Voici ce que vous devez savoir le jeudi 20 février :

Alors que les principales devises peinent à prendre une décision, l'or poursuit sa tendance haussière vers un nouveau record jeudi. Le calendrier économique américain sera marqué par la publication du rapport hebdomadaire sur les demandes d'allocations chômage et par la publication par la Commission européenne des données préliminaires de l'indice de confiance des consommateurs pour février. Plus tard dans la séance américaine, plusieurs responsables de la Réserve fédérale (Fed) prononceront des discours.

Prix ​​du dollar américain cette semaine

Le tableau ci-dessous montre la variation en pourcentage du dollar américain (USD) par rapport aux principales devises cotées cette semaine. Le dollar américain a été le plus faible face au yen japonais.

La carte thermique montre les variations en pourcentage des principales devises les unes par rapport aux autres. La devise de base est sélectionnée dans la colonne de gauche, tandis que la devise de cotation est sélectionnée dans la ligne supérieure. Par exemple, si vous sélectionnez le dollar américain dans la colonne de gauche et que vous vous déplacez le long de la ligne horizontale jusqu'au yen japonais, la variation en pourcentage affichée dans la case représentera USD (base)/JPY (cotation).

Les minutes de la réunion de politique monétaire de la Fed de janvier ont montré mercredi que les responsables se demandaient s'il serait judicieux de ralentir ou même de suspendre la réduction de leurs avoirs en actifs du bilan, étant donné que les inquiétudes concernant le plafond de la dette fédérale sont revenues en jeu. Dans le même temps, le président américain Donald Trump a noté qu'il pourrait être possible de conclure un nouvel accord commercial avec la Chine. Ces commentaires n'ont pas déclenché de réaction notable du marché et les principaux indices de Wall Street ont terminé la journée en légère hausse. Jeudi matin, les contrats à terme sur les indices boursiers américains se négociaient en territoire négatif et l'indice du dollar américain se maintenait à près de 107,00 après avoir enregistré de faibles gains pendant deux jours consécutifs.

Les données en provenance d'Australie ont montré jeudi matin que le taux de chômage a légèrement augmenté à 4,1% en janvier contre 4% en décembre, comme prévu. Au cours de cette période, l'emploi à temps plein a augmenté de 54,1K après avoir diminué de 23,7K en décembre. Dans le même temps, la Banque populaire de Chine (PBoC), la banque centrale chinoise, a annoncé qu'elle laissait les taux préférentiels des prêts à un an et à cinq ans (LPR) inchangés à 3,10% et 3,60%, respectivement. L'AUD/USD a légèrement augmenté pendant les heures de négociation asiatiques et a été vu pour la dernière fois au-dessus de 0,6360.

L'EUR/USD n'a pas réussi à retrouver son élan et a clôturé en territoire négatif pour la troisième journée consécutive mercredi. La paire évolue dans une fourchette étroite en dessous de 1,0450 jeudi matin en Europe.

Bien que les données d'inflation plus fortes que prévu au Royaume-Uni aient aidé la livre sterling à résister face à ses rivales au début de la séance européenne mercredi, la paire GBP/USD a perdu de son élan et a clôturé la journée en légère baisse. La paire a maintenu son terrain pour commencer la séance européenne et s'échange à près de 1,2600.

Les attentes croissantes d'une politique monétaire plus agressive de la Banque du Japon (BoJ) continuent de soutenir le yen japonais (JPY). Plus tôt dans la journée, le rendement des obligations d'État japonaises à 10 ans a atteint son plus haut niveau depuis 15 ans. Au moment de la mise sous presse, l'USD/JPY se négociait à son plus bas niveau depuis début décembre, près de 150,00, perdant environ 1 % sur la journée.

Après l'action agitée de jeudi, l'or a repris sa tendance haussière tôt jeudi et a atteint un nouveau record près de 2 950 $.

Source : FXSTREET

L'EUR/JPY chute à près de 156,55 lors de la séance européenne de jeudi, en baisse de 0,85% sur la journée.  

Les attentes agressives de la BoJ stimulent le yen.

Les investisseurs s'inspireront davantage de l'IPP allemand de janvier, qui sera publié plus tard jeudi. 

L'EUR/JPY prolonge sa baisse à environ 156,55 au début de la séance européenne jeudi. Le yen japonais (JPY) se renforce dans un contexte de paris croissants sur de nouvelles hausses des taux de la Banque du Japon (BoJ). L'indice des prix à la production (PPI) allemand pour janvier est attendu plus tard jeudi. 

Les dernières données du Japon ont renforcé la thèse de la BoJ en faveur d'une hausse des taux d'intérêt , le PIB dépassant les attentes et les salaires nominaux augmentant au rythme le plus rapide depuis près de trois décennies. Selon un sondage Reuters, plus de 65 % des économistes ont déclaré que la BoJ pourrait augmenter ses taux à 0,75 % au troisième trimestre et le taux d'augmentation des salaires dans les négociations sociales de cette année est estimé à 5,00 % contre 4,75 % dans le sondage de janvier. 

