Bilan hebdomadaire des actions américaines : Soulagement

La Bourse de New York a terminé dans le vert vendredi, lors d'une séance rognée au lendemain de la pause de Thanksgiving, toujours portée par les espoirs de baisse de taux de la Réserve fédérale (Fed) en décembre.

Le Dow Jones a pris 0,61%, l'indice Nasdaq s'est octroyé 0,65% et l'indice élargi S&P 500 a gagné 0,54%.

La place new-yorkaise a connu une séance calme --par ailleurs amputée de trois heures-- au lendemain de Thanksgiving, jour férié lors duquel les marchés américains étaient fermés.

"Les espoirs que la Fed puisse baisser ses taux d'intérêt sont ce qui a rendu les investisseurs optimistes aujourd'hui", résume auprès de l'AFP Sam Stovall, de CFRA.

Plusieurs indicateurs économiques américains publiés cette semaine ont conforté les acteurs du marché dans leur hypothèse d'une nouvelle réduction des taux d'un quart de point à l'issue de la réunion de l'institution monétaire, les 9 et 10 décembre prochains.

Entre prix à la production toujours en hausse et une confiance des consommateurs en chute libre, les données ont brossé un paysage inquiétant sur l'état de l'économie américaine.

Mais une politique d'assouplissement monétaire est de nature à aider la croissance, et donc à augmenter les perspectives de bénéfices des entreprises, d'où l'optimisme de Wall Street.

Les acteurs du marché attendent désormais "des nouvelles de l'inflation", avec notamment l'indice des prix à la consommation PCE pour septembre vendredi prochain, observe Peter Cardillo, de Spartan Capital Securities.

La publication de plusieurs indicateurs clés a été retardée en raison de la paralysie budgétaire ("shutdown") de 43 jours qui a touché le pays et certaines données ne verront jamais le jour.

"Mais les gens s'attendent à ce que la Fed continue d'être accommodante l'année prochaine", note M. Stovall.

Sur le marché obligataire, le rendement à échéance dix ans des emprunts de l'Etat américain se tendait très légèrement vers 18H05 par rapport à la clôture mercredi, à 4,02% contre 4,00%.

Au tableau des valeurs, le géant des cafés Starbucks est parvenu à garder la tête hors de l'eau (+0,44% à 87,08 dollars) alors qu'un syndicat a prévenu que de nouveaux employés allaient rejoindre le mouvement de grève initié mi-novembre aux Etats-Unis.

"2.500 baristas syndiqués dans plus de 120 cafés" ont rejoint cette grève d'une durée indéterminée pour protester contre leurs conditions de travail, selon un communiqué du syndicat Starbucks Workers Union publié vendredi.

Les valeurs associées au secteur des cryptoactifs ont profité du regain d'intérêt pour le bitcoin cette semaine, à l'image de la plateforme d'échange Coinbase (+2,96% à 272,82 dollars) ou du "mineur" (créateur de monnaie numérique) Riot Platforms (+7,82% à 16,13 dollars).

Le géant des puces électroniques Nvidia s'est replié (-1,82% à 176,98 dollars). En début de semaine, le titre a pâti d'informations de presse selon lesquelles Meta (Facebook, Instagram) envisagerait d'utiliser des puces de Google pour son informatique à distance (cloud).

L'action Nvidia a perdu quasiment 12% en un mois.

Le spécialiste des mémoires flash SanDisk a été recherché (+3,83% à 223,28 dollars) pour son premier jour de cotation au sein de l'indice vedette S&P 500.

Les analystes financiers de Wall Street ont révisé vendredi leurs notations et leurs objectifs de prix sur plusieurs sociétés cotées en bourse aux États-Unis, dont Biogen, Deere & Co et Sherwin-Williams.

FAITS MARQUANTS

• * Biogen : Jefferies relève l'objectif de cours de 190 à 210 dollars

• * Deere & Co : Truist Securities relève l'objectif de cours de 609 à 612 dollars

• * Sherwin-Williams Co : Berenberg réduit le prix cible de 407 à 392 dollars

Voici un résumé des actions de recherche sur les sociétés américaines rapportées par Reuters vendredi. Les actions sont classées par ordre alphabétique.

