Source : AP

Source : Poundsterlinglive

Le marché boursier coréen devrait continuer à stagner jusqu'à la fin de l'année en raison des incertitudes politiques et économiques tant au niveau national qu'international.

Contrairement aux principaux marchés boursiers comme ceux des États-Unis, qui ont affiché des tendances à la hausse, les indicateurs clés du marché intérieur – y compris la performance mensuelle des indices et les mois consécutifs de baisse – devraient atteindre leurs pires niveaux depuis plus de deux décennies.

Cela a atténué les attentes d’un soi-disant « rallye du Père Noël », un phénomène où les cours des actions connaissent généralement une tendance haussière à la fin de l’année, ce qui était plus courant dans le passé.

Les experts ont souligné que la dépréciation du won coréen par rapport au dollar américain et les taux d'intérêt élevés continuent de peser lourdement sur le marché boursier national. Ils ont averti que les perspectives pour l'année prochaine restaient également sombres.

Toutefois, comme la plupart des facteurs négatifs ont déjà été pris en compte, les experts ont suggéré qu'augmenter la part des actions nationales dans les portefeuilles est une meilleure stratégie que de liquider les avoirs, soulignant les opportunités potentielles de chasse aux bonnes affaires.

Selon la Bourse de Corée, lundi, l'indice de référence KOSPI devrait terminer avec des rendements mensuels négatifs pour neuf des douze mois de cette année, à l'exclusion des mois de février, mars et juin.

Alors qu'il ne reste que quatre jours de négociation dans l'année et que le marché ferme le 31 décembre pour la pause annuelle, les chances d'un rebond ce mois-ci semblent minces, en grande partie en raison de l'impact continu de la faiblesse du won par rapport au dollar américain.

Cette performance est encore pire que celle de la crise financière asiatique de 1997, lorsque la Corée avait demandé un renflouement de 58 milliards de dollars au Fonds monétaire international. À l'époque, le KOSPI avait enregistré des rendements négatifs pendant huit mois. Au cours de la crise financière mondiale de 2008, l'indice avait enregistré des rendements négatifs pendant sept mois.

Si le KOSPI ne parvient pas à rebondir ce mois-ci, cela marquera neuf mois de rendements négatifs pour la première fois depuis l'effondrement de la bulle Internet il y a 24 ans.

« Les principaux événements de politique monétaire dans les principaux pays étant terminés, il n'y a pas d'indicateurs ou de moteurs pour un rebond, ce qui rend difficile d'anticiper un rallye de fin d'année », a déclaré Kim Ji-won, analyste de KB Securities.

La sous-performance du marché boursier national est particulièrement prononcée lorsqu’on le compare à celui des États-Unis et du Japon.

Vendredi, le KOSPI a chuté de 9,42% depuis le début de l'année, tandis que le Nasdaq à New York a bondi de 30,4%. Le SP 500 et le Dow Jones Industrial Average ont également progressé respectivement de 24,3% et 13,7%.

L'indice Nikkei japonais a grimpé de 15,7 % au cours de la même période.

Le président élu américain Donald Trump arrive dimanche pour prendre la parole à l'AmericaFest 2024 organisé par Turning Point en Arizona. AFP-Yonhap

Les analystes soulignent qu'une tendance à la hausse du marché boursier national ne peut être garantie, même au premier trimestre de l'année prochaine. Des facteurs tels que l'investiture de Donald Trump à la présidence des États-Unis en janvier, ses prévisions de hausse des tarifs douaniers et les incertitudes politiques nationales persistantes autour de la crise de destitution du président Yoon Suk Yeol devraient peser sur les marchés financiers coréens.

« Le marché boursier coréen traverse actuellement une phase alourdie par des taux d'intérêt élevés, des taux de change élevés, des incertitudes politiques et stratégiques aux États-Unis et un effondrement de l'industrie des semi-conducteurs », a déclaré Kim Young-hwan, analyste chez NH Investment Securities.

L'analyste de SK Securities, Jo Joon-ki, a noté que pour que le KOSPI maintienne une tendance à la hausse constante, une période prolongée de baisse des taux d'intérêt et un renforcement du won sont essentiels.

Mais il a ajouté que les conditions actuelles du marché offrent des opportunités de chasse aux bonnes affaires.

« Étant donné le rapport risque-récompense beaucoup plus favorable, c'est le bon moment pour augmenter les positions plutôt que de vendre et de fuir, en particulier pour les investisseurs ayant un horizon d'investissement plus long », a-t-il déclaré.

Lundi, le KOSPI a clôturé en hausse de 37,86 points, soit 1,57 %, par rapport à la séance précédente, terminant à 2 442,01.

Source : Koreatimes

(23 décembre) : Les constructeurs automobiles chinois ont capturé leur plus petite part du marché européen des véhicules électriques (VE) en huit mois, après que de nouveaux tarifs douaniers ont ajouté jusqu'à 35 % au coût d'importation des voitures dans la région.

