En Australie, la semaine a débuté en fanfare avec une hausse spectaculaire de l'indice de confiance des consommateurs Westpac-MI, qui a bondi de 12,8 % en novembre pour atteindre 103,8. Il s'agit du premier passage au-dessus du seuil d'optimisme/pessimisme depuis la réouverture de l'économie après la pandémie de Covid-19. Ce résultat s'explique probablement par un contexte géopolitique plus apaisé suite à la désescalade des tensions commerciales sino-américaines et par une reprise économique intérieure plus assurée.

Bien que les personnes interrogées aient manifesté un regain d'inquiétude quant à l'inflation et aux perspectives des taux d'intérêt, ces points négatifs ont été contrebalancés. Il est intéressant de noter que les réponses reçues après la décision de la RBA en novembre étaient positives, ce qui laisse penser que la décision et la communication du Conseil ont été perçues comme mesurées plutôt que comme ouvertement restrictives.

Globalement, ces facteurs ont entraîné une nette amélioration des perspectives économiques à un an (+16,6 %) et à cinq ans (+15,3 %). Le sous-indice « moment opportun pour l’achat d’un bien ménager important » a également progressé (+14,9 %). Conjugué à des intentions de dépenses de Noël moins restrictives, ce résultat suggère que les fondements de la reprise de la consommation se consolident. Les effets positifs sur le patrimoine, associés à la reprise du marché immobilier, sont sans doute également à l’œuvre, comme en témoignent la forte croissance des prêts immobiliers, tirée par les investisseurs, et le fait que les anticipations de prix de l’immobilier de Westpac-MI atteignent un nouveau sommet conjoncturel.

Alors que les consommateurs s'inquiètent davantage des perspectives d'emploi, les données sur la population active publiées cette semaine confirment que le marché du travail ne se contracte que très progressivement. L'emploi a été plus ferme que prévu ce mois-ci, avec une hausse de 42 200 postes, maintenant ainsi une croissance annuelle stable à 1,5 % en moyenne sur trois mois. Le taux de chômage a également baissé, passant de 4,5 % en septembre à 4,3 % en octobre (soit une diminution de 0,1 point de pourcentage, de 4,45 % à 4,34 %). Malgré les fluctuations, la tendance haussière, régulière mais modérée, du taux de chômage, qui devrait se maintenir tout au long de l'année 2025, demeure intacte. À son niveau actuel, le taux de chômage correspond globalement au plein emploi, ce qui témoigne d'un marché du travail en bonne santé et ne présente que peu ou pas de risque d'inflation salariale.

Le rééquilibrage de la croissance de l'emploi, du secteur des soins, riche en emplois et financé par l'État, vers le secteur marchand, moins gourmand en main-d'œuvre, est un facteur clé du ralentissement de l'emploi. La dernière enquête de la NAB auprès des entreprises suggère que cette transition se poursuit favorablement, l'indice des conditions d'affaires ayant atteint son plus haut niveau depuis mars 2024. La confiance revient progressivement, mais reste fragile. Compte tenu du contexte initial défavorable à l'investissement, les entreprises pourraient reporter leurs projets d'expansion.

L'événement majeur de la semaine à l'étranger a été l'approbation par le Congrès américain de la levée du blocage budgétaire en vigueur depuis début octobre. Bien que cette décision soit positive, une nouvelle paralysie partielle des services publics à partir de fin janvier reste une possibilité réelle. Seuls les ministères de l'Agriculture et des Anciens Combattants, la FDA (Agence américaine des médicaments), les projets de construction militaire et le Congrès seraient alors financés jusqu'à fin septembre. Rien ne garantit l'adoption d'un vote sur la prolongation des subventions d'Obamacare avant la fin de l'année, et le débat sur le financement du reste du gouvernement à partir de février devrait donc demeurer fortement politisé.

Dans les semaines à venir, les agences statistiques américaines s'efforceront de mettre à jour les données, même si le marché a déjà été informé que certaines publications à venir seront incomplètes. Les membres du FOMC, dans leur grande majorité, continuent de privilégier les risques d'inflation, qu'ils jugent plus importants et plus immédiats que le ralentissement actuel du marché du travail. Dès lors, il faudrait vraisemblablement une détérioration significative de la situation pour que le Comité assouplisse à nouveau sa politique monétaire lors de sa réunion de décembre.