• * Acadia Realty Trust : Truist Securities réduit le prix cible à 22 $ contre 23 $

• * Arcutis Biotherapeutics Inc : Mizuho augmente le prix cible de 32 $ à 37 $

• * Biogen : Jefferies relève le cours cible de 190 $ à 210 $

• * Cabot Corp : JP Morgan ramène l'objectif de cours de 75 $ à 54 $

• * Deere & Co : Raymond James réduit le cours cible à 545 $ contre 560 $

• * Deere & Co : Truist Securities augmente le prix cible à 612 $ contre 609 $

• * Dillard's Inc : UBS augmente le prix cible à 460 $ contre 184 $

• * Disc Medicine Inc : Jefferies relève le cours cible de 127 à 154 dollars

• * Ecovyst : Deutsche Bank réduit l'objectif de cours à 11 $ contre 14 $

• * Flutter Entertainment Plc : UBS réduit le prix cible à 320 $ contre 340 $

• * Macy's Inc : Telsey Advisory Group augmente le prix cible à 22 $ contre 17 $

• * Sherwin-Williams Co : Berenberg réduit le prix cible à 392 $ contre 407 $

La Bourse de Paris a terminé en légère hausse vendredi, au cours d'une séance dépourvue de catalyseur, marquée par une panne du Chicago Mercantile Exchange, l'une des principales places mondiales d'échange.

Le CAC 40 a pris 0,29% à 8.122,71 points, en hausse de 23,24 points. Sur l'ensemble de la semaine, l'indice vedette parisien a pris 1,75%.

La séance a été marquée par un "calme plat", résume Kevin Thozet, membre du comité d'investissement chez Carmignac, interrogé par l'AFP.

Les marchés américains, qui donnent habituellement le "la" sur les indices mondiaux, tournent au ralenti en ce lendemain de Thanksgiving, avec une séance écourtée terminant à 18H00 GMT, ce qui a eu un impact sur leurs homologues européens.

Une panne sur le Chicago Mercantile Exchange (CME), où sont négociés de nombreuses devises, contrats à terme, obligations et actions, a d'autant plus réduit les volumes d'échanges au cours de la journée.

Faute de nouveau catalyseur, l'attention des investisseurs est restée focalisée sur la Réserve fédérale américaine (Fed). "Les marchés veulent croire en une baisse des taux en décembre", affirme Stephen Innes, gérant de SPI AM.

Autre point d'attention: les pourparlers de paix entre la Russie et l'Ukraine.

"Un accord de paix serait positif pour les marchés européens, avec une potentielle amélioration du sentiment économique, une baisse des prix de l'énergie, tandis que les besoins de reconstruction profiteraient aux entreprises du continent", relève Kevin Thozet.

Côté obligataire, le rendement de l'emprunt à dix ans français a atteint 3,41%, au même niveau que la veille.

SMCP s'envole

Le groupe textile SMCP (Sandro, Maje, Claudie Pierlot et Fursac) s'est envolé de 4,87% à 6,24 euros, après avoir annoncé la mise en vente d'actions pouvant aller jusqu'à 51,2% de son capital, un processus qui pourrait lui permettre "de stabiliser sa situation actionnariale".

Esso France racheté

Le canadien North Atlantic a annoncé vendredi avoir racheté au géant pétrolier américain ExxonMobil sa participation de près de 83% dans Esso France (-1,62% à 41,36 euros), renommé North Atlantic Energies, et va lancer une offre publique d'achat obligatoire pour acquérir le capital restant coté en Bourse.

Victoire de Bolloré sur le dossier Vivendi

La Cour de cassation a donné raison vendredi à Vincent Bolloré dans le dossier qui l'oppose à des petits actionnaires de Vivendi et a demandé à la cour d'appel de Paris de se prononcer à nouveau sur le "contrôle de fait" qu'il exerçait ou non lors de la scission de Vivendi fin 2024.

L'enjeu est de savoir si le milliardaire, premier actionnaire de Vivendi, va devoir indemniser les petits actionnaires en rachetant les titres restants, à hauteur de plusieurs milliards d'euros.

