Les décisions de la RBA et de la Fed au centre de l'attention

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Résumé:

Les traders ont une multitude de données économiques clés à digérer au cours des prochaines 24 heures, notamment l'IPC crucial de l'Australie, le PIB américain et les décisions de taux d'intérêt de la Fed et de la Banque du Canada (BOC).

L'IPC australien au centre des préoccupations à l'approche de la décision de la RBA

Les chiffres trimestriels de l'IPC australien, attendus dans quelques heures, pourraient être le catalyseur qui contraindra la Banque de réserve d'Australie (RBA) à procéder à la baisse de taux de 25 pb attendue lors de sa dernière réunion du 12 août. Comme l'ont confirmé les minutes de la réunion, la RBA a choisi d'attendre davantage d'informations avant de prendre une décision, soulignant que l'IPC hors éléments volatils et voyages a toujours été un meilleur indicateur de l'inflation trimestrielle.

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Source des données : Bureau australien des statistiques (ABS), London Stock Exchange Group (LSEG)

L'IPC moyen tronqué de l'Australie devrait ralentir à 2,7 % en glissement annuel au deuxième trimestre, contre 2,9 %, ou rester stable à 0,7 % en glissement trimestriel. L'IPC moyen pondéré devrait rester inchangé à 2,1 % en glissement annuel. L'IPC global devrait ralentir à 2,1 % en glissement annuel (contre 2,4 %), ou à 0,8 % en glissement trimestriel (contre 0,9 %).

J'aimerais dire qu'une moyenne tronquée de 2,7 % confirmerait effectivement une baisse des taux par la RBA, mais celle-ci a vraiment redoublé de prudence ces derniers temps. Cependant, l'IPC mensuel hors éléments volatils et voyages étant déjà à 2,6 %, nous pourrions avoir droit à une moyenne tronquée de 2,6 % et à un taux trimestriel de 0,6 % ou moins, ce qui pourrait relancer les paris sur une baisse en août. Si l'on ajoute à cela la hausse du chômage de 0,2 point de pourcentage à 4,3 %, les arguments en faveur d'une action de la RBA se multiplient.

La Fed et la BOC devraient maintenir leurs taux, le PIB américain se profile au deuxième trimestre

La Réserve fédérale (Fed) devrait défier les souhaits de Trump d'une baisse de taux d'intérêt aujourd'hui et maintenir sa fourchette de 4,25 à 4,5 %. Les contrats à terme sur les fonds fédéraux impliquent une probabilité de 97,9 % d'inaction, et il est très rare que la Fed défie les attentes du marché sans catastrophe économique. Les contrats à terme sur les fonds fédéraux impliquent également une probabilité de 64,7 % d'une baisse en septembre. Il convient de noter que les chiffres du PIB du deuxième trimestre sont publiés quelques heures avant la réunion du FOMC, mais il est peu probable qu'ils modifient les attentes de la Fed. La Banque du Canada (BOC) devrait également maintenir son taux d'intérêt à 2,75 %.

Analyse technique AUD/USD : dollar australien contre dollar américain

Le dollar australien a continué de progresser face au dollar américain, bien que l'indice USD rebondisse après ses récents plus bas et que les arguments en faveur d'une baisse des taux par la RBA se renforcent. Le RSI hebdomadaire (2) de l'AUD/USD a atteint son niveau de surachat le plus élevé en quatre semaines – son plus haut niveau depuis septembre – et n'a pas encore atteint la zone de survente. Cela suggère que l'AUD/USD pourrait connaître une baisse vers 0,64 à court terme. Cela dit, je n'anticipe pas de repli particulièrement important de l'AUD/USD. Le RSI hebdomadaire (14) confirme la tendance haussière générale et n'a pas encore atteint de niveaux de surachat. De plus, la marge de manœuvre de la RBA pour baisser ses taux est limitée par rapport aux attentes actuelles du marché, tandis que les arguments en faveur d'une baisse par la Fed se renforcent également.

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Source des données : TradingView AUD/USD

Analyse technique AUD/USD : graphique

Bien que je reste favorable à une baisse de l'AUD/USD à 0,64 au cours des prochaines semaines, la paire tente actuellement de se maintenir au-dessus du point pivot mensuel à 0,6515 et de la MME à 50 jours à 0,6503. Cette zone correspond également à un nœud de volume élevé (NTE) lié à l'évolution des prix depuis avril. Si les données de l'IPC australien publiées aujourd'hui ne parviennent pas à convaincre les partisans de la politique monétaire de la RBA qu'une baisse des taux est quasiment certaine, cela augmente le risque d'un rebond sur le graphique journalier avant la reprise de la dynamique baissière.

De plus, l'indice du dollar américain (DXY) a atteint un niveau de résistance clé qui pourrait contribuer à limiter les pertes de l'AUD/USD à court terme. Le RSI (2) journalier est également sur le point d'atteindre une zone de survente. Si un rebond se matérialise, nous pourrions revenir à la situation classique des baisses qui transforment les hausses en sommets cycliques, une caractéristique récurrente de l'évolution du cours de l'AUD/USD depuis la mi-avril.

Les décisions de la RBA et de la Fed au centre de l'attention_3

Source des données : TradingView AUD/USD

Source : FOREX.com

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Analyse technique AUD/USD : dollar australien contre dollar américain

Source des données : TradingView AUD/USD

Analyse technique AUD/USD : graphique

Source des données : TradingView AUD/USD

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