Carvana, Marvell Technology, Wayfair

Le projet de 15 milliards de dollars lancé en 2003 par l'Administration fédérale de l'aviation (FAA) pour réorganiser le contrôle du trafic aérien a connu de nombreux retards et dépassements de coûts et est moins ambitieux que prévu, selon un rapport publié mercredi.

La FAA n'a réalisé qu'environ 16 % des bénéfices totaux attendus de NextGen jusqu'à la fin de 2024. "La FAA a livré un NextGen retardé, dépassant le budget et moins transformationnel que prévu", a déclaré le Bureau de l'inspecteur général du ministère des Transports.

par Juveria Tabassum et Nicholas P. Brown

Le directeur général de Nike, Elliott Hill, s'est engagé à ramener l'entreprise à ses racines sportives lorsqu'il a pris la tête de l'entreprise l'année dernière, dans le cadre d'un changement très remarqué, et ses efforts portent leurs fruits, mais la lenteur de la reprise en Chine et l'incertitude concernant les droits de douane restent un frein.

L'entreprise, qui a annoncé une hausse surprise de son chiffre d'affaires trimestriel , a procédé à un déstockage agressif, ainsi que de certaines lignes de produits "lifestyle", afin de se concentrer sur des chaussures plus innovantes, axées sur le sport.

"Nike est au début de son redressement et la dynamique est en marche", a déclaré Randal Konik, analyste chez Jefferies, dans une note.

La société a déclaré mardi que son carnet de commandes pour le printemps était en hausse par rapport à l'année précédente, grâce à sa catégorie sport, les lancements tels que Vomero et Pegasus et la course à pied P-6000 ayant ramené des clients.

Les catégories course à pied, entraînement et basket-ball ont chacune enregistré une croissance à deux chiffres au cours du trimestre en Amérique du Nord, ce qui a permis de renouer avec la croissance des ventes dans la région après environ un an.

"Nous pensons que les détaillants - comme Foot Locker et Dick's Sporting Goods - réagissent positivement à la nouvelle gamme de chaussures de course de Nike", a déclaré David Swartz, analyste chez Morningstar.

Les actions de Nike étaient en hausse d'environ 3 % dans les échanges avant bourse mercredi, les investisseurs ayant accueilli favorablement une réduction de 2 % des stocks.

"Je suis très satisfait des niveaux de stocks. Les unités ont baissé plus que les dollars, car l'inflation commence à se faire sentir. Ils ont en grande partie éliminé les anciennes franchises", a déclaré Mari Shor, analyste principale des actions chez Columbia Threadneedle.

LES POINTS DE PRESSION

Les progrès ne seront pas linéaires, a averti Elliott Hill lors d'une conférence téléphonique après la publication des résultats, les droits de douane devant désormais coûter environ 1,5 milliard de dollars, contre 1 milliard de dollars estimé précédemment par Nike, et peser sur des marges déjà mises à rude épreuve par des remises importantes visant à écouler les stocks.

La Chine reste un marché difficile, avec une concurrence intense de marques locales moins chères telles qu'Anta et Li-Ning, qui s'ajoute à une reprise économique plus faible et à une activité de vente en gros en difficulté.

"Nous pouvons investir pour garder le marché propre et sain, mais c'est un modèle d'exploitation coûteux si les ventes ne s'améliorent pas pour atteindre les niveaux que nous devons voir d'une saison à l'autre", a déclaré le directeur financier Matthew Friend lors d'une conférence téléphonique après la publication des résultats.

L'engagement des clients reste également faible dans l'activité numérique de la société, avec des revenus en baisse de 12 % au cours du trimestre. Elliott Hill a déclaré que l'activité numérique mondiale s'efforçait encore de trouver un terrain solide, l'entreprise réduisant les promotions sur le canal.

L'activité de vente directe au consommateur de Nike ne devrait pas renouer avec la croissance au cours de l'exercice 2026, ont déclaré les dirigeants, car l'unité se remet des rabais importants consentis pour écouler les stocks de certaines de ses marques classiques, telles que Air Force One et Air Jordans.

