British Business - 28 octobre

Voici les principaux articles parus dans le Financial Times. Reuters n'a pas vérifié ces articles et ne se porte pas garant de leur exactitude.

A la une

- Le Royaume-Uni cherche une "alliance de l'acier" avec les États-Unis et l'UE pour lutter contre l'offre excédentaire chinoise

- Le Royaume-Uni va cesser de divulguer l'identité des vendeurs à découvert sur les marchés boursiers

- Tom Hayes poursuit son ancien employeur UBS pour 400 millions de dollars

Vue d'ensemble

- Le gouvernement britannique cherche à construire (link) une "alliance de l'acier" tripartite avec les Etats-Unis et l'UE afin de protéger leurs industries d'une surabondance du métal causée par la surproduction mondiale, a déclaré le ministre britannique du commerce.

- L'autorité britannique de conduite financière (Financial Conduct Authority) annoncera (link) de nouvelles règles selon lesquelles les vendeurs à découvert ne verront plus leur identité divulguée en public.

- Tom Hayes, l'ancien trader qui était au cœur du scandale mondial du Libor avant que sa condamnation ne soit annulée en juillet, a poursuivi (link) son ancien employeur UBS pour plus de 400 millions de dollars, affirmant que la banque suisse l'avait présenté comme le "cerveau diabolique" du scandale pour se protéger.

par Jonathan Stempel

Tom Hayes, l'ancien trader qui a été le visage du scandale mondial du Libor avant que sa condamnation ne soit annulée en juillet, a poursuivi son ancien employeur UBS pour plus de 400 millions de dollars, affirmant que la banque suisse l'a présenté comme le "cerveau diabolique" du scandale pour se protéger.

Dans une plainte déposée auprès d'un tribunal de l'État du Connecticut et rendue publique lundi, Tom Hayes accuse UBS de poursuites malveillantes en déclarant aux procureurs que c'est lui, et non la haute direction, qui a concocté un stratagème pour manipuler les taux du Libor au profit de ses positions de transactions.

Selon la plainte, en faisant de Hayes le "parfait bouc émissaire", UBS a évité les poursuites pénales alors même qu'elle a payé 1,5 milliard de dollars pour régler les accusations réglementaires américaines, britanniques et suisses en décembre 2012, lorsque Hayes a été inculpé au pénal.

Le processus "a été soigneusement mis en scène par UBS pour contrôler le récit et détourner l'attention des cadres supérieurs", selon la plainte. "Et comme dans tout bon théâtre, le spectacle d'UBS avait un méchant trié sur le volet: Tom Hayes."

UBS a refusé de commenter la plainte, qui est datée du 23 octobre.

Lundi en fin de journée, Tom Hayes a déposé une plainte pratiquement identique contre UBS auprès d'un tribunal de l'État de New York, à Manhattan. Ses avocats n'ont pas immédiatement répondu aux demandes de commentaires à ce sujet.

Tom Hayes, âgé de 46 ans, a nié avoir commis des actes répréhensibles et a déclaré que la banque avait ruiné sa carrière et sa réputation, tout en lui causant un préjudice émotionnel et physique. Le résident londonien demande également des dommages-intérêts punitifs.

UNE CONDAMNATION BRITANNIQUE ANNULÉE À LA SUITE D'UNE ERREUR DU JUGE

Les banques utilisaient le Libor (London Interbank Offered Rate) pour fixer les taux d'intérêt sur plus de 300 000 milliards de dollars de produits financiers, notamment les cartes de crédit, les prêts étudiants et les hypothèques, et déterminer le coût des emprunts des uns et des autres.

Le taux de référence était fixé sur la base des déclarations des banques concernant leurs coûts d'emprunt prévus.

Le Libor a été progressivement supprimé en janvier 2022, après que les banques ont payé environ 9 milliards de dollars d'amendes pour régler les enquêtes sur le truquage du Libor, et que 19 traders en Grande-Bretagne et aux États-Unis ont été condamnés.

En 2015, Tom Hayes a été reconnu coupable de complicité de fraude par manipulation du Libor et a purgé environ la moitié d'une peine de 11 ans d'emprisonnement avant d'être libéré en 2021.

La Cour suprême du Royaume-Uni a annulé sa condamnation le 23 juillet, déclarant que le juge de première instance avait incorrectement dit aux jurés que les banques ne pouvaient pas tenir compte de leurs intérêts commerciaux lorsqu'elles soumettaient des propositions dans le cadre du processus de fixation du taux Libor. Elle a déclaré que cela avait "porté atteinte à l'équité" du procès de Tom Hayes.

