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par Johann M Cherian et Pranav Kashyap

Les principaux indices de Wall Street ont augmenté lundi, grâce aux gains des valeurs technologiques et des méga-capitalisations telles qu'Alphabet , alors que les paris croissants sur une réduction des taux de la Réserve fédérale en décembre ont alimenté la prise de risque.

Les remarques pessimistes de l'influent gouverneur de la Fed Christopher Waller et du président de la Fed de New York John Williams ont offert un peu de répit sur le front de la politique et ont freiné la chute récente des actions américaines, qui dure depuis un mois.

Mais d'autres responsables politiques ont fait preuve de prudence, reflétant les divisions au sein de la banque centrale avant la réunion du FOMC de décembre.

Néanmoins, les investisseurs estiment à 76,9 % la probabilité que la Fed réduise ses taux d'intérêt de 25 points de base le mois prochain, contre 42 % une semaine plus tôt, selon l'outil FedWatch du CME Group.

Les valeurs à forte capitalisation ont été en tête, Alphabet gagnant 4,6 % et Tesla gagnant 6,7 %, tandis que Broadcom a bondi de 10 %.

Les services de communication ont mené les gains parmi les 11 secteurs du S&P 500 avec une hausse de 3%, tandis qu'un indice qui suit les sociétés de puces a progressé de 4,3%.

"Il s'agit d'une combinaison de l'enthousiasme pour la baisse des taux, qui s'est complètement retourné depuis que Williams a fait ses commentaires vendredi matin, et de la peur habituelle de manquer quelque chose", a déclaré Steve Sosnick, analyste en chef du marché chez Interactive Brokers.

A 11:40 a.m. ET, le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 249,13 points, ou 0,54%, à 46 494,54, le S&P 500 a gagné 87,81 points, ou 1,33%, à 6 690,80 et le Nasdaq Composite a gagné 503,65 points, ou 2,26%, à 22 776,74.

LES INQUIÉTUDES LIÉES À LA VALORISATION DES VALEURS TECHNOLOGIQUES SONT TEMPORAIREMENT MISES EN VEILLEUSE

Les gains de lundi ont été un soulagement pour Wall Street, qui a connu une période de volatilité en novembre, les investisseurs craignant que le boom de l'intelligence artificielle ne se transforme en bulle, tandis que la fermeture prolongée du gouvernement américain les a privés de données permettant d'évaluer la santé de la plus grande économie du monde.

Le S&P 500 et le Nasdaq se dirigent vers des pertes mensuelles en novembre et sont en passe de connaître leurs plus fortes baisses depuis que les craintes d'une hausse des droits de douane ont déclenché une chute en mars. Les analystes ont largement souligné que des périodes de volatilité pourraient encore se produire.

La Deutsche Bank prévoit que le S&P 500 atteindra 8 000 d'ici à la fin de 2026, citant la résistance des bénéfices des entreprises et les gains liés à l'intelligence artificielle.

LA RÉSILIENCE DES CONSOMMATEURS SOUS LES FEUX DE LA RAMPE ALORS QUE LA SAISON DES FÊTES DÉMARRE

Les données sur les ventes au détail et les prix à la production de septembre sont attendues cette semaine, avant la saison des achats de Noël qui débute jeudi avec la fête de Thanksgiving et se poursuit avec le Black Friday et le Cyber Monday.

Les tendances en matière de dépenses font l'objet d'un examen plus approfondi en raison de la vague d'annonces de licenciements, de la hausse du chômage et des droits de douane américains qui assombrissent le sentiment des consommateurs. Malgré cela, la National Retail Federation s'attend à ce que les ventes des fêtes de fin d'année dépassent pour la première fois les 1 000 milliards de dollars.

"Les chiffres sur le moral des consommateurs sont toujours médiocres. Mais ils nous indiquent que le consommateur est nerveux, mais qu'il reste assez résistant", a déclaré M. Sosnick.

Pendant ce temps, Bristol-Myers a gagné 4,9 % après que son rival européen Bayer a dévoilé des données positives de dernière étape pour son médicament cardiovasculaire .

Certains assureurs de santé et opérateurs hospitaliers américains ont gagné après qu'un rapport ait indiqué que le plan de santé de Trump pourrait voir des extensions de subventions pour deux ans.

Centene a augmenté de 7,5%, tandis qu'Oscar health a bondi de 20%.

Les valeurs en hausse ont été plus nombreuses que les valeurs en baisse dans un rapport de 1,96 contre 1 sur le NYSE et de 2,18 contre 1 sur le Nasdaq.