"Je pensais à l'origine que Nike serait plus avancé. Je pensais que l'automne serait le véritable point de rupture, mais il est clair que cela ne se produira pas avant l'année civile 26", a déclaré David Swartz.

par Claude Chendjou

Wall Street est attendue en légère baisse mercredi à l'ouverture alors que les investisseurs évaluent les conséquences du "shutdown" aux Etats-Unis, tandis que les Bourses européennes, portées par le secteur de la santé dans le sillage de l'accord entre Pfizer et l'administration américaine, sont orientées timidement à la hausse à la mi-séance.

Les futures sur indices new-yorkais signalent une ouverture de Wall Street en baisse de 0,49% pour le Dow Jones , de 0,55% pour le Standard & Poor's 500 et de 0,63% pour le Nasdaq au lendemain d'une séance en dents de scie qui s'est achevée dans le vert.

À Paris, le CAC 40 gagne 0,43% à 7.930,74 points vers 11h45 GMT. À Francfort, le Dax avance de 0,51% et à Londres, le FTSE CURRENCYCOM:UK100 prend de 0,68%.

L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 progresse de 0,67%, l'EuroStoxx 50 de la zone euro de 0,42%, et le Stoxx 600 de 0,63%.

Les opérations de l'administration fédérale américaine sont fermées en grande partie ce mercredi alors que de profondes divisions partisanes ont empêché le Congrès et la Maison blanche de parvenir à un accord budgétaire, provoquant le quinzième "shutdown" du pays depuis 1981.

Ce nouveau shutdown ne semble pas toutefois inquiéter grandement les marchés, l'indice VIX de la volatilité à Wall Street remontant seulement d'environ 3,5% aux alentours de 16 points. Son équivalent sur l'Eurostoxx (.V2TX) est même en baisse, également à environ 16 points.

"Même si une fermeture du gouvernement provoque des perturbations dans une certaine mesure, ce n'est pas exactement le moment pour les investisseurs ou la Fed de perdre l'accès aux données économiques clés", explique Bret Kenwell, analyste investissement chez eToro.

Les marchés s'appuient fortement sur l'espoir d'une politique monétaire accommodante de la Fed pour soutenir le rallye en cours qui a permis mardi aux actions à Wall Street d'enregistrer un deuxième trimestre consécutif dans le vert.

Les fermetures d'activités du gouvernement fédéral américain n'ont historiquement pas fait dérailler les marchés, le S&P 500 ayant progressé lors de chacun des six derniers shutdown, selon une note de Deutsche Bank.

Le shutdown en cours intervient cependant dans un contexte de valorisation élevée des actions, ce qui pourrait expliquer la prudence attendue à Wall Street. D'autant que le marché prendra connaissance dans l'après-midi aux Etats-Unis de l'indice ISM sur l'activité des entreprises et de l'enquête ADP sur l'emploi, prélude au rapport officiel sur l'emploi attendu vendredi, dont on ignore pour le moment si la publication pourra avoir lieu en raison du shutdown.

En Europe, la tendance positive est portée par le secteur de la santé (.SXDP) qui bondit de 3,22% après que le président américain Donald Trump a annoncé mardi un accord avec le laboratoire pharmaceutique Pfizer sur la baisse des prix de tous ses médicaments vendus dans le cadre du programme d'assurance maladie "Medicaid" aux Etats-Unis.

LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET

Nike prend 3% en avant-Bourse après avoir fait état mardi d'une hausse inattendue de son chiffre d'affaires et dépassé les attentes en matière de bénéfice au titre du premier trimestre.

Lithium Americas s'envole de 33% en avant-Bourse après une prise de participation de l'Etat américain de 5% au capital du groupe.

VALEURS EN EUROPE

Les groupes pharmaceutiques et leurs fournisseurs en Europe - dont beaucoup ont des activités aux Etats-Unis - sont recherchés mercredi: Sanofi bondit de 4,21%, Novo Nordisk de 3,25%, Novartis de 2,64%, Ambu de 7,99%, Sartorius de 7,68%, Merck de 6,12%, Roche de 5,93% et AstraZeneca de 6,43%.

Soitec , qui a annoncé le départ à venir de son actuel directeur général peu avant l'ouverture de la Bourse, grimpe de 6,39%.

Tate & Lyle plonge de 9,11% après avoir averti mercredi que son bénéfice et son chiffre d'affaires annuels diminueraient en raison d'un ralentissement de la demande dans les Amériques, son marché clé.

Arcadis avance de 8,44%, le groupe néerlandais d'ingénierie ayant lancé un nouveau programme de rachat d'actions.