Tom Hayes a également été poursuivi aux États-Unis, mais le 27 octobre 2022, un juge a accédé à la demande du gouvernement américain de classer l'affaire.

UBS a des bureaux à Manhattan et a exploité une salle de marché à Stamford, dans le Connecticut.

Dans une déclaration accompagnant l'action en justice intentée dans le Connecticut, Tom Hayes a déclaré: "Il m'a fallu plus de dix ans pour faire annuler ma condamnation injustifiée et laver mon nom. Mon équipe juridique demande maintenant à juste titre à UBS de rendre des comptes pour avoir fait de moi un bouc émissaire"

par Jonathan Stempel

Tom Hayes, l'ancien trader qui a été le visage du scandale mondial du truquage du Libor avant que sa condamnation ne soit annulée en juillet, a poursuivi son ancien employeur UBS pour plus de 400 millions de dollars, affirmant que la banque suisse l'a fait passer pour le "cerveau diabolique" du scandale pour se protéger.

Dans une plainte déposée auprès d'un tribunal de l'État du Connecticut et rendue publique lundi, Hayes accuse UBS de poursuites malveillantes en déclarant aux procureurs que c'est lui, et non la haute direction, qui a concocté un stratagème pour manipuler les taux du Libor au profit de ses positions de négociation.

Selon la plainte, en faisant de Hayes le "parfait bouc émissaire", UBS a évité les poursuites pénales alors même qu'elle a payé 1,5 milliard de dollars pour régler les accusations des autorités réglementaires américaines, britanniques et suisses en décembre 2012, lorsque Hayes a été inculpé au pénal.

Le processus "a été soigneusement mis en scène par UBS pour contrôler le récit et détourner l'attention des cadres supérieurs", selon la plainte. "Et comme dans tout bon théâtre, le spectacle d'UBS avait un méchant trié sur le volet: Tom Hayes."

UBS a refusé de commenter la plainte, qui est datée du 23 octobre.

Tom Hayes, 46 ans, a nié avoir commis des actes répréhensibles et a déclaré que la banque avait ruiné sa carrière et sa réputation, tout en lui causant un préjudice émotionnel et physique. Le résident londonien demande également des dommages-intérêts punitifs.

UNE CONDAMNATION BRITANNIQUE ANNULÉE À LA SUITE D'UNE ERREUR DU JUGE

Les banques utilisaient le Libor (London Interbank Offered Rate) pour fixer les taux d'intérêt sur plus de 300 000 milliards de dollars de produits financiers, y compris les cartes de crédit, les prêts étudiants et les prêts hypothécaires, et déterminer le coût des emprunts des uns et des autres.

Le taux de référence était fixé sur la base des déclarations des banques concernant leurs coûts d'emprunt prévus.

Le Libor a été progressivement supprimé en janvier 2022, après que les banques eurent payé environ 9 milliards de dollars d'amendes pour régler les enquêtes sur le truquage du Libor, et 19 traders en Grande-Bretagne et aux États-Unis ont été condamnés.

En 2015, Hayes a été reconnu coupable de complot en vue de frauder en manipulant le Libor. Il a purgé environ la moitié d'une peine d'emprisonnement de 11 ans avant d'être libéré en 2021.

La Cour suprême du Royaume-Uni a annulé sa condamnation le 23 juillet, déclarant que le juge de première instance avait incorrectement dit aux jurés que les banques ne pouvaient pas tenir compte de leurs intérêts commerciaux lorsqu'elles soumettaient des propositions dans le cadre du processus de fixation du taux Libor. Elle a déclaré que cela avait "compromis l'équité" du procès de Hayes.

UBS avait autrefois une salle des marchés à Stamford, dans le Connecticut.

Dans une déclaration accompagnant son action en justice, Hayes a déclaré: "Il m'a fallu plus de dix ans pour faire annuler ma condamnation injustifiée et laver mon nom. Mon équipe juridique demande maintenant à juste titre à UBS de rendre des comptes pour avoir fait de moi un bouc émissaire."

par Sinéad Carew et Pranav Kashyap

Les principaux indices de Wall Street ont affiché des records de clôture pour la deuxième journée consécutive lundi, les investisseurs étant pleins d'espoir quant aux perspectives d'un accord commercial entre les États-Unis et la Chine et se réjouissant d'une semaine riche en résultats technologiques de premier plan et d'une baisse des taux d'intérêt américains largement attendue.

