(19 février) : Le prix du cuivre à Londres a baissé mercredi, la menace du président américain Donald Trump d'imposer des droits de douane de 25 % sur les automobiles et les puces semi-conductrices ayant suscité des inquiétudes quant à la demande de métal.

Le cuivre à trois mois sur le London Metal Exchange (LME) CMCU3 a baissé de 0,6% à 9 418 $ US la tonne métrique à 04h23 GMT.

Trump a déclaré mardi qu'il avait l'intention d'imposer des droits de douane sur les automobiles « de l'ordre de 25 % » et des droits similaires sur les importations de semi-conducteurs et de produits pharmaceutiques, la dernière d'une série de mesures menaçant de bouleverser le commerce international.

Il a déclaré que les tarifs sectoriels sur les produits pharmaceutiques et les puces semi-conductrices commenceraient également à « 25 % ou plus », augmentant considérablement au cours d'une année.

« Trump envisage actuellement d'imposer de nouveaux droits de douane sur le secteur automobile... ce qui pourrait entraîner un ralentissement de la croissance mondiale et des perturbations dans la chaîne d'approvisionnement mondiale. De telles perturbations pourraient entraîner une certaine faiblesse du cuivre à l'avenir », a déclaré Kelvin Wong, analyste principal du marché d'OANDA pour la région Asie-Pacifique.

Citi a déclaré que Trump était davantage motivé à imposer des tarifs sur le cuivre au cours de son second mandat en raison de l'importance croissante du métal pour les principales industries mondiales émergentes et compétitives comme la transition énergétique et l'intelligence artificielle.

Sur le plan géopolitique, l'administration Trump a annoncé mardi avoir accepté de tenir davantage de discussions avec la Russie sur la fin de la guerre en Ukraine, après une première réunion qui excluait Kiev, ce qui s'écarte de l'approche précédente de Washington qui avait rallié les alliés des États-Unis pour isoler le président russe Vladimir Poutine.

Source : Theedgemarkets

Le dollar néo-zélandais s'est affaibli après la baisse de taux de 50 points de base annoncée aujourd'hui par la RBNZ, mais a rapidement regagné du terrain lorsque le gouverneur Adrian Orr a indiqué que le rythme de l'assouplissement ralentirait dans les mois à venir. Orr a suggéré que la banque centrale ne devrait procéder qu'à des baisses supplémentaires de 25 points de base, en avril et en mai, à condition que les conditions économiques évoluent comme prévu. Cependant, le potentiel de hausse du kiwi reste limité, car la RBNZ a révisé à la baisse ses prévisions de taux à terme à 3,1 % d'ici la fin de l'année, soit légèrement en dessous des 3,2 % prévus en novembre.

Techniquement, nous maintenons notre point de vue selon lequel la hausse instable de l'AUD/NZD à partir de 1,0940 est un mouvement correctif. La hausse devrait donc être limitée par la résistance de 1,1177 pour provoquer un renversement à court terme. La cassure du support de 1,1071 indiquerait que le modèle à partir de 1,1177 a entamé sa troisième étape et devrait ensuite baisser vers le support de 1,0940.

En dehors des mouvements liés au dollar néo-zélandais, le marché des changes dans son ensemble reste atone, en l'absence de catalyseurs majeurs. Le dollar est le plus faible acteur de la journée jusqu'à présent, car la dynamique de la reprise de cette semaine s'est estompée. Les traders attendent désormais avec impatience le compte-rendu du FOMC, même s'il est peu probable qu'il fournisse de nouvelles informations, réaffirmant plutôt que la Fed reste prudente et n'est pas pressée de baisser à nouveau ses taux.

La livre sterling est également sous pression, se classant au deuxième rang des devises les plus faibles, alors que les investisseurs attendent la publication des données de l'IPC britannique. Un chiffre d'inflation élevé pourrait réduire les attentes d'une baisse consécutive des taux de la BoE en mars, offrant potentiellement un certain soulagement à la monnaie. Le franc suisse complète le trio de tête des devises les plus faibles, affichant une faiblesse générale.

Le dollar néo-zélandais est en tête du marché. Le yen suit, bénéficiant des spéculations continues sur les futures hausses de taux de la BoJ, tandis que le dollar australien se maintient également. L'euro et le dollar canadien se positionnent au milieu.

