Les actions américaines stagnent avant la décision de la Fed sur les taux d'intérêt – Le Dow Jones recule de 0,4 %

Les marchés boursiers américains ont légèrement reculé mardi, les investisseurs préférant rester à l'écart avant la décision cruciale de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt. Le Dow Jones a perdu 0,38 % pour clôturer à 47 560 points, le S&P 500 a cédé 0,09 % à 6 840 points, tandis que le Nasdaq a enregistré une modeste hausse de 0,13 %, terminant à 23 576 points. La publication de chiffres de l'emploi américain meilleurs que prévu a entraîné une hausse des rendements des bons du Trésor sur l'ensemble de la courbe : le rendement à 2 ans a progressé de 4 points de base à 3,615 % et celui à 10 ans de 2,4 points de base à 4,188 %.

Le raffermissement des taux d'intérêt a soutenu le dollar ; l'indice DXY a progressé de 0,14 % sur la journée pour clôturer à 99,23. Sur le marché des matières premières, les cours pétroliers sont restés sous pression, l'optimisme renouvelé quant aux progrès potentiels des négociations de paix en Ukraine – suite aux rencontres entre Kiev et ses alliés à Londres – ayant entraîné un recul de 0,70 % du Brent à 62,05 $ et de 0,95 % du WTI à 58,32 $ le baril. L'or, quant à lui, a retrouvé ses niveaux récents, progressant de 0,43 % à 4 208,21 $ l'once, les investisseurs privilégiant des valeurs refuges avant un calendrier économique chargé.

Enfin la journée de la Fed

La réunion de la Réserve fédérale d'aujourd'hui était sans doute la plus attendue de l'année, la volatilité des anticipations concernant les taux d'intérêt étant plus marquée que lors de toutes les autres réunions des onze derniers mois. À moins de 24 heures de l'échéance, près de 90 % des marchés anticipent une nouvelle baisse de 25 points de base aujourd'hui. Ce chiffre est en hausse par rapport aux 70 % enregistrés il y a un mois, et surtout par rapport aux près de 30 % d'il y a environ six semaines.

La plupart des acteurs du marché anticipent une baisse des taux relativement prudente aujourd'hui, compte tenu des divisions bien documentées au sein du comité. Par conséquent, une décision dans un sens ou dans l'autre – une baisse accommodante ou une baisse restrictive – devrait entraîner d'importantes fluctuations sur l'ensemble des produits financiers. Les marchés boursiers ont affiché un optimisme certain ces deux dernières semaines, signe qu'ils anticipent de nouvelles mesures de relance jusqu'en 2026, tandis que le marché obligataire s'est montré plus prudent. Dans tous les cas, le risque de fortes corrections est élevé et le marché devrait rester très volatil jusqu'à la fin de la séance.

Journée cruciale à venir pour les investisseurs

Aujourd'hui s'annonce comme l'une des journées les plus importantes du mois pour les marchés mondiaux. La séance asiatique sera marquée par la publication de données économiques chinoises clés, notamment l'IPC (prévision : +0,7 % en glissement mensuel) et l'IPP (prévision : +2,0 % en glissement annuel), qui devraient entraîner une bonne dynamique sur les marchés locaux. À Londres, la présidente de la BCE, Christine Lagarde, est attendue pour une mise à jour. Enfin, la séance new-yorkaise promet d'être particulièrement animée.

La décision de la Réserve fédérale en fin de journée concernant ses taux d'intérêt est sans conteste l'événement phare, une baisse de 25 points de base étant déjà largement anticipée. La conférence de presse du président Jerome Powell, qui suivra peu après, devrait accentuer la volatilité. Plus tôt dans la journée, dans l'hémisphère nord, la Banque du Canada annoncera sa décision, le marché s'attendant fermement à un maintien des taux à 2,25 %. Comme pour la Fed, les opérateurs anticipent que les indications données lors de la déclaration et de la conférence de presse ultérieure alimenteront la volatilité sur les marchés locaux. Les données sur les stocks de pétrole brut américains seront également publiées au cours de la séance ; toutefois, les annonces des principales banques centrales devraient dominer l'actualité.

Source : IC Markets