Hajime Takata, membre du conseil d'administration de la BOJ, a déclaré mercredi qu'il était important de continuer à envisager des hausses de taux progressives, tout en notant que les rendements des obligations japonaises évoluent conformément à l'opinion du marché sur l'économie. Les spéculations croissantes selon lesquelles la BoJ relèvera ses taux plus tôt que prévu font monter le yen et créent un vent contraire pour l'EUR/JPY. 

Sur le front de l'euro, les inquiétudes du président américain Donald Trump concernant les tarifs douaniers pourraient peser sur la monnaie unique. Tard mardi, Trump a déclaré qu'il imposerait probablement des droits de douane d'environ 25 % sur les voitures étrangères, tandis que les puces semi-conductrices et les médicaments devraient être confrontés à des droits plus élevés. Trump n'a pas fourni de calendrier précis pour l'entrée en vigueur de ces droits de douane, mais a déclaré que certains d'entre eux seraient promulgués d'ici le 2 avril.

En outre, la divergence de politique monétaire entre la BoJ et la Banque centrale européenne (BCE) pèse également sur l'euro. "Les marchés prévoient de nouvelles baisses de 75 pb de la BCE au cours des 12 prochains mois, ce qui verrait le taux directeur tomber à 2,00 %", ont noté les analystes FX de BBH. 

Source : FXSTREET

Les prix de l'or ont atteint un niveau record jeudi, les investisseurs se tournant vers les lingots pour se protéger, craignant que les projets de tarifs douaniers du président américain Donald Trump n'alimentent l'inflation et une guerre commerciale mondiale.

L'or au comptant était en hausse de 0,5% à 2 945,83 $ l'once, à 06h21 GMT, après avoir atteint un record de 2 947,11 $ plus tôt dans la séance.

Le prix de l'or a augmenté de 12 % depuis le début de l'année et a atteint un nouveau sommet pour la dixième fois en raison des craintes de tarifs douaniers de Trump.

Les contrats à terme sur l'or américain GCcv1 ont gagné 0,9% à 2 963,80 $ US jeudi.

« Les perspectives incertaines concernant le commerce mondial et l'inflation s'avèrent propices à l'or et contribuent à ramener le niveau de 3 000 dollars dans une fourchette », a déclaré Tim Waterer, analyste de marché en chef chez KCM Trade.

Depuis son investiture, M. Trump a imposé des droits de douane de 10% sur les importations chinoises et de 25% sur l'acier et l'aluminium. Il a déclaré mercredi qu'il annoncerait des droits de douane sur le bois, les voitures, les semi-conducteurs et les produits pharmaceutiques « au cours du mois prochain ou plus tôt ».

Les minutes de la dernière réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale ont montré mercredi que les propositions politiques initiales de Trump soulevaient des inquiétudes quant à une hausse de l'inflation et affirmaient une pause continue dans les baisses de taux.

Malgré les chances de baisses de taux moins importantes cette année, les acteurs du marché maintiennent leurs perspectives globalement haussières pour l'or.

« L'or a bénéficié et devrait continuer à bénéficier d'une forte demande du marché physique, soutenue par des achats résilients des banques centrales et par la transition des ETF d'or physique de vendeurs à acheteurs marginaux », a déclaré Trevor Yates, analyste chez Global X.

L'or est considéré comme une couverture contre les risques géopolitiques et l'inflation, mais des taux d'intérêt plus élevés atténuent l'attrait de cet actif non productif.

« Si nous examinons les risques potentiels qui pourraient ralentir la baisse des prix de l'or, la demande de valeurs refuges pourrait quelque peu se tarir si un accord de paix se rapproche de la conclusion entre la Russie et l'Ukraine », a déclaré Waterer.

Trump a dénoncé mercredi le président ukrainien Volodymyr Zelenskiy comme un « dictateur » et a averti qu'il devait agir rapidement pour garantir la paix ou risquer de perdre son pays.

L'argent au comptant a progressé de 0,5% à 32,88 dollars l'once. Le platine a gagné 0,4% à 976 dollars, tandis que le palladium a progressé de 0,6% à 973,87 dollars.

Source : Theedgemarkets

L'action Wingstop (NASDAQ:WING) a été écrasée mercredi, chutant d'environ 15 % à 260 $ par action après que la chaîne d'ailes de poulet a annoncé ses résultats du quatrième trimestre.

Les chiffres du quatrième trimestre semblent impressionnants par rapport au même trimestre de l'année précédente. Le chiffre d'affaires a augmenté de 27 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 162 millions de dollars, mais ce chiffre est inférieur aux estimations de 165 millions de dollars.

Le bénéfice net a bondi de 42% à 27 millions de dollars, soit 92 cents par action, ce qui dépasse les estimations des analystes de 89 cents par action.

Les ventes à l'échelle du système ont augmenté de 28 % pour atteindre 1,2 milliard de dollars. Cela comprend toutes les ventes, tant celles des franchises que celles des magasins appartenant à Wingstop. Les ventes des magasins comparables, c'est-à-dire celles des établissements ouverts depuis au moins un an, ont augmenté de 10 %. Parallèlement, le volume unitaire moyen (AUV), qui correspond aux ventes moyennes de tous les restaurants ouverts depuis au moins un an, a augmenté de 17 % pour atteindre 2,1 millions de dollars.