Sur le plan sectoriel, les nouvelles technologies (.SX8P) et l'immobilier (.SX86P) sont en retrait.

TAUX

Le rendement du Bund allemand à dix ans (DE10YT=RR) varie peu, s'affichant à 2,71%, après des indicateurs globalement sans surprise en Europe. L'inflation en zone euro a accéléré comme prévu en septembre, à 2,2% sur un an, tandis que l'activité manufacturière dans le bloc s'est à nouveau repliée le mois dernier, à 49,8 contre 50,7 en août.

Le rendement des bons du Trésor américain à dix ans , de son côté, perd 1,3 point de base, à 4,13%, après le shutdown.

CHANGES

Le dollar recule de 0,05% face à un panier de devises internationales, après avoir touché mercredi son plus bas niveau en une semaine. La paralysie des administrations publiques américaines perturbe les marchés et menace de retarder la publication de données clés sur l'emploi, considérées comme cruciales pour les décisions de politique monétaire de la Fed.

L'euro avance de 0,04%, à 1,1738 dollar, après avoir gagné 0,2% en septembre et 13,5% depuis le début de l'année.

La livre sterling s'échange à 1,3484 dollar (+0,31%), malgré une contraction du secteur manufacturier en Grande-Bretagne en septembre au rythme le plus rapide depuis cinq mois.

PÉTROLE

Le marché pétrolier recule encore mercredi après deux séances consécutives de baisse, les investisseurs évaluant une possible augmentation de la production de l'Opep+ le mois prochain, tandis que les données en provenance des Etats-Unis et d'Asie montrent des signes de baisse de la demande.

Le Brent reflue de 0,30% à 65,8 dollars le baril et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) de 0,35% à 62,15 dollars .

PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 1ER OCTOBRE :

Les Bourses mondiales divergent mercredi, l'Europe ignorant la paralysie budgétaire aux Etats-Unis où Wall Street s'apprête à ouvrir dans le rouge, tandis que l'or caracole encore.

En Europe, la Bourse de Paris gagnait 0,45% vers 11H30 GMT, Francfort prenait 0,50% et Milan 0,24%. Londres grimpait de 0,67%.

A New York en revanche, les contrats à terme des principaux indices à Wall Street pointaient vers une ouverture en baisse: le S&P 500 cédait 0,49%, le Nasdaq 0,55% et le Dow Jones 0,46%.

Les indices américains évoluent néanmoins à des sommets, le Dow Jones ayant encore atteint un record la veille de la fermeture des services publics américains ("shutdown").

Mercredi, des centaines de milliers de fonctionnaires américains ont été mis au chômage technique à cause du bras de fer budgétaire au Congrès entre républicains et démocrates.

Si aucune solution n'est en vue dans l'immédiat, "l'impact sur les marchés n'est pas forcément dramatique, loin de là", estime Ipek Ozkardeskaya, analyste de Swissquote Bank.

Elle rappelle que lors de la dernière fermeture de l'administration américaine en 2018-2019, qui avait duré plus d'un mois, l'indice S&P 500 avait gagné 10%.

"Les marchés restent partagés entre l'idée d'un épisode temporaire - chaque semaine amputant de 0,2 point la croissance du PIB, mais c'est compensé à la réouverture - et le risque d'un blocage prolongé", commente John Plassard, responsable de la stratégie d'investissement chez Cité Gestion Private Bank.

La conséquence immédiate pour les marchés sera le manque d'informations économiques avec, sans doute, le report de la publication des chiffres de l'emploi américain qui était prévue vendredi. Ces données sont cruciales pour évaluer les perspectives monétaires de la banque centrale américaine (Fed).

En attendant, les investisseurs vont se focaliser sur le rapport ADP sur les créations d'emplois dans le secteur privé pour septembre, une publication qui n'est pas affectée par la fermeture des agences gouvernementales car publiée par un organisme privé. Les analystes s'attendent à une faible augmentation des créations de postes.

Entre le rapport Jolts mardi montrant une faible augmentation des emplois vacants en août et celui d'ADP mercredi, les investisseurs devraient avoir malgré tout "une image claire de la dynamique du marché du travail et conserver les attentes vis-à-vis de la Fed intactes", estime Mme Ozkardeskaya.