En Asie, au moment de la rédaction de cet article, le Nikkei est en baisse de -0,38 %. Le HSI de Hong Kong est en baisse de -0,28 %. Le SSE de Shanghai en Chine est en hausse de 0,54 %. Le Strait Times de Singapour est en hausse de 0,11 %. Le rendement du JGB japonais à 10 ans est en hausse de 0,002 à 1,439. Au cours de la nuit, le DOW a augmenté de 0,02 %. Le SP 500 a augmenté de 0,24 %. Le NASDAQ a augmenté de 0,07 %. Le rendement à 10 ans a augmenté de 0,072 à 4,544.

La RBNZ réduit ses taux de 50 points de base, signe d'un nouvel assouplissement jusqu'en 2025

La RBNZ a réduit le taux d'intérêt officiel (OCR) de 50 points de base à 3,75 %, comme prévu, tout en maintenant une tendance claire à l'assouplissement.

La banque centrale a déclaré que « si les conditions économiques continuent d’évoluer comme prévu, le Comité a la possibilité d’abaisser encore le taux de change d’ici 2025 ». Selon les dernières projections, le taux de change devrait baisser à 3,1 % d’ici la fin de l’année et rester à ce niveau jusqu’au début de 2028.

La RBNZ a reconnu que l'activité économique restait modérée, même si elle s'attend à une reprise de la croissance en 2025, portée par des taux d'intérêt plus bas qui encouragent les dépenses. Cependant, l'incertitude économique mondiale élevée devrait peser sur les investissements des entreprises. La banque a également noté que l'inflation devrait être volatile à court terme, influencée par un taux de change plus faible et des prix de l'essence plus élevés.

En ce qui concerne les risques mondiaux, la RBNZ a fait part de ses inquiétudes et a averti que des tarifs douaniers mondiaux plus élevés pourraient ralentir la croissance des principaux partenaires commerciaux, freinant la demande d'exportations néo-zélandaises et affaiblissant la dynamique économique nationale à moyen terme.

Toutefois, l’impact sur l’inflation est « ambigu », dépendant de facteurs tels que le détournement des échanges, les ajustements de la chaîne d’approvisionnement et les réactions des marchés financiers.

La croissance des salaires en Australie ralentit de 0,7 % en glissement trimestriel, les pressions s'atténuent

L'indice des prix des salaires en Australie a augmenté de 0,7 % en glissement trimestriel au quatrième trimestre, marquant un ralentissement par rapport aux 0,9 % en glissement trimestriel et inférieur aux attentes de 0,8 % en glissement trimestriel. Cela correspond à la plus faible croissance trimestrielle depuis mars 2022, renforçant les signes d'un relâchement des pressions salariales, bien que toujours élevées.

Sur une base annuelle, les salaires ont augmenté de 3,2 % en glissement annuel, soit le rythme le plus lent depuis le troisième trimestre 2022. La croissance des salaires du secteur privé s'est établie à 3,3 % en glissement annuel, soit le plus faible depuis le deuxième trimestre 2022. Les salaires du secteur public ont augmenté de 2,8 % en glissement annuel, passant sous la barre des 3 % pour la première fois depuis le deuxième trimestre 2023.

Takata, de la BoJ : les changements progressifs de politique monétaire devraient se poursuivre au-delà de la hausse des taux de janvier

Hajime Takata, membre du conseil d'administration de la BoJ, a souligné la nécessité pour la banque centrale de continuer à « mettre en œuvre des changements de vitesse progressivement, même après la hausse supplémentaire des taux décidée en janvier 2025 », afin d'atténuer le risque de hausse des prix et de surchauffe des marchés financiers.

Takata a souligné dans un discours prononcé aujourd'hui que, dans la mesure où le « comportement positif des entreprises » persiste, la BoJ devrait envisager un « nouveau changement de vitesse » dans sa politique.

Il a souligné trois risques majeurs qui pourraient faire grimper les prix au-dessus du scénario de base de la BoJ : un cycle salaires-prix plus fort, des pressions inflationnistes dues à des facteurs intérieurs et la volatilité du marché, notamment des taux de change, résultant d'une reprise de l'économie américaine.

