pour véhicules électriques, a déclaré qu'il n'était "engagé dans aucune activité liée à l'armée".

Bien que la désignation n'entraîne pas d'interdiction immédiate, elle peut porter un coup à la réputation des entreprises concernées et représente un avertissement brutal pour les entités et les entreprises américaines quant aux risques qu'elles courent en faisant des affaires avec elles. Elle pourrait également accroître la pression exercée sur le département du Trésor américain pour qu'il sanctionne les entreprises concernées.

La liste des entreprises militaires chinoises mise à jour chaque année, officiellement mandatée par la loi américaine sous le nom de "liste de la section 1260H", désignait 134 entreprises, selon un avis publié dans le registre fédéral.

Elle comprend également le fabricant de puces Changxin Memory Technologies, Quectel Wireless , le fabricant de drones Autel Robotics et la plus grande compagnie maritime chinoise COSCO Shipping Holdings , selon un document publié lundi.

Deux entités appartenant à la compagnie pétrolière nationale chinoise China National Offshore Oil Corporation ont également été inscrites, CNOOC China Ltd et CNOOC International Trading.

Un porte-parole de Quectel a déclaré que la société "ne travaille avec l'armée dans aucun pays et demandera au Pentagone de reconsidérer sa désignation, qui a manifestement été faite par erreur" Les actions de Quectel ont chuté de près de 7 %.

Les actions de COSCO cotées à Hong Kong ont chuté de plus de 4 %. La société et les autres entreprises n'ont pas répondu immédiatement aux demandes de commentaires.

Le ministère chinois des affaires étrangères a déclaré lors d'un briefing quotidien mardi qu'il exhortait les États-Unis à lever immédiatement les "sanctions unilatérales illégales" contre les entreprises chinoises, ajoutant que la Chine sauvegarderait les droits et les intérêts légitimes de ses entreprises.

IMPACT SUR LES ENTREPRISES

La liste mise à jour est l'une des nombreuses mesures prises par Washington ces dernières années pour mettre en évidence et restreindre les entreprises chinoises qui, selon lui, présentent des risques pour la sécurité, ce qui pèse sur les relations tendues entre les deux plus grandes économies du monde.

Jefferies a déclaré dans une note de recherche que l'objectif de la liste des sociétés militaires chinoises (CMC) était d'exprimer l'opinion du ministère de la défense, qui pourrait servir de référence à d'autres ministères.

"La conséquence la plus grave pour les entreprises CMC est l'interdiction des investissements américains, mais tout dépend de Trump et de son équipe."

En 2021, le département américain de la défense a retiré Xiaomi (link) après que l'entreprise technologique chinoise a intenté un procès au gouvernement américain pour l'avoir incluse dans la liste. Un juge fédéral avait qualifié le processus d'inclusion de Xiaomi par le gouvernement américain de "profondément défectueux".

Ivan Su, analyste principal de Morningstar, a déclaré qu'il pensait que Tencent avait de bonnes chances d'être exclu par les tribunaux américains, comme Xiaomi, mais que son inclusion pourrait nuire à sa réputation.

Il a ajouté que l'exposition de Tencent aux bénéfices américains était de l'ordre d'un pourcentage à un chiffre, et qu'elle était principalement constituée de revenus de jeux. "Bien que cela représente le potentiel maximal de baisse, nous pensons qu'il est très peu probable que les revenus de Tencent provenant des jeux aux États-Unis soient affectés à court terme"

Craig Singleton, spécialiste de la Chine à la Foundation for Defense of Democracies, a déclaré que ces ajouts montraient qu'il était "imprudent" pour les entreprises américaines de faire des affaires avec un nombre croissant de sociétés chinoises.

"Les États-Unis ne se contentent plus de protéger une poignée de technologies", a-t-il déclaré. "Le jardin des technologies sensibles s'agrandit et la clôture qui les protège se fortifie

Parmi les autres entreprises ajoutées figurent MGI Tech , qui fabrique des instruments de séquençage génomique, et Origincell Technology, qui, selon les législateurs, exploite un réseau de banques de cellules et des technologies de biostockage. Aucune de ces entreprises n'a immédiatement répondu aux demandes de commentaires.

Les législateurs américains ont fait pression sur le Pentagone tout au long de l'année 2024 pour que certaines de ces entreprises, dont CATL (link), soient ajoutées à la liste. Ford Motor construit une usine de batteries dans le Michigan (link) et prévoit d'accorder une licence pour la technologie CATL afin de produire des batteries lithium-fer à bas prix dans l'usine - une décision qui a suscité des inquiétudes de la part de certains législateurs. Ford n'a pas fait de commentaire lundi.

