Macro:

Image du marché

Le marché des cryptomonnaies a progressé de 1% en 24 heures pour atteindre 2,28 billions de dollars. Le marché s'est quelque peu refroidi au cours de la journée, s'éloignant des sommets locaux supérieurs à 2,30 billions de dollars, qui étaient les plus élevés depuis plus de deux semaines. Le sentiment a fortement grimpé jusqu'à la « cupidité », atteignant le niveau de 65, le plus haut depuis fin juillet.

Le prix du Bitcoin a dépassé les 66 500 dollars mardi, égalant le sommet du 30 juillet. Il s'agit d'une cassure très nominale au-dessus du sommet précédent et d'une tentative de consolidation au-dessus de la résistance du canal descendant. L'optimisme persistant sur les marchés boursiers américains est un facteur important. Sauf en cas de prises de bénéfices soudaines, le Bitcoin pourrait consolider la cassure de la tendance baissière de plusieurs mois. La première cible potentielle du nouveau rallye haussier semble être la zone des sommets historiques à l'approche des 74 000 dollars, avec un objectif plus lointain de 80 000 dollars d'ici la fin de l'année.

Contexte de l'actualité

Selon CoinShares, les investissements mondiaux dans les fonds cryptographiques ont augmenté de 407 millions de dollars la semaine dernière, après des sorties de fonds de 147 millions de dollars la semaine précédente. Les investissements en Bitcoin ont augmenté de 419 millions de dollars, ceux en Solana ont augmenté de 0,6 million de dollars et ceux en Ethereum ont diminué de 10 millions de dollars.

Selon les experts, la croissance du Bitcoin est alimentée par les attentes de nouvelles mesures de relance en Chine. Au cours du week-end, le ministre chinois des Finances Lan Fo'an a déclaré que le pays introduirait bientôt un ensemble de mesures budgétaires supplémentaires pour soutenir le développement économique.

Les recherches de bitcoins sur Google ont atteint leur plus bas niveau annuel. Les recherches d'altcoins affichent une dynamique similaire. Dans le même temps, l'intérêt des utilisateurs pour les meme coins reste relativement stable. Le segment se redresse malgré l'échec massif des nouvelles pièces et la déception de certains traders.

La Banque centrale des Émirats arabes unis a approuvé le lancement d'un stablecoin basé sur le dirham, le stablecoin AED. Cette monnaie est en tête de la course pour devenir le premier émetteur d'un stablecoin réglementé.

La Banque mondiale est confrontée à une tâche « difficile » : lever un montant record de nouveaux fonds pour aider les nations les plus pauvres, selon un haut responsable de l’organisme de développement.

Akihiko Nishio, vice-président du financement du développement, a déclaré qu'un dollar américain fort est un facteur clé, tout comme les demandes de financement concurrentes des donateurs, notamment l'aide pour soutenir l'Ukraine, les réfugiés et les personnes touchées par la hausse des prix des denrées alimentaires.

« Nous avons de bonnes chances d’y parvenir, mais c’est un défi », a déclaré M. Nishio lors d’une interview. « Étant donné la forte appréciation du dollar américain, presque toutes les monnaies des pays donateurs se sont dépréciées », a-t-il déclaré, ajoutant que certains pays européens devront augmenter leurs contributions d’environ 20 % pour maintenir les niveaux de dons ajustés à l’inflation.

L'année dernière, le président de la Banque mondiale, Ajay Banga, s'est fixé comme objectif de collecter un montant record de dons pour l'Association internationale de développement, l'unité bancaire qui accorde des prêts à faible taux d'intérêt et des subventions aux quelque 75 pays les plus pauvres.

Le dernier montant record de 93 milliards de dollars (400,79 milliards de RM) a été levé lors du dernier cycle de financement des donateurs, qui s'est terminé en 2021. Nishio a déclaré que l'IDA devrait mobiliser au moins 105 milliards de dollars rien que pour maintenir le montant de la reconstitution en termes de dollars réels.

Banga lancera probablement un appel aux donateurs, notamment à son principal actionnaire, les Etats-Unis, lors de l'assemblée générale annuelle de la banque qui se tiendra la semaine prochaine à Washington. Le montant définitif des dons sera annoncé lors d'un événement qui se tiendra à Séoul début décembre.

Le prêteur basé à Washington a souligné la nécessité de ces fonds dans un rapport publié dimanche qui montre que les économies les plus pauvres – celles dont le revenu annuel par habitant est inférieur à 1 145 dollars – sont dans une situation pire aujourd'hui qu'à la veille de la pandémie de Covid-19.

