La paire EUR/USD oscille autour de 1,0503, prolongeant son rallye depuis le milieu de la semaine. La paire de devises majeure a atteint un sommet de deux mois, le sentiment du marché étant favorable à de nouveaux gains.

Principaux facteurs à l'origine de la hausse de l'EUR/USD

La baisse des rendements des obligations du Trésor américain a pesé sur le dollar américain, suite à une série de rapports économiques américains plus faibles que prévu et à des remarques conciliantes de la part des responsables de la Réserve fédérale.

Austan Goolsbee, président de la Federal Reserve Bank of Chicago, a déclaré qu'il ne s'attendait pas à ce que l'indice des dépenses de consommation personnelle (PCE) soit aussi préoccupant que les données récentes de l'indice des prix à la consommation (IPC). En tant que mesure clé de l'inflation pour la Réserve fédérale, l'indice PCE influence considérablement les attentes en matière de politique monétaire.

Dans le même temps, le président de la Fed de Saint-Louis, Alberto Musalem, a mis en garde contre les risques de stagflation et les défis potentiels liés à la définition de la politique future.

Les dernières données sur les demandes d'allocations chômage aux États-Unis ont encore accru les inquiétudes, montrant une augmentation à 219 000 contre 213 000 auparavant, dépassant les 214 000 prévues.

Dans la zone euro, l'euro pourrait connaître une nouvelle hausse si le résultat des élections allemandes déclenche une couverture supplémentaire des positions courtes sur l'EUR/USD.

Analyse technique de la paire EUR/USD

Sur le graphique H4, l'EUR/USD a terminé une vague de croissance à 1,0470, formant une zone de consolidation autour de ce niveau. Le marché a depuis franchi une nouvelle étape, ouvrant la voie à de nouveaux gains vers 1,0544. Une correction vers 1,0385 pourrait suivre après avoir atteint ce niveau. L'indicateur MACD soutient ce scénario, avec sa ligne de signal au-dessus de zéro et pointant vers le haut, indiquant une dynamique haussière continue.

Sur le graphique H1, la paire a exécuté une vague de croissance à 1,0470, suivie d'une étroite zone de consolidation autour de ce niveau. La probabilité d'une cassure à la hausse vers 1,0520 reste élevée. Après avoir atteint ce niveau, une correction vers 1,0470 pourrait se produire avant que la vague de croissance ne reprenne vers 1,0544. L'oscillateur stochastique confirme cette perspective, avec sa ligne de signal au-dessus de 80 et tendant vers 20, suggérant un éventuel repli avant de nouveaux gains.

Conclusion

L'EUR/USD reste dans une tendance haussière, soutenue par l'affaiblissement des rendements des bons du Trésor américain et par les perspectives prudentes de la Fed. Si la dynamique haussière se poursuit, la paire pourrait étendre ses gains vers 1,0544. Cependant, un mouvement correctif pourrait suivre avant une nouvelle hausse. Le résultat des élections allemandes pourrait également influencer l'évolution des prix à court terme, ce qui pourrait entraîner une volatilité supplémentaire.

Source : ACTIONFOREX

La paire GBP/JPY monte à environ 190,70 lors de la première séance européenne de vendredi, gagnant 0,60 % sur la journée. 

Les ventes au détail au Royaume-Uni ont augmenté de 1,7 % en glissement mensuel en janvier, plus fort que prévu. 

L'inflation plus élevée de l'IPC au Japon réaffirme les paris de la BoJ sur une hausse des taux, ce qui pourrait limiter la baisse du yen.

Français La paire GBP/JPY monte autour de 190,70 au cours des premières heures de négociation européennes vendredi. La livre sterling (GBP) se renforce face au yen japonais (JPY) après la publication des données sur les ventes au détail du Royaume-Uni en janvier. 

Les données publiées par l'Office for National Statistics vendredi ont montré que les ventes au détail au Royaume-Uni ont augmenté de 1,7 % en glissement mensuel en janvier contre une baisse de 0,3 % en décembre. Ce chiffre est supérieur au consensus du marché d'une hausse de 0,3 %. Sur une base annuelle, les ventes au détail ont augmenté de 1,0 % en janvier, contre une hausse de 2,8 % (révisée de 3,5 %) auparavant, mieux que l'estimation de 0,6 %. La GBP reste ferme en réaction immédiate aux ventes au détail optimistes du Royaume-Uni. Le 

ministre japonais des Finances, Katsunobu Kato, a déclaré tôt vendredi que des taux à long terme plus élevés pourraient faire pression sur la situation budgétaire du Japon. Ces remarques exercent une certaine pression à la vente sur le JPY et agissent comme un vent arrière pour la paire GBP/JPY. Toutefois, les données d'inflation de l'indice national des prix à la consommation (IPC) du Japon, plus élevées que prévu, ont renforcé les arguments en faveur d'une perspective agressive sur la politique monétaire de la Banque du Japon (BoJ), ce qui pourrait aider à limiter les pertes du JPY. 