Deux entreprises figurant déjà sur la liste, le fabricant de drones DJI (link) et le fabricant de lidars Hesai Technologies (link), ont poursuivi le Pentagone l'année dernière à propos de leurs désignations antérieures, mais elles figurent toujours sur la liste mise à jour.

Le Pentagone a également retiré six entreprises qui, selon lui, ne remplissaient plus les conditions requises pour être désignées, notamment la société d'intelligence artificielle Beijing Megvii Technology, China Railway Construction Corporation Limited, China State Construction Group Co et China Telecommunications Corporation.

(1 $ = 7,7730 dollars de Hong Kong)

(1 $ = 7,3250 yuans chinois renminbi)

Le département américain de la Défense a déclaré lundi avoir ajouté des géants chinois de la technologie, dont Tencent Holdings et le fabricant de batteries CATL , à une liste d'entreprises qui, selon lui, collaborent avec l'armée chinoise.

Selon un avis publié lundi dans le Registre fédéral, les Etats-Unis ont notamment ajouté à la liste Tencent, CATL, le fabricant de puces Changxin Memory Technologies (CXMT), Quectel Wireless et le fabricant de drones Autel Robotics . La liste dite "1260H" et mise à jour comprend désormais 134 entreprises.

Quectel, a déclaré un porte-parole du groupe, "ne travaille avec l'armée dans aucun pays et demandera au Pentagone de reconsidérer sa désignation, qui a manifestement été faite par erreur".

Les autres entreprises et l'ambassade de Chine à Washington n'ont pas répondu aux demandes ou n'ont pas fait de commentaires dans l'immédiat.

Des membres du Congrès américain ont fait pression sur le Pentagone tout au long de l'année 2024 afin qu'il ajoute certaines de ces entreprises à la liste, dans un contexte tendu entre les deux plus grandes économies du monde.

La désignation n'entraîne pas d'interdiction immédiate, mais peut porter un coup à la réputation des entreprises concernées et représente un avertissement pour les entités et les entreprises américaines quant aux risques de faire des affaires avec elles.

Elle pourrait également accroître la pression exercée sur le département du Trésor pour qu'il sanctionne les entreprises concernées.

Deux entreprises figurant déjà sur la liste, le fabricant de drones DJI et le fabricant de lidars Hesai Technologies, ont poursuivi le Pentagone en justice l'année dernière au sujet de leur désignation antérieure, mais elles figurent toujours sur la liste mise à jour.

Le Pentagone a par ailleurs retiré de la liste six entreprises qui, selon lui, ne remplissaient plus les conditions requises pour être désignées, notamment la société d'IA Beijing Megvii Technology, China Railway Construction Corporation Limited (CRCC), China State Construction Group et China Telecommunications Corporation.

Les régulateurs de la Chine continentale et de Hong Kong ont demandé à certaines des plus grandes banques d'investissement du monde d'aider à accélérer la cotation des entreprises chinoises dans la ville, ont déclaré des sources, dans le but de stimuler la collecte de fonds à l'étranger et de revitaliser la deuxième économie mondiale.

La China Securities Regulatory Commission (CSRC) a annoncé en octobre, lors de deux réunions auxquelles ont participé plus de 10 banques et cabinets d'avocats, qu'elle s'efforçait d'accélérer certaines approbations pour les introductions en bourse à l'étranger, selon sept sources.

Des banquiers de JPMorgan , Morgan Stanley , Goldman Sachs , UBS et des sociétés chinoises CICC et Huatai Securities , entre autres, ont participé aux réunions, selon les sources.

Dans le même ordre d'idées, l'opérateur de la bourse de Hong Kong a également organisé des réunions individuelles avec les principales banques mondiales et chinoises depuis le mois d'octobre afin de discuter de la manière d'optimiser le processus de cotation pour les entreprises chinoises, ont déclaré deux des sources.

Les réunions à huis clos et leurs détails, qui n'ont pas été rapportés précédemment, marquent un changement stratégique pour la Chine après qu'elle a encadré les règles pour les levées de fonds offshore en mars 2023, renforçant la surveillance dans une mesure qui a contribué au fort ralentissement des levées de capitaux offshore au cours des trois dernières années.

Une répression réglementaire sans précédent (link) sur les grandes entreprises privées du pays, la volatilité des marchés, le ralentissement économique et les tensions géopolitiques ont également freiné les levées de fonds à l'étranger des entreprises chinoises.

La CSRC n'a pas répondu à une demande de commentaire de Reuters.