Néanmoins, en raison des incertitudes entourant l’économie américaine et du défi d’identifier le taux d’intérêt neutre, Takata a plaidé pour une « approche vigilante ».

Le déficit commercial du Japon s'élargit alors que les importations augmentent et que les exportations vers la Chine chutent

Le déficit commercial du Japon s'est fortement creusé en janvier, atteignant -2 759 T JPY, soit le plus grand déficit en deux ans, alors que les importations ont bondi de 16,7 % en glissement annuel, dépassant de loin la hausse attendue de 9,3 % en glissement annuel.

Dans le même temps, les exportations ont augmenté de 7,2 % en glissement annuel, soit un peu moins que les 7,7 % prévus en glissement annuel, avec de fortes expéditions vers les États-Unis (+ 18,1 % en glissement annuel) compensées par une baisse de -6,2 % en glissement annuel des exportations vers la Chine.

Sur une base corrigée des variations saisonnières, les exportations ont diminué de -2,0 % en glissement mensuel à 9 253 TJPY, tandis que les importations ont augmenté de 4,7 % en glissement mensuel à 10 109 TJPY, entraînant un déficit commercial de -857 milliards de JPY.

Regard vers l'avenir

L'IPC britannique sera au centre de la séance européenne. La zone euro publiera son compte courant. Plus tard dans la journée, l'attention sera portée sur les minutes du FOMC, tandis que les États-Unis publieront également les permis de construire et les mises en chantier.

Rapport quotidien AUD/USD

Pivots quotidiens : (S1) 0,6335 ; (P) 0,6352 ; (R1) 0,6368 ; 

Le biais intraday de l'AUD/USD reste neutre pour les consolidations sous le sommet temporaire de 0,6373. Le rebond à partir de 0,6087 est considéré comme une correction de la baisse à partir de 0,6941. En cas de nouvelle hausse, la hausse devrait être limitée par un retracement de 38,2 % de 0,6941 à 0,6087 à 0,6413. À la baisse, la cassure du support de 0,6234 suggérera que le rebond s'est terminé en tant que correction et ramènera le biais à la baisse pour un nouveau test du plus bas de 0,6087. Néanmoins, une cassure soutenue de 0,6413 ouvrira la voie au retracement de 61,8 % à 0,6615.

Dans l'ensemble, la chute depuis 0,6941 (plus haut de 2024) est considérée comme faisant partie de la tendance baissière depuis 0,8006 (plus haut de 2021). Le prochain objectif à moyen terme est une projection de 61,8 % de 0,8006 à 0,6169 contre 0,6941 à 0,5806. Dans tous les cas, les perspectives resteront baissières tant que l'EMA à 55 W (actuellement à 0,6504) se maintiendra.

Mise à jour des indicateurs économiques

Source : ACTIONFOREX

L'USD/CAD se négocie dans un modèle de coin descendant, une formation haussière qui indique une cassure potentielle à la hausse.

La paire pourrait trouver un support immédiat autour de la limite supérieure du biseau descendant à 1,4100.

La zone de résistance immédiate apparaît près de l'EMA de neuf jours à 1,4230, alignée sur la limite supérieure du coin descendant.

La paire USD/CAD a perdu ses gains récents de la séance précédente, s'échangeant à près de 1,4180 pendant les heures asiatiques mercredi. L'analyse technique sur le graphique journalier suggère un modèle de coin descendant, une formation haussière qui suggère une cassure potentielle à la hausse.

De plus, l'indice de force relative (RSI) sur 14 jours reste au-dessus du niveau 30, ce qui soutient les perspectives baissières actuelles. Cependant, une baisse en dessous de 30 indiquerait des conditions de survente pour la paire USD/CAD, laissant potentiellement entrevoir une correction à la hausse à venir.

Cependant, la paire USD/CAD reste en dessous des moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur neuf et 14 jours, ce qui indique un sentiment baissier persistant et une faible évolution des prix à court terme. Ce positionnement suggère une pression de vente continue.

À la baisse, la paire USD/CAD pourrait trouver un support immédiat à la limite inférieure du biseau descendant, s'alignant sur le niveau psychologique de 1,4100. Une cassure sous ce canal renforcerait le biais baissier, poussant potentiellement la paire vers le plus bas de trois mois de 1,3927, atteint pour la dernière fois le 25 novembre.

