Une réaction baissière au niveau de la résistance pourrait entraîner une cassure sous les plus bas récents.

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Résumé:

Le fait que le niveau de résistance horizontal et la moyenne mobile aient tous deux limité la reprise souligne l'importance de cette zone pour la direction à court terme de la paire.

SELL EURUSD

EXP

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Prix d'entrée

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Dans la zone euro, la production industrielle a poursuivi son repli après s'être contractée pour le troisième mois consécutif en août. Parallèlement, les données définitives de l'indice des prix à la consommation harmonisé (IPCH), publiées la semaine dernière, ont confirmé une accélération de l'inflation annuelle à 3,8 % en septembre, son plus haut niveau depuis trois ans. La conjugaison de la hausse des prix et du ralentissement de l'activité industrielle a exacerbé les craintes de stagflation, plaçant la Banque centrale européenne (BCE) face à un dilemme : maîtriser l'inflation tout en évitant de nouvelles pressions sur la croissance économique.

Les responsables de la BCE restent divisés quant à la nécessité d'un nouveau resserrement monétaire et au rythme de sa mise en œuvre. Certains estiment que les effets indirects de la hausse des prix du pétrole demeurent limités, tandis que la multiplication des risques de ralentissement de l'activité économique pourrait rendre difficile la justification de nouvelles hausses de taux. D'autres soutiennent qu'une inflation persistante pourrait exiger un resserrement supplémentaire afin d'éviter que les pressions inflationnistes ne s'installent durablement. Cette divergence d'opinions continue d'alimenter l'incertitude quant aux perspectives de la politique monétaire, les décisions à venir dépendant vraisemblablement de l'évolution de l'inflation et de l'activité économique au cours des prochains mois.

Parallèlement, l'Iran a renouvelé son offre de rouvrir le détroit d'Ormuz sous sept jours, à condition que Washington accepte ses conditions, bien que les négociations restent au point mort en raison du programme nucléaire iranien. La poursuite des attaques contre des navires dans le détroit, ainsi que les affrontements entre l'Arabie saoudite et les Houthis, maintiennent un niveau élevé de risques pour l'approvisionnement énergétique. Cependant, la décision du président américain Donald Trump de suspendre temporairement les sanctions contre la Russie a fait naître l'espoir d'un afflux d'énergie supplémentaire sur le marché, ce qui pourrait atténuer la pression à la hausse sur les prix. Ces évolutions contradictoires continuent de complexifier les perspectives des marchés de l'énergie et leur impact potentiel sur l'inflation mondiale.

Aux États-Unis, la hausse des prix de l'énergie, liée au conflit au Moyen-Orient, continue d'alimenter les pressions inflationnistes. Les indices des prix à la consommation (IPC) et à la production (IPP) de septembre ont tous deux dépassé les prévisions. Ces chiffres, plus élevés qu'anticipé, ont renforcé les anticipations d'une nouvelle hausse des taux d'intérêt avant la fin de l'année, la Réserve fédérale cherchant à ramener l'inflation vers son objectif de 2 %. Si les coûts de l'énergie restent élevés et continuent d'affecter l'ensemble des prix à la consommation et les coûts de production, la banque centrale pourrait rencontrer des difficultés accrues pour maîtriser l'inflation sans resserrer davantage sa politique monétaire.

Les récentes déclarations de responsables de la Fed laissent entendre que les décideurs restent ouverts à un resserrement supplémentaire de la politique monétaire, même s'ils n'ont pas clairement indiqué qu'une hausse des taux interviendrait lors de la réunion des 27 et 28 octobre. S'exprimant vendredi à Bangkok, le président de la Fed, Kevin Warsh, a maintenu sa position, refusant de donner des indications prospectives et déclarant : « Je ne me prononce pas avant d'avoir pris position sur les réunions. » Ses propos laissent planer l'incertitude quant au calendrier d'une éventuelle hausse des taux, soulignant l'importance des prochains indicateurs économiques et des données sur l'inflation pour influencer les anticipations concernant la prochaine décision de politique monétaire de la Fed.

Les rendements des bons du Trésor américain ont progressé, les investisseurs analysant les derniers chiffres de l'inflation et leurs implications potentielles pour la politique monétaire. Le rendement des bons à deux ans, particulièrement sensible aux anticipations concernant les décisions de la Fed sur les taux d'intérêt à court terme, a augmenté de plus de 3 points de base pour atteindre 4,778 %. Le rendement des bons à 10 ans a également progressé de plus de 4 points de base, à 5,144 %, tandis que celui des bons à 30 ans a gagné plus de 4 points de base, s'établissant à 5,476 %. Cette hausse généralisée des rendements témoigne des pressions persistantes sur le marché obligataire, les investisseurs évaluant la possibilité d'une inflation persistante et d'une augmentation des coûts d'emprunt. A Bearish Reaction at Resistance Could Lead to a Break Below Recent Lows_1

A Bearish Reaction at Resistance Could Lead to a Break Below Recent Lows_1

Analyse technique

La paire EUR/USD a récemment atteint le niveau de résistance local à 1,1270 après s'être redressée suite à un rebond depuis ses plus bas locaux proches de 1,1113 le 14 octobre. Lors de ce rebond, la paire a progressé vers la moyenne mobile à 100 périodes, actuellement située à 1,1283, où elle a rencontré une résistance et a amorcé une baisse. Le fait que le niveau de résistance horizontal et la moyenne mobile aient tous deux limité la reprise souligne l'importance de cette zone pour l'orientation à court terme de la paire. Si l'EUR/USD ne parvient pas à franchir nettement cette zone et poursuit sa tendance baissière, ce rejet pourrait offrir des opportunités de vente à découvert, conformément à la tendance baissière actuelle, avec pour objectif initial les plus bas récents et potentiellement une cassure plus marquée à la baisse.

Du point de vue des oscillateurs, le RSI a récemment atteint 62, reflétant une forte accélération de la dynamique malgré une progression de prix marginale. Cette divergence entre l'indicateur et l'évolution des prix pourrait suggérer un affaiblissement de la reprise haussière, augmentant ainsi la probabilité d'une reprise du contrôle par les vendeurs. Parallèlement, l'histogramme MACD est récemment devenu baissier et pourrait s'étendre davantage, ce qui confirmerait la possibilité d'une reprise de la dynamique baissière. Les lignes de signal restent légèrement au-dessus de la zone neutre, mais un retour rapide en territoire baissier confirmerait le renforcement de la pression vendeuse. En résumé, un rejet durable de la résistance, conjugué à un affaiblissement de la dynamique haussière et à un histogramme MACD baissier plus marqué, pourrait accroître la probabilité d'une reprise de la baisse de l'EUR/USD vers ses récents plus bas, voire d'une cassure à la baisse.

Recommandations de trading

Sens de la transaction : Vendre

Prix d'entrée : 1,1270

Objectif de cours : 1,1115

Seuil de perte : 1,1335

Validité : 30 octobre 2026 à 15h00

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