En outre, les 26 économies les plus pauvres du monde sont « plus endettées qu’à aucun autre moment depuis 2006 », indique le FMI dans son rapport.

Le sous-secrétaire au Trésor américain, Jay Shambaugh, a déclaré dans un discours vendredi dernier que les pays à faible revenu dépensaient environ 60 milliards de dollars par an pour le service de la dette, contre une moyenne de 20 milliards de dollars entre 2010 et 2020.

Nishio a déclaré dans l'interview qu'il cherchait à renforcer le soutien des pays du Conseil de coopération du Golfe, qui comprend l'Arabie saoudite et les Émirats arabes unis.

« Certains pays sont des donateurs très généreux, mais nous aimerions voir tous les pays du CCG être des donateurs généreux », a-t-il déclaré, refusant de nommer des nations spécifiques.

Nishio a également déclaré que les pays d’Amérique latine, comme le Brésil, la Colombie et le Chili, devraient s’impliquer davantage en tant que donateurs. Il a ajouté que le Brésil « envisage sérieusement » de redevenir un donateur de l’IDA depuis sa dernière promesse de don il y a près de dix ans.

Source : Les marchés de pointe

Les petites et moyennes entreprises (PME) de Singapour ont prolongé leur dynamique de croissance pour un deuxième trimestre consécutif, selon le dernier indice PME de l'OCBC publié le 15 octobre.

L’amélioration a été alimentée par une croissance généralisée dans presque tous les secteurs, le secteur manufacturier renouant avec l’expansion après cinq trimestres consécutifs de contraction.

L'indice trimestriel, qui suit la santé et la performance des PME, est passé de 50,2 au deuxième trimestre à 50,8 au troisième trimestre 2024.

Un score supérieur à 50 signale une augmentation de l'activité commerciale par rapport à l'année précédente, tandis qu'un score inférieur à 50 indique une contraction.

L'indice est compilé à partir des données transactionnelles de plus de 100 000 clients PME d'OCBC à Singapour, chacun avec un chiffre d'affaires annuel allant jusqu'à 30 millions de dollars.

Au troisième trimestre, les encaissements des PME ont augmenté de 0,4 % par rapport à l’année précédente, tandis que les paiements ont augmenté de 0,3 %, reflétant une hausse modeste des coûts d’exploitation.

Parmi les 11 secteurs suivis, presque tous – à l’exception des technologies de l’information et de la communication (TIC) – étaient en phase d’expansion, contre sept au trimestre précédent.

L'indice du secteur manufacturier a grimpé à 50,4 au troisième trimestre, contre 49,9 au deuxième trimestre, grâce à une hausse de 9,8 % des encaissements par rapport à l'année précédente. Cette hausse a toutefois été tempérée par une hausse de 6,8 % des paiements.

Les encaissements et les paiements à l’étranger ont également augmenté, augmentant respectivement de 25,5 % et de 40 % par rapport à la même période de l’année dernière.

« Bien que la reprise de la demande mondiale d’électronique et l’amélioration du climat des affaires et de la production industrielle soient de bon augure pour les PME du secteur, il reste à voir si la croissance peut être maintenue à court terme », a déclaré l’OCBC.

Les secteurs à vocation nationale, tels que l’alimentation et les boissons, la santé, la vente au détail et l’éducation, ont continué à « connaître une activité commerciale saine », maintenant des niveaux similaires à ceux observés au deuxième trimestre.

Au troisième trimestre, les secteurs des services aux entreprises et du bâtiment et de la construction ont renoué avec la croissance, après s'être précédemment contractés.

Les services aux entreprises ont vu leur indice progresser à 50,6, soutenus par de bonnes performances dans les segments de la publicité et des expositions et de la comptabilité et du droit.

De même, le secteur du bâtiment et de la construction a enregistré un indice de 50,4, en hausse après un repli au trimestre précédent. Bien que les recettes aient augmenté, cette croissance a été en partie compensée par une hausse des paiements.

Contraction des TIC

Le secteur des TIC a toutefois continué à éprouver des difficultés, l’indice ayant glissé à 48,7 au troisième trimestre, marquant ainsi son neuvième trimestre consécutif de contraction.

Bien que le conseil en informatique et la fabrication et les ventes de TIC aient enregistré des valeurs en expansion de 50,2 et 50,5, le secteur est resté sous pression en raison des faiblesses du segment du traitement des données et du développement de logiciels, qui a enregistré une valeur de 48,1.

