Prix à la production industrielle dans la zone euro

Interprétation des données

Résumé:

Juillet 2024 par rapport à juin 2024, les prix à la production industrielle en hausse de 0,8% dans la zone euro et dans l'UE. En baisse de 2,1% dans la zone euro et de 1,9% dans l'UE par rapport à juillet 2023.

Aperçu

En juillet 2024, par rapport à juin 2024, les prix à la production industrielle ont augmenté de 0,8% dans la zone euro et dans l'UE, selon les premières estimations d'Eurostat, l'office statistique de l'Union européenne. En juin 2024, les prix à la production industrielle ont augmenté de 0,6% dans la zone euro et dans l'UE.

En juillet 2024, par rapport à juillet 2023, les prix à la production industrielle ont diminué de 2,1% dans la zone euro et de 1,9% dans l'UE.

Comparaison mensuelle par principaux groupes industriels et par État membre

Dans la zone euro en juillet 2024, par rapport à juin 2024, les prix à la production industrielle ont diminué de 0,1% pour les biens intermédiaires;ont augmenté de 2,8% pour l'énergie;ont resté stable pour les biens d'équipement;ont diminué de 0,1% pour les biens de consommation durables;ont diminué de 0,1% pour les biens de consommation non durables.

Les prix dans l’ensemble de l’industrie hors énergie ont diminué de 0,1%.

Dans l'UE, les prix à la production industrielle sont restés stables pour les biens intermédiaires;ont augmenté de 2,5 % pour l'énergie;sont restés stables pour les biens d'équipement;ont diminué de 0,1 % pour les biens de consommation durables;sont restés stables pour les biens de consommation non durables.

Les prix dans l’ensemble de l’industrie hors énergie ont diminué de 0,1%.

Les plus fortes hausses mensuelles des prix à la production industrielle ont été enregistrées en Bulgarie (+3,6%), en Grèce (+2,9%) et en Roumanie (+2,7%). Les plus fortes baisses ont été observées en Suède (-0,9%), en Finlande (-0,7%) et en Autriche (-0,2%).

Comparaison annuelle par principaux groupes industriels et par État membre

Dans la zone euro en juillet 2024, par rapport à juillet 2023, les prix à la production industrielle ont diminué de 1,2% pour les biens intermédiaires;ont diminué de 6,9% pour l'énergie;ont augmenté de 1,4% pour les biens d'équipement;ont augmenté de 0,3% pour les biens de consommation durables;ont augmenté de 1,0% pour les biens de consommation non durables.

Les prix dans l’ensemble de l’industrie hors énergie ont augmenté de 0,2 %.

Dans l'UE, les prix à la production industrielle ont diminué de 1,2 % pour les biens intermédiaires ; ont diminué de 5,9 % pour l'énergie ; ont augmenté de 1,5 % pour les biens d'équipement ; ont augmenté de 0,2 % pour les biens de consommation durables ; ont augmenté de 0,9 % pour les biens de consommation non durables.

Les prix dans l’ensemble de l’industrie hors énergie ont augmenté de 0,2 %.

Les plus fortes baisses annuelles des prix à la production industrielle ont été enregistrées en Slovaquie (-18,9%), au Luxembourg (-6,7%) et en Lettonie (-6,0%). Les plus fortes hausses ont été observées en Irlande (+6,1%), en Roumanie (+2,7%) et au Portugal (+2,0%).

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Favoris

Les offres d'emploi aux États-Unis diminuent en raison de la baisse de la demande de main-d'œuvre

Warren Takunda

Économique

Les employeurs américains ont affiché moins d'offres d'emploi en juillet que le mois précédent, signe que les embauches pourraient encore ralentir dans les mois à venir.

Le ministère du Travail a rapporté mercredi qu'il y avait 7,7 millions d'emplois ouverts en juillet, contre 7,9 millions en juin et le plus petit nombre depuis janvier 2021. Les ouvertures ont diminué régulièrement cette année, contre près de 8,8 millions en janvier.

Les licenciements sont passés de 1,56 million à 1,76 million, soit le nombre le plus élevé depuis mars 2023, même si ce niveau de suppressions d'emplois est à peu près conforme aux niveaux d'avant la pandémie, lorsque le taux de chômage était historiquement bas. Les licenciements ont été inhabituellement faibles depuis la reprise rapide de l'économie après la récession pandémique, de nombreux employeurs étant déterminés à conserver leurs travailleurs.