A la cote, le titre Vivendi est resté stable (-0,04%) à 2,52 euros.

grignote

Londres (awp/afp) - L'argent-métal a atteint un nouveau sommet historique et l'or a repris de l'allant cette semaine, les investisseurs misant davantage sur une réduction des taux de la Réserve fédérale (Fed) en décembre.

L'once d'argent s'est envolée de plus de 11% cette semaine (contre +3% pour l'or sur les sept derniers jours), jusqu'à atteindre vendredi 55,6564 dollars, dépassant son précédent record atteint en octobre.

L'or, l'argent, le platine et le cuivre,"bénéficient des attentes de baisses de taux américaines, d'un dollar plus faible, des préoccupations liées à la dette américaine et d'une demande croissante de couvertures contre la dévaluation", résume Ole Hansen, de Saxo Bank.

Selon des rumeurs de presse, un proche conseiller de Donald Trump, Kevin Hassett, serait en effet considéré comme le favori pour succéder à Jerome Powell à la tête de la Fed l'année prochaine, ce qui pourrait inciter la banque centrale américaine à assouplir sa politique monétaire.

Or les métaux précieux et le billet vert se font concurrence dans le porte-feuille des opérateurs du marché en tant que valeur refuge. La faiblesse de l'un profite en général à l'autre.

Crucial pour la transition écologique et le développement de l'intelligence artificielle --car utilisé pour la fabrication de panneaux solaires, de puces semi-conductrices et d'autres composants électroniques-- l'argent bénéficie aussi d'"une forte demande industrielle" et d'"une croissance limitée de l'offre", ajoutent les analystes d'UBS.

Le prix de l'or et de l'argent pour livraison future sur la Bourse des matières premières de New York, le Comex, ont par ailleurs été temporairement gelés vendredi par une panne du Chicago Mercantile Exchange (CME), "en raison d'un problème de refroidissement dans les centres de données CyrusOne", a précisé la bourse.

Vers 16H20 GMT (17H20 à Paris), l'once d'or (31,1 g) s'échangeait à Londres à 4.205,76 dollars, contre 4.065,14 dollars sept jours plus tôt à la clôture.

- Le cuivre étincelle -

Le cours du cuivre a progressé cette semaine, dépassant vendredi son record du mois dernier en atteignant jusqu'à 11.210,50 dollars la tonne, porté par un climat haussier lors d'une conférence majeure réunissant l'industrie du cuivre à Shanghai.

"Le président d'une société de recherche sur les métaux et les mines a averti que les prix du cuivre aux États-Unis pourraient continuer à se négocier à un prix élevé en raison de l'incertitude entourant les droits de douane américains, ce qui entraînerait probablement une augmentation des stocks au COMEX et une diminution des stocks en dehors des États-Unis", indique Thu Lan Nguyen, analyste chez Commerzbank.

Et les inquiétudes subsistent quant à la pénurie du métal rouge, avec une demande structurellement en hausse et plusieurs incidents dans des mines importantes cette année.

Néanmoins, "malgré ces avertissements et ces rapports pessimistes, les dernières données ne montrent pas de signes d'un ralentissement de la production de cuivre" pour le moment, tempère l'analyste.

Ce qui explique pourquoi "nous voyons un potentiel de hausse limité à court terme pour les prix du cuivre", prévient-elle.

Vendredi, une tonne de cuivre coûtait 11.161,00 dollars sur le LME, contre 10.777,50 dollars sept jours plus tôt à la clôture.

- Rebond du sucre -

Les cours du sucre sont en hausse cette semaine, rebondissant de leurs niveaux les plus bas depuis 2020 atteints début novembre.

"Les analystes ont commencé à revoir à la baisse leurs prévisions concernant l'excédent mondial en 2025/26", affirme Mark Bowman d'ADM Investors.

Et la chute des cours du sucre au plus bas depuis la période Covid "a préparé le marché à un rebond correctif", précise l'analyste.

