Commerce de détail, juin 2024

Interprétation des données

Économique

Résumé:

Les ventes au détail ont diminué de 0,3 % pour s'établir à 65,7 milliards de dollars en juin. Les ventes au détail de base ont augmenté de 0,4 % en juin.

Les ventes au détail ont diminué de 0,3 % pour s'établir à 65,7 milliards de dollars en juin. Les ventes ont diminué dans quatre des neuf sous-secteurs, principalement en raison des baisses enregistrées chez les concessionnaires de véhicules automobiles et de pièces détachées.

Les ventes au détail de base, qui excluent les stations-service, les vendeurs de carburant et les concessionnaires de véhicules automobiles et de pièces détachées, ont augmenté de 0,4 % en juin.

En termes de volume, les ventes au détail ont augmenté de 0,1 % en juin.

Les ventes au détail ont diminué de 0,5 % au deuxième trimestre. En termes de volume, les ventes trimestrielles ont diminué de 0,3 %.

Baisse des ventes chez les concessionnaires de véhicules automobiles et de pièces détachées

La plus forte baisse des ventes au détail en juin a été observée chez les concessionnaires de véhicules automobiles et de pièces (-2,1 %). La baisse est principalement attribuable à la baisse des ventes des concessionnaires de véhicules neufs (-2,9 %), suivie de celle des concessionnaires de véhicules d'occasion (-0,6 %). La plus forte augmentation dans le sous-secteur des concessionnaires de véhicules automobiles et de pièces est venue des autres concessionnaires de véhicules automobiles (+2,5 %).

Les ventes des stations-service et des vendeurs de carburant (-0,5%) ont diminué en juin. En termes de volume, les ventes des stations-service et des vendeurs de carburant ont augmenté de 2,6%.

Hausse des ventes au détail de base

Après avoir diminué de 1,3 % en mai, les ventes au détail de base ont augmenté de 0,4 % en juin, grâce à la hausse des ventes des détaillants d'aliments et de boissons (+1,2 %), qui a été menée par les gains des supermarchés et autres détaillants en alimentation (à l'exception des dépanneurs) (+1,8 %). Les gains des détaillants de bière, de vin et de spiritueux (+0,4 %) et des détaillants d'aliments spécialisés (+0,5 %) ont été compensés par la baisse des ventes des dépanneurs et des exploitants de distributeurs automatiques (-1,9 %).

La plus forte baisse des ventes au détail de base en juin provient des détaillants d'articles de sport, de loisirs, d'instruments de musique, de livres et de produits divers (-0,8 %).

Baisse des ventes dans sept provinces

Les ventes au détail ont diminué dans sept provinces en juin. La plus forte baisse provinciale a été observée en Ontario (-0,4 %), principalement en raison de la baisse des ventes des concessionnaires de véhicules automobiles et de pièces automobiles. Dans la région métropolitaine de recensement de Toronto, les ventes ont augmenté de 0,3 %.

Au Manitoba, les ventes au détail ont diminué de 2,2 % en juin, en raison de la baisse des ventes des concessionnaires de véhicules automobiles et de pièces détachées.

La plus forte hausse provinciale des ventes au détail en juin a été observée à Terre-Neuve-et-Labrador (+0,2 %). Cette hausse est principalement attribuable à la hausse des ventes dans les stations-service et chez les vendeurs de carburant.

Ventes au détail en ligne au Canada

Sur une base corrigée des variations saisonnières, les ventes au détail en ligne ont diminué de 2,4 % pour atteindre 3,8 milliards de dollars en juin, représentant 5,7 % du total du commerce de détail, contre 5,8 % en mai.

Indicateur avancé du commerce de détail

Statistique Canada fournit une estimation préliminaire des ventes au détail, qui suggère que les ventes ont augmenté de 0,6 % en juillet. En raison de son caractère précoce, ce chiffre sera révisé. Cette estimation non officielle a été calculée à partir des réponses reçues de 53,4 % des entreprises sondées. Le taux de réponse final moyen à l'enquête au cours des 12 mois précédents était de 89,6 %.

Pour rester informé de tous les événements économiques d'aujourd'hui, veuillez consulter notre Calendrier économique

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Vous comprenez et reconnaissez que le trading avec des stratégies comporte un degré élevé de risque. Suivre des stratégies ou des méthodologies d’investissement entraîne un risque de perte. Le contenu du site est fourni par nos contributeurs et analystes à titre informatif uniquement. Vous êtes seul responsable de déterminer si des actifs de négociation, des titres, une stratégie ou tout autre produit vous conviennent en fonction de vos objectifs d'investissement et de votre situation financière.

Favoris

Les haussiers de l'or célèbrent le renforcement des paris sur le rallye de Jackson Hole

Alex

Marchandise

(26 août) : Le rallye record de l'or au-dessus de 2 500 $ US (10 871,88 RM) l'once semble devoir se poursuivre alors que la Réserve fédérale américaine (Fed) se prépare à réduire ses taux, que les facteurs traditionnels tels que la baisse des rendements reviennent et que les investisseurs occidentaux reviennent en masse.