Le président américain Donald Trump et son homologue chinois Xi Jinping doivent se rencontrer jeudi pour décider d'un cadre qui pourrait mettre en pause les tarifs douaniers américains plus sévères et les restrictions à l'exportation de terres rares de la Chine, atténuant les craintes du marché concernant une guerre commerciale et envoyant la "jauge de la peur" VIX de Wall Street à un plus bas d'environ un mois.

Lors de ses apparitions télévisées du week-end, le secrétaire américain au Trésor, Scott Bessent , a parlé d'accords sur l'achat par la Chine de soja américain et sur ses exportations de terres rares après deux jours de négociations commerciales en Malaisie.

Outre la réunion à venir, les commentaires de M. Bessent ont renforcé l'espoir d'un apaisement des tensions entre les États-Unis et la Chine, a déclaré Scott Wren, stratège principal des marchés mondiaux à l'Institut d'investissement Wells Fargo à Saint-Louis, dans le Missouri.

Les résultats de cinq des "Sept Magnifiques " - Microsoft , Apple , Alphabet , Amazon et Meta - plus tard dans la semaine, mettront à l'épreuve l'endurance de la reprise du marché, qui a largement dépendu de l'optimisme concernant la croissance et les dépenses d'investissement liées à l'intelligence artificielle.

"Le marché s'attend à ce que cinq des sept sociétés du Mag fassent rapport cette semaine et à ce qu'elles confirment que toutes les dépenses en capital liées à l'intelligence artificielle se concrétisent et que les revenus et les bénéfices tirés de l'intelligence artificielle se concrétisent", a déclaré M. Wren.

Le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 337,47 points, soit 0,71%, pour atteindre 47 544,59. Le S&P 500 a progressé de 83,47 points, soit 1,23%, à 6 875,16 pour sa première clôture au-dessus du niveau de 6 800. Le Nasdaq Composite a gagné 432,59 points, soit 1,86%, à 23.637,46.

Parmi les 11 principaux secteurs du S&P 500, trois ont fortement progressé. Les services de communication ont progressé de 2,3 %, Alphabet ayant enregistré une hausse de 3,6 %.

Le secteur de la technologie a terminé en hausse de 2% à un nouveau record de clôture, tout comme l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie , qui a progressé de 2,7%.

La plus forte progression dans le secteur technologique est venue de Qualcomm , qui a bondi de 11 % après avoir dévoilé deux puces d'intelligence artificielle pour les centres de données, avec une disponibilité commerciale à partir de l'année prochaine.

Nvidia , leader des puces d'intelligence artificielle, a également progressé de 2,8 % et a donné le plus grand coup de pouce au S&P 500.

Le secteur de la consommation discrétionnaire a terminé en hausse de 1,5 %, tiré par Tesla qui a progressé de 4,3 % grâce à l'optimisme suscité par les négociations entre les États-Unis et la Chine.

Toutefois, Christopher Brown, vice-président des investissements de Synovus dans la gestion de patrimoine privée, a déclaré que le rallye de Tesla pourrait être de courte durée car l'action reste chère "même avec le meilleur accord commercial négocié entre les États-Unis et la Chine"

Les secteurs à la traîne ont été la consommation de base <.SPLRCS>, qui a perdu 0,27%, et les matériaux , qui ont fini en baisse de 0,25%.

Les actions des sociétés minières de terres rares cotées aux États-Unis ont chuté sur , les perspectives d'un accord entre les États-Unis et la Chine ayant apaisé les craintes de perturbations de l'approvisionnement qui avaient stimulé le secteur cette année. Les actions de Critical Metals CRML.O (link) ont terminé en baisse de 13,7%, tandis que NioCorp Developments NB.O (link) a chuté de 11,5% et Ramaco Resources METC.O (link) a perdu 2,6%.

Les actions cotées aux États-Unis de sociétés chinoises, notamment Alibaba Group Holding , JD.com , PDD Holdings , ont progressé entre 2,7 % et 3 %, tandis que Baidu a grimpé de 4,8 %.

LA BAISSE DES TAUX D'INTÉRÊT DE LA FED EST PLEINEMENT ANTICIPÉE

Les investisseurs suivront de près les commentaires du président Jerome Powell pour obtenir des indices sur une réduction en décembre, alors que la fermeture du gouvernement américain retarde la publication de données clés.

Parmi les valeurs individuelles, Keurig Dr Pepper a grimpé de 7,6% après avoir relevé ses prévisions de ventes annuelles et levé environ 7 milliards de dollars pour financer son achat du géant néerlandais du café JDE Peet's. Les actions de Lululemon ont augmenté de 1,8 % après que le fabricant de vêtements de sport a annoncé un partenariat avec la National Football League.