Dans l'ensemble, le rapport de mercredi dresse un tableau mitigé du marché du travail. Du côté positif, le nombre total d'embauches a augmenté en juillet, à 5,5 millions, après avoir chuté à 5,2 millions en juin, son plus bas niveau depuis quatre ans. Et le nombre de personnes qui ont quitté leur emploi a légèrement augmenté, à environ 3,3 millions. Le nombre de démissions est considéré comme une mesure de la santé du marché du travail : les travailleurs démissionnent généralement lorsqu'ils ont déjà un nouvel emploi ou lorsqu'ils sont sûrs de pouvoir en trouver un.

Les démissions restent toutefois bien en deçà du pic de 4,5 millions atteint en 2022, lorsque de nombreux travailleurs ont changé d’emploi alors que l’économie sortait rapidement de la récession due à la pandémie. La hausse des démissions à cette époque a contribué à faire grimper les salaires, les entreprises ayant augmenté les salaires pour tenter de trouver ou de conserver des employés. Le niveau actuel plus faible des démissions suggère que les augmentations de salaires resteront probablement modestes, ce qui devrait contribuer à freiner davantage l’inflation.

Stephen Stanley, économiste chez Santander, a noté que les offres d'emploi de juillet sont toujours d'environ 7 % supérieures aux niveaux de 2019, lorsque les embauches étaient saines.

« La demande de main-d’œuvre reste solide, même si elle se modère », a-t-il déclaré.

Les chiffres de mercredi indiquent que de moins en moins d'entreprises cherchent à embaucher des salariés, malgré les données récentes montrant que les dépenses de consommation continuent de croître. La semaine dernière, le gouvernement estimait que l'économie avait progressé à un rythme annuel de 3 % au cours du trimestre avril-juin.

En juillet, les offres d'emploi ont fortement chuté dans les secteurs de la santé et de l'administration locale et des États, ainsi que dans l'entreposage et le transport. Les offres ont augmenté dans l'industrie manufacturière et les services professionnels et commerciaux, une catégorie qui comprend les services juridiques, l'ingénierie et la comptabilité.

Même si le nombre d'offres d'emploi a diminué au cours des deux dernières années, il reste encore environ 1,1 poste vacant pour chaque chômeur, selon le rapport publié mercredi. Cela reflète le besoin continu de main-d'œuvre de l'économie et marque un renversement par rapport à la période précédant la pandémie, où il y avait toujours plus de chômeurs que d'emplois disponibles.

Le rapport de juillet sur les offres d'emploi est le premier d'une série d'indicateurs de la santé du marché du travail que la Réserve fédérale surveillera de près cette semaine. Si des signes clairs apparaissent que les embauches fléchissent, la Fed pourrait décider lors de sa prochaine réunion des 17 et 18 septembre de commencer à réduire son taux d'intérêt de référence d'un demi-point de pourcentage relativement agressif. Si les embauches restent globalement solides, une baisse plus typique d'un quart de point de taux serait toutefois plus probable.

Jeudi, le gouvernement annoncera le nombre de travailleurs licenciés qui ont demandé des allocations chômage la semaine dernière. Jusqu'à présent, la plupart des employeurs conservent leurs employés plutôt que de procéder à des licenciements, même s'ils ont mis plus de temps à créer des emplois qu'au début de l'année.

Vendredi, le rapport économique le plus important de la semaine, celui sur l'emploi mensuel, sera publié. Les économistes estiment que les employeurs ont créé 163 000 emplois en août et que le taux de chômage a baissé de 4,3 % à 4,2 %.

Le mois dernier, le gouvernement a annoncé que les créations d’emplois ont ralenti en juillet pour atteindre seulement 114 000 – bien moins que prévu et le deuxième plus petit total en trois ans et demi – et que le taux de chômage a augmenté pour un quatrième mois consécutif.

Ces chiffres ont fait craindre un affaiblissement sérieux de l'économie et ont contribué à une chute des cours boursiers. Fin mai, le président de la Fed, Jerome Powell, a souligné l'attention croissante de la banque centrale sur le marché du travail, alors que l'inflation s'est progressivement atténuée.

Dans un discours prononcé lors d’un symposium économique annuel à Jackson Hole, dans le Wyoming, Powell a déclaré que les embauches avaient « considérablement ralenti » et que la Fed ne « recherchait ni ne souhaitait un nouveau ralentissement » sur le marché du travail. Les économistes ont vu dans ces commentaires la preuve que la Fed pourrait accélérer ses baisses de taux si elle décide que cela est nécessaire pour compenser un ralentissement des embauches.