« Tout le monde pensait que la Fed serait la dernière à baisser ses taux, mais maintenant elle se met en rang », a déclaré Jay Hatfield, le directeur général d'Infrastructure Capital Advisors, qui a récemment investi à long terme sur les options sur l'or pour la première fois depuis des années. Le discours de Jackson Hole du président Jerome Powell, qui a promis des baisses de taux, a été un tournant pour l'or, selon Hatfield.

Le métal précieux a brillé cette année, établissant une série de records qui ont permis au métal précieux de figurer parmi les plus performants parmi les principales matières premières. Son ascension au premier semestre a été le fruit d'achats importants des banques centrales et des achats asiatiques, qui ont compensé le ralentissement provoqué par la hausse du dollar américain, la hausse des rendements des bons du Trésor et les sorties de capitaux des fonds négociés en bourse (ETF) adossés à l'or. Désormais, ces trois facteurs pourraient jouer en faveur de l'or.

« Le coût d’opportunité de la détention d’or est en baisse », a déclaré Rajeev De Mello, gestionnaire de portefeuille macroéconomique mondial chez GAMA Asset Management SA. « Cette baisse très rapide des rendements réels et l’affaiblissement général du dollar me rendent tout à fait heureux d’utiliser l’or comme une autre devise pour être à court terme sur le dollar. »

Depuis le début de l'année 2024, le cours de l'or au comptant a augmenté de plus d'un cinquième, et des banques, dont Goldman Sachs Group Inc., ont déclaré dès le mois d'avril que les prix pourraient atteindre 2 700 dollars l'once. Après la feuille de route de Powell lors du symposium de Jackson Hole vendredi dernier, les rendements réels américains à 10 ans sont désormais retombés à leur plus bas niveau depuis décembre de l'année dernière. Cela profite à l'or car il ne rapporte pas d'intérêts.

Parmi les investisseurs, l'intérêt s'est généralisé. Les fonds spéculatifs et les spéculateurs ont ajouté des paris haussiers sur le Comex, avec des positions nettes longues sur les lingots atteignant leur plus haut niveau depuis plus de quatre ans, selon les données de la Commodity Futures Trading Commission.

On observe également des signes de regain de demande pour les ETF adossés à l’or. Les avoirs en SPDR Gold Shares, l’un des produits phares, ont augmenté pendant huit semaines consécutives, soit la plus longue série d’afflux depuis la mi-2020.

Certes, même si les investisseurs occidentaux s'intéressent de plus en plus au métal précieux, les prix pourraient être vulnérables à un ralentissement de la consommation en Asie, où les prix élevés ont nui à la demande. La banque centrale chinoise a également récemment suspendu ses achats mensuels substantiels, affaiblissant deux des piliers qui ont contribué à la hausse de l'or au premier semestre.

Pour l'instant, Citigroup Inc prévoit une augmentation « significative » des flux de capitaux vers les ETF sur une période de six à douze mois, la demande étant soutenue par une politique monétaire plus souple, ainsi que par une augmentation potentielle de la volatilité dans un contexte de risques de récession. L'or pourrait atteindre 3 000 dollars d'ici la mi-2025, a déclaré la banque dans une note avant le discours de Powell.

Le marché peut s'attendre à d'importants flux d'ETF, ainsi qu'à une demande continue des spéculateurs, lorsque la Fed procédera effectivement à sa première baisse des taux, selon UBS Group AG, qui prévoit des prix à 2 600 dollars pour le dernier trimestre 2024. L'augmentation des risques géopolitiques devrait également stimuler la demande de couvertures de portefeuille, a déclaré Wayne Gordon, stratège en matières premières chez UBS Global Wealth Management.

« Il est remarquable que les gens commencent à s’intéresser aux ETF d’or physique », a déclaré Ryan McIntyre, associé directeur de Sprott Inc, un gestionnaire d’actifs de métaux précieux et de minéraux critiques basé à Toronto, avec 31,1 milliards de dollars d’actifs sous gestion. « L’achat par le biais des ETF va jouer un rôle très important dans l’histoire de l’or. »

Source : Les marchés de pointe

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Favoris

Indice de confiance des consommateurs britanniques pour août

Gfk

Interprétation des données

Économique

L'indice de confiance des consommateurs de GfK s'est établi à -13 en août, comme en juillet. Trois mesures ont progressé et deux ont reculé par rapport à l'annonce du mois dernier.

