Repli volatil sur fond de divergences politiques entre les États-Unis et l'UE

Forex

Résumé:

La paire EUR/USD oscille actuellement près de son plus bas niveau des deux derniers mois, reflétant clairement une divergence significative entre les économies américaine et de la zone euro en termes de trajectoires de politique monétaire et de perspectives de croissance économique.

BUY EURUSD

Heure de clôture

FERMÉ

1.13798

Prix d'entrée

1.15744

1.13100

1.11942 +0.00566 +0.51%

69.8

Pips

Perte

1.13100

1.13099

Prix de sortie

1.13798

Prix d'entrée

1.15744

Principes fondamentaux

Le taux de change EUR/USD s'établit autour de 1,1367, en légère baisse de 0,11 % sur la journée et se maintient près de son plus bas niveau des deux derniers mois. Cette évolution reflète fortement la divergence marquée des orientations de politique monétaire et des perspectives de croissance économique entre les deux principales économies mondiales.

Du point de vue américain, le ton ferme reste inchangé. Lors de sa réunion de politique monétaire du 16 septembre, la Réserve fédérale a annoncé une hausse de 25 points de base de ses taux directeurs, portant la fourchette cible du taux des fonds fédéraux à 3,75 %-4,00 %. Il s'agit de la première hausse de taux depuis juillet 2023, soulignant sa détermination à lutter contre l'inflation. Parallèlement, John Williams, président de la Fed de New York, et Patrick Harker, président de la Fed de Philadelphie (mentionné Paulson dans le document de travail), ont récemment émis des signaux restrictifs, indiquant que le processus de désinflation demeure insuffisant et que de nouvelles hausses de taux pourraient s'avérer nécessaires si les données économiques confirment les attentes. Cette annonce a directement propulsé l'indice du dollar américain (DXY) à un nouveau sommet en huit semaines, dépassant la barre des 101. La reprise de l'activité sur le marché du travail américain et la robustesse des données PMI ont encore renforcé le statut de valeur refuge et les avantages du dollar en matière de rendement.

En revanche, bien que la Banque centrale européenne (BCE) ait emboîté le pas le 10 septembre en relevant son taux directeur de 25 points de base, le portant à 2,50 %, les défis structurels auxquels elle est confrontée sont bien plus complexes. L'inflation dans la zone euro est restée élevée à 3,3 % en août, les prix de l'énergie ayant bondi de 14,3 % sur un an. Les risques géopolitiques, notamment les chocs énergétiques liés au conflit au Moyen-Orient, ont contribué à une inflation persistante. Si les commandes industrielles allemandes ont progressé plus vite que prévu pendant trois mois consécutifs, signe d'une possible reprise du secteur manufacturier, la forte baisse des exportations automobiles et la faiblesse des dépenses de consommation (les ventes au détail ont reculé de 0,6 % en juillet) révèlent la fragilité de la demande intérieure. Les craintes des marchés quant au dilemme de la BCE, tiraillée entre la nécessité de maîtriser l'inflation et celle d'éviter la stagflation, ont nui à l'attrait de l'euro.

Analyse technique

Sur le graphique journalier, la paire EUR/USD se trouve actuellement dans une phase de consolidation et de recherche de support après un repli depuis ses plus hauts niveaux. Le cours montre des signes d'approche de niveaux de support critiques, notamment au niveau de retracement de Fibonacci de 38,2 % (environ 1,13800) et à celui de 50 % (1,11284). Une cassure de cette zone de support ouvrirait la voie à une nouvelle vague de baisse. La résistance clé se situe autour de 1,16400 (niveau de Fibonacci de 23,6 % et limite inférieure de la précédente fourchette de consolidation), qui marque le bas de la zone de consolidation à long terme et constitue une zone de support devenue résistance. L'EUR/USD a cassé à la baisse sa précédente fourchette de consolidation ; sa capacité à se stabiliser près de 1,13800 reste à déterminer.

Concernant les indicateurs techniques :

Indicateur Ichimoku Kinko Hyo : Les bandes Kijun-sen (1,153205) et Tenkan-sen (1,149603) sont orientées à la baisse, et le cours évolue sous le Kumo (nuage), signalant une forte dynamique baissière. Bien que le chandelier actuel à 1,13863 se soit stabilisé près du support clé, avec un petit corps haussier suggérant un possible rebond, la forte tendance baissière et la résistance du nuage supérieur indiquent que l’EUR/USD pourrait tester le niveau de 1,13800 et des supports inférieurs avant d’amorcer une remontée.

ADX : La ligne ADX est en nette hausse (atteignant 27,82) tandis que les indicateurs directionnels (+DI et -DI) divergent fortement. Le +DI reste faible à 4,09 tandis que le -DI se maintient à un niveau élevé de 51,18, confirmant ainsi la forte tendance baissière de l'EUR/USD. Si le +DI remonte et que le -DI recule, cela pourrait signaler un rebond potentiel après une phase de stabilisation. Volatile Pullback Amid US-EU Policy Divergence_1

Volatile Pullback Amid US-EU Policy Divergence_1

Recommandations commerciales

Direction du trading : Achat

Entrée : 1,13800

Cible : 1,15744

Seuil de perte : 1,13100

Niveaux de support : 1,13863, 1,12771, 1,11284

Niveaux de résistance : 1,15744, 1,16400, 1,17231

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