Source : AP

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Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Favoris

Tendances en discussion : signes d'un ralentissement de l'activité économique

Banque de Russie

Interprétation des données

Résumé mensuel

La croissance des prix a été constamment élevée entre juillet et août, y compris dans les composantes sous-jacentes de l'inflation. Les anticipations d'inflation des ménages et des entreprises ont encore augmenté. Dans le même temps, des signes timides d'une tendance désinflationniste émergente, la demande affichant un rythme plus modéré. Cette évolution s'explique par un ralentissement des prêts aux particuliers et par un moindre dynamisme de la consommation des ménages. Cette évolution devrait encourager un passage à des plans de production plus modérés et, combinée à une augmentation progressive de la productivité, contribuer à atténuer les tensions sur le marché du travail.

En juillet, la croissance des prix à la consommation corrigée des variations saisonnières (y compris hors charges) a atteint son niveau le plus élevé depuis le début de l’année. Elle a été tirée par les prix des fruits et légumes et de l’essence. En revanche, les composantes sous-jacentes de l’inflation ont enregistré une croissance nettement plus faible. Bien que la croissance des prix corrigée des variations saisonnières ait diminué en août, il est prématuré de parler d’une réduction constante des pressions inflationnistes. Pour ramener l’inflation à 4 % en 2025, des conditions monétaires plus strictes qu’au premier semestre 2024 sont nécessaires. La question de savoir si cela nécessitera une nouvelle augmentation du taux directeur dépendra des données disponibles.

Les données et enquêtes de juillet-août signalent pour l’essentiel un ralentissement de la croissance de l’activité économique, notamment de la consommation des ménages. Les prêts aux particuliers ont progressé à un rythme plus lent, hors prêts automobiles. Globalement, cela permet une réduction progressive de la surchauffe de l’économie et une transition vers une croissance plus modérée mais durable, à condition que la stabilité des prix soit assurée.

Entre fin juillet et août, les marchés financiers nationaux ont évolué sous l’effet d’un environnement géopolitique hostile et d’une réévaluation par les investisseurs de l’horizon temporel d’une politique monétaire restrictive. Le marché des changes est devenu plus fragmenté, ce qui a entraîné de nouvelles complications dans la fixation des prix du yuan par rapport au rouble. Les tendances négatives ont prévalu sur les marchés des actions et des obligations à revenu fixe, tandis que les obligations à rendement variable et les fonds monétaires ont conservé l’attrait des investisseurs.

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Favoris

Prévisions de prix USD/CAD : maintien au-dessus de 1,3500, la prochaine barrière apparaît à l'EMA de neuf jours

Samantha Luan

Forex

L'USD/CAD évolue latéralement autour de 1,3510 pendant les heures européennes de jeudi. L'analyse du graphique journalier indique un biais baissier pour la paire USD/CAD, car la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur neuf jours est positionnée en dessous de l'EMA sur 14 jours.

De plus, l'indice de force relative (RSI) sur 14 jours reste proche du niveau 30, confirmant la tendance baissière globale en jeu mais suggérant également une correction potentielle prochainement.

L'indicateur de momentum Moving Average Convergence Divergence (MACD) suggère une tendance à la baisse pour la paire USD/CAD, car la ligne MACD est positionnée sous la ligne centrale. Cependant, la ligne MACD peut croiser au-dessus de la ligne de signal, suggérant un affaiblissement potentiel de la tendance baissière.

A la baisse, la paire USD/CAD teste le niveau psychologique de 1,3500. Une cassure sous ce niveau pourrait renforcer le biais baissier et pousser la paire à naviguer dans la région autour du plus bas de sept mois à 1,3441, enregistré le 28 août.

En termes de résistance, la barrière immédiate apparaît au niveau de l'EMA de neuf jours à 1,3521, suivie de l'EMA de 14 jours à 1,3546. Une percée au-dessus de ces EMA pourrait affaiblir le biais baissier et conduire la paire à tester le niveau « le support de retour se transforme en résistance de retrait » à 1,3590, suivi du niveau psychologique de 1,3600.

Source : FXSTREET

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Favoris

Shell accuse Venture Global d'avoir gagné 3,5 milliards de dollars à tort

Alex

Marchandise

Shell a allégué que le producteur de GNL Venture Global avait gagné à tort 3,5 milliards de dollars en vendant des cargaisons de contrats à long terme sur le marché au comptant.

Selon un rapport du Financial Times, Shell avait commandé une étude « pour évaluer combien de revenus supplémentaires Venture Global avait injustement gagné en refusant à certains clients européens les cargaisons contractuelles ».

Shell ne s'est pas arrêtée là. Elle a également allégué que Venture Global avait causé de graves difficultés d'approvisionnement en GNL à une entreprise qui a dû se tourner vers cinq autres producteurs américains, ce qui lui a coûté 1,5 milliard de dollars supplémentaires, selon le rapport du FT. Le rapport a également identifié la compagnie énergétique publique polonaise Orlen comme la plus exposée aux tactiques de Venture Global.