Goldman, Morgan Stanley et UBS ont refusé de commenter, tandis que d'autres banques n'ont pas répondu aux demandes de commentaires.

Toutes les sources, qui ont connaissance de l'affaire, ont refusé d'être nommées car elles n'étaient pas autorisées à parler aux médias.

Bien que les responsables de la CSRC n'aient pas spécifié de lieu particulier pour accélérer les cotations offshore lors des deux réunions, Hong Kong est la destination préférée des entreprises chinoises pour la collecte de fonds offshore, et sa part est plus importante que celle de New York.

Une reprise des cotations donnerait un coup de pouce à Hong Kong, car certaines entreprises chinoises devraient éviter les levées de fonds aux États-Unis, craignant une aggravation des tensions géopolitiques sous l'égide du président élu Donald Trump.

Un rebond des introductions en bourse (IPOs) à Hong Kong sera également lié à la récente démonstration publique de soutien des décideurs politiques chinois à la ville qui a souffert des manifestations pro-démocratiques, de l'exode des talents et d'un ralentissement économique ces dernières années.

"Nous accueillons favorablement la cotation d'entreprises de qualité de Chine continentale et de (le monde) ", a déclaré Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd dans un communiqué, ajoutant qu'il y a environ 90 demandes de cotation actives en cours de traitement.

LA RÉPRESSION PAR LA RÉGLEMENTATION

Lors de l'une des réunions d'octobre, le régulateur chinois a exhorté les intermédiaires en matière d'introduction en bourse à aider les entreprises chinoises déjà approuvées par le régulateur pour la cotation de leurs actions sur les bourses offshore à lancer leurs opérations plus rapidement, ont déclaré deux des sources.

Les intermédiaires ont été informés lors des réunions que l'objectif de la CSRC n'est pas d'inonder le marché avec de nouvelles approbations, mais de faciliter quelques "cas réussis" d'opérations très médiatisées qui peuvent stimuler le sentiment du marché, ont déclaré les deux sources.

La Chine a introduit de nouvelles règles pour les introductions en bourse offshore en mars de l'année dernière, après des années de laisser-faire. Selon les banquiers, l'attitude prudente qui en a résulté (link) de l'organisme de surveillance et l'implication d'un plus grand nombre d'agences gouvernementales dans l'approbation des candidats à l'introduction en bourse ont entraîné de longs retards dans les levées de fonds.

Les levées de fonds des entreprises chinoises à Hong Kong et aux États-Unis ont chuté après que Pékin a lancé une enquête sur la société de covoiturage Didi au milieu de l'année 2021 et a pris des mesures sévères à l'égard d'autres entreprises privées.

Le volume total des introductions en bourse et des secondes cotations est tombé à 14 milliards de dollars en 2022, soit une baisse de 75 % par rapport à l'année précédente, les nouvelles cotations des entreprises chinoises aux États-Unis ayant chuté de 96 % par rapport à 2021. Cette année, les levées de fonds via des cotations offshore ne représentent qu'un tiers du volume observé en 2021.

ACCÉLÉRER LES SECONDES COTATIONS

Auparavant, les investisseurs offshore évitaient également les cotations chinoises sur (link), et les entreprises hésitaient à introduire des actions avec des valorisations réduites en raison de la volatilité du marché, d'un environnement à taux d'intérêt élevé et des tensions géopolitiques.

Lors des réunions avec les banquiers d'investissement à Hong Kong en octobre, les responsables de la bourse de la ville leur ont demandé d'identifier les goulets d'étranglement dans le processus de demande de cotation des entreprises chinoises et de partager des exemples spécifiques, ont déclaré deux des sources.

Les discussions ont notamment porté sur l'accélération de la deuxième cotation des sociétés déjà cotées sur le continent, ont-elles précisé. L'objectif est de "raccourcir considérablement" le délai de vente des actions à Hong Kong, a ajouté l'une d'entre elles.

La CSRC n'est pas préoccupée par le fait que les secondes cotations d'actions A à l'étranger drainent des liquidités sur le continent, ont déclaré une source et une autre source au fait de la réflexion réglementaire.

En octobre, la bourse de Hong Kong a raccourci le temps (link) consacré par la bourse et l'autorité de réglementation des valeurs mobilières de la ville à l'examen des demandes d'admission à la cote.

Un banquier senior du marché des capitaux d'une société internationale a estimé que les secondes cotations atteindront environ 50 % de l'activité de cotation de la bourse en 2025, alors qu'il n'y a eu que trois cotations de ce type jusqu'à présent cette année.