Les prix bénéficient également de la déclaration du ministère indien de l'Alimentation, qui a annoncé mi-novembre que les sucreries de l'Inde, second producteur mondial après le Brésil, pourraient "exporter 1,5 million de tonnes de sucre au cours de la saison 2025/26, soit moins que les estimations précédentes qui tablaient sur 2 millions de tonnes", souligne Rich Asplund, analyste du site Barchart.

Vendredi, à New York, la livre de sucre brut pour livraison en mars valait 15,22 cents, contre 14,78 cents sept jours auparavant.

A Londres, la tonne de sucre blanc pour livraison le même mois valait 435 dollars contre 424,10 dollars le vendredi précédent à la clôture.

lul-pml/zap/nth

L'argent-métal a atteint un nouveau sommet historique et l'or a repris de l'allant cette semaine, les investisseurs misant davantage sur une réduction des taux de la Réserve fédérale (Fed) en décembre.

L'once d'argent s'est envolée de plus de 11% cette semaine (contre +3% pour l'or sur les sept derniers jours), jusqu'à atteindre vendredi 55,6564 dollars, dépassant son précédent record atteint en octobre.

L'or, l'argent, le platine et le cuivre,"bénéficient des attentes de baisses de taux américaines, d'un dollar plus faible, des préoccupations liées à la dette américaine et d'une demande croissante de couvertures contre la dévaluation", résume Ole Hansen, de Saxo Bank.

Selon des rumeurs de presse, un proche conseiller de Donald Trump, Kevin Hassett, serait en effet considéré comme le favori pour succéder à Jerome Powell à la tête de la Fed l'année prochaine, ce qui pourrait inciter la banque centrale américaine à assouplir sa politique monétaire.

Or les métaux précieux et le billet vert se font concurrence dans le porte-feuille des opérateurs du marché en tant que valeur refuge. La faiblesse de l'un profite en général à l'autre.

Crucial pour la transition écologique et le développement de l'intelligence artificielle --car utilisé pour la fabrication de panneaux solaires, de puces semi-conductrices et d'autres composants électroniques-- l'argent bénéficie aussi d'"une forte demande industrielle" et d'"une croissance limitée de l'offre", ajoutent les analystes d'UBS.

Le prix de l'or et de l'argent pour livraison future sur la Bourse des matières premières de New York, le Comex, ont par ailleurs été temporairement gelés vendredi par une panne du Chicago Mercantile Exchange (CME), "en raison d'un problème de refroidissement dans les centres de données CyrusOne", a précisé la bourse.

Vers 16H20 GMT (17H20 à Paris), l'once d'or (31,1 g) s'échangeait à Londres à 4.205,76 dollars, contre 4.065,14 dollars sept jours plus tôt à la clôture.

- Le cuivre étincelle -

Le cours du cuivre a progressé cette semaine, dépassant vendredi son record du mois dernier en atteignant jusqu'à 11.210,50 dollars la tonne, porté par un climat haussier lors d'une conférence majeure réunissant l'industrie du cuivre à Shanghai.

"Le président d'une société de recherche sur les métaux et les mines a averti que les prix du cuivre aux États-Unis pourraient continuer à se négocier à un prix élevé en raison de l'incertitude entourant les droits de douane américains, ce qui entraînerait probablement une augmentation des stocks au COMEX et une diminution des stocks en dehors des États-Unis", indique Thu Lan Nguyen, analyste chez Commerzbank.

Et les inquiétudes subsistent quant à la pénurie du métal rouge, avec une demande structurellement en hausse et plusieurs incidents dans des mines importantes cette année.

Néanmoins, "malgré ces avertissements et ces rapports pessimistes, les dernières données ne montrent pas de signes d'un ralentissement de la production de cuivre" pour le moment, tempère l'analyste.

Ce qui explique pourquoi "nous voyons un potentiel de hausse limité à court terme pour les prix du cuivre", prévient-elle.

Vendredi, une tonne de cuivre coûtait 11.161,00 dollars sur le LME, contre 10.777,50 dollars sept jours plus tôt à la clôture.

- Rebond du sucre -

Les cours du sucre sont en hausse cette semaine, rebondissant de leurs niveaux les plus bas depuis 2020 atteints début novembre.