Le géant pétrolier est l'une des nombreuses entreprises qui poursuivent Venture Global pour ne pas avoir livré les cargaisons prévues dans des contrats à long terme et pour avoir vendu le gaz sur le marché spot, en utilisant une échappatoire qui lui permet de négocier sur le marché spot avant que son installation ne soit officiellement finalisée. Venture Global cherche à prolonger la période de construction de son usine de GNL de Calcasieu Pass.

Une fois que l'installation de Calcasieu Pass sera officiellement reconnue comme achevée et pleinement opérationnelle, Venture Global devra commencer à assurer le service de ses contrats à long terme avec Shell, BP et l'espagnol Repsol.

Les trois supermajors, ainsi que deux autres sociétés énergétiques européennes, étaient les acheteurs fondateurs de l'installation de Calcasieu Pass, ce qui signifie qu'ils ont fourni à Venture Global l'argent pour construire le site en Louisiane en échange d'un engagement de la société à leur fournir certains volumes de GNL sur une période à long terme.

L’usine, d’une capacité de 10 millions de tonnes, a commencé à produire début 2022, juste à temps pour l’Europe, qui commençait à connaître une pénurie. Mais au lieu d’honorer ses contrats avec les acheteurs européens, Venture Global a choisi de vendre davantage de GNL sur le marché spot.

Source : PRIX DU PÉTROLE

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Favoris

Les prix du pétrole chutent à leur plus bas niveau depuis neuf mois en raison de l'incertitude économique mondiale

Warren Takunda

Marchandise

Les prix du pétrole brut ont chuté pour le deuxième jour de négociation consécutif en raison de données économiques faibles en provenance de Chine et des États-Unis cette semaine.

Le prix des contrats à terme du WTI est tombé en dessous de 70 dollars le baril pour la première fois depuis décembre 2023, tandis que les contrats à terme du Brent ont chuté à moins de 74 dollars le baril, un niveau jamais vu depuis neuf mois.

Les deux contrats à terme de référence sur le pétrole ont chuté de plus de 10 % depuis leurs récents sommets du 27 août.

Le sentiment d'aversion au risque a également contribué à la pression à la baisse sur le marché pétrolier, la vente massive de technologies menée par Nvidia ayant provoqué la chute des marchés mondiaux mardi.

Les investisseurs ont fui les actifs risqués en raison des craintes croissantes d'une récession, l'indice de volatilité CBOE, connu comme l'indicateur de peur du marché, dépassant les 20 - le niveau le plus élevé en un mois.

Fin août, les prix du pétrole ont grimpé en flèche en raison de l’escalade du conflit militaire entre l’Iran et Israël, ainsi que des perturbations de la production en Libye, qui ont également alimenté la flambée.

Toutefois, les craintes d'une guerre régionale plus large se sont apaisées, les craintes de récession ayant éclipsé les tensions géopolitiques, et une résolution potentielle du conflit libyen devrait rétablir sa production pétrolière.

Les craintes d'une récession s'accentuent

Plusieurs publications de données décevantes en provenance des États-Unis ont suscité des inquiétudes quant à la détérioration des conditions économiques et à l’affaiblissement des perspectives de la demande de pétrole.

La plus grande économie mondiale a fait état d'un indice des directeurs d'achat (PMI) du secteur manufacturier plus faible que prévu, indiquant que l'activité manufacturière s'est contractée pour le quatrième mois consécutif en août.

Mercredi, les données sur les offres d'emploi du JOLTS ont également révélé que le nombre d'emplois disponibles est tombé à son plus bas niveau depuis janvier 2021.

La détérioration des données économiques a considérablement augmenté la probabilité d'une baisse plus importante des taux par la Réserve fédérale le mois prochain, provoquant une brève inversion du rendement des obligations d'État américaines à 2 et 10 ans pour la deuxième fois depuis 2022.

Les rendements des obligations d’État à court terme sont plus sensibles aux mouvements imminents des taux d’intérêt.

Historiquement, une récession économique a tendance à se produire lorsque l’écart entre les rendements des deux obligations de référence du gouvernement américain revient en territoire positif après une inversion.

En outre, la Chine, premier importateur mondial de pétrole, a fait état ce week-end d'un PMI manufacturier plus faible que prévu, indiquant que la production industrielle est restée en contraction pour le troisième mois consécutif en août.

L'indice PMI des services chinois de Caixin, publié mercredi, s'est également révélé inférieur aux attentes, ce qui suggère que la reprise économique du pays continue de faiblir.