Joe Staton, directeur de la stratégie client chez GfK, déclare : « L’indice global reste inchangé à -13, même si des contrastes intéressants se cachent derrière ce titre. D’un côté, nos attentes concernant l’économie britannique sont en baisse pour la première fois depuis février, cette mesure enregistrant une baisse de quatre points à -15. On constate également une baisse de trois points de la perception de l’économie par les consommateurs au cours de l’année écoulée. Dans le même temps, les attentes financières personnelles pour l’année à venir sont fortes, avec une hausse de trois points de cette mesure à +6. Ces perspectives plus positives peuvent être dues à une baisse des taux d’intérêt favorables aux prêts hypothécaires début août – et à l’espoir d’une nouvelle baisse. Le bond de trois points de l’indice des achats majeurs est une excellente nouvelle pour les détaillants, car davantage de consommateurs conviennent que le moment est propice aux achats de gros articles. Le point le plus important au-delà des contrastes est que tous les chiffres clés de ce mois sont nettement plus encourageants qu’il y a 12 et 24 mois. Mais à l’approche de l’automne et de l’hiver, jusqu’à quel point cette lente amélioration de l’humeur du pays va-t-elle se poursuivre ? »

Mesures de la confiance des consommateurs britanniques – août 2024 : l'indice global s'est établi à -13 en août, soit le même qu'en juillet. Trois mesures sont en hausse et deux en baisse par rapport à l'annonce du mois dernier.

Situation financière personnelle : L'indice mesurant l'évolution des finances personnelles au cours de la dernière année est en hausse d'un point à -7, soit huit points de mieux qu'en août 2023. Les prévisions concernant les finances personnelles au cours des 12 prochains mois sont en hausse de trois points à +6, soit neuf points de plus qu'à la même période l'année dernière.

Situation économique générale : L'indicateur de la situation économique générale du pays au cours des 12 derniers mois est en baisse de trois points à -35 ; c'est 17 points de plus qu'en août 2023. Les attentes concernant la situation économique générale au cours des 12 prochains mois sont en baisse de quatre points à -15 ; c'est 15 points de mieux qu'en août 2023.

Indice des achats majeurs : L'indice des achats majeurs est en hausse de trois points à -13 ; c'est 11 points de plus que ce mois-ci l'année dernière.

Indice d'épargne : L'indice d'épargne a augmenté de six points pour atteindre +33, soit six points de plus qu'à la même période l'année dernière.

Pour rester informé de tous les événements économiques d'aujourd'hui, veuillez consulter notre Calendrier économique

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Favoris

Netflix est sur le point de poursuivre sa croissance malgré des niveaux de surachat

Samantha Luan

Économique

Performance financière

Le rapport sur les résultats du deuxième trimestre 2024 de Netflix met en évidence une performance solide, démontrant une croissance de 17 % du chiffre d'affaires et une augmentation notable de la marge d'exploitation à 27,23 % contre 22 % au même trimestre de l'année dernière. La croissance intense de la marge d'exploitation au cours des deux dernières décennies est illustrée dans le graphique ci-dessous. La croissance du chiffre d'affaires a été principalement tirée par une augmentation de 16 % du nombre moyen d'abonnements payants.

L'augmentation du chiffre d'affaires et de la marge opérationnelle témoigne de l'efficacité de la stratégie de Netflix visant à élargir sa base d'abonnés et à optimiser son efficacité opérationnelle. Ces résultats laissent entrevoir des perspectives positives pour Netflix, car l'entreprise a dépassé les attentes et démontré sa capacité à capitaliser sur sa présence mondiale croissante.

Netflix est sur le point de poursuivre sa croissance malgré des niveaux de surachat_1

De plus, la décision de l'entreprise d'améliorer sa page d'accueil TV et de présenter plusieurs séries et films à succès a attiré un public plus large. Le succès de séries comme « Bridgerton S3 » et de films comme « The Roast of Tom Brady » a contribué à ce que Netflix atteigne sa plus grande audience en direct à ce jour.

En mettant l’accent sur le contenu populaire et l’expérience utilisateur, Netflix est bien placé pour conserver et développer sa base d’abonnés. Cette priorité stratégique accordée au contenu et à l’innovation de la plateforme est un atout pour l’entreprise, car elle laisse présager d’un engagement durable des utilisateurs et d’une croissance des revenus.

Les progrès constants de Netflix dans le développement de son activité publicitaire sont également de bon augure pour sa croissance future. La croissance de 34 % par rapport au trimestre précédent du nombre d'abonnés aux différents niveaux de publicité indique une nouvelle source de revenus importante qui en est encore à ses débuts.

Netflix prévoit de tester une plateforme de technologie publicitaire interne au Canada en 2024. L'entreprise compte étendre cette plateforme plus largement en 2025, ouvrant ainsi la voie à un modèle de revenus plus diversifié et plus robuste. Cette évolution stratégique vers la publicité pourrait générer une valeur substantielle pour l'entreprise et ses actionnaires, ce qui conforte encore davantage ses perspectives optimistes.

Enfin, la croissance impressionnante du BPA d'une année sur l'autre, de 3,29 $ à 4,88 $, reflète la rentabilité accrue de Netflix. L'inclusion d'un gain non réalisé hors trésorerie de 43 millions de dollars provenant d'une réévaluation des devises étrangères contribue à la bonne performance des bénéfices, soulignant la gestion financière efficace de Netflix dans un contexte de fluctuations monétaires. Cette résilience financière, combinée à des initiatives de croissance stratégique et à l'innovation en matière de contenu, souligne l'optimisme de Netflix alors que l'entreprise continue d'étendre sa présence mondiale et ses sources de revenus.