"Les analystes ont commencé à revoir à la baisse leurs prévisions concernant l'excédent mondial en 2025/26", affirme Mark Bowman d'ADM Investors.

Et la chute des cours du sucre au plus bas depuis la période Covid "a préparé le marché à un rebond correctif", précise l'analyste.

Les prix bénéficient également de la déclaration du ministère indien de l'Alimentation, qui a annoncé mi-novembre que les sucreries de l'Inde, second producteur mondial après le Brésil, pourraient "exporter 1,5 million de tonnes de sucre au cours de la saison 2025/26, soit moins que les estimations précédentes qui tablaient sur 2 millions de tonnes", souligne Rich Asplund, analyste du site Barchart.

Vendredi, à New York, la livre de sucre brut pour livraison en mars valait 15,22 cents, contre 14,78 cents sept jours auparavant.

A Londres, la tonne de sucre blanc pour livraison le même mois valait 435 dollars contre 424,10 dollars le vendredi précédent à la clôture.

La Bourse de New York évoluait en hausse vendredi, au lendemain de la pause de Thanksgiving et après une panne sur le Chicago Mercantile Exchange (CME), désormais résolue.

Vers 15H15 GMT, le Dow Jones prenait 0,48%, l'indice Nasdaq progressait de 0,30% et l'indice élargi S&P 500 s'octroyait 0,29%.

La place américaine et "les actualités sont calmes après Thanksgiving", jour férié lors duquel les marchés américains étaient fermés, résument dans une note les analystes de Briefing.com.

La séance de vendredi à Wall Street sera quant à elle amputée de trois heures et les échanges devraient être limités, note auprès de l'AFP Peter Cardillo, de Spartan Capital Securities.

Les opérateurs ont par ailleurs été pris de court vendredi avant l'ouverture par une panne au Chicago Mercantile Exchange (CME), l'une des principales bourses mondiales en raison d'un problème de refroidissement dans des centres de données.

La panne est désormais résolue "et les opérations se déroulent normalement", a déclaré le CME Group, mais elle "pourrait entraîner un peu de volatilité" dans la matinée à Wall Street, estime M. Cardillo.

Les opérateurs de marché utilisent notamment les plateformes du CME pour se protéger grâce à des contrats à terme sur les indices boursiers (S&P 500, Nasdaq, etc.).

Comme en début de semaine, les actions profitent toujours vendredi d'un "regain d'espoir quant à une baisse des taux" de la banque centrale américaine (Fed) à l'issue de sa réunion de décembre, selon les analystes de Briefing.com.

Une réduction d'un quart de point "est largement intégrée" par le marché, remarque M. Cardillo.

Plusieurs indicateurs économiques américains publiés cette semaine sur le marché du travail et sur la consommation ont conforté les investisseurs dans leur hypothèse d'un nouvel assouplissement monétaire d'un quart de point, les 9 et 10 décembre prochains.

Les acteurs du marché attendent désormais "des nouvelles de l'inflation", observe M. Cardillo.

La publication de plusieurs indicateurs clés a été retardée en raison de la paralysie budgétaire ("shutdown") de 43 jours qui a touché le pays et certaines données ne verront jamais le jour.

Sur le marché obligataire, le rendement à échéance dix ans des emprunts de l'Etat américain se tendait très légèrement par rapport à la clôture mercredi, à 4,00% contre 4,01%.

Au tableau des valeurs, le géant des cafés Starbucks gardait la tête hors de l'eau (+0,25% à 86,92 dollars) alors qu'un syndicat a prévenu que de nouveaux employés allaient rejoindre le mouvement de grève initié mi-novembre à travers les Etats-Unis.

"2.500 baristas syndiqués dans plus de 120 cafés" ont rejoint cette grève d'une durée indéterminée pour protester contre leurs conditions de travail, selon un communiqué du syndicat Starbucks Workers Union publié vendredi.

Le géant des puces électroniques Nvidia se repliait (-1,25% à 178,00 dollars). En début de semaine, le titre a pâti d'informations de presse selon lesquelles Meta (Facebook, Instagram) envisagerait d'utiliser des puces de Google pour son informatique à distance (cloud).

L'action Nvidia a perdu près de 12% en un mois.