Source: Euronews

Les prix de l’or, qui ont connu une forte hausse tout au long de l’année dernière, devraient poursuivre leur ascension dans les mois à venir, suscitant un intérêt et une anticipation accrus parmi les investisseurs.

Les experts suggèrent que l’escalade des incertitudes macroéconomiques – alimentée par l’investiture anticipée de l’administration Donald Trump, l’intensification des tensions entre les États-Unis et la Chine et les conflits en cours au Moyen-Orient et en Ukraine – alimente une préférence croissante pour les actifs refuges.

Ils estiment également que cela pourrait être le moment opportun pour acheter de l’or, en prévision d’une hausse continue des prix.

Le prix de l'or à la Bourse de New York est passé de 2 071,8 dollars l'once au début de 2024 à 2 621 dollars l'once le 31 décembre, dernier jour de négociation de l'année, soit une augmentation impressionnante de 26 %. Il s'agit de la plus forte hausse annuelle enregistrée au 21e siècle.

La hausse du prix de l’or a été attribuée à une frénésie d’achats des banques centrales du monde entier tout au long de l’année, associée à des incertitudes géopolitiques.

« Suite aux mesures de gel des avoirs imposées à la banque centrale russe par les pays occidentaux en réponse à l'invasion de l'Ukraine par la Russie en 2022, les achats nets d'or par les banques centrales ont considérablement augmenté, en particulier sur les marchés émergents », a déclaré Lee Yoon-ah, chercheur à la Banque de Corée.

« Récemment, les pays d’Europe de l’Est comme la Pologne, la République tchèque et la Hongrie ont également augmenté leurs achats d’or par mesure de précaution contre une éventuelle instabilité du système du dollar américain. »

Selon une enquête menée par le World Gold Council en juin dernier, 29 % des banques centrales de 68 pays ont indiqué leur intention d’augmenter leurs réserves d’or au cours des 12 prochains mois. Il s’agit du pourcentage le plus élevé depuis que le conseil a commencé à mener cette enquête en 2018.

Les banques d’investissement mondiales, dont JP Morgan et Goldman Sachs, ont également prédit que les prix de l’or continueraient de grimper en 2025, fixant un prix cible de 3 000 dollars l’once.

L’un des facteurs clés à l’origine de la hausse attendue des prix de l’or cette année est la baisse attendue des taux d’intérêt par la Réserve fédérale américaine.

Étant donné que l’or ne génère pas de revenus d’intérêts, des taux d’intérêt plus élevés rendent généralement les obligations plus attractives que l’or, tandis que des taux d’intérêt plus bas ont tendance à stimuler la demande d’or en tant qu’investissement.

En conséquence, les analystes suggèrent que les fonds du marché monétaire, qui investissent principalement dans des obligations d’État à court terme, devraient affluer vers le marché de l’or à mesure que la Fed réduit ses taux d’intérêt.

« Les perspectives de cours élevés de l'or restent intactes. Même si un éventuel cessez-le-feu entre la Russie et l'Ukraine pourrait avoir un impact négatif sur les cours de l'or, la politique de baisse des taux de la Fed devrait les soutenir favorablement », a déclaré Park Hee-chan, analyste chez Mirae Asset Securities.

« La conviction selon laquelle les efforts de dédollarisation menés par la Chine et la Russie apporteront un soutien à long terme aux prix de l’or reste inchangée. »

Selon Hwang Byung-jin, analyste chez NH Investment Securities, « tant que la Fed ne reviendra pas à une politique monétaire plus stricte, le cycle haussier de l’or restera valable. Cependant, certaines incertitudes persistant jusqu’à l’investiture de Trump à la présidence des États-Unis, il est conseillé aux investisseurs en or à court terme de suivre une stratégie d’achat en cas de baisse lors des corrections du marché ».

Source : Koreatimes

(3 janvier) : Le président élu américain Donald Trump a appelé à « ouvrir » la mer du Nord et à se débarrasser des éoliennes dans un message publié vendredi sur sa plateforme de médias sociaux Truth Social.

Les compagnies pétrolières ont progressivement abandonné la mer du Nord au cours des dernières décennies, leur production ayant chuté d'un pic de 4,4 millions de barils équivalent pétrole par jour au début du millénaire à environ 1,3 million de barils équivalent pétrole aujourd'hui.