Malgré ces défis, les propriétaires d’entreprises du secteur des TIC se sont montrés relativement optimistes : 53 % d’entre eux s’attendent à une amélioration des conditions de travail au cours des six prochains mois, tandis que seulement 9 % prévoient une nouvelle détérioration.

À l’avenir, l’indice devrait rester légèrement expansionniste au quatrième trimestre, soutenu par une reprise de la demande mondiale d’électronique et la perspective de nouvelles baisses des taux d’intérêt.

« Toutefois, des risques de baisse persistent, car des tensions géopolitiques accrues entraîneraient une plus grande incertitude dans l’environnement macroéconomique », a averti l’OCBC.

La confiance des propriétaires de PME est restée similaire à celle du trimestre précédent, 48 % des 1 100 répondants s'attendant à une amélioration des performances au cours des six prochains mois.

Quarante pour cent d’entre eux prévoient une situation stable, tandis que 11 pour cent anticipent un ralentissement.

Source : Straitstimes

Le mineur de crypto-monnaie Iren — anciennement Iris Energy — a également enregistré des gains à deux chiffres en points de pourcentage de 10,21 %, tandis que ses concurrents TeraWulf et MARA Holdings, anciennement Marathon Digital, ont progressé respectivement de 6,65 % et 5,6 %.

Évolution du cours des actions des huit plus grandes sociétés de minage de cryptomonnaies par capitalisation boursière au 14 octobre. Source : Companies Market Cap

« Uptober » — un terme haussier pour octobre qui a vu le prix du Bitcoin augmenter au cours de neuf des 11 derniers mois d'octobre — marque souvent le début de forts quatrièmes trimestres pour Bitcoin, selon les données de CoinGlass.

Rendement mensuel du Bitcoin depuis 2013. Octobre surligné en bleu. Source : CoinGlass

Source : Cointelegraph

L'effondrement rapide du projet d'union entre l'assureur allemand Allianz et l'Income Insurance de Singapour a laissé les personnes proches du dossier sous le choc et le visage rouge.

Des sources ont déclaré au Straits Times que les parties qui auraient normalement été tenues informées des développements de l'accord proposé ont été laissées dans l'ignorance quant à la décision du gouvernement du 14 octobre de suspendre le mariage prévu.

Cette offre intervient après qu'Allianz a fait une offre le 17 juillet pour acquérir une participation majoritaire d'au moins 51 % dans Income, dans le cadre d'une transaction évaluée à 2,2 milliards de dollars. L'offre était soumise à l'approbation des autorités réglementaires.

ST a été informé qu'Allianz et NTUC Enterprise, qui est un actionnaire majeur d'Income, ont été informés du rejet peu de temps avant que la décision du gouvernement ne soit rendue publique au Parlement.

Des personnes clés proches de l’accord proposé ont déclaré que la décision avait été réservée à un petit groupe et qu’elles n’étaient pas au courant de la décision, qui a été décrite comme « un choc total ».

« Personne (dans l’équipe) n’avait la moindre idée », a déclaré une personne proche du dossier.

Cette décision, annoncée au Parlement le 14 octobre par M. Edwin Tong, ministre de la Culture, de la Communauté et de la Jeunesse (MCCY) et également deuxième ministre de la Justice, fait suite à de nouvelles informations divulguées après une séance parlementaire du 6 août.

Dans son plan d'affaires soumis à l'Autorité monétaire de Singapour (MAS), Allianz a déclaré qu'elle pourrait reverser environ 1,85 milliard de dollars en espèces à ses actionnaires. Cela se produirait dans les trois premières années suivant la clôture de la transaction.

Il convient de noter que la soumission du plan d’affaires est distincte de l’offre volontaire d’acquisition d’une participation dans Income.

En 2022, lorsque Income est passée d’une coopérative à une société, MCCY lui a permis de conserver environ 2 milliards de dollars d’excédent pendant que l’assureur poursuivait ses activités.

Sans cette exonération MCCY, l’excédent aurait été versé au compte de liquidation des sociétés coopératives au profit du mouvement coopératif à Singapour, comme l’exige la loi.

M. Tong a souligné qu'il n'était pas clair ce qu'Income pourrait faire après l'extraction de capitaux suggérée, par exemple si elle réduirait son portefeuille d'assurance.

Couplé au fait que NTUC Enterprise sera un actionnaire minoritaire après l'accord, il a déclaré que le gouvernement avait décidé de bloquer l'accord dans sa structure actuelle.

La Loi sur les assurances sera également modifiée afin que la MAS doive tenir compte du point de vue du MCCY lorsqu'il s'agit d'assureurs qui sont des coopératives ou des entités liées.

Source : Straitstimes