Les actions américaines progressent après un PIB solide – Le Nasdaq en hausse de 0,5 %

Les indices boursiers américains ont de nouveau atteint de nouveaux sommets hier, après des chiffres du PIB meilleurs que prévu. Le Dow Jones et le SP ont tous deux clôturé à de nouveaux records, le Dow Jones gagnant 0,16 % à 45 636, le SP 0,32 % à 6 501 et le Nasdaq 0,53 % à 21 705. Le dollar a encore reculé, les marchés continuant d'anticiper fortement une baisse des taux en septembre, le DXY reculant de 0,36 % à 97,87. Les rendements du Trésor ont toutefois connu une journée mitigée, le taux à 2 ans gagnant 2,1 points de base à 3,629 %, tandis que le taux de référence à 10 ans reculait de 3,1 points de base à 4,203 %. Les prix du pétrole ont de nouveau grimpé, les traders attendant une nouvelle mise à jour du président Trump sur l'Ukraine, le Brent gagnant 0,41 % à 68,33 $ et le WTI 0,70 % à 64,60 $. L'or a atteint des sommets de 5 semaines grâce aux flux de valeurs refuges, en hausse de 0,58% à 3 417,08 $ à la clôture de New York.

Les fondamentaux gagnent en importance auprès des investisseurs

Les mises à jour fondamentales commencent à influencer de plus en plus les réactions des marchés à l'aube du second semestre. Les considérations géopolitiques ont incontestablement dominé les mouvements de marché au premier semestre, les projets de tarifs douaniers américains jouant notamment un rôle majeur. Les banques centrales ont clairement indiqué qu'elles hésitaient à prendre des décisions en matière de taux d'intérêt face à l'incertitude quant à l'impact des tarifs douaniers sur le marché. Mais maintenant que nous disposons de plus de clarté sur l'ampleur des tarifs et d'une meilleure idée de leur impact, les données fondamentales ont un impact plus significatif sur les prévisions de taux et, par conséquent, sur les décisions de trading fondamentales. Les données récentes en provenance des États-Unis laissent entrevoir une baisse des taux d'intérêt en septembre, et le chiffre de l'indice PCE de base publié ce soir pourrait être le coup de grâce s'il est proche des attentes. Cependant, une sous-estimation des chiffres de ce soir devrait entraîner de fortes fluctuations du marché, et les traders s'attendent à ce que cette tendance s'accentue dans les mois à venir, les publications de données massives influant de plus en plus sur l'orientation du marché.

Les données sur l'inflation au cœur des préoccupations des traders aujourd'hui

Les chiffres de l'inflation sont au cœur des préoccupations lors des trois séances de négociation d'aujourd'hui, et les traders anticipent une volatilité autour de tous les événements, car les mises à jour auront un impact important sur l'évolution des taux d'intérêt dans les mois à venir. Nous avons déjà constaté que les données de l'IPC de base de Tokyo ont été conformes aux attentes, avec une hausse de 2,5 % sur un an. Même si ce chiffre est inférieur aux 2,9 % du mois dernier, nous avons constaté une certaine appréciation du yen, les attentes d'une hausse des taux de la Banque du Japon restant élevées dans les mois à venir. La séance européenne verra la publication des données préliminaires de l'IPC allemand (exp. 0,0 %) par État tout au long de la matinée, et celle de l'IPC flash espagnol (exp. +2,8 % sur un an), deux données qui pourraient avoir un impact significatif sur l'euro. Cependant, l'événement principal est sans aucun doute l'indicateur d'inflation privilégié par la Fed, l'indice des prix PCE de base (exp. +0,3 % sur un an), qui doit être publié en début de séance à New York. Les données du PIB canadien sont attendues en même temps, et les chiffres du sentiment des consommateurs et des attentes en matière d'inflation de l'Université du Michigan seront publiés plus tard dans la journée, mais attendez-vous à ce que les chiffres du PCE dominent le sentiment, surtout si nous avons une impression surprise.

Source : IC Markets