En revanche, les prévisions de Netflix pour le reste de l'année 2024 sont également optimistes, avec une croissance attendue des revenus de 14 à 15 %, contre une précédente estimation de 13 à 15 %. Cette révision reflète la confiance de l'entreprise dans la croissance solide du nombre d'abonnés et la résilience de son modèle économique malgré les difficultés de change.

Netflix prévoit également une hausse de sa marge opérationnelle de 26 %, grâce à des prévisions de revenus plus élevées et à une gestion rigoureuse des dépenses. Ces facteurs suggèrent une tendance haussière pour Netflix, qui continue d'accroître sa rentabilité et sa présence sur le marché, démontrant ainsi sa solide santé financière et sa capacité à s'adapter efficacement aux conditions économiques mondiales.

Performances techniques

Les perspectives techniques de Netflix sont fortement haussières, comme le montre le graphique mensuel ci-dessous. Il montre que le cours de l'action est resté dans une tendance haussière tout au long du 21e siècle. Cette tendance est observée à l'aide des lignes de tendance bleues, et le prix a évolué en permanence dans ce canal au cours des deux dernières décennies. Au cours de cette période, deux signaux d'achat forts ont été observés dans le cadre de cette tendance haussière. Le premier signal d'achat s'est produit au plus bas de 7,544 $ en 2012, tandis que le second s'est produit en 2022 à 162,71 $.

Le RSI était presque survendu lorsque ces signaux sont apparus, et le prix a entraîné une hausse continue suite à ces signaux. Le cours de l'action n'a cessé d'augmenter depuis le creux de 2022, ce qui indique qu'il pourrait connaître une solide hausse au cours des prochains mois. Le graphique montre que le RSI se rapproche des niveaux de surachat, mais il n'y a aucun signe de formation d'un sommet. Historiquement, Netflix a continué à progresser, même dans les niveaux de marché surachetés.

Netflix est sur le point de poursuivre sa croissance malgré des niveaux de surachat_2

Pour mieux comprendre l'analyse ci-dessus, les calculs montrent que Netflix a le potentiel de poursuivre sa dynamique haussière pendant une période plus longue en raison de la confirmation d'un plancher. Ce scénario est illustré dans le graphique ci-dessous, qui montre que la chute de Netflix en 2004 était une baisse de 78 %, entraînant un plancher au premier trimestre 2005 à 1,2729 $. La chute de 2012 était une baisse de 83 %, entraînant un plancher à 7,5443 $, tandis que la chute de 2022 était une baisse de 77 %, entraînant un plancher à 162,71 $.

Ces creux ont initié une remontée de plus de 1 500 % depuis leurs creux respectifs vers le sommet du cycle. Par conséquent, le creux de Netflix en 2022 continuera probablement à monter, atteignant de nouveaux sommets. Le rallye n'a pas encore dépassé un gain de 500 % par rapport au creux respectif, ce qui suggère qu'il existe un potentiel de croissance beaucoup plus important dans les prochains mois.

Sur la base de l'explication ci-dessus, le cours de l'action Netflix devrait probablement rester élevé à des niveaux plus élevés, et chaque correction à court terme est susceptible d'être achetée. Malgré les conditions de surachat, le prix devrait continuer à augmenter.

Netflix est sur le point de poursuivre sa croissance malgré des niveaux de surachat_3

Analyse des risques

Malgré les bonnes performances financières et techniques de Netflix, plusieurs risques de marché pourraient avoir un impact sur sa croissance et sa rentabilité futures. L'un des risques majeurs est la concurrence accrue dans le secteur du streaming, qui pourrait entraîner un ralentissement de la croissance du nombre d'abonnés, voire une baisse de la part de marché.

Les concurrents comme Disney+, Amazon Prime Video et HBO Max continuent d'investir massivement dans la création et la distribution de contenu, ce qui pourrait diluer la présence de Netflix sur le marché et exercer une pression sur son pouvoir de fixation des prix. En outre, les changements dans les préférences des consommateurs, comme l'abandon des services de streaming ou une préférence pour les offres des concurrents, pourraient avoir un impact négatif sur la croissance des revenus et la base d'abonnés de Netflix.

Un autre risque de marché concerne les facteurs macroéconomiques et les fluctuations des taux de change, que Netflix a reconnu comme des défis potentiels. Compte tenu des importantes opérations internationales de l'entreprise, la volatilité des devises peut avoir un impact significatif sur ses résultats financiers. Par exemple, un renforcement du dollar américain par rapport à d'autres devises pourrait réduire la valeur des revenus internationaux de Netflix une fois convertis en dollars, ce qui aurait un impact négatif sur sa rentabilité.