Le S&P 500 a enregistré 17 nouveaux records sur 52 semaines et deux nouveaux records à la baisse, tandis que le Nasdaq Composite a enregistré 87 nouveaux records et 88 nouveaux records à la baisse.

**Les actions de Brandywine Realty Trust ont baissé d'environ 4 % à 3,33 $ dans les échanges matinaux

** J.P. Morgan rétrograde sa note de "neutre" à "sous-pondéré"

** La société de courtage indique qu'elle devra faire face à un important déménagement d'IBM à Austin dans les années à venir

** Le bilan de la société est tendu et les projets de développement plus importants ont été contestés du point de vue de la location - JPM

** La société de courtage dit qu'elle n'est pas convaincue du moment où les catalyseurs émergeront pour relever certains des défis

** Deux courtiers sur six estiment que l'action est vendue ou plus élevée, trois la gardent; le PT médian est de 5 $ - données compilées par LSEG

** A la dernière clôture, l'action a baissé de 40 % depuis le début de l'année

** Truist Securities relève le fabricant de moteurs industriels et automobiles Cummins de "hold" à "buy"; relève son objectif de cours (PT) à $628 de $522, soit une hausse de 32,9% par rapport à la dernière clôture de l'action

** Les actions du fabricant américain de moteurs de camions Cummins progressent de près de 3,1 % à 484,17 $ dans les échanges matinaux

** La société de courtage estime que CMI offre le meilleur des deux mondes, avec une activité de véhicules commerciaux à un niveau cyclique bas, et des vents porteurs dans le secteur de l'énergie

** Nous pensons que CMI réexaminera ses objectifs en matière de systèmes électriques avec des révisions à la hausse des ventes et des marges, étant donné que CMI atteint ses objectifs plus tôt que prévu, ce qui constitue un autre catalyseur positif pour l'action" - Truist Securities

** 11 des 23 courtiers évaluent l'action à "acheter" ou plus, 11 à "conserver" et un à "vendre"; leur prévision médiane est de 502,26 $ - données compilées par LSEG

** En incluant les mouvements de la séance, l'action CMI est en hausse de ~39,8 % depuis le début de l'année

** L'indice S&P 500 de l'énergie chute de 1,1% en raison de la baisse des prix du pétrole

** Le Brent perd 6 cents à 62,50 $/baril et le West Texas Intermediate (WTI) crude futures perd 3 cents à 58,03 $/baril

** Les prix du pétrole chutent alors que les investisseurs évaluent les chances d'une réduction des taux américains par rapport à la perspective d'un accord de paix en Ukraine qui pourrait conduire à un assouplissement des sanctions contre le principal producteur, la Russie

** Les grandes compagnies pétrolières Exxon Mobil et Chevron chutent respectivement de 1,5% et ~1%

** EQT Corp , Valero Energy , Expand Energy et EOG Resources chutent de 1,4 % à 2,4 %; parmi les plus fortes baisses de l'indice de l'énergie

** Les raffineurs Phillips 66 en baisse de 1,4 % et Marathon Petroleum en baisse d'environ 1 %

** La société de services pétroliers Halliburton baisse de ~1% et Baker Hughes légèrement

par Johann M Cherian et Pranav Kashyap

Le S&P 500 et le Nasdaq ont augmenté lundi, menés par les valeurs à forte capitalisation, alors que les paris croissants sur une réduction des taux de la Réserve fédérale en décembre ont alimenté les gains et que les investisseurs ont recherché des données fraîches pour obtenir des indices sur la prochaine décision de la banque centrale.

Les remarques pessimistes de l'influent président de la Fed de New York, John Williams , ont offert un peu de répit sur le front politique la semaine dernière, mais ont également reflété la division des décideurs politiques avant la réunion du FOMC de décembre.

Selon l'outil FedWatch du CME Group, les investisseurs estiment à près de 80 % les chances que la banque centrale réduise ses taux d'intérêt de 25 points de base le mois prochain, contre 42 % une semaine plus tôt.

"Le thème dominant pour l'instant reste l'incertitude. Nous allons rester dans un marché agité jusqu'au 10 décembre, date à laquelle nous connaîtrons la décision de la Fed et les commentaires qui l'accompagnent", a déclaré Lilian Chovin, responsable de l'allocation d'actifs chez Coutts.

Les valeurs de grande capitalisation ont été en tête, Alphabet gagnant 5,7 % et Tesla gagnant 4,4 %. Quatre des 11 sous-secteurs du S&P 500 étaient en hausse.

À 09:44 a.m. ET, le Dow Jones Industrial Average a gagné 6,02 points, ou 0,01%, à 46 251,43, le S&P 500 a gagné 47,79 points, ou 0,72%, à 6 650,78 et le Nasdaq Composite a gagné 332,20 points, ou 1,49%, à 22 605,29.

