Blue Owl lève 1,7 milliard de dollars pour un fonds dédié aux centres de données - Bloomberg News

** Les actions du gestionnaire d'actifs alternatifs Blue Owl Capital augmentent de 4,9% à environ 15,6 dollars

** Les employés de Blue Owl ont acheté pour 70 millions de dollars d'actions de sa société de gestion d'actifs cotée en bourse et pour 135 millions de dollars de ses deux plus grands fonds de crédit privés cotés en bourse en novembre, selon le FT

** La société a abandonné la fusion de deux de ses fonds de crédit privés le mois dernier, les actions ayant chuté après un plan visant à geler les retraits avant l'opération

** En tenant compte des mouvements de la séance, les actions ont baissé de 32,8 % depuis le début de l'année

-- Lien source: https://tinyurl.com/4b5r9mus

-- Note: Reuters n'a pas vérifié cette histoire et ne se porte pas garant de son exactitude

Les offres, fusions, acquisitions et cessions suivantes ont été signalées à21h00 GMT lundi:

** Le diffuseur américain Sinclair a proposé d'acheter E.W. Scripps dans le cadre d'une transaction en espèces et en actions qui valorise son plus petit rival à 538 millions de dollars, alors que la coupure du cordon et la concurrence des services de streaming entraînent une consolidation dans l'industrie des médias.

** L' application de rencontres Grindr a déclaré qu'elle avait mis fin aux négociations sur un rachat de 3,46 milliards de dollars par ses deux principaux actionnaires, citant l'incertitude sur le financement de l'opération.

** Blue Owl Capital envisage de relancer un projet de fusion de deux de ses fonds de crédit privés si le cours de l'action du fonds le plus important s'améliore, alors que le gestionnaire d'actifs alternatifs évalue ses options après avoir été confronté à la réaction des investisseurs contre ce projet la semaine dernière, selon deux personnes familières avec le sujet.

** BHP < BHP.AX (link) > a abandonné un ultime effort pour acheter son rival Anglo American < AAL.L (link) > et renforcer sa domination dans le secteur du cuivre, deux semaines seulement avant que les actionnaires d'Anglo et de Teck Resources ne se prononcent sur une fusion de 60 milliards de dollars.

** Monash IVF Group < MVF.AX (link) > a déclaré qu'il avait rejeté une offre d'un consortium qui évaluait le fournisseur australien de services de fertilité à 311,7 millions de dollars australiens (201,11 millions de dollars), ce qui a fait grimper ses actions à leur plus haut niveau depuis six mois.

** Qube Holdings < QUB.AX (link) > a déclaré que Macquarie Asset Management, une unité de Macquarie < MQG.AX (link) >, a soumis une proposition non contraignante pour acquérir toutes les actions émises de Qube pour 5,20 dollars australiens en espèces par action, évaluant la société à 11,6 milliards de dollars australiens (7,49 milliards de dollars), y compris la dette.

par Anirban Sen

Blue Owl Capital envisage de relancer un projet de fusion de deux de ses fonds de crédit privés si le cours de l'action du fonds le plus important s'améliore, alors que le gestionnaire d'actifs alternatifs évalue ses options après avoir été confronté à la réaction des investisseurs contre ce projet la semaine dernière, selon deux personnes familières de l'affaire.

Le gestionnaire d'actifs a été contraint d'abandonner le 19 novembre la fusion de son fonds coté en bourse OBDC et de Blue Owl Capital Corporation II, après qu'un projet de fusion des deux fonds, gelant les retraits du plus petit fonds et offrant à ses détenteurs le prix du plus grand fonds, a ébranlé les investisseurs.

Dans une déclaration à Reuters, Craig Packer, co-président de Blue Owl, a toutefois nié que la société envisageait activement de relancer la fusion à ce stade. "Il s'agit d'une annulation et non d'un report", a déclaré Craig Packer.

Blue Owl, qui estimait que la fusion des fonds était justifiée par la nécessité d'offrir une sortie aux actionnaires et de réduire les coûts, avait déclaré mercredi qu'il prévoyait de réévaluer les alternatives pour les fonds à l'avenir et qu'il voyait toujours l'intérêt d'une transaction.