Source : ACTIONFOREX

Le gouvernement sud-coréen a annoncé vendredi qu'il augmenterait de 20 % les subventions pour les véhicules électriques l'année prochaine, dans le cadre d'un ensemble de mesures visant à aider l'industrie automobile du pays à faire face aux risques engendrés par les droits de douane américains.

Le gouvernement a déclaré dans un communiqué que les subventions aux véhicules électriques de tourisme seraient augmentées à 936 milliards de wons (658,47 millions de dollars) en 2026, contre 780 milliards de wons cette année, dans le but de stimuler la demande locale.

Ce plan comprendra également un soutien aux fournisseurs de pièces automobiles, le gouvernement s'engageant à fournir des financements politiques à des niveaux supérieurs aux 15 000 milliards de wons qu'il avait accordés en 2025.

La Corée du Sud renforcera également ses programmes de garantie destinés aux fabricants de pièces automobiles opérant à l'étranger, notamment aux États-Unis et au Mexique, afin de leur proposer des prêts à long terme à faible taux d'intérêt.

L'industrie automobile de ce pays asiatique a généré des exportations d'une valeur de 70,8 milliards de dollars en 2024, représentant plus de 10 % des 683,8 milliards de dollars d'exportations totales du pays.

Hyundai Motor, qui, avec sa filiale Kia Corp, est le troisième groupe automobile mondial en termes de ventes, a été frappé par un droit de douane de 25 % sur ses exportations vers les États-Unis, son principal marché générant environ 40 % de son chiffre d'affaires.

Ce taux tarifaire a été abaissé à 15 % après la conclusion d'un accord commercial entre Washington et Séoul le mois dernier.

Toutefois, le taux de 15 % n'a pas été appliqué aux constructeurs automobiles et de pièces détachées sud-coréens, car les deux pays n'ont pas encore publié de fiche d'information conjointe décrivant l'accord sur les questions commerciales et de sécurité conclu le mois dernier.

Plus de deux semaines après que le président américain Donald Trump et le président sud-coréen Lee Jae Myung ont annoncé avoir résolu des mois de négociations sur les droits de douane et les questions de sécurité, les deux parties n'ont toujours publié aucun accord écrit.

Le ministre sud-coréen des Affaires étrangères, Cho Hyun, a demandé au secrétaire d'État américain, Marco Rubio, d'œuvrer à la publication rapide d'une fiche d'information conjointe en marge d'une réunion des ministres des Affaires étrangères du G7 au Canada, a rapporté jeudi l'agence de presse Yonhap.

Source : Investissement

Les marchés boursiers asiatiques ont rejoint vendredi le mouvement de vente mondial, les commentaires belliqueux des responsables de la Réserve fédérale (Fed) ayant douché les espoirs d'une baisse des taux américains le mois prochain, tandis qu'un calendrier économique toujours incertain a ajouté à l'angoisse, affectant les obligations, le dollar et même l'or.

L'indice Nikkei japonais a chuté de 1,8 % vendredi, les actions australiennes fortement dépendantes des ressources naturelles ont reculé de 1,5 %, tandis que la Corée du Sud a plongé de 2,3 %.

La Chine publiera plus tard dans la journée ses chiffres mensuels d'activité, après que des données faibles sur les prêts ont mis en évidence les inquiétudes des ménages et des entreprises quant à un endettement accru dans un contexte d'incertitudes économiques.

Du jour au lendemain, Wall Street a chuté, avec de fortes pertes pour Nvidia et d'autres poids lourds de l'intelligence artificielle, en raison de préoccupations liées à leur valorisation, tandis que les bons du Trésor ont reculé, les investisseurs ayant revu à la baisse leurs attentes d'une réduction des taux de la Fed en décembre, à seulement 51 %, contre 63 % la veille.

Le dollar n'a pas profité de la hausse des rendements pour se renforcer, perdant du terrain face à des devises comme le yen et le franc suisse.

« La baisse observée sur l'ensemble des actifs a été marquée, et en examinant la gamme des marchés investissables, il y avait peu d'endroits où se cacher », a déclaré Chris Weston, responsable de la recherche chez Pepperstone.