La paire USD/CAD pourrait rencontrer une résistance immédiate près de l'EMA de neuf jours à 1,4230, qui s'aligne sur la limite supérieure du biseau descendant. Un autre obstacle se présente à l'EMA de 14 jours à 1,4263. Une cassure au-dessus de cette zone de résistance clé pourrait faire basculer le biais vers la hausse, poussant potentiellement la paire vers le niveau psychologique de 1,4300.

USD/CAD : graphique journalier

Prix ​​du dollar canadien aujourd'hui

Le tableau ci-dessous montre la variation en pourcentage du dollar canadien (CAD) par rapport aux principales devises cotées aujourd'hui. Le dollar canadien a été le plus faible par rapport au dollar néo-zélandais.

La carte thermique montre les variations en pourcentage des principales devises les unes par rapport aux autres. La devise de base est sélectionnée dans la colonne de gauche, tandis que la devise de cotation est sélectionnée dans la ligne supérieure. Par exemple, si vous sélectionnez le dollar canadien dans la colonne de gauche et que vous vous déplacez le long de la ligne horizontale jusqu'au dollar américain, la variation en pourcentage affichée dans la case représentera CAD (base)/USD (cotation).

Source : FXSTREET

GBP/USD se maintient au-dessus de 1,2600 avant les données de l'IPC britannique

La paire GBP/USD reste ferme après les pertes de la séance précédente, s'échangeant autour de 1,2610 lors de la séance asiatique de mercredi. Les traders attendent la publication des données de l'indice des prix à la consommation (IPC) de janvier au Royaume-Uni (RU), qui devrait être publiée plus tard dans la journée. La livre sterling (GBP) pourrait connaître un mouvement important en réponse au rapport sur l'inflation, ce qui pourrait influencer la stratégie de réduction des taux d'intérêt de la Banque d'Angleterre (BoE) dans un contexte de pressions inflationnistes continues.

La paire trouve du soutien dans la mesure où le dollar américain (USD) est en difficulté dans un contexte de baisse des rendements des bons du Trésor, malgré la prudence persistante concernant les perspectives de la politique monétaire de la Réserve fédérale (Fed). Les investisseurs attendent la publication du compte-rendu du FOMC plus tard dans la séance nord-américaine.

Analyse des prix GBP/USD : les haussiers font une pause avant les principaux facteurs fondamentaux

La paire GBP/USD a légèrement reculé mardi, en baisse de 0,16 % à 1,2605 après une hausse prolongée qui l'a propulsé à son plus haut niveau depuis la mi-janvier. Malgré ce léger recul, les perspectives générales restent constructives, car la paire continue de viser la moyenne mobile simple (SMA) à 100 jours à 1,2660.

Les indicateurs de momentum suggèrent une période de ralentissement temporaire plutôt qu'un changement structurel. L'indice de force relative (RSI) est tombé à 62, signalant un ralentissement de la pression d'achat, mais se maintenant toujours en territoire positif. Pendant ce temps, l'histogramme de convergence et de divergence des moyennes mobiles (MACD) reste plat avec des barres vertes, renforçant l'idée que la dernière action des prix est plus une correction technique qu'un retournement baissier. Lire la suite...

La paire GBP/USD chute en raison de la vigueur du dollar américain et de l'attitude agressive de la Fed

La livre sterling (GBP) a reculé après trois jours consécutifs de hausse, perdant 0,19 %, même si les données sur l'emploi au Royaume-Uni étaient solides. Dans le même temps, l'attitude agressive des responsables de la Réserve fédérale (Fed) et les politiques tarifaires du président américain Donald Trump ajoutent à l'incertitude, soutenant le billet vert. La paire GBP/USD s'échange à 1,2602.

Au Royaume-Uni, l'économie a ajouté 107 000 personnes à la population active, dépassant les estimations de 50 000. En conséquence, le taux de chômage au quatrième trimestre est resté stable à 4,4 %, tandis que la croissance des salaires, comme le révèle le salaire hebdomadaire moyen avant primes, a bondi de 5,9 %. Lire la suite...