En outre, les ralentissements économiques mondiaux ou les récessions pourraient réduire le revenu disponible, ce qui réduirait la demande de services discrétionnaires tels que les abonnements au streaming. Ce risque est particulièrement important à l’heure où Netflix continue d’étendre sa présence sur les marchés émergents, où l’instabilité économique pourrait avoir un effet plus prononcé sur le comportement des consommateurs.

Conclusion

En conclusion, le rapport sur les résultats du deuxième trimestre 2024 de Netflix démontre de solides performances financières et techniques, soutenues par une croissance impressionnante des revenus, une base d'abonnés en expansion et une gestion efficace des coûts. L'accent mis par l'entreprise sur l'innovation en matière de contenu, l'expérience utilisateur et un modèle de revenus diversifié, y compris une activité publicitaire en expansion, la positionne bien pour une croissance continue.

Bien que l'analyse technique montre une tendance haussière avec un potentiel de gains futurs important, les risques de marché tels que la concurrence accrue, les facteurs macroéconomiques et les fluctuations monétaires pourraient poser des défis. Néanmoins, les initiatives stratégiques et la résilience financière de Netflix suggèrent que l'entreprise est bien préparée pour faire face à ces risques et capitaliser sur les opportunités de croissance, tout en maintenant une perspective positive pour ses performances futures. Le creux du cycle en 2022 pour le cours de l'action Netflix suggère que l'action va probablement évoluer à la hausse, et les investisseurs pourraient envisager d'acheter en cas de baisse.

Source : FXEMPIRE

Pour rester informé de tous les événements économiques d'aujourd'hui, veuillez consulter notre Calendrier économique

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Favoris

La chute du prix du Bitcoin a-t-elle disparu en septembre ? 5 choses à savoir sur Bitcoin cette semaine

Warren Takunda

Crypto-monnaie

Bitcoin se dirige vers la clôture mensuelle d'août avec une reprise bienvenue alors que l'action des prix du BTC vise 65 000 $.

La plus grande crypto-monnaie a fait une démonstration de force remarquable au cours de la semaine dernière, et les traders espèrent que les bons moments se poursuivront.

Mis à part un week-end latéral, le BTC/USD consolide ses gains et affiche désormais une hausse impressionnante de 40 % par rapport aux plus bas du mois de 45 500 $.

La clôture mensuelle à venir devrait donc offrir un environnement de trading intéressant, car l'anticipation grandit en vue d'une sortie d'une phase de consolidation qui a duré près de six mois.

Le Bitcoin peut-il enfin rattraper ses sommets historiques ?

Depuis le début du mois, le BTC/USD est presque revenu à sa position de départ, mais de nombreux catalyseurs de volatilité l'attendent.

Les données macroéconomiques vont arriver rapidement et en masse vers la fin de la semaine, constituant un nouveau test de nerfs pour la cohorte de détenteurs de Bitcoin à court terme, de plus en plus réticente au risque.

Les fondamentaux, quant à eux, semblent bons, avec une difficulté d'exploitation minière qui devrait augmenter légèrement dans les prochains jours.

Le sentiment est de retour en territoire neutre, l'investisseur moyen en crypto-monnaies laissant derrière lui ses pieds froids avec une vitesse impressionnante.

Cointelegraph examine de plus près l'état des lieux du Bitcoin avant une semaine clé pour la crypto-monnaie qui, il y a à peine quinze jours, luttait contre les appels à un nouveau marché baissier.

La clôture mensuelle du Bitcoin à l'honneur

Le Bitcoin rebondit fermement après un début d'août éprouvant, mais l'attention des traders se porte désormais sur la clôture mensuelle. BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_1

BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_1

Graphique horaire du cours BTC/USD. Source : TradingView

De tels événements constituent à eux seuls des déclencheurs de volatilité et, bien qu'en hausse de 40 % par rapport aux plus bas du mois, l'action des prix du BTC a beaucoup à faire.

« Bitcoin s'est frayé un chemin vers un niveau presque à l'équilibre en août », a résumé le trader populaire Daan Crypto Trades sur X, à côté des données de la ressource de surveillance CoinGlass. BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_2

BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_2

Rendement mensuel du BTC/USD (capture d'écran). Source : CoinGlass

Les informations sur la liquidité du carnet d'ordres montrent néanmoins qu'une formidable résistance persiste, le prix spot du BTC étant séparé des sommets historiques par un mur de demandes. BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_3

BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_3

Carte thermique de la liquidation du BTC (capture d'écran). Source : CoinGlass

« Voyons maintenant s'il y a également du carburant pour pousser réellement plus haut pour changer », a poursuivi Daan Crypto Trades.

Un autre article a reconnu la durée sans précédent de la consolidation des prix du BTC après son dernier sommet historique à la mi-mars.

« Bitcoin a connu près de 6 mois de « consolidation » au plus haut du cycle précédent », a-t-il déclaré à ses abonnés.