Les sources, qui ont requis l'anonymat car les discussions sont confidentielles, ont averti que rien n'avait été finalisé et n'ont pas précisé le calendrier d'une telle opération.

Le projet de Blue Owl fait suite à l'inquiétude manifestée par les investisseurs à l'égard du crédit au cours des derniers mois, où quelques faillites retentissantes ont ébranlé la confiance dans la qualité du crédit. Le crédit privé a fait l'objet d'une attention particulière, même si les dirigeants ont tenté de rassurer les investisseurs en soulignant que les taux de défaillance dans ce secteur restaient relativement faibles par rapport aux périodes historiques de tensions sur les marchés.

La relance de l'opération, qui n'a pas été signalée précédemment, dépend de l'amélioration du cours de l'action, de sorte que le fonds OBDC ne soit pas négocié avec une décote par rapport à sa valeur nette d'inventaire, ont ajouté les sources, ajoutant que toute fusion serait susceptible de se produire avant que le fonds OBDC II, non coté en bourse, ne soit soumis à un "événement de liquidité".

Un tel événement devrait se produire d'ici la fin avril 2026 ou d'ici la fin avril 2027, selon une déclaration du fonds (link). L'événement de liquidité d'un fonds fait généralement référence à une transaction qui permettra d'encaisser les investisseurs, les cadres et les employés, par le biais d'options telles que la vente ou l'introduction en bourse.

Les sources n'ont pas indiqué d'objectif spécifique pour le prix de l'action.

Le fonds OBDC de Blue Owl a indiqué le 5 novembre, lors de l'annonce de la fusion, que sa valeur liquidative par action pour le troisième trimestre était de 14,89 dollars (link). Les actions du fonds se sont échangées jusqu'à 15,73 dollars et jusqu'à 11,65 dollars cette année, et elles étaient en hausse de près de 1 % lundi. La société a déclaré mercredi qu'elle permettrait aux investisseurs de retirer leur argent à partir du premier trimestre 2026.

Il est peu probable qu'une introduction en bourse indépendante de Blue Owl Capital Corporation II, qui est l'un des premiers fonds de crédit privé de Blue Owl pour les investisseurs particuliers, soit réalisée, ont déclaré les sources, ajoutant qu'une fusion entre les deux fonds est le résultat le plus souhaitable pour la société et qu'elle a un sens stratégique étant donné le chevauchement considérable dans les portefeuilles des deux fonds.

Lors d'interviews télévisées la semaine dernière, les dirigeants de Blue Owl ont déclaré que la société envisagerait toutes les options possibles, y compris la cotation du fonds ou la vente des actifs. "Il se peut que nous envisagions d'autres options au cours des prochains mois", a déclaré Craig Packer lors d'une interview accordée à Bloomberg TV.

Blue Owl a déclaré mercredi qu'il continuait à croire aux mérites de la fusion des deux fonds, mais que la société "ne poursuivait plus la fusion à ce stade, compte tenu des conditions actuelles du marché".

LE BOOM DU CRÉDIT PRIVÉ

Le secteur du crédit privé a connu un essor sans précédent ces dernières années, les prêteurs non bancaires ayant saisi l'occasion, unique en son genre, d'accorder de gros prêts aux entreprises et de prendre des parts de marché aux prêteurs traditionnels de Wall Street, qui ont dû faire face à des restrictions pour accorder de tels prêts en raison d'une réglementation plus stricte.

La croissance rapide du secteur a incité les gestionnaires d'actifs à mettre en place des moyens de mettre le crédit privé à la portée des investisseurs ordinaires. La capacité de Blue Owl à apporter ses fonds à un événement de liquidité où les investisseurs encaissent est importante pour les marchés car elle pourrait aider à déterminer la demande pour de tels investissements à l'avenir.