Les actions de Janus Henderson ont augmenté de 11,3% après la confirmation d'une proposition d'acquisition de la part de Trian et General Catalyst.

Les actions cotées en bourse de sociétés argentines ont bondi après la victoire électorale du président Javier Milei . YPF a gagné 23,8%, Grupo Supervielle a bondi de 48% et Banco Macro a augmenté de 37,6%. Le Grupo Financiero Galicia a progressé de 38,7 %, tandis que Banco BBVA Argentina a progressé d'environ 40,8 %.

Les valeurs en hausse ont été plus nombreuses que les valeurs en baisse dans un rapport de 1,74 contre 1 sur le NYSE, où l'on a enregistré 659 nouveaux sommets et 69 nouveaux creux.

Sur le Nasdaq, 2 593 titres ont progressé et 2 145 ont reculé, les valeurs en hausse étant plus nombreuses que les valeurs en baisse dans un rapport de 1,21 contre 1. L'indice S&P 500 a enregistré 37 nouveaux sommets sur 52 semaines et trois nouveaux creux, tandis que l'indice Nasdaq Composite a enregistré 132 nouveaux sommets et 57 nouveaux creux.

Sur les marchés boursiers américains, 19,76 milliards d'actions ont changé de mains, contre une moyenne mobile de 20,85 milliards pour les 20 dernières séances.

par Sinéad Carew et Pranav Kashyap

Les principaux indices de Wall Street ont affiché des records de clôture pour la deuxième journée consécutive lundi, les investisseurs étant optimistes quant aux perspectives d'un accord commercial entre les États-Unis et la Chine et se réjouissant d'une semaine riche en résultats technologiques de premier plan et d'une baisse des taux d'intérêt américains largement attendue.

Le président américain Donald Trump et son homologue chinois Xi Jinping doivent se rencontrer jeudi pour décider d'un cadre qui pourrait suspendre les droits de douane américains plus sévères et les restrictions à l'exportation de terres rares de la Chine, atténuant les craintes du marché concernant une guerre commerciale et envoyant la "jauge de la peur" VIX de Wall Street à un plus bas d'un mois.

Lors de ses apparitions télévisées du week-end, le secrétaire américain au Trésor, Scott Bessent , a parlé d'accords concernant l'achat par la Chine de soja américain et ses exportations de terres rares après deux jours de négociations commerciales en Malaisie.

Outre la réunion à venir, les commentaires de Scott Bessent ont renforcé l'espoir d'un apaisement des tensions entre les États-Unis et la Chine, a déclaré Scott Wren, stratège principal des marchés mondiaux à l'Institut d'investissement Wells Fargo à Saint-Louis, dans le Missouri.

Les bénéfices de cinq des poids lourds du groupe des "Sept Magnifiques " - Microsoft , Apple , Alphabet , Amazon et Meta - plus tard dans la semaine testeront l'endurance de la reprise du marché, qui a largement dépendu de l'optimisme concernant la croissance et les dépenses d'investissement liées à l'intelligence artificielle.

"Le marché s'attend à ce que cinq des sept sociétés du Mag fassent rapport cette semaine et à ce que l'on confirme que toutes ces dépenses d'investissement dans l'intelligence artificielle se concrétisent et que les revenus et les bénéfices tirés de l'intelligence artificielle se matérialisent", a déclaré Scott Wren.

Selon les données préliminaires, le S&P 500 a gagné 82,92 points, soit 1,23%, pour terminer à 6 874,61 points, tandis que le Nasdaq Composite a gagné 431,22 points, soit 1,86%, pour atteindre 23 636,09. Le Dow Jones Industrial Average a progressé de 333,87 points, soit 0,71%, à 47 540,99.

Parmi les 11 principaux secteurs du S&P 500, les services de communication , la consommation discrétionnaire et la technologie ont tous fortement progressé. Les secteurs les moins performants ont été les matériaux et les biens de consommation de base .

L'indice Philadelphia SE Semiconductor a atteint un nouveau record. Les actions de Qualcomm ont bondi après la présentation de deux puces d'intelligence artificielle pour les centres de données, qui seront commercialisées à partir de l'année prochaine. Nvidia , leader des puces d'intelligence artificielle, a également progressé.

Les actions cotées aux États-Unis de sociétés chinoises, notamment Alibaba Group Holding , JD.com , PDD Holdings et Baidu , ont également progressé au cours de la journée.