La publication de Trump était une réponse à un rapport sur les plans de la filiale Apache du producteur américain de pétrole et de gaz APA Corp. de quitter la mer du Nord d'ici la fin de l'année 2029. La société s'attend à ce que la production de la mer du Nord chute de 20 % d'une année sur l'autre en 2025.

En octobre dernier, le gouvernement britannique a annoncé qu'il augmenterait de 35 % à 38 % la taxe sur les bénéfices exceptionnels des producteurs de pétrole et de gaz de la mer du Nord et qu'il prolongerait cette taxe d'un an. Le gouvernement souhaite utiliser les revenus du pétrole et du gaz pour lever des fonds en faveur de projets d'énergies renouvelables.

La Grande-Bretagne s’est fixé pour objectif de décarboner en grande partie son secteur électrique d’ici 2030, ce qui impliquera de réduire sa dépendance aux centrales électriques au gaz et d’augmenter rapidement sa capacité en énergie renouvelable.

Les producteurs de la mer du Nord ont averti que le taux d'imposition plus élevé pourrait entraîner une forte baisse des investissements et quittent le bassin vieillissant avant les nouvelles augmentations d'impôts.

Harbour Energy, premier producteur pétrolier britannique de la mer du Nord, veut vendre ses participations dans des champs pétroliers de la mer du Nord et relance son projet d'introduction en Bourse aux Etats-Unis, a rapporté Reuters. Le géant pétrolier américain Exxon a achevé son retrait de la région de la mer du Nord en juillet dernier.

La mer du Nord a été le théâtre d'un développement majeur de parcs éoliens par la Grande-Bretagne et les pays européens, mais le secteur éolien offshore en pleine croissance a connu quelques années difficiles, les coûts ayant grimpé en flèche en raison de problèmes techniques et de chaîne d'approvisionnement ainsi que de taux d'intérêt plus élevés, ce qui a conduit de nombreuses entreprises à revoir leurs investissements.

Les entreprises reconsidèrent leurs investissements dans l’éolien offshore, ou ont supposé des dépréciations, en raison du coût croissant du développement de parcs éoliens qui peuvent se trouver à plus de 100 km (62 miles) au large.

Orsted, le plus grand développeur de parcs éoliens offshore au monde, a réduit ses objectifs d'investissement et de capacité l'année dernière.

Source : The Edge Markets

Source : AP

La Réserve fédérale a réduit ses taux d'intérêt en décembre, mais a indiqué qu'elle ne le ferait probablement qu'à deux reprises en 2025. Cela place la Fed fermement sur la voie de la lenteur en matière de baisse des taux, ce qui peut soutenir la devise américaine.

Ci-dessus : seul l’USD a surperformé la GBP en 2024.

Source : Poundsterlinglive

La paire EUR/USD marque une pause dans sa séquence de quatre jours de baisses, s'échangeant près de 1,0270 lors de la séance asiatique de vendredi. Un examen du graphique journalier suggère un biais baissier persistant, la paire évoluant vers le bas dans un modèle de canal descendant.

L'indice de force relative (RSI) sur 14 jours, un indicateur de momentum crucial, oscille autour du niveau 30, indiquant une condition de survente et la possibilité d'une correction à la hausse à court terme. Cependant, la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur neuf jours reste inférieure à l'EMA sur 14 jours, signalant une dynamique de prix à court terme plus faible et renforçant le sentiment baissier général.

La paire EUR/USD pourrait trouver le niveau de résistance principal autour de la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur neuf jours à 1,0350, suivie de la moyenne mobile exponentielle sur 14 jours à 1,0379. Si la paire franchit ces niveaux, elle pourrait viser la limite supérieure du canal descendant à 1,0470, avec de nouveaux gains pouvant s'étendre jusqu'au plus haut de sept semaines à 1,0630.

À la baisse, la paire EUR/USD pourrait naviguer dans la région autour du niveau de support psychologique de 1,0000, suivi de la limite inférieure du canal descendant à 0,9970. Une cassure décisive sous 0,9970 pourrait intensifier le biais baissier, poussant potentiellement la paire encore plus bas pour tester 0,9730, le niveau le plus bas observé depuis novembre 2022.

EUR/USD : graphique journalier

Source : FXSTREET