Source : FXSTREET

L'USD/CHF s'affaiblit autour de 0,9030 dans les premiers échanges européens de mercredi. 

Le stress géopolitique mondial stimule les flux vers les valeurs refuges, soutenant le CHF. 

Daly, de la Fed, a déclaré que la banque centrale devrait maintenir les coûts d'emprunt à court terme là où ils sont jusqu'à ce que les progrès soient plus visibles.

La paire USD/CHF s'affaiblit à près de 0,9030 au début de la séance européenne mercredi. Les négociations pleines de tensions sur le conflit entre la Russie et l'Ukraine stimulent les flux de valeurs refuges, ce qui profite au franc suisse (CHF). Les traders s'inspireront davantage du compte-rendu du FOMC, qui sera publié plus tard mercredi. 

Le président ukrainien Volodymyr Zelenskiy a déclaré qu'aucun accord de paix ne pourrait être conclu dans son dos, selon Reuters. Zelenskiy a décidé de reporter sa visite en Arabie saoudite prévue mercredi au 10 mars pour éviter de donner une "légitimité" aux réunions entre les États-Unis et la Russie. Les investisseurs surveilleront de près l'évolution des pourparlers de paix entre la Russie et l'Ukraine. Tout signe d'escalade des tensions entre les deux pays pourrait stimuler la monnaie refuge comme le CHF et créer un vent contraire pour la paire. 

Les données publiées mardi par la Federal Reserve Bank de New York ont ​​​​montré que l'indice NY Empire State Manufacturing a grimpé à 5,7 en février après une baisse de 12,6 en janvier. Dans le même temps, la présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly, a déclaré mardi que les perspectives de nouvelles baisses de taux en 2025 restaient incertaines malgré une tendance globalement positive des facteurs économiques américains. 

Les acteurs du marché se préparent aux remarques des responsables de la Fed plus tard cette semaine pour recueillir davantage d'indices sur la trajectoire à venir des taux d'intérêt américains . Tout commentaire agressif des responsables de la Fed pourrait soutenir le billet vert face au CHF à court terme.

Source : FXSTREET

L'EUR/USD s'échange avec de légers gains près de 1,0450 lors de la séance asiatique de mercredi.

Trump a proposé des droits de douane de 25 % sur les importations américaines de voitures, de médicaments et de puces électroniques. 

L'indice de sentiment économique ZEW de la zone euro a bondi à 24,2 en février contre 24,3 attendu. 

La paire EUR/USD affiche des gains modestes à environ 1,0450 pendant les heures de négociation asiatiques mercredi, renforcée par l'affaiblissement du dollar américain (USD). Cependant, les inquiétudes concernant les tarifs douaniers et les négociations tendues entre la Russie et l'Ukraine pourraient stimuler le billet vert, une monnaie refuge, et limiter la hausse de la paire majeure. 

Le président américain Donald Trump a déclaré mardi soir qu'il imposerait probablement des tarifs douaniers sur les importations d'automobiles, de semi-conducteurs et de produits pharmaceutiques d'environ 25 %, avec une annonce dès le 2 avril. 

Le président ukrainien Volodymyr Zelenskiy a déclaré qu'aucun accord de paix ne pouvait être conclu pour le moment. Il a reporté sa visite en Arabie saoudite prévue mercredi au 10 mars pour éviter de donner une « légitimité » aux pourparlers américano-russes. L'incertitude, les tensions géopolitiques et les menaces de tarifs douaniers pourraient faire monter l'USD et agir comme un vent arrière pour la paire. 

Les investisseurs attendent la publication du compte rendu du FOMC pour la réunion de janvier, qui doit être publié plus tard mercredi. Ce rapport pourrait donner quelques indications sur la manière dont les décideurs politiques évaluent le risque d'une guerre commerciale mondiale.

Outre-Atlantique, l'indice de confiance économique ZEW de la zone euro s'est établi à 24,2 en février contre 18,0 la veille, en deçà des attentes. Les paris de plus en plus nombreux sur une nouvelle baisse des taux d'intérêt par la Banque centrale européenne (BCE) à trois reprises cette année pourraient peser sur l'euro (EUR). 

Source : FXSTREET