« Maintenant que le gouvernement américain est de nouveau opérationnel, les investisseurs attendent le calendrier de publication des principales données économiques du Bureau des statistiques du travail (BLS)... Jusqu'à présent, les positions ont été établies en grande partie sur la base de données de niveau 2, et il faudra les concilier avec les données principales qui déterminent véritablement le processus décisionnel de la Fed. »

La Maison Blanche a cependant douché les espoirs d'une visibilité accrue sur l'économie américaine dans un avenir proche, en déclarant que le taux de chômage américain pour octobre pourrait ne jamais être disponible. Ajoutant à ce climat morose et soulignant les inquiétudes liées à une inflation élevée, un nombre croissant de responsables de la Réserve fédérale ont exprimé leur prudence quant à de nouvelles baisses de taux.

Alberto Musalem, directeur de la Réserve fédérale de Saint-Louis, a déclaré que la marge de manœuvre était limitée pour assouplir davantage la politique monétaire sans devenir excessivement accommodante, tandis que Beth Hammack, présidente de la Réserve fédérale de Cleveland, a affirmé que la politique de taux d'intérêt devait rester restrictive afin d'exercer une pression à la baisse sur l'inflation.

Le président de la Réserve fédérale de Minneapolis, Neel Kashkari, a déclaré à Bloomberg qu'il s'était opposé à une baisse des taux le mois dernier et qu'il était encore indécis quant à la question de décembre.

Les obligations du Trésor ont reculé durant la nuit, les investisseurs ayant revu à la baisse leurs anticipations d'une réduction des taux de la Fed le mois prochain. Le rendement des obligations à deux ans s'est maintenu à 3,597 %, après avoir progressé de trois points de base (pb) durant la nuit, tandis que le rendement à dix ans a augmenté de 1 pb à 4,125 %, après avoir gagné trois pb la nuit précédente.

La hausse des rendements n'a cependant pas permis de soutenir le dollar américain, qui a reculé de 0,2 % face aux principales devises pendant la nuit et s'établissait à 99,254, proche de son plus bas niveau en deux semaines.

Le yen a bénéficié d'un répit bienvenu et s'échangeait à 154,7 pour un dollar, légèrement au-dessus de son plus bas niveau en neuf mois (155,05 pour un dollar). Le franc suisse a progressé de 0,6 % face au dollar.

La livre sterling a cependant perdu 0,3 % pour s'établir à 1,3153 dollar américain vendredi, après que le Financial Times a rapporté que le Premier ministre Keir Starmer et la ministre des Finances Rachel Reeves avaient abandonné leur projet, contraire à leur programme électoral, d'augmenter les taux d'imposition sur le revenu.

Les prix du pétrole ont progressé en début de séance, mais devraient enregistrer une troisième semaine consécutive de baisse. Le baril de West Texas Intermediate (WTI) américain a gagné 0,4 % à 58,91 dollars, mais affiche un repli de 1,4 % sur la semaine.

Le cours de l'or au comptant a progressé de 0,3 % pour atteindre 4 183 dollars américains l'once, après avoir reculé de 0,6 % la veille, mettant ainsi fin à quatre jours de hausse consécutifs. Il reste toutefois bien en deçà de son record historique de 4 381 dollars américains.

Source : Theedgemarkets

Le repli du marché du travail britannique s'est légèrement atténué le mois dernier, les recruteurs ayant fait état de la première hausse de la demande de personnel temporaire depuis plus d'un an, selon une enquête publiée vendredi.

Le rapport mensuel sur l'emploi du cabinet comptable KPMG et de la Recruitment and Employment Confederation (REC), un organisme professionnel, a montré que les embauches permanentes se sont contractées en octobre au rythme le plus lent depuis juillet de l'année dernière.

Bien que les indicateurs dressent toujours un tableau morose du marché du travail, ils laissent entrevoir une stabilisation avant le budget du 26 novembre présenté par la ministre des Finances, Rachel Reeves.

« Les données d'aujourd'hui reflètent les perspectives plus positives que nous entendons de la part des recruteurs depuis le début de l'automne », a déclaré Neil Carberry, directeur général de REC.

Carberry a ajouté que les recruteurs affichaient un optimisme similaire avant le budget de l'année dernière, anéanti par d'importantes hausses d'impôts sur les employeurs qui ont entraîné une augmentation du chômage et des licenciements.

Les données officielles publiées en début de mois ont montré que le taux de chômage avait atteint 5,0 % au troisième trimestre, ce que certains économistes ont attribué aux hausses d'impôts entrées en vigueur en avril.