LA BAISSE DES TAUX D'INTÉRÊT DE LA FED EST PLEINEMENT ANTICIPÉE

Les données d'inflation plus faibles de la semaine dernière ont pratiquement scellé les paris en faveur d'une réduction de taux de 25 points de base par la Réserve fédérale mercredi, et les investisseurs suivront de près les commentaires du président Jerome Powell à la recherche d'indices sur une réduction en décembre, alors que la fermeture du gouvernement américain retarde la publication de données clés.

Keurig Dr Pepper a grimpé après avoir relevé ses prévisions de ventes annuelles et levé environ 7 milliards de dollars pour financer son achat du géant néerlandais du café JDE Peet's. Les actions de Lululemon ont augmenté après que la société ait annoncé un partenariat avec la National Football League pour lancer une collection de vêtements.

Les actions de Janus Henderson ont augmenté après la confirmation d'une proposition d'acquisition de la part de Trian et General Catalyst.

Les actions cotées en bourse de sociétés argentines ont bondi après la victoire électorale du président Javier Milei .

Les offres, fusions, acquisitions et cessions suivantes ont été signalées à 2000 GMT lundi

** SAP , le plus grand fournisseur de logiciels d'Europe, a offert d'acheter la société de logiciels de comptabilité BlackLine pour près de 4,5 milliards de dollars en juin, mais a essuyé une rebuffade et étudie maintenant la possibilité de relancer ses démarches auprès de la société, selon une copie de la lettre d'offre examinée par Reuters et une personne familière avec le dossier.

** Le fabricant suisse de médicaments Novartis a défendu lundi son accord de 12 milliards de dollars pour acquérir Avidity Biosciences avant que l'entreprise américaine n'obtienne l'année prochaine des données de stade avancé pour son traitement des troubles musculaires, déclarant qu'il s'agissait d'un "risque approprié à prendre".

** Le gestionnaire de fonds londonien Janus Henderson < JHG.N (link) > a déclaré avoir reçu une proposition de rachat de la part du fonds Trian Fund Management du milliardaire Nelson Peltz et de General Catalyst, l'évaluant à 7,18 milliards de dollars.

** American Water Works < AWK.N (link) > a accepté d'acheter Essential Utilities < WTRG.N (link) > dans le cadre d'une transaction entièrement en actions pour créer une société combinée d'une valeur de 63 milliards de dollars, dette comprise, renforçant ainsi sa position de première société de distribution d'eau réglementée du pays.

** Huntington Bancshares < HBAN.O (link) > a accepté d'acheter sa petite rivale Cadence Bank < CADE.N (link) > dans le cadre d'une transaction entièrement en actions évaluée à 7,4 milliards de dollars, ce qui souligne la tendance générale des prêteurs régionaux à étendre leur présence et à concurrencer les grandes banques.

** Albemarle < ALB.N (link) > a déclaré qu'elle vendrait une participation de 51% dans son entreprise de solutions de catalyse de raffinage, Ketjen, à la société de capital-investissement KPS Capital Partners, et qu'elle céderait sa participation de 50% dans la coentreprise Eurecat à la société française Axens SA, dans le cadre de transactions d'une valeur d'environ 660 millions de dollars.

** Cenovus Energy < CVE.TO (link) >, < CVE.N (link) > a encore adouci son offre d'achat de MEG Energy < MEG.TO (link) > pour la porter à 30 dollars canadiens par action, obtenant ainsi le soutien longtemps recherché du principal actionnaire de MEG, Strathcona Resources < SCR.TO (link) >.

** La société indienne de services d'énergie renouvelable OMC Power, soutenue par les sociétés japonaises Mitsui & Co et Chubu Electric Power , a déclaré que le constructeur automobile japonais Honda Motor avait pris une participation dans la société afin de construire conjointement des batteries de stockage d'énergie propre.

** La société australienne Larvotto Resources a déclaré qu'elle avait rejeté une offre indicative non contraignante reçue la semaine dernière de la part de United States Antimony Corporation, évaluant la société minière à environ 722,9 millions de dollars australiens (469,74 millions de dollars).

** Le fabricant suisse de médicaments Novartis < NOVN.S (link) > a annoncé dimanche qu'il avait accepté d'acquérir la société américaine de biotechnologie Avidity Biosciences pour environ 12 milliards de dollars en espèces, alors que l'entreprise cherche à renforcer son portefeuille de traitements pour les maladies musculaires rares.