Source : FXSTREET

Augmentation d'impôt pour Reeves

Les marchés réduisent leurs paris sur une baisse des taux

Source : Poundsterlinglive

La paire NZD/USD conserve ses pertes après avoir progressé d'environ 1 % lors de la séance précédente, s'échangeant autour de 0,5760 pendant les heures asiatiques. Le dollar néo-zélandais (NZD) perd du terrain après la publication des données de la balance commerciale nationale vendredi.

La Nouvelle-Zélande a enregistré un déficit commercial de 486 millions NZD en janvier 2025, contre un excédent révisé de 94 millions NZD en décembre (contre 219 millions NZD auparavant). Les exportations de biens ont diminué à 6,19 milliards NZD contre 6,67 milliards NZD, tandis que les importations ont augmenté à 6,8 milliards NZD contre 6,62 milliards NZD.

La Banque centrale de Nouvelle-Zélande (RBNZ) a abaissé ses taux d'intérêt de 50 points de base à 3,75 % lors de sa dernière réunion de politique monétaire mercredi, conformément aux attentes. L'économiste en chef de la Banque centrale de Nouvelle-Zélande (RBNZ), Paul Conway, a noté vendredi : « Les prévisions du taux d'intérêt officiel (OCR) indiquent un nouvel assouplissement de 75 points de base (pb). » Le gouverneur Adrian Orr a indiqué plus tôt que des baisses de taux supplémentaires sont probables dans les mois à venir à mesure que l'inflation diminue, les décideurs politiques visant à soutenir l'économie en déclin.

Cependant, la paire NZD/USD a gagné du terrain alors que le dollar américain (USD) a été confronté à des difficultés en raison de la faiblesse des demandes d'allocations chômage. Les demandes initiales d'allocations chômage aux États-Unis pour la semaine se terminant le 14 février ont augmenté à 219 000, dépassant les 215 000 attendues. Les demandes d'allocations chômage continues ont également légèrement augmenté pour atteindre 1,869 million, juste en dessous des 1,87 million prévus.

De plus, la paire NZD/USD a enregistré des gains dans un contexte d'amélioration du sentiment du marché après que le président américain Donald Trump a annoncé des progrès potentiels dans les négociations commerciales avec la Chine, apaisant les inquiétudes du marché concernant les tarifs douaniers. 

Source : FXSTREET

L'EUR/GBP se stabilise alors que les traders adoptent la prudence avant les données PMI de la zone euro et les ventes au détail au Royaume-Uni.

La livre sterling a été confrontée à des difficultés en raison des inquiétudes persistantes concernant les perspectives économiques du Royaume-Uni.

L'euro pourrait perdre du terrain car la BCE devrait procéder à des réductions d'un quart de point à chaque réunion jusqu'à la mi-2025.

L'EUR/GBP maintient sa position après les gains de la séance précédente, s'échangeant autour de 0,8290 pendant les heures asiatiques vendredi. La paire de devises a gagné du terrain alors que les traders sont restés prudents en raison des inquiétudes persistantes concernant les perspectives économiques du Royaume-Uni . Le gouverneur de la Banque d'Angleterre (BoE), Andrew Bailey, a averti cette semaine que la croissance économique devrait rester lente, avec un marché du travail en ralentissement.

La livre sterling (GBP) a tenté de reprendre de la vigueur après la publication mercredi d'un indice des prix à la consommation (IPC) britannique pour janvier, plus élevé que prévu . Le gouverneur Bailey avait déjà indiqué qu'une hausse de l'inflation à court terme, provoquée par la volatilité des prix de l'énergie, ne serait pas persistante.

La paire EUR/GBP pourrait perdre du terrain en raison des attentes croissantes de nouvelles baisses des taux d'intérêt de la part de la Banque centrale européenne (BCE). Les analystes s'attendent à ce que la Banque centrale européenne (BCE) procède à des baisses d'un quart de point à chaque réunion jusqu'à la mi-2025. Cela ramènerait le taux de dépôt à 2,0 %.

Isabel Schnabel, membre du directoire de la BCE , a toutefois déclaré mercredi que la banque centrale pourrait annoncer un « arrêt » de son cycle d'expansion monétaire, les risques d'inflation étant « orientés à la hausse » tandis que les coûts d'emprunt ont considérablement baissé. Mme Schnabel a averti que l'inflation intérieure restait « élevée » et que la croissance des salaires était « toujours élevée », en particulier dans un contexte de « nouveaux chocs sur les prix de l'énergie ».

Les opérateurs suivent de près les données préliminaires de l'indice des directeurs d'achat (PMI) du HCOB pour la zone euro et l'Allemagne, qui doivent être publiées vendredi. Au Royaume-Uni, l'attention se portera sur les prochaines données sur les ventes au détail.

Source : FXSTREET