« À l’approche du budget 2025, il ne faut pas que cela se reproduise. Si le gouvernement se soucie réellement de la croissance, comme il le prétend, les mesures doivent stimuler l’investissement des entreprises, et non le freiner », a déclaré Carberry.

On s'attend généralement à ce que Reeves augmente l'impôt sur le revenu plus tard ce mois-ci, ce qui contreviendrait à sa promesse électorale de ne pas augmenter les impôts des travailleurs. Lundi, elle a déclaré que le respect de ces engagements entraînerait des coupes budgétaires importantes dans les dépenses d'investissement.

L'indicateur des salaires d'embauche du personnel permanent, établi par l'enquête KPMG/REC, a atteint son plus haut niveau en trois mois, mais n'indique toujours qu'une croissance modérée.

Cette enquête est suivie de près par les responsables de la politique de taux d'intérêt de la Banque d'Angleterre, car elle constitue un indicateur de l'emploi et de la croissance des salaires dans le secteur privé, qui ont ralenti au cours des trois mois précédant septembre, comme la banque centrale l'avait prévu.

Source : Investissement

Le dollar a eu du mal à se remettre de ses fortes pertes de vendredi et s'orientait vers une baisse hebdomadaire, les investisseurs attendant un arriéré de données américaines suite à la réouverture des services publics, qui, selon eux, indiqueront probablement un affaiblissement de l'économie.

La baisse du dollar observée pendant la nuit s'est accompagnée d'une vague de ventes d'actions et d'obligations américaines rappelant étrangement les turbulences des marchés en avril, alors que les investisseurs réduisaient leurs paris sur une baisse des taux de la Réserve fédérale en décembre.

« On sent de nouveau planer un vent de "vendre l'Amérique" », a déclaré Ray Attrill, responsable de la recherche sur les changes à la National Australia Bank.

Cependant, les anticipations d'une politique monétaire plus restrictive de la Fed n'ont pas permis de soutenir le dollar, qui a chuté à son plus bas niveau en deux semaines face à l'euro dans la nuit. La monnaie unique a rebondi au-dessus de 1,16 $ et s'échangeait à 1,1630 $.

Le franc suisse s'est maintenu près de son plus haut niveau en plus de trois semaines et s'est stabilisé à 0,7933 pour un dollar. Face à un panier de devises, le dollar américain a stagné près de son plus bas niveau en deux semaines, à 99,27.

L'indice du dollar s'orientait vers une baisse hebdomadaire de 0,3 %.

« Dès la semaine prochaine, nous recevrons de nombreuses données économiques américaines, et nous pensons qu'elles seront plutôt mauvaises. Je crois que le marché se prépare déjà à ce déluge de mauvaises données économiques américaines », a déclaré Joseph Capurso, responsable des changes, des affaires internationales et de la géoéconomie à la Commonwealth Bank of Australia.

Alors que cela alimenterait normalement les anticipations d'un assouplissement plus agressif de la politique monétaire de la Fed pour soutenir une économie en perte de vitesse, Capurso a déclaré que les publications de données économiques inégales à venir pourraient expliquer pourquoi les contrats à terme sur les fonds fédéraux ont évolué dans l'autre sens.

La Maison Blanche a indiqué que le taux de chômage américain pour octobre pourrait ne jamais être disponible, car il dépend d'une enquête auprès des ménages qui n'a pas été menée pendant le blocage budgétaire.

« Quand il y a du brouillard, on roule plus lentement… quand on ne sait pas ce qui se passe dans l’économie, on ralentit peut-être ses coupes budgétaires », a déclaré Capurso.

Alors que les investisseurs estiment à moins de 50 % la probabilité d'une baisse de 25 points de base en décembre, les anticipations d'une telle mesure en janvier sont quasiment pleinement intégrées aux cours. Les prévisions de taux pour 2026 sont également restées quasiment inchangées. (0#USDIRPR)

Dans les autres devises, la livre sterling a reculé de 0,3 % à 1,3152 dollar, ne parvenant pas à maintenir son gain de 0,45 % enregistré la nuit précédente face à un dollar plus faible.