Les marchés tablent en effet sur deux nouvelles baisses des taux directeurs de la Réserve fédérale d'ici la fin de l'année pour soutenir le marché du travail, qui faiblit.

Or: l'once frôle 3.900 dollars

La demande pour l'or, valeur refuge par excellence, restait insatiable, l'once de métal jaune (31,1 g) frôlant la barre des 3.900 dollars. Vers 11H30 GMT, l'once valait 3.887 dollars (+0,75%).

Sur le marché des changes, le dollar était stable par rapport à l'euro (- 0,07%) à 1,1726 dollar pour un euro.

Le bitcoin progressait de 1,36% à 116.414 dollars.

Vent en poupe pour la santé

Les valeurs du secteur de la santé avaient le vent en poupe en Europe après l'annonce d'un accord entre Pfizer et le gouvernement Trump sur des baisses de prix de médicaments. Vers 11H30 GMT, Bayer prenait 2,18% à Francfort, 28,85 euros. Novartis gagnait 2,62% en Suisse à 102,74 euros.

Nike crée la surprise

Le groupe américain de vêtements et d'équipements sportifs Nike bondissait de 4,87% à Wall Street dans les échanges d'avant-bourse.

Nike a créé la surprise avec une hausse de son chiffre d'affaires au premier trimestre de son exercice décalé 2026, se félicitant de sa réorganisation tout en évoquant un environnement marqué par des "vents contraires".

En Europe, Puma gagnait 3,45% et Adidas 2,26% à Francfort.

Le pétrole en repli

Les cours du pétrole cédaient un peu de terrain après avoir déjà reculé nettement la veille, le marché craignant que l'offre n'excède nettement la demande dans les prochains mois.

Le prix du baril de Brent de la mer du Nord cédait 0,51% à 65,59 dollars vers 11H30 GMT. Son équivalent américain, le baril de West Texas Intermediate, baissait de 0,53% à 62,04 dollars.

** Les actions de Delta Airlines augmentent de près de 1 % à environ 57,5 $ dans les échanges de pré-marché, après que Jefferies a relevé sa recommandation à "acheter" et a augmenté son objectif de cours à 70 $, contre 62 $.

** Le nouvel objectif de cours représente une hausse de 23,3 % par rapport à la dernière clôture de l'action

** L'augmentation révisée de 2 % à 4 % au T3 (de 0 à 4 %) nous donne suffisamment confiance dans le chiffre d'affaires pour le T4/2026 pour que l'expansion des marges se produise malgré une transmission limitée des revenus aux bénéfices au T3 en raison des conditions météorologiques estivales", déclare Jefferies.

** La société de courtage indique que les gains de primes et de fidélité sont soutenus par des bénéfices plus importants dans les hubs, grâce à la reprise des voyages en classe économique et à la diminution des rivaux à bas prix à Atlanta et à Detroit

** 22 des 23 sociétés de courtage considèrent l'action comme "achetée" ou supérieure et une comme "conservée"; leur objectif de cours médian est de 68 $ - données compilées par LSEG.

** A la dernière clôture, les actions ont baissé d'environ 6% depuis le début de l'année

** Selon Jefferies, les compagnies aériennes enregistrent une demande plus forte, en particulier pour les voyages d'affaires et internationaux, tout en réduisant les itinéraires moins fréquentés

** Cela favorise la fixation des prix et permet de réaliser de meilleurs bénéfices au quatrième trimestre et en 2026

** Le revenu par siège (TRASM) devrait s'améliorer au 4ème trimestre après avoir chuté au 3ème trimestre. Les compagnies aériennes volent plus efficacement et les coûts du carburant sont plus faibles

** La société de courtage considère DAL et UAL comme les meilleurs choix parmi les compagnies aériennes, estimant qu'elles sont toutes deux les mieux placées pour bénéficier de la hausse de la demande de voyages et de la baisse de la concurrence des transporteurs à bas prix

** Relève la note de DAL de "conserver" à "acheter", et prévoit de solides bénéfices grâce aux sièges premium et à la force des hubs. Les prévisions de bénéfices pour le quatrième trimestre sont bien supérieures aux estimations du marché

** Jefferies estime que les compagnies aériennes loyales et axées sur la qualité sont les mieux placées pour bénéficier de la reprise, et que le prix des actions peut encore augmenter

** L'indice Dow Jones Transport Average est en baisse de 1,13 % depuis le début de l'année