Selon le cabinet de recherche automobile Dataforce, les constructeurs automobiles tels que BYD Co et MG, filiale de SAIC Motor Corp, ont représenté 7,4 % des immatriculations de véhicules électriques dans l'Union européenne (UE) en novembre, contre 8,2 % en octobre. Il s'agit du niveau le plus bas depuis mars.

L'UE a imposé ces droits de douane supplémentaires fin octobre, après qu'une enquête a révélé que les aides d'État avaient conféré un avantage injuste à l'industrie chinoise des véhicules électriques. Des mois de négociations n'ont pas permis de résoudre le conflit commercial, ce qui a conduit Bruxelles à ajouter les nouvelles taxes à un droit d'importation existant de 10 %. 

Bien que tous les véhicules électriques produits en Chine soient soumis aux tarifs douaniers, y compris ceux fabriqués par des marques occidentales comme BMW AG et Tesla Inc, les montants varient en fonction du soutien reçu par un constructeur automobile et de sa coopération ou non avec l'enquête de l'UE. 

SAIC, la maison mère de MG, a été la plus touchée, avec des droits de douane qui s'élèvent désormais à 45 %. Longtemps premier constructeur automobile chinois en Europe, la marque de voitures de sport autrefois britannique a récemment connu des difficultés, enregistrant une baisse de 58 % des immatriculations le mois dernier par rapport à l'année précédente, selon les données fournies par Jato Dynamics, un autre cabinet d'études. 

Face au recul de MG, BYD a continué d'avancer, avec des immatriculations en Europe qui ont plus que doublé en novembre pour atteindre 4 796 véhicules. 

"BYD domine le marché tandis que MG subit des revers majeurs", a déclaré Julian Litzinger, analyste chez Dataforce. La croissance de BYD est saine, a-t-il ajouté, avec près de 80 % de ses immatriculations attribuées à des clients privés et à des flottes. 

Les constructeurs automobiles chinois, désireux de s'étendre sur les principaux marchés mondiaux, se sont heurtés à une certaine résistance en Europe après avoir été effectivement exclus des États-Unis. 

La baisse du coût des batteries a conféré aux entreprises chinoises un avantage tarifaire, mais cette situation a suscité des élans protectionnistes, les responsables américains et européens s'efforçant de protéger les constructeurs automobiles locaux. L'industrie automobile, qui emploie des centaines de milliers de travailleurs en Allemagne, en France et en Italie, a du mal à s'affranchir des voitures à combustion. 

Bien que les tarifs douaniers de l'UE aient freiné l'avancée de la Chine dans la région, leur introduction a généralement entraîné un revers moins important que prévu, a déclaré Litzinger. 

En Allemagne et en France, les immatriculations de véhicules électriques par les constructeurs chinois ont diminué de plus de moitié en novembre par rapport à l'année précédente, a-t-il indiqué. En revanche, les constructeurs chinois de véhicules électriques ont enregistré une hausse de 17 % en glissement annuel au Royaume-Uni, qui n'est pas membre de l'UE et n'a pas adopté les droits de douane.  

La transition vers les véhicules électriques, autrefois considérée comme inévitable, a ralenti en 2024 sur de nombreux marchés mondiaux et est devenue plus imprévisible, ce qui a conduit les constructeurs automobiles à réévaluer leurs stratégies, des gammes de modèles aux implantations d'usines et même aux structures d'entreprise. 

Les constructeurs automobiles chinois prennent des mesures pour localiser leur production en Europe, mais ces efforts prendront du temps à mûrir. 

Partout dans le monde, les constructeurs automobiles cherchent des moyens de partager les coûts pour faire face aux changements technologiques coûteux. La semaine dernière, on a appris que Nissan Motor Co, en difficulté, envisageait un rapprochement avec son homologue japonais Honda Motor Co, en partie pour renforcer leur capacité à être compétitifs dans le secteur des véhicules électriques. 

Source : Theedgemarkets

La paire USD/CHF remonte vers 0,8935, mettant fin à deux jours de baisses consécutives au cours de la séance européenne de lundi. La baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine (Fed) apporte un certain soutien au billet vert. Les traders attendent les rapports sur la confiance des consommateurs américains de décembre et sur l'indice d'activité nationale de la Fed de Chicago, qui doivent être publiés plus tard dans la journée de lundi. 

La Fed a abaissé ses taux d'intérêt d'un quart de point la semaine dernière et n'envisage que deux baisses en 2025, contre quatre initialement prévues. Les signaux agressifs de la banque centrale américaine, qui semble désormais préoccupée par une inflation persistante dans les mois à venir, pourraient faire monter le billet vert face au franc suisse (CHF). D'autre part, la Banque nationale suisse (BNS) a abaissé son taux directeur de 50 points de base (pb) lors de sa réunion de décembre, dépassant les attentes d'une réduction plus modeste dans un contexte d'inflation plus faible que prévu en Suisse et d'incertitude croissante concernant l'économie mondiale. Une baisse des taux plus agressive de la BNS que celle de la Fed pourrait affaiblir le CHF et agir comme un vent arrière pour l'USD/CHF. 