« C’est de loin le temps le plus long qu’il ait fallu pour battre un précédent record historique. C’est aussi le prix le plus rapide à avoir atteint un nouveau record historique dans un cycle (avant la réduction de moitié). Tout s’équilibre. »

Graphique sur 2 semaines de la paire BTC/USD. Source : Daan Crypto Trades/X

Le trader Crypto Tony s'est joint à ceux qui appellent à une solide reconquête du support pour soutenir de nouveaux mouvements de reprise. BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_5

BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_5

Source : Crypto Tony/X

Les données de Cointelegraph Markets Pro et TradingView ont montré que le BTC/USD au moment de la rédaction de cet article se situait autour de 63 700 $, étant resté stable tout au long du week-end.

La semaine du PCE arrive à mi-compte avant la baisse des taux de la Fed

L'indicateur d'inflation « préféré » de la Fed constitue l'un des faits marquants de la semaine en matière de données macroéconomiques, alors que les marchés deviennent plus confiants quant à l'assouplissement de la politique financière.

L'indice des dépenses de consommation personnelle (PCE) du mois de juillet est attendu le 30 août, un jour après la publication des données du PIB américain du deuxième trimestre.

Ces deux événements suivront la publication des résultats clés de NVidia, un événement qui est devenu un indicateur de la santé du secteur technologique cette année.

La ressource commerciale The Kobeissi Letter a ainsi demandé aux adeptes de X de « s'attacher pour une semaine mouvementée à venir ».

« Les bénéfices de Nvidia et l'inflation PCE au cours de la même semaine créent d'excellentes conditions de trading », a-t-il écrit. BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_6

BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_6

Probabilités de taux cibles de la Fed. Source : CME Group

Le PCE intervient à un moment où les marchés ont intégré une probabilité de 100 % d'une baisse des taux d'intérêt à la mi-septembre, tout en accordant une crédibilité croissante à une baisse supérieure au minimum de 0,25 %.

Les dernières données de l'outil FedWatch du CME Group évaluent les chances d'une réduction de 25 et 50 points de base à 61,5 % et 38,5 % respectivement.

« Les baisses de taux sont confirmées pour septembre, mais il n'y a aucune indication sur leur montant, donc les salaires d'août seront cruciaux », a écrit la société de trading QCP Capital dans une mise à jour adressée aux abonnés de la chaîne Telegram au cours du week-end.

« Une baisse de 25 pb serait probablement haussière, tandis qu’une baisse de 50 pb pourrait indiquer que la Fed prend des mesures drastiques pour empêcher l’économie de s’effondrer. »

Les difficultés de minage devraient reprendre leur tendance à la hausse

Les fondamentaux du réseau Bitcoin montrent des signes de revirement après les conditions de test du mois dernier.

Les dernières estimations des ressources de surveillance BTC.com et MiningPoolStats montrent que le secteur minier se fraye un chemin vers la hausse malgré les rapports faisant état d'une baisse de la rentabilité.

La difficulté minière, qui a chuté de 4,2 % lors de son dernier réajustement automatique, devrait se redresser de 2,8 % cette semaine.

Cela laissera les pouces métriques loin d'un nouveau sommet historique, annulant les effets de la chute du prix du BTC début août en dessous de 50 000 $. BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_7

BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_7

Aperçu des fondamentaux du réseau Bitcoin (capture d'écran). Source : BTC.com

Dans le même temps, les lectures brutes du taux de hachage suggèrent une tendance à la hausse toujours fermement en place pour la puissance de traitement dédiée au minage, avec un nouveau pic record enregistré le 23 août. Cela a totalisé 774 exahashs par seconde (EH/s), les pools connus contribuant à 682 EH/s. BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_8

BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_8

Données brutes sur le taux de hachage du Bitcoin (capture d'écran). Source : MiningPoolStats

Auparavant, Cointelegraph avait rapporté que malgré la baisse des ventes de mineurs au cours des dernières semaines, leur impact global sur l'évolution des prix du BTC avait été éclipsé par les forces d'investissement institutionnelles.

Les détenteurs de BTC à court terme distribuent 10 milliards de dollars en une semaine

Les détenteurs à court terme de Bitcoin (STH) ont distribué des pièces sur le marché au cours de la semaine dernière à mesure que les prix se redressaient.

Les données de la plateforme d'analyse en chaîne CryptoQuant montrent que la variation de la position nette d'une semaine sur l'autre pour la cohorte STH était inférieure de plus de 10 milliards de dollars au 25 août.

« Cela indique une augmentation des ventes de STH », a écrit le contributeur Amr Taha dans l'un des articles de blog Quicktake de la plateforme, faisant référence à un graphique de son collègue analyste Axel Adler Jr. BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_9

BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_9

Changement de position nette du Bitcoin STH (capture d'écran). Source : CryptoQuant

Les entités STH sont celles qui détiennent une quantité donnée de BTC pendant 155 jours ou moins et correspondent à l'extrémité la plus spéculative du spectre des investisseurs Bitcoin.

La récente volatilité du prix du BTC a durement touché la cohorte, avec des ventes massives à perte enregistrées jusqu'aux plus bas de six mois sur BTC/USD.