En outre, la société a ouvert 105 nouveaux restaurants au cours du trimestre. Pour l'ensemble de l'exercice, Wingstop a enregistré 358 nouvelles ouvertures nettes, portant le total à 2 563 établissements dans le monde, soit une augmentation de 16 % par rapport à l'année précédente.

Sur ce total, 2 204 restaurants se trouvent aux États-Unis, dont 2 154 sont franchisés et 50 appartiennent à des entreprises.

Est-ce une opportunité d’achat ?

L'ampleur de la chute du cours de l'action peut sembler un peu exagérée, étant donné qu'il ne s'agissait pas d'une énorme perte de revenus et que les bénéfices ont dépassé les attentes.

Les prévisions de croissance des ventes des magasins nationaux comparables, qui se situeraient entre 1 et 5 % dans la fourchette basse ou moyenne, ont peut-être aussi été une déception. Ce chiffre serait considérablement inférieur à la hausse de 19,9 % enregistrée pour l'exercice 2024.

En outre, les frais de vente, généraux et administratifs devraient atteindre 140 millions de dollars, soit une augmentation d’environ 20 % et au même rythme que l’année précédente.

Bien que certaines inquiétudes subsistent, le problème le plus important est la valorisation élevée de Wingstop. L'action a été excellente et constante au fil des ans, avec un rendement moyen de 25 % au cours des 10 dernières années et de 20 % au cours des cinq dernières années.

Cela a conduit à une valorisation élevée, avec un ratio cours/bénéfice d'environ 89. Le ratio cours/bénéfice a baissé au cours de l'année écoulée, l'action ayant chuté d'environ 18 % au cours des 12 derniers mois, mais il reste élevé. Dans la liquidation d'aujourd'hui, les investisseurs ont probablement considéré que les prévisions de revenus étaient trop faibles pour justifier le prix élevé.

Cette baisse était probablement attendue depuis longtemps, mais je ne pense toujours pas que l'action soit dans la fourchette d'achat. Wingstop est une bonne entreprise et c'est une action à garder sur votre radar, mais attendez simplement que les choses se stabilisent un peu plus.

Cela dit, les analystes l'apprécient, car son objectif de cours médian est de 364 $ par action et il est considéré comme un achat à tous les niveaux. Alors, comme toujours, faites vos propres recherches. 

Source : FXSTREET

L'USD/CHF attire certains vendeurs et met fin à une séquence de trois jours de hausses dans un contexte de ventes renouvelées de l'USD.

Les nouvelles menaces tarifaires de Trump pèsent sur le sentiment de risque mondial et profitent au CHF, valeur refuge. 

Les perspectives agressives de la Fed pourraient agir comme un vent arrière pour l'USD et aider à limiter les pertes pour la paire.

La paire USD/CHF a rencontré une certaine offre au cours de la séance asiatique de jeudi et semble pour l'instant avoir mis fin à une séquence de trois jours de gains pour atteindre le sommet hebdomadaire, autour de la zone de 0,9055 touchée la veille. Les prix au comptant se négocient actuellement près de l'extrémité inférieure de la fourchette quotidienne, autour de la région de 0,9025, et semblent vulnérables à une nouvelle baisse.

Le président américain Donald Trump a annoncé mercredi qu'il annoncerait des droits de douane sur un certain nombre de produits le mois prochain, voire plus tôt. Cette annonce alimente les craintes d'une guerre commerciale mondiale et tempère l'appétit des investisseurs pour les actifs plus risqués, ce qui se reflète dans le ton généralement plus faible des marchés boursiers et profite aux devises refuges traditionnelles, notamment le franc suisse (CHF). En outre, l'émergence de ventes de dollars américains (USD) exerce une pression à la baisse sur la paire USD/CHF.

La fuite mondiale vers les valeurs refuges déclenche une nouvelle baisse des rendements des obligations du Trésor américain et, dans une plus large mesure, éclipse le compte-rendu du FOMC publié mercredi. Cela n'aide pas l'indice USD (DXY), qui suit le billet vert par rapport à un panier de devises, à poursuivre son rebond depuis le voisinage d'un plus bas de deux mois testé plus tôt cette semaine . Cela dit, les attentes d'une pause prolongée sur les taux par la Réserve fédérale (Fed) pourraient soutenir le dollar et la paire USD/CHF. 

Il sera donc prudent d'attendre une forte reprise des ventes avant de confirmer que la reprise de la paire de devises depuis le support horizontal de 0,8970-0,8965, ou le plus bas depuis le début de l'année, s'est essoufflée. Les traders attendent désormais avec impatience le calendrier économique américain de jeudi, avec la publication des demandes hebdomadaires d'allocations chômage et de l'indice manufacturier de la Fed de Philadelphie. En dehors de cela, les discours des membres influents du FOMC pourraient influencer la dynamique du prix de l'USD et la paire USD/CHF .

Source : FXSTREET