Le président de la Banque nationale suisse, Martin Schlegel, a laissé la porte ouverte à de nouvelles baisses des taux d'intérêt l'année prochaine, mais a déclaré qu'il était désormais moins probable que la banque centrale suisse puisse ramener les taux en dessous de 0%. "Nous continuerons de surveiller la situation de près et ajusterons notre politique monétaire si nécessaire pour garantir que l'inflation reste dans une fourchette compatible avec la stabilité des prix à moyen terme", a ajouté Schlegel. Dans le même temps, l'escalade des tensions géopolitiques au Moyen-Orient pourrait stimuler la monnaie refuge comme le CHF. Les frappes israéliennes dans la bande de Gaza pendant la nuit et tôt dimanche ont tué au moins 50 Palestiniens, notamment au domicile d'une famille et dans un bâtiment scolaire, selon des responsables médicaux palestiniens. Les Houthis ont publié un communiqué, revendiquant la responsabilité de l'attaque, affirmant qu'ils avaient dirigé un missile balistique hypersonique sur une cible militaire. 

FAQ sur le franc suisse

Quels sont les facteurs clés qui influencent le franc suisse ?

Le franc suisse (CHF) est la monnaie officielle de la Suisse. Il fait partie des dix devises les plus échangées au monde, atteignant des volumes qui dépassent largement la taille de l'économie suisse. Sa valeur est déterminée par le sentiment général du marché, la santé économique du pays ou les mesures prises par la Banque nationale suisse (BNS), entre autres facteurs. Entre 2011 et 2015, le franc suisse était rattaché à l'euro (EUR). L'ancrage a été brusquement supprimé, ce qui a entraîné une augmentation de plus de 20 % de la valeur du franc, provoquant des turbulences sur les marchés. Même si l'ancrage n'est plus en vigueur, la fortune du CHF a tendance à être fortement corrélée à celle de l'euro en raison de la forte dépendance de l'économie suisse à la zone euro voisine.

Pourquoi le franc suisse est-il considéré comme une monnaie refuge ?

Le franc suisse (CHF) est considéré comme une valeur refuge, c'est-à-dire une devise que les investisseurs ont tendance à acheter en période de tensions sur les marchés. Cela est dû au statut perçu de la Suisse dans le monde : une économie stable, un secteur d'exportation solide, d'importantes réserves de la banque centrale ou une position politique de longue date en faveur de la neutralité dans les conflits mondiaux font de la monnaie du pays un bon choix pour les investisseurs fuyant les risques. Les périodes de turbulences sont susceptibles de renforcer la valeur du CHF par rapport à d'autres devises considérées comme plus risquées à investir.

Quel est l’impact des décisions de la Banque nationale suisse sur le franc suisse ?

La Banque nationale suisse (BNS) se réunit quatre fois par an, soit une fois par trimestre, moins souvent que les autres grandes banques centrales, pour décider de la politique monétaire. L’objectif de la banque est de maintenir le taux d’inflation annuel à moins de 2 %. Lorsque l’inflation est supérieure à l’objectif ou qu’elle devrait l’être dans un avenir proche, la banque tente de maîtriser la croissance des prix en relevant son taux directeur. Des taux d’intérêt plus élevés sont généralement positifs pour le franc suisse (CHF), car ils conduisent à des rendements plus élevés, ce qui rend le pays plus attrayant pour les investisseurs. Au contraire, des taux d’intérêt plus bas ont tendance à affaiblir le CHF.

Comment les données économiques influencent-elles la valeur du franc suisse ?

Les données macroéconomiques publiées en Suisse sont essentielles pour évaluer l'état de l'économie et peuvent avoir un impact sur la valorisation du franc suisse (CHF). L'économie suisse est globalement stable, mais tout changement soudain dans la croissance économique, l'inflation, la balance courante ou les réserves de change de la banque centrale peut déclencher des mouvements du CHF. En général, une croissance économique élevée, un faible chômage et une confiance élevée sont favorables au CHF. À l'inverse, si les données économiques indiquent un affaiblissement de la dynamique, le CHF est susceptible de se déprécier.

Comment la politique monétaire de la zone euro affecte-t-elle le franc suisse ?

En tant que petite économie ouverte, la Suisse dépend fortement de la santé des économies voisines de la zone euro. L'Union européenne au sens large est le principal partenaire économique de la Suisse et un allié politique clé. La stabilité macroéconomique et monétaire de la zone euro est donc essentielle pour la Suisse et, par conséquent, pour le franc suisse (CHF). Compte tenu de cette dépendance, certains modèles suggèrent que la corrélation entre la fortune de l'euro (EUR) et celle du CHF est supérieure à 90 %, soit proche de la perfection.

Source : FXSTREET