Désormais, le coût global de base du STH est au centre de l’attention en tant que ligne de soutien potentielle en cas de nouvelle baisse des prix.

Le coût combiné du STH s'élève actuellement à 63 600 $, selon les données téléchargées sur X par la société d'investissement MS2 Capital.

Parmi les spéculateurs, ceux qui détiennent leurs titres pendant un mois au maximum ont un coût de base inférieur, compris entre 60 000 et 62 000 dollars. BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_10

BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_10

Graphique journalier du cours BTC/USD. Source : MS2 Capital/X

Les crypto-monnaies se lancent à la hausse au bord de la « peur extrême »

Sans surprise, la reprise du prix du BTC la semaine dernière a eu un effet immédiat sur le sentiment du marché des crypto-monnaies.

Cela se reflète dans l'indice Crypto Fear Greed, qui a plus que doublé ses valeurs en quelques jours, passant de 26 100 le 21 août à 55 100 au moment de la rédaction de cet article.

Le changement de sentiment auquel correspond ce changement suggère que l’état d’esprit de l’investisseur moyen en crypto-monnaies est passé du bord de la « peur extrême » à celui de la « cupidité ». BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_11

BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_11

Crypto Fear Greed Index (capture d'écran). Source : Alternative.me

Cette reprise est confirmée par une mesure de CryptoQuant dédiée au sentiment du marché des contrats à terme sur Bitcoin. Elle a évité de justesse un voyage vers la « peur extrême » en août. BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_12

BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_12

Indice de sentiment des contrats à terme sur le Bitcoin (capture d'écran). Source : CryptoQuant

Source : Cointelegraph

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Favoris

La roupie indienne risque de rater le rebond des marchés émergents alimenté par la Fed

Warren Takunda

Économique

Une baisse attendue des taux d'intérêt aux États-Unis le mois prochain ne devrait pas aider la roupie indienne, surévaluée, même si ses pairs des marchés émergents progressent, ont déclaré les banquiers.

La roupie était presque stable lundi après que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a approuvé vendredi un début imminent de baisse des taux.

Cette décision s'inscrit dans le prolongement de la récente sous-performance de la roupie, la monnaie n'ayant pas réussi à profiter de la chute généralisée du dollar.

La monnaie indienne s'est légèrement affaiblie ce mois-ci, malgré une baisse de plus de 3 % de l'indice du dollar.

Dans le même temps, le real brésilien, le baht thaïlandais, la roupie indonésienne et le ringgit malaisien ont grimpé d'environ 5 %.

La banque centrale indienne va probablement se réjouir de cette sous-performance, car le taux de change effectif réel (TERR) de la roupie - une mesure de sa compétitivité - a atteint le mois dernier son plus haut niveau depuis près de 7 ans.

Le REER de la roupie à 40 devises était de 107,3 en juillet, ce qui indique que la roupie était surévaluée d'environ 7 %, selon le dernier bulletin mensuel de la Banque de réserve de l'Inde.

La surévaluation signifie que la Banque de réserve de l'Inde empêchera probablement une forte appréciation du taux de change de la roupie.

« Malgré la faiblesse générale du dollar, la Banque centrale de l'Inde a maintenu la stabilité de la monnaie. Selon nous, cela offre une opportunité pour que le taux de change réel diminue », a déclaré Akshay Kumar, responsable des marchés mondiaux chez BNP Paribas India.

Indian Rupee Likely to Miss Fed Pivot-Fueled Emerging Market Rally_1

« Du point de vue d'un décideur politique, un taux de change réel plus élevé constituerait un risque pour la compétitivité des exportations indiennes », a déclaré le prêteur privé HDFC Bank dans une note.

Le déficit commercial de l'Inde a atteint son plus haut niveau depuis 9 mois en juillet, en raison de la faiblesse des exportations.

La roupie a baissé de 0,7% cette année et était cotée à 83,88 pour un dollar américain à 14h00 IST.

Il y a « peu de chances » que la roupie dépasse 83,50, a déclaré un trader senior d'une banque du secteur public.

La RBI avait acheté des dollars proches de ce niveau en juillet et il est probable qu'elle le fasse à nouveau, a-t-il déclaré.

Les analystes ont conservé leurs perspectives négatives sur la roupie même si les paris haussiers sur la plupart des devises asiatiques ont augmenté en août, selon un sondage Reuters.

Indian Rupee Likely to Miss Fed Pivot-Fueled Emerging Market Rally_2

Performance des devises asiatiques face au dollar américain en 2024

Source : Reuters

Pour rester informé de tous les événements économiques d'aujourd'hui, veuillez consulter notre Calendrier économique

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Favoris

Powell donne le feu vert

Banque Danske

Économique

« Le temps est venu pour la politique de s'ajuster, et la direction à prendre est claire », a déclaré le président de la Réserve fédérale (Fed) Jerome Powell lors de son discours à Jackson Hole vendredi. Il n'a donné aucune indication sur l'ampleur de la baisse des taux à venir, malgré les spéculations sur au moins une réduction massive des taux avant la fin de l'année. Au lieu de cela, il a laissé la porte ouverte à des paris de réduction de taux importants. « Le rythme des baisses de taux dépendra des données à venir, de l'évolution des perspectives et de l'équilibre des risques », a-t-il déclaré.