La baisse de la livre sterling est intervenue après un article du Financial Times indiquant que le Premier ministre britannique Keir Starmer et la ministre des Finances Rachel Reeves avaient renoncé à leur projet d'augmenter les taux d'imposition sur le revenu, marquant un revirement brutal à quelques semaines seulement du budget du 26 novembre.

« Un affaiblissement de la détermination budgétaire sur fond d'incertitude politique n'est pas une bonne nouvelle pour la livre sterling », a déclaré Sim Moh Siong, stratégiste en devises à la Banque de Singapour.

Le yen, fortement pénalisé, a trouvé un certain répit vendredi grâce au repli du dollar, même s'il est resté proche de son plus bas niveau en neuf mois atteint en début de semaine. Il s'établissait à 154,58 yens pour un dollar.

La devise japonaise était en voie de connaître une baisse de près de 0,8 % cette semaine.

En Australie, le dollar australien a reculé de 0,02 % à 0,6529 $, après avoir chuté pendant la nuit en raison d'un sentiment général d'aversion au risque.

Le dollar néo-zélandais s'échangeait à 0,5654 $, après avoir également perdu 0,25 % lors de la séance précédente.

Source : TradingView

Plus de 900 000 civils déplacés sont menacés d'inondations dans le sud de Gaza à l'approche d'un système météorologique violent, dans un contexte de détérioration des conditions humanitaires et de destructions généralisées dues à la guerre israélienne qui dure depuis deux ans, ont averti jeudi les autorités municipales.

Selon Anadolu Ajansi (AA), la tempête qui approche « est dangereuse et menace d'inonder des milliers de tentes le long du littoral et d'endommager de vastes zones à l'intérieur de la ville ».

Saeb Lakkan, porte-parole de la municipalité de Khan Younis, a déclaré à Anadolu, citant des réseaux d'égouts effondrés et des bassins de rétention d'eau de pluie remplis à des niveaux qui constituent une menace pour les résidents.

Le département météorologique palestinien a mis en garde contre des risques d'inondations soudaines vendredi et samedi dans les vallées et les zones basses.

Lakkan a déclaré que les autorités municipales sont confrontées à une situation « sans précédent et catastrophique », avec plus de 900 000 personnes déplacées vivant dans des conditions extrêmement précaires, la destruction de plus de 85 % des réseaux routiers, d’eau et d’assainissement ayant entraîné leur destruction. Il a ajouté que la ville est incapable de gérer les près de 15 millions de tonnes de décombres laissés par les frappes aériennes israéliennes.

« Les attaques israéliennes ont détruit environ 210 000 mètres de routes, 300 000 mètres de canalisations d’eau et 120 000 mètres de canalisations d’égouts, laissant la ville presque complètement paralysée », a-t-il ajouté.

Il a averti que les stations d'épuration pourraient fermer complètement en raison des pénuries de carburant, ce qui pourrait entraîner des débordements d'eaux usées à grande échelle et inonder des quartiers entiers.

Le porte-parole a déclaré que depuis l'entrée en vigueur du cessez-le-feu le 10 octobre, les autorités municipales n'ont reçu que 16 000 litres de diesel, soit suffisamment pour fonctionner pendant seulement trois jours, tandis que les équipes municipales travaillent avec un équipement rudimentaire pour construire des barrières de terre et rediriger les sentiers de la vallée afin de protéger les tentes et les zones basses.

Depuis l'entrée en vigueur du cessez-le-feu, Israël viole quotidiennement l'accord, ce qui a entraîné des centaines de victimes palestiniennes et limité l'entrée de nourriture et de fournitures médicales, selon des responsables de Gaza.

Lakkan a déclaré que 1 900 des 2 200 collecteurs d’eaux pluviales de la ville avaient été complètement détruits, bien qu’un projet d’urgence soutenu par une organisation affiliée à l’ONU soit en train de nettoyer les canaux de drainage restants.

Il a déclaré que la municipalité avait un besoin urgent de pompes mobiles et d'équipements d'urgence supplémentaires pour éviter que la ville ne soit inondée pendant la tempête prévue.

Le responsable palestinien a décrit la situation à Khan Younis comme « extrêmement sombre », affirmant que la ville a besoin d'un soutien international immédiat pour déblayer les décombres et rétablir les services essentiels.

Il a exhorté la communauté internationale à « agir immédiatement pour sauver deux millions de personnes déplacées menacées d'inondations et de mort le long du littoral de Gaza ».

Source : TradingView