Au 30 septembre, le portefeuille de Blue Owl Capital Corporation II comprenait des participations dans 190 entreprises d'une valeur totale de 1,7 milliard de dollars, tandis que l'OBDC détenait des investissements dans 238 entreprises d'une valeur totale de 17,1 milliards de dollars, selon un document déposé (link).

"La façon la plus rentable de procéder serait de fusionner (Blue Owl Capital Corporation II) avec OBDC - c'est le meilleur résultat pour les actionnaires car il y a une augmentation des bénéfices. Si OBDC se négocie à un prix proche de sa valeur comptable, il est tout à fait possible qu'elle revienne sur sa décision", a déclaré Mitchel Penn, analyste principal qui couvre les sociétés de développement des entreprises (BDCs) chez Oppenheimer & Co, lors d'une interview.

Les fusions entre fonds ont été assez fréquentes dans le secteur du crédit privé ces dernières années. L'année dernière, Secured Lending, le fonds de crédit coté en bourse de Carlyle, a conclu un accord pour reprendre le fonds privé Secured Lending III de la société, a déclaré cette dernière (link). En 2019, Goldman Sachs a fusionné sa BDC cotée en bourse avec sa Middle Market Lending Corp privée, a-t-elle déclaré dans un communiqué de presse (link).

Principales valeurs à suivre lundi à Wall Street, où les contrats à terme sur les principaux indices suggèrent une ouverture stable pour le Dow Jones , en hausse de 0,28% pour le Standard & Poor's-500 et de 0,48% pour le Nasdaq .

* NVIDIA - L'administration de Donald Trump envisage d'autoriser la vente des puces d'intelligence artificielle H200 de Nvidia à la Chine, ont déclaré des sources proches du dossier, alors que la détente entre les deux pays améliore les perspectives d'exportation de technologies américaines de pointe vers le géant asiatique.

* KOHL'S' - La chaîne de grands magasins devrait nommer Michael Bender au poste de directeur général permanent dès lundi, rapporte dimanche l'agence Bloomberg, citant une source au fait du dossier.

* META a mis fin à ses recherches internes sur les effets de Facebook sur la santé mentale après avoir trouvé des preuves que ses produits nuisaient à la santé mentale des utilisateurs, selon des documents présentés dans le cadre d'un procès intenté par des districts scolaires américains contre le groupe américain et d'autres plateformes de réseaux sociaux.

* ALPHABET - Le juge américain chargé d'examiner la possibilité d'ordonner le démantèlement de l'activité de publicité en ligne de Google a demandé vendredi au département de la Justice dans quels délais une telle mesure pourrait être mise en oeuvre, soulignant que "le temps presse".

* BLUE OWL CAPITAL envisage de relancer un projet de fusion de deux de ses fonds de crédit privés si le cours de l'action du plus important d'entre eux s'améliore, le gestionnaire d'actifs évaluant ses options après avoir essuyé la semaine dernière une vague de critiques de la part des investisseurs, selon deux sources proches du dossier.

* Les données clients de JPMORGAN , CITI , MORGAN STANLEY et d'autres grandes banques auraient été exposées lors d'une cyberattaque visant un fournisseur de technologies, a rapporté samedi The New York Times, citant des sources proches du dossier.

* TYSON FOODS fermera en janvier une importante usine de transformation de viande bovine à Lexington, dans le Nebraska, qui emploie environ 3.200 personnes, les stocks de bétail américains ayant atteint leur plus bas niveau en près de 75 ans, a annoncé le groupe vendredi.

* EXXON MOBIL a suspendu le projet de construction de ce qui aurait été l'une des plus grandes installations de production d'hydrogène au monde en raison de la faible demande des clients, a déclaré vendredi à Reuters le directeur général du groupe, Darren Wood.

** Les actions du gestionnaire d'actifs alternatifs Blue Owl Capital grimpent de 2,7 % avant le marché

** La société a décidé d'annuler la fusion de deux de ses fonds de dette

** Dans la période précédant l'opération, OWL avait bloqué les rachats de l'un des fonds impliqués dans la fusion, le fonds non coté Blue Owl Capital Corp II

** L'action a chuté de près de 5 % cette semaine