Le gouverneur de la Fed de Chicago, Goolsbee, a déclaré qu'il était temps de prêter davantage attention au volet emploi, en précisant clairement à tout le monde que, dans la mesure où l'inflation semble sous contrôle, l'évolution du volet emploi déterminera l'ampleur des réductions. Et les données sur l'emploi ont été récemment faibles - pas de faiblesse alarmante pour l'instant, mais suffisamment faibles - pour que les colombes continuent de diriger le marché après le discours accommodant de Powell vendredi dernier. Les rendements américains et l'indice du dollar américain ont encore plongé. Les rendements et le dollar attendent maintenant avec impatience la mise à jour des données sur l'emploi de la semaine prochaine - alors que les données sur l'emploi gagnent en importance après une longue attention portée à l'inflation.

Mais avant cela, nous surveillerons la mise à jour du PIB américain ce jeudi et l'indice PCE de base, l'indicateur d'inflation préféré de la Fed, vendredi. Le PIB américain devrait avoir rebondi à 2,8 % au troisième trimestre, contre 1,4 % publié un trimestre plus tôt. Mais l'indice GDP Now de la Fed d'Atlanta suggère que la croissance du troisième trimestre pourrait être plus lente que cela - autour de 2 %.

L’attente d’une baisse de 50 pb a augmenté lentement mais sûrement. Et les actifs risqués surfent sur cette vague en l’absence de stress majeur. Le SP500 et le Nasdaq ont prolongé leurs gains de plus de 1% et l’indice Russell 2000 a bondi de plus de 3% vendredi. Je reste convaincu qu’une baisse de 25 pb est la bonne dose de prudence pour aider à maintenir l’appétit intact sur les marchés boursiers.

Sur le marché des changes, la nouvelle chute du dollar américain a poussé l'EUR/USD à 1,12 vendredi, mais la paire rencontre une résistance à ce niveau en Asie ce matin, et je continue de penser que la récente poussée de l'euro est exagérée par rapport au dollar américain et qu'une correction serait saine aux niveaux actuels. Cette semaine, les pays de la zone euro publieront leurs chiffres préliminaires de l'IPC pour août et les attentes sont faibles. L'inflation globale de la zone euro pourrait avoir diminué de 2,6 % à 2,2 %, tandis que l'inflation de base est toujours considérée comme un peu collante, légèrement en dessous de la barre des 3 %. Mais l'inflation en Europe semble également être sous contrôle - une situation qui devrait permettre à la Banque centrale européenne (BCE) de continuer à réduire ses taux. Les économies européennes ont plus besoin de baisses de taux que les États-Unis, mais la BCE devrait réduire ses taux de 50 pb avant la fin de l'année, contre une baisse de 100 pb attendue pour la Fed. Il y a donc de plus en plus de place pour un ajustement plus accommodant des attentes de la BCE.

Enfin, le pétrole brut a progressé vendredi, tout comme les actifs à risque, et les haussiers se joignent à eux ce matin à la nouvelle qu'Israël a déclaré l'état d'urgence de 48 heures après avoir lancé une frappe préventive sur les sites du Hezbollah dans le sud du Liban, en prévision d'une réponse à l'assassinat le mois dernier de son chef militaire.

Nvidia publie son rapport mercredi

Les résultats de Nvidia sont attendus après la clôture de mercredi, et les attentes restent très élevées. L'entreprise a annoncé un chiffre d'affaires de 28 milliards de dollars au deuxième trimestre lors de la publication de ses résultats du trimestre dernier, soit le double du montant réalisé un an plus tôt, et le consensus du marché est d'environ 28,7 milliards de dollars.

Bien que les inquiétudes concernant les dépenses importantes des Big Tech dans l'IA se soient accrues, car les investissements dans l'IA n'ont pas encore amélioré les bénéfices de l'entreprise (sauf chez Meta), les grands dépensiers en IA comme Meta et Google, qui représentent 40 % des revenus de Nvidia, ont déclaré qu'ils préféraient dépenser trop d'argent dans l'IA que sous-investir pour être sûrs de ne pas rater le tournant décisif de l'IA. Par conséquent, Nvidia pourrait annoncer un nouveau trimestre exceptionnel. Mais Nvidia ne peut se permettre aucun faux pas aux valorisations actuelles. Tout, des chiffres aux prévisions, devrait être parfait pour maintenir la hausse. Et c'est là que la concurrence croissante et l'impatience des investisseurs - qui pourraient forcer les gros dépensiers à dépenser moins dans l'IA - deviennent des défis croissants.

Pour rester informé de tous les événements économiques d'aujourd'hui, veuillez consulter notre Calendrier économique

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Favoris