L'OPEP+ va retarder l'augmentation de sa production

L'OPEP+ pourrait retarder son projet d'augmentation de la production en octobre en raison de la chute des prix du pétrole, selon un rapport de Reuters.

L'organisation avait précédemment accepté d'augmenter sa production de 180 000 barils par jour dans le cadre de son plan visant à éliminer progressivement les réductions de production.

Les réductions de production en cours pourraient apporter un certain soutien au marché du brut affaibli, même si la nouvelle n'a pas immédiatement fait monter les prix en raison du sentiment dominant d'aversion au risque.

En juin, l’OPEP et ses alliés ont convenu de prolonger les réductions de production de 3,66 millions de barils par jour jusqu’à la fin 2025, avec des réductions volontaires supplémentaires de 2,2 millions de barils par jour se poursuivant jusqu’en septembre de cette année.

L'organisation, qui fournit plus de 37 % du pétrole mondial, réduit sa production depuis 2022, entraînant une réduction totale de 5,86 millions de barils par jour, soit 5,7 % de la demande mondiale.

Source: EuroNews

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Favoris

Prévisions de prix du WTI : maintien d'une reprise modeste avec des gains supérieurs à 69,00 $, pas encore tiré d'affaire

Samantha Luan

Forex

POINTS CLÉS

Le WTI attire quelques acheteurs jeudi, même s'il manque de suivi.

Les inquiétudes concernant la demande éclipsent les espoirs d’un report de la hausse de la production de l’OPEP+.

La configuration technique semble toujours pencher fermement en faveur des traders baissiers.

Les cours du pétrole brut américain West Texas Intermediate (WTI) évoluent avec une légère tendance positive, juste au-dessus de la barre des 69,00 $ le baril au début de la séance européenne de jeudi, bien qu'ils manquent de conviction haussière. Le pétrole brut reste bien dans la zone de frappe du plus bas de l'année, autour de la région de 68,45 $ touchée la veille et semble vulnérable à la prolongation de sa tendance à la baisse observée au cours des deux derniers mois environ.

Les rapports selon lesquels l'OPEP+ envisage de retarder l'augmentation de sa production de pétrole prévue pour octobre s'avèrent être un facteur clé apportant un certain soutien aux prix du pétrole brut. En dehors de cela, une demande modérée en dollars américains (USD) profite également au produit de base libellé en USD. Cela dit, les inquiétudes persistantes concernant la demande en Chine - le plus grand importateur mondial de pétrole - et les craintes renouvelées concernant un ralentissement économique aux États-Unis agissent comme un vent contraire pour le produit de base. Ceci, ainsi qu'une configuration technique baissière, justifie une certaine prudence avant de confirmer que le liquide noir a formé un plancher à court terme.

Les prix du pétrole brut ont suivi une tendance baissière le long d'un canal descendant depuis début juillet. De plus, cette semaine , le pétrole brut a franchi le support horizontal de 71,50 $. De plus, les oscillateurs sur le graphique journalier se maintiennent profondément en territoire négatif et sont encore loin d'être dans la zone de survente. Cela suggère à son tour que le chemin de moindre résistance pour le pétrole brut est à la baisse et que toute tentative de reprise significative est susceptible d'être vendue, ce qui rend prudent d'attendre un fort suivi d'achat avant de se positionner pour un nouveau mouvement d'appréciation.

À partir des niveaux actuels, la région de 69,80 $, suivie de près par la barre psychologique de 70,00 $, pourrait agir comme un obstacle immédiat avant le sommet de la nuit, juste en dessous du chiffre rond de 71,00 $. Le mouvement haussier ultérieur pourrait se heurter à une barrière solide et rester plafonné près du point de rupture de support susmentionné, désormais devenu résistance, près de la zone horizontale de 71,50 $. Cette dernière devrait agir comme un point pivot clé, qui, s'il est franchi de manière décisive, devrait déclencher un rallye de couverture des positions courtes, ce qui devrait permettre aux prix du pétrole brut de dépasser la résistance intermédiaire de 72,50 $ et de viser la barre des 73,00 $.

D'un autre côté, le plus bas de l'année à ce jour, autour de 68,45 $, pourrait protéger le marché du pétrole brut contre la baisse immédiate avant la barre des 68,00 $ et le support du canal descendant, actuellement fixé près de la zone des 67,70 $ à 67,65 $. Une cassure convaincante en dessous de ce dernier sera considérée comme un nouveau déclencheur pour les traders baissiers et entraînera les prix du pétrole brut vers des niveaux inférieurs à 67,00 $, soit le plus bas de juin 2023.