LA RÉSILIENCE DES CONSOMMATEURS SOUS LES FEUX DE LA RAMPE POUR LE DÉBUT DE LA PÉRIODE DES FÊTES DE FIN D'ANNÉE

Les données sur les ventes au détail et les prix à la production de septembre sont attendues cette semaine, avant le début de la saison des achats de Noël, qui commence jeudi avec la fête de Thanksgiving et se poursuit avec le Black Friday et le Cyber Monday.

"Nous allons examiner les dépenses à différents niveaux de richesse pour voir si certains types de consommateurs résistent mieux que d'autres", a déclaré M. Chovin.

Les tendances en matière de dépenses font l'objet d'un examen plus approfondi en raison de la vague d'annonces de licenciements, de l'augmentation des données sur le chômage et des droits de douane américains qui assombrissent le sentiment des consommateurs. Malgré cela, la National Retail Federation s'attend à ce que les ventes des fêtes de fin d'année dépassent pour la première fois les 1 000 milliards de dollars.

Les bénéfices des sociétés orientées vers la consommation telles que Best Buy sont attendus plus tard dans la semaine.

LES INQUIÉTUDES CONCERNANT LES VALORISATIONS DES ENTREPRISES TECHNOLOGIQUES PERSISTENT

Malgré les fortes prévisions de Nvidia , l'entreprise phare de l'IA, la semaine dernière, les valorisations exagérées du secteur technologique ont perturbé les marchés pendant la majeure partie du mois.

Les actions ont connu une période de volatilité ce mois-ci, les investisseurs craignant que le boom de l'intelligence artificielle ne se transforme en bulle, tandis que la fermeture prolongée du gouvernement américain a privé Wall Street des données dont elle a besoin pour évaluer la santé de la plus grande économie du monde.

Le S&P 500 et le Nasdaq se sont dirigés vers des pertes mensuelles en novembre et étaient en passe de connaître leurs plus fortes baisses depuis que les craintes d'une hausse des droits de douane ont déclenché une chute en mars.

La Deutsche Bank a dissipé une partie de la morosité, en prévoyant que le S&P 500 atteindrait 8 000 d'ici la fin de 2026, en citant la résistance des bénéfices des entreprises et les gains générés par l'IA - l'avis le plus optimiste parmi les principales maisons de courtage mondiales.

Entre-temps, Bristol-Myers a gagné 3,8 % après que son rival européen Bayer a dévoilé des données positives sur les derniers stades de développement de son médicament cardiovasculaire .

Certains assureurs de santé et opérateurs hospitaliers américains ont gagné après qu'un rapport ait indiqué que le plan de santé de Trump pourrait voir des extensions de subventions pour deux ans.

Centene a augmenté de 6,8%, tandis qu'Oscar health a bondi de 19%.

Les valeurs en baisse ont été plus nombreuses que les valeurs en hausse dans un rapport de 1,01 contre 1 sur le NYSE, tandis que les valeurs en hausse ont été plus nombreuses que les valeurs en baisse dans un rapport de 1,48 contre 1 sur le Nasdaq.

Le S&P 500 a enregistré 12 nouveaux sommets sur 52 semaines et un nouveau creux, tandis que le Nasdaq Composite a enregistré 53 nouveaux sommets et 43 nouveaux creux.

** JP Morgan initie la couverture de l'opérateur hôtelier Hyatt avec une note de "surpondération" et un objectif de prix de 178 dollars

** Les actions de Hyatt ont augmenté de près de 1 % à environ 159,8 $

** La société de courtage indique que le portefeuille d'hôtels détenus par Hyatt, évalué à 2 milliards de dollars hors Playa, sera probablement vendu au fil du temps, ce qui favorisera les retours de capital de la société

** L'exposition de Hyatt aux loisirs haut de gamme et à l'international est attrayante - JP Morgan

** JP Morgan s'attend à une augmentation du RevPAR de Hyatt aux États-Unis, soutenue par la demande liée à la Coupe du monde de football de la FIFA, les élections de mi-mandat de 2026 et le 250e anniversaire de l'Indépendance de l'Amérique

** JP Morgan prévoit pour l'année fiscale 26 une croissance du RevPAR de 2,1% et une croissance nette du nombre d'unités de 6,4%

** Treize des 22 sociétés de courtage considèrent l'action comme "achetée" ou supérieure et neuf comme "conservée"; leur objectif de cours médian est de 160,5 $; selon les données compilées par LSEG

** En tenant compte des mouvements de la séance, les actions sont en hausse